█‖机构报告集萃--荐股+信息早读 每日更新‖█
说明：经过我们跟踪研究发现，机构报告中首次推荐看好的股票以及上调评级的股票是最为值得关注的，基本面的亮点往往带来好的投资机会。因此，我们推出了“荐股”服务，每日从我们研究报告库中检索出机构首次看好、上调看好的公司研究报告，汇总为“机构报告集萃”，希望能给大家的投资提供好的参考。从3月31起增加了信息早读，信息早读主要包括：世界重要股指、人民币汇率及商品期货价格和点评
股票代码
000028
股票名称
一致药业
机构名称
中投证券
评级类别
看好
评级变动
维持
评级时间
2008年03月27日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
18
上涨空间
66.67%
30
30
30
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
快速增长
所属行业
医药
0.434
0.6
0.8
标题
08年将进入新的发展阶段
价值评级
维持“强烈推荐”评级。我们预测一致药业08-10年的EPS分别为0.60元、0.80元和1.08元，目前一致药业的08年动态FE为32倍，作为战略性品种可长期配置。
机构观点
一致药业3月27日公布年报，归属于母公司的净利润达到1.25亿，同比增长55.7%，实现EPSO.434元。公司同时公布了将以净资产收购国药控股广州公司10%股权的方案。公司的核心经营性指标十分良好，毛利率和营业利润率在07年4个季度中最高，净利润同比06年同期也有大幅的增长。其中批发业务是公司利润增长的主要推动力，国控广州07年净利润的同比增长幅度高达80%;工业方面在在头袍毗肪、头袍克肪、头袍西丁和头袍吐肪等小头袍品种的带动下，收入同比增长56. 7%，克服了折旧增加因素。展望未来，公司仍然将有望实现快速的增长:1、两广整合之后，公司经营效率进一步提高，批发业务仍将是公司的重要利润增长率;2、工业业务在新的阶段将进入高速增长期，依托国控的强大商业平台，一致的工业业务做大做强的动力充足;同时在川抗所的支持下，致君制药的产品梯队日益完善，头袍拉宗等首仿新产品浮出水面;3、零售业务确定通过并购做大的主线，未来将逐步成为公司的重要利润增长点。4、08年两税合并，公司实际所得税负将进一步下降。收购国控广州10%股权将增厚EPSO.026元，长期利于公司发展。
2
股票代码
600432
股票名称
吉恩镍业
机构名称
中投证券
评级类别
看好
评级变动
维持
评级时间
2008年03月27日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
80.96
上涨空间
116.16%
185
165
175
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
平稳增长
所属行业
有色金属
3.7
4.65
5.25
标题
经营业绩持续超预期，丰厚分配回报投资者
价值评级
维持对公司"强烈推荐"的投资评级.我们维持公司08-10年的EPS为4.65. 5.25. 5.75元，基于公司治理结构完善，管理层激励到位，产能持续扩张阶段，未来可能有储量近10倍的镍矿的注入，维持对公司强烈推荐的投资评级，未来6-12月的目标价格为165.00--185.00元。
机构观点
1、吉恩镍业08年净利润同比增长184.32%.公司08年实现主营业务收入26.69亿元，同比增长68.72%;实现净利润8.59亿元，同比增长184.32%,EPS为3.70元，如果加上通化吉恩出售吉恩镍业股票收益7987万元，EPS将达到4.04元，按目前的股本计算，EPS也将达到3.69元，是有色金属行业为数不多业绩超预期的公司;同时，公司将以10送4转6派2元的利润分配回报投资者。2、公司治理结构完善、管理层激励到位，保障了公司盈利的持续超预期.由于控股股东昊融集团是省国资委、管理层、国内外战略投资者共同持股的，因此吉恩镍业公司治理结构完善，管理层激励到位，从而保障了公司盈利的持续超预期增长，这在有色金属行业内为数不多。3、公司镍精矿产量随着对通化吉恩的收购、和龙铜镍矿的建设、瑞末镍钻矿的投资回报以及本部富家和大岭矿的平稳产出将保持持续增长.这将成为公司未来重要的利润增长点。4、公司未来可能会有超过10倍的资源注入.公司在07年定向增发时明确表示，未来控股股东昊融集团有关镍的资产将通过适当方式注入上市公司，据了解，目前集团公司在内蒙可能会发现数百万吨的镍矿资源，这将极大提升公司的投资价值，我们会持续跟踪勘探的进展情况。
3
股票代码
600104
股票名称
上海汽车
机构名称
中投证券
评级类别
看好
评级变动
维持
评级时间
2008年03月27日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
13.88
上涨空间
44.09%
20
20
20
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
平稳增长
所属行业
汽车
0.71
0.77
0.86
标题
长期看好其在行业整合中的领导地位及其合营公司的发展
价值评级
维持“推荐”评级。出于对钢价上涨、股票市场低迷对公司现有及未来投资金融资产收益降低的考虑，调整公司2008-2010年EPS分别为0.77元、0.86元和1.05元。我们长期看好公司所处的行业背景公司及其在国内汽车行业整合中的领导地位，维持“推荐”的评级，目标价20元，相当于08年EPS的25倍P/E。
机构观点
2007年上海汽车实现营业收入1043.8亿元，同比增长433.7%;实现净利润46.3亿元，同比增长241.8%。整体上市完成、轿车市场快速增长以及金融性资产收益是公司2007年收入和}利润大幅增长的主要因素。2007年公司每股收益0.71元，略低于我们预期。公司分配预案为每10股派2.10元（含税）。1、投资收益对公司净利的贡献为124%.观察2007年财务报表，受自主品牌领域建设初期亏损的影响，公司主营仍然处于盈亏临界边缘。公司利润主要来自合资轿车公司的股权投资收益以及交易性金融资产及可供出售金融资产的投资收益。2007年公司投资收益合计为65.8亿元，其中对联营和合营企业投资收益为45.5亿元，这45.5亿元的收益几乎全部来自上海通用与上海大众合计的矛J润贡献（受益于2007年国内轿车市场的快速增长，公司各持50%股权的两大轿车厂商上海通用和上海大众2007年分别实现汽车销售49.5万辆、45.6万辆，同比分别增长21.9%和30.7%）;交易性金融资产与可供出售金融资产等为公司贡献投资收益20.3亿元。2、业绩略低预期主要在于四季度费用大增。公司四季度仅实现每股收益0.11元，在合资公司投资收益与金融资产投资相对稳定的情况下，四季度营业费用和管理费用环比大增近16亿元，这造成四季度业绩低于预期。3、合营公司的利润贡献仍然是公司未来业绩增长的基演出。2008年上海通用由于没有新产品的投放加上中高级车市场竞争加剧，其销量增速将会放缓至15%左右，09年在新一轮平台和产品引进推动下，增长将加快;上海大众得益于07年斯柯达品牌的引入，已由原来的单品牌向双品牌发展，在明锐及后续产品的推动下，预计上海大众2008年将有望保持30%左右的增长。从2008年前2个月的销售情况看，2008年1-2月，上海大众完成销售9.0万辆，增长34.3%。上海通用完成销售8.5万辆，增长15.8%。预计2008-2010年合营公司利润贡献分别将达到53亿元、64亿元和75亿元。4、内生性增长与并购重组推动上海汽车向世界级公司迈进.在全球汽车产业转移、我国庞大的汽车消费需求潜力以及国际竞争力提升等综合背景下，我们仍然看好汽车行业未来5-10年的发展。上海汽车作为国内产销规模最大、产业链最完善的综合汽车厂商必将受益于此。上汽完成对南汽、上柴的并购以及后续可能发生的整合将继续推动其向世界级汽车公司迈进的步伐。
4
股票代码
000970
股票名称
中科三环
机构名称
招商证券
评级类别
看好
评级变动
维持
评级时间
2008年03月27日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
10.86
上涨空间
38.12%
15
15
15
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
快速增长
所属行业
有色金属
0.32
0.48
0.62
标题
业绩超预期，前景乐观
价值评级
调高08－10年每股收益至0.48元、0.62元和0.78元。同比分别增长50％、29％和26％。
机构观点
产品结构改善、稀土价格回落提升公司毛利水平：四季度公司毛利率达到了26.6％，较三季度增长2.2个百分点，较一季度更是提升5个百分点以上，毛利率水平的快速提升主要得益于公司产品结构的改善和稀土钕价格的回落。预期08年稀土钕均价将在07年的基础上有所回落：07年金属钕均价为26.9万元，高钕价使得钕下游需求下滑，国际稀土供给增加，而在过去30年期间世界范围内新发现的较多的稀土资源使得中国稀土储量世界占比由原先80％左右下降到目前40％－50％。预期08年金属钕均价为22－25万元。钕铁硼产业是极具前景的节能环保的朝阳产业：目前全球钕铁硼磁体产业总产值为30亿美元左右，其中烧结磁体市场占比超过80％。预期未来钕铁硼行业仍然将保持15％以上的速度增长。公司VCM订单有望快速增长：我们预期VCM行业未来将保持15％左右的速度增长，而公司作为世界第二大VCM生产企业，占世界25％左右的市场份额，将充分享受到行业快速增长的利益。此外，公司下游客户日立、三星已于去年底通过认证，预期08年将新增两公司部分VCM订单。风电用钕铁硼产品有望在08、09年取得突破性进展：公司产品正被国际、国内多家风电设备生产企业试用，08、09年有望取得突破性进展。
5
股票代码
000655
股票名称
金岭矿业
机构名称
兴业证券
评级类别
看好
评级变动
维持
评级时间
2008年03月27日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
29.85
上涨空间
34%
40
40
40
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
——
所属行业
——
——
1.58
2.03
标题
铁矿石涨价的最大受益者
价值评级
考虑到国内铁矿石资源的稀缺以及和其他矿业公司的对比，我们保守给予25倍的08年P/E，对应股价是40元，给予公司“强烈推荐”的评级。
机构观点
公司是国内唯一纯铁矿石资源上市公司， 08年将注入集团的召口铁矿，完成注入后公司铁矿石可开采储量和年矿石产量大幅增加，业绩也将大幅提升。集团承诺2010年之前注入金鼎矿业40％股权，金鼎矿业拥有可开采储量达到4000万吨，将大大增加公司的资源储备。公司的矿山品位高，有害杂质少，且山东地区铁精粉紧缺，当地铁精粉价格高于全国其他地区。国内铁矿石的供需面依然偏紧，我们预计未来2年铁矿石价格整体将维持在高位运行。盈利预测：根据公司的融资额度估算，增发数量很可能达到上限5000万股。根据增发进度，我们预计在5月底完成增发，召口分矿08年将贡献7个月的利润。保守假设金岭地区2008－2010铁精粉销售均价是1400、1450和1500元/吨（含税价），预计公司08－10年实现的每股收益分别为1.58、2.03和2.19元。风险因素：公司业绩对铁矿石价格较为敏感，铁精粉价格每波动100元/吨（含税），公司08年的每股收益将波动0.16元。
3月31日的在6楼
4月11日的在9楼
[ 本帖最后由 sjvip 于 2008-4-11 10:42 编辑 ] 谢谢:) :) :) :) :) 资料详尽，谢谢楼主。 有什么用，买了就跌:*22*: 资料详尽，谢谢楼主 机构认为上涨空间超过20%的股票（一）
股票代码
600467
股票名称
好当家
机构名称
国金证券
评级类别
看好
评级变动
维持
评级时间
2008年03月28日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
13.09
上涨空间
52.56%
21.87
18.07
19.97
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
快速增长
所属行业
农林牧渔
食品制造
0.296
0.361
0.625
标题
20万亩新增海域将显著提升核心竞争力
价值评级
我们比较了水产养殖业“四驾马车”的估值水平，发现好当家相对低估。鉴于公司在海参养殖领域的核心竞争优势不断提升，08年以后业绩快速成长，我们有理由赋予好当家08-09年以50倍、35倍的较高PE水平，对应目标股价区间为18.07-21.87元，我们维持公司“买入”建议。
机构观点
两次海域收购将显著提升公司核心竞争力。这是公司自2007年10月9日公告收购苏山岛101595亩海域以来，半年之内第二次收购海域，两次收购海域面积合计为20.31余万亩。新增的20万亩将显著提升好当家的核心竞争力：我们坚持认为，水域资源在中国未来必将变得越来越稀缺，未来收购成本也会越来越高昂，扩充水域资源储备是提升公司核心竞争力的最直接体现；好当家在第1个10万亩海域收购之前，共拥有3.03万亩水域，主要用于海参养殖，并且这3万余亩水域基本上已充分利用，海参等海珍品养殖规模受到掣肘，公司未来业绩增长更多地依靠产品价格上涨；两次收购完成后，好当家水域资源储备总量将达到23.34万亩，核心竞争力得到显著提升。新增20万亩海域的经济价值及盈利分布还有待专家勘察结果，然后才决定海域投苗开发进度，而这是影响公司盈利年度分布的关键所在。由于前期收购的10万亩水域有多少适合养殖海参还未确定，因此公司未来几年业绩的可预测性较差，在一定程度上造成公司股票表现欠佳。据抽样调查结果，第1个10万亩水域确实有部分地区不适合养殖海参，却适合养殖栉江珧，公司也曾有意扩大栉江珧的产销计划。对此，我们的看法是：海参是我们最看好的品种，目前在中国北方的中心城市海参消费已进入黄金增长期，未来几年仍将持续，公司扩大海参养殖规模面临的行业风险较小；相对海参，栉江珧的产销均存在较大的不确定性，主要体现在两方面：（1）目前栉江珧在销的几乎全是野生品种，市场消费量有限，如果进行人工养殖势必扩大产量，而消费领域是否能吸纳这新增的产量尚未可知；（2）公司尚未解决栉江珧的人工育苗问题，如果投产则只能依靠野生采捕贝苗，因此在自然灾害期等非常态期贝苗供应难以得到保证。当然，栉江珧目前盈利水平较高，毛利率达70％左右，如果公司一旦成功，盈利也非常可观。目前，在前一个10万亩水域的底质尚未勘察清楚之前，公司此番又收购了新的10万亩，手握20万亩的丰富水域却无法进入大规模投苗应用，如何平衡公司战略资源储备价值与短期的业绩成长与价值之间的矛盾，是我们最关心的问题。由于本次收购的10万亩水域将和上次收购的10万亩水域一起进行底质论证，我们预期黄海所专家的勘察结果将在下周（或4月初）出台，届时，我们对好当家新增20万亩海域的经济价值将会有准确的判断，对其盈利在未来几年间的分布也会逐步明朗。我们对20万亩新增水域的投苗参数假定。海域的投苗进度决定了产出分布。我们分三种情形预测20万亩新增海域的投苗进度，并倾向于按第二种情形即5年投苗11万亩来进行盈利预测。我们进行盈利预测的隐含前提为：公司底播海参将于每年春季投苗，养殖周期近2年，在次年秋冬季捕捞；并且当年累计捕捞量（即销量）等于当年产量乘以捕捞率，再加上一年度的未捕捞存货。目标股价18.07-21.87元，维持“买入”建议。最近，海参行业的两家优势公司――好当家、东方海洋相继获得大片海域，主要用于海参养殖，两家公司未来业绩增长模式均为：海参产销规模扩大和价格上涨。相对东方海洋，好当家的优势在于海参的规模领先对方，且大面积养殖的经验较为丰富，但劣势在于水域勘察结果还不确定；东方海洋的海域用于养殖海参的确定性要明显强于好当家，且08年投苗计划也更积极，因此我们在推荐好当家的同时，也积极推荐东方海洋。我们坚持认为，好当家是海参行业高景气的最大受益者。相对獐子岛低风险的防御特点，我们认为好当家只要渡过08年的估值压力阶段，09、10年将估值水平将迅速下降，其09年以后的进攻性明显强于獐子岛。我们假定公司07-10年分别实现销售收入736.6、834.4、1193.9、1775.9百万元，同比增长14.2%、13.3%、43.1%、48.7%；分别实现净利润187.6、229.0、395.9、780.0百万元， 同比增长103.0%、22.1%、72.9%、97.0％。预计公司07-10年EPS分别为0.296、0.361、0.625、1.231元，较上次预测分别提高了0.03、0.083、0.009元。
机构认为上涨空间超过20%的股票（二）
股票代码
600460
股票名称
士兰微
机构名称
联合证券
评级类别
看好
评级变动
首次
评级时间
2008年03月28日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
10.14
上涨空间
40.83%
14.28
14.28
14.28
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
快速增长
所属行业
电子元器件
0.053
0.39
0.75
标题
制造学习曲线开始“起飞”
价值评级
预计08和09年的营业收入分别为14.1和19.7亿元，归属于母公司的净利润分别为1.6和3.0亿元。每股收益分别为0.39和0.75元。DCF估值模型显示，士兰微的内在价值为每股14.28元。首次“增持”评级。
机构观点
作为一个集成器件制造商（IDM），士兰微有芯片设计和芯片/器件制造两条学习曲线。芯片设计业务包括中低端消费电子芯片、CD/DVD系统芯片和BiCMOS/BCD特殊工艺的模拟电路产品。量大面广的芯片市场竞争激烈，成长性不乐观，公司采取有保有压的策略。公司收缩对系统芯片的投入。特殊工艺模拟电路产品是未来发展方向，我们认为设计业务有可能在08/09年出现突破。士兰集成从事分立器件和芯片制造，士兰明芯制造LED芯片。LED业务的收入快速增长，盈利能力稳定。分立器件产品线逐渐完备，国内外大厂开始接受公司的产品。LED和分立器件在公司收入和利润中占的比重越来越大，08年前两项业务的收入将超过集成电路。制造学习曲线将会“起飞”。主要风险是对设计和工艺的掌握落后于预期。
机构认为上涨空间超过20%的股票（三）
股票代码
600362
股票名称
江西铜业
机构名称
东方证券
评级类别
看好
评级变动
上调
评级时间
2008年03月28日
合理估值
最高
最低
平均
股票现价
33.25
上涨空间
68.42%
56
56
56
EPS预测
2007年
2008年
2009年
成长性
平稳增长
所属行业
有色金属
H股板块
1.4
1.87
2.23
标题
资源整合奠定未来发展
价值评级
基于对未来铜价的乐观预计、公司未来良好的发展前景及当前的股价水平，我们提高公司的投资评级至买入，目标价56元。
机构观点
报告期内公司实现主营业务收入414.07亿元、净利润42.06亿元，同比分别增加65.16%和-12.84%。实现每股收益1.40元，略低于我们的预期1.43元。增收不增利具体表现为：电解铜生产营业利润率下降14.15个百分点；铜杆线营业利润率下降18.75个百分点；贵金属减少9.61个百分点；主要原因在于07年电解铜产能扩大75%，达到70万吨，由此导致进口原料大幅增加，铜精矿自给率由37.5%下降到21.4%。07年是江西铜业开始资源整合和扩张的一年，将为未来公司的盈利增长奠定良好的基础。1、加强自有矿山的挖潜力度，预计未来2年年均铜精矿增量达到1.4万吨；2、海外资源扩张，预计2012年后可以带来10万吨铜精矿的权益增量；3、发行不超过68亿可转债用于收购集团资产及现有的产能扩张。行业面上，由于目前全球再度面临流动性扩张的风险，我们提高08年铜价的预测至65000元/吨（原为58000元/吨，07年铜均价为62500元/吨）。由此将2008年盈利预测由原来的1.36元提高至1.87元。
国内外重大事件及财经要闻摘要
温家宝：政府会努力促进股市平稳健康发展——正在老挝进行访问的国务院总理温家宝昨天就西藏局势、台海局势、中国股市等问题，即席回答了记者的提问。关于中国股市，温家宝说，虽然受到外围经济的影响，但是中国经济的基本面是好的，政府会努力促进股市平稳健康地发展。温家宝说，因为一个健康的、可持续的资本市场对经济发展最终是有利的。政府的责任就是：第一、保持经济的平稳较快发展，避免经济出现大起大落，集中力量解决经济生活中存在的突出问题。第二、要通过法制建立一个公开、公正、透明的市场环境。这样既能够保护投资者的利益，也保护股民的利益。
证监会：基金专户理财不得承诺保底保收益——中国证监会30日晚间宣布，已于近期召集基金管理公司、基金托管银行等召开有关专户理财公平交易的工作部署会议。会议发出禁止保底保收益承诺、预测收益率、恶性竞争及不公平对待公募基金等四条禁令。
国际米价达20年来最高点 多个国家公布出口禁令——由于多个亚洲国家减少了大米出口量，作为全球大米价格基准的泰国大米报价27日从每吨580美元涨到了每吨760美元，涨幅超过了30%，达到了20年来的最高点。泰国米价的大涨无疑对全球粮食价格又是沉重的打击。而在中国内地，为缓解通货膨胀的压力，国家发改委再次提高了粮食最低收购价格。
营业部观点
周五两市走出低开高走展开大幅反弹，收盘一根大阳线吞没周四阴线，且部分回补了向下跳空缺口。以工商银行、中国石油、深万科为代表的权重股放量涨升激活了大盘指标股板块，个股出现普涨，两市下跌个股仅150只，值得注意的是上证50ETF近两周换手率大增接近100％，是否主力快速建仓指标股值得重点关注。由于大盘连续跌破重要点位，市场对政府救市预期越来越强，从传闻来看，一是市场上传闻下调印花税方案已经确定；二是传闻股指期货已经上报国务院；三是关于上市公司融资额不得超过曾经分红额度的两倍。这几个传闻如果属实对市场将具备实质性的大利好，那么大盘一波像样的反弹也是可以期待的；一旦被证明这不属实或者被证实短期没有这个利好出台，那么市场的失望情绪将导致短线抄底进去的多头恐慌逃离，反弹的高度就不宜过分乐观了。技术上，股指形态尚未完全好转，在困扰市场的大小非解禁流通、再融资、紧缩政策、上市公司一季度业绩下滑等问题还没有明显解决前，仍宜保持谨慎。
营业部热门股点评
序号证券代码证券简称
简评
建议1600333长春燃气
该股最近资金流入迹象明显，且逆市多日连续收阳
关注2600685广船国际
股价超跌严重，估值已经很低，底部开始逐步放量
关注3600360华微电子
短线5、10日均线金叉，对股价支撑作用明显
关注4600663陆家嘴
形态上提前大盘止跌，逆市走强，放量突破近期平台
关注其他机构看好的股票
评级机构证券代码证券简称评级机构证券代码证券简称东方证券601666平煤天安长城证券600362江西铜业国金证券600467好当家联合证券600460士兰微群益证券600423柳化股份上海证券600971恒源煤电世界重要股指、人民币汇率及商品期货价格
名称指数或价格涨跌名称指数或价格涨跌道指12216.40-86.06恒指23285.95+621.73汇率7.0137-0.0007原油104.95(桶)-1.28
[ 本帖最后由 sjvip 于 2008-3-31 15:51 编辑 ] 感谢楼主，参考学习！！！
好东西，大势虽然不好，但我们更要坚持
我支持 股票代码002123股票名称荣信股份机构名称中信建投评级类别看好评级变动首次评级时间2008年04月10日合理估值最高最低平均股票现价64.49上涨空间39.56%909090EPS预测2007年2008年2009年成长性快速增长所属行业中小企业板节能环保1.392.032.98标题节能背景下业绩高增长价值评级节能大功率电力电子设备制造业属于新兴的高技术产业，涉及重大节能技术，受国家政策支持，未来市场前景广阔，公司作为行业内优势企业，发展潜力较大，我们看好公司的长期发展前景。在保持传统领域内优势的基础上，未来增长亮点在于电力系统以及海外市场的拓展，预计未来两年业绩分别为2.03元、2.98元，给予增持评级。机构观点收入、净利同比增长52.1%、64.2%，2007年荣信股份实现营业收入3.67亿元，归属上市公司净利润8332万元，分别同比增长52.1%、64.2%，每股收益为1.39元，全面摊薄后每股收益为1.30元。分配方案为每10股送4股转赠6股派现金0.5元。08年一季度，收入和净利继续保持高增长，增速分别为50.3%、61.1%、实现每股收益为0.32元。产品市场需求旺盛促使业绩高增长。在国家大力推动节能降耗和安全生产的背景下，公司产品市场需求强劲增长。主导产品SVC国内市场占有率继续保持50%以上，2007年签订定单4.55亿元，同比增长86.5%；在保持冶金、电气化铁路、煤炭等行业的领先地位基础上，开始进入电力系统、有色金属、风力发电等新行业；同时，另一主导产品MABZ07年签订定单2494.7万元，同比增长226%。新产品获得市场认可。新产品四象限大功率高压变频装置（HVC）、大功率高压软启动（VFS）2007年签订定单4866.5万元，同比增长507.3%。 高压大功率静止无功发生器（STATCOM）也开始步入市场推广阶段。费用控制较好。营业费用同比仅增长4.6％，远低于收入增速。管理费用增长64.9%，主要因为研发投入加大以及人工成本上升，增速与收入也较匹配。财务费用则由于募集资金利息收入增加而大幅下降。毛利率有所下降。07年毛利率为13.92%，同比下降1.66个百分点。一季度来看，毛利率水平同比及环比也均有下降。由于进入该领域的竞争对手增加，毛利率有进一步下降的风险。 公司将通过增加研发投入，提高高端产品比例以及控制生产成本等措施稳定盈利能力。
机构认为上涨空间较大的股票（一）：
股票代码000887股票名称中鼎股份机构名称广发证券评级类别看好评级变动无评级时间2008年04月10日合理估值最高最低平均股票现价14.77上涨空间92.96%352228.5EPS预测2007年2008年2009年成长性快速增长所属行业ST板块
汽车0.310.6230.901标题小产品，好公司价值评级我们以汽车用橡胶零部件行业平均PE35.3倍作为公司股票估值的下限，以未来三年平均复合增长率56.57%且PEG=1得出的PE56.57作为估值的上限。则08年合理目标价位在22元-35元之间。我们给予公司买入的评级。机构观点三大因素驱动公司主业高速增长。中鼎股份的汽车用橡胶零部件一直以高于行业平均水平的速度增长，年均增速超过40%。公司未来3 年年增速仍旧将维持在40%以上；公司产品已经有实力全面符合欧、美、日及中国主机厂的要求。我们认为，公司不久将会对这些客户实现大规模供货；公司正在与工程机械、航空航天、铁路等领域加强沟通，并已经取得了航空航天领域的初步认可。我们看好公司未来在新领域拓展的前景。六个因素有效支撑公司高的毛利率。2007年，公司综合毛利率达到了28.15%，公司主业密封件和汽车橡胶产品的毛利率高达29.39%，比上年下降6.13%，降幅小于2007年天然橡胶价格涨幅22.3%。可见，公司对于原材料价格上涨的消化能力还是很强的。我们认为，有至少6个方面的因素会支撑公司毛利率水平。拟收购资产提升公司整体水平。四家公司的加权平均综合毛利率达到了32.18%，高于现中鼎股份的28.15%；加权平均净利率为17.85%，高于目前公司的15.66%的水平；以拟收购价格计算的加权ROE达到了19.68%，还是要高于公司现在的18.92%的净资产收益率。总的来说，这笔收购可以增强公司的盈利能力，提高公司对现股东的回报率。风险提示：公司管理水平能否及时跟上迅速壮大的业务规模、国内外收购是否顺利、在航空航天、铁路等新业务领域进展情况如何。
机构认为上涨空间较大的股票（二）：
股票代码600697股票名称欧亚集团机构名称海通证券评级类别中性评级变动维持评级时间2008年04月10日合理估值最高最低平均股票现价19.6上涨空间55.1%30.430.430.4EPS预测2007年2008年2009年成长性快速增长所属行业商业0.50.7560.913标题低调中快速成长的区域性商业龙头价值评级维持30.40元的六个月目标价。我们对公司2008年0.756元的预测给出了“中性偏乐观”的评价。机构观点欧亚集团4月10日公布2007年报，实现销售收入实现26.31亿元，同比，增长59.77%，主要得益于下面四个因素：（1）收入和利润主要来源—公司旗舰门店长春欧亚商都经营结构调整后带来销售收入的增长（估计同比增长20%左右）；（2）2007年新增合并范围：沈阳联营、四平欧亚；（3）新增分公司欧亚万千缘超市、农安商贸物流中心带来销售收入的增长；（4）控股子公司欧亚卖场本报告期三期工程全部投入使用，新增收入。报告期内公司实现利润1.31亿元，同比增长41.43%；实现净利润7788万元，同比增长44.15%（按可比口径计算增长31.13%）。公司的每股收益为0.49元，基本符合我们之前的预测（0.50元），实现每股经营性现金流1.54元，继续保持着良好的现金流状态。公司分配预案依旧延续了传统：每10股拟派发现金股利3元（含税）。我们在2008年2月4日推出的欧亚集团调研报告《稳健有序扩张，储备潜力巨大》，对公司各门店的经营情况做了分析和预测，并给出了2007-2009年EPS分别为0.50元、0.76元和0.91元的预测，并维持了“买入”的评级和30.40元的目标价（2008年40倍PE），近期公司股价随着大盘有了较大幅度的回调，使其投资价值更为显著。根据公司最新披露的年报，以及新会计制度，我们更新了公司损益表的预测，基本维持了之前的预测，2008-2010年EPS分别为0.756元（中性偏乐观）、0.913元（中性偏保守）和1.124元（中性偏保守）。考虑到公司自有物业较多（RNAV为20-30元/股），目前还有些储备门店并没有完全释放出利润，因此我们认为公司有理由享有较高的估值。
机构认为上涨空间较大的股票（三）：
股票代码000927股票名称一汽夏利机构名称中信证券评级类别看好评级变动维持评级时间2008年04月10日合理估值最高最低平均股票现价7.4上涨空间62.16%121212EPS预测2007年2008年2009年成长性快速增长所属行业汽车
津滨0.1550.350.6标题年报点评:本部亏损影响业绩价值评级一汽夏利08/09年EPS0.35/0.60元，08/09年PE20/12倍，当前价7.12元，目标价12.00元，买入评级。机构观点由于经济型轿车市场相对低迷，本部业务大幅亏损拖累一汽夏利业绩表现。全年产销轿车18万辆，同比下降9%，销售收入下降10%，每股收益0.155元，基本符合我们此前0.16元的预期。本部业务净利润亏损5亿元，成为拖累公司业绩主因。公司参股30%的天津丰田是公司利润主要来源，全年销量27万辆（+30%），实现净利润20.7亿元，基本符合我们此前21亿元左右的预期，为公司带来利润6.3亿元，相当于每股收益超过0.39元。天津丰田的产品投放、产能释放计划相对确定，盈利能力正处于快速提升期。本部业务仍处于困难期。新产品推出节奏较慢，加上低端经济型轿车市场的低迷，激烈的市场竞争迫使价格走低，盈利能力显著下降。2008年仍在继续扩充产能和投入期，预期08、09年本部亏损分别为4亿元、3亿元。风险因素:本部亏损额超预期;天津丰田利润释放进度不及预期。
机构认为上涨空间较大的股票（四）：
股票代码000888股票名称峨眉山A机构名称中信证券评级类别看好评级变动上调评级时间2008年04月10日合理估值最高最低平均股票现价11.79上涨空间46.86%18.631617.31EPS预测2007年2008年2009年成长性快速增长所属行业酒店旅游0.230.40.51标题门票涨价今起实施价值评级考虑门票自2008年4月10日起提价25%，并假设索道价格不变，公司07-09年EPS分别为0.23\0.40\0.51元（原假设门票08年1月1日起提价25%, 07-09年EPS分别为0.23\0.41\0.51元）;DCF估值18.63元，按08年40倍动态PE估值16.00元，因此，公司合理价值区间为16.00-18.63元，鉴于现价（11.66元）投资评级调高至“买入”。机构观点事项:公司今天公告接到四川省物价局通知自2008年4月10日起，按照国家规定实施门票淡旺季浮动价格25%与公司交流得知，公司将实行淡季（12月）120元，旺季（1-11月）150元（原淡季100元，旺季120元）的新定价。提价得以落实，预期变现。自去年四季度公司就公告了门票涨价听证一事但迟迟未予获准，我们原先业绩预测中假设公司门票自2008年1月1日起涨价25%，现公司公告实际从2008年4月10日起涨价25%。根据实际情况调整盈利预测后测得公司07-09年EPS为0.23\0.40\0.51元。风险提示。公司面临的风险主要是:股改时的管理层激励承诺尚未得以落实，管理层缺乏做多业绩的积极性;根据四川省批复公司将在2011年前享受15%的优惠税率，若取消将影响公司业绩。
国内外重大事件及财经要闻摘要
升值主动性增强 人民币15年后重返“6时代”--紧贴7元大关徘徊数日之后，人民币汇率昨日终以超过百点的单日升幅顺利将这一重要的心理关口突破，以6.9920的中间价进入了“6时代”。由于早有心理准备，因此市场对于这一变化泰然接受。这也是时隔15年之后，人民币与美元的汇率比价再一次回到“6时代”。
下周四“箭”齐发 基金发行密度再攀高峰 --伴随着今日东方策略成长、华富收益增强、长盛创新先锋等三只基金刊登招募书，下周启动发行的基金将会增加至4只（包括昨日公告发行的诺安灵活配置）。与此同时，同期发行的基金可能再度达到10只以上。基金发行进入新一轮密集发行高峰。
国资委副主任：加强国有股流通转让动态监管-- 国资委副主任李伟日前撰文指出，要尽快研究制订规范国有股东行为的办法，并加强国有股股东及其所控股上市公司的诚信建设，保护投资人的合法权益，维护证券市场稳定。李伟在《关于国有产权管理若干问题的思考》一文中指出，做好上市公司国有股权监管，前提是强化法律意识，严格按照法制化、市场化原则办事。与此同时，也要按照国有经济布局和结构的战略性调整要求，推动国有股东所持上市公司股份的有序流转，进一步利用资本市场资源配置功能，做强做优国有控股上市公司。
营业部观点
昨日两市跳空低开，随后权重股开始回暖，金融、煤炭、造纸板块，以及滨海、创投概念表现活跃，拉动大盘反弹，收盘沪指报3471点，涨57点。受价格上涨以及年报业绩增长刺激，煤炭板块表现异常活跃，山西焦化和安泰集团强势涨停，盘江股份涨幅超过9％，直逼涨停，几乎所有股票涨幅均超过3％。海通证券领涨证券股，长江证券、东北证券、宏源证券、国元证券涨幅超过6％。滨海概念方面，个股全线飘红，滨海能源和滨海发展强势涨停，泰达股份涨幅超过9％，逼近涨停板。总体上看，市场人气虽然仍较低迷，使得短期A股市场不排除出现较大反复的可能，但投资者信心逐步恢复以及外围市场逐步走暖，对A股市场影响已有所减弱，同时，作为市场走势的“风向标”，金融服务和房地产等权重类个股领先市场止跌走高，一定程度上也反映出A股市场已经逐步具备展开反弹的动能，另外，最近市场周末博利好的心理比较明显，今日市场延续周四走势，震荡向上可能较大，昨日提示的煤炭、农业板块可继续关注。
营业部热门股点评
序号证券代码证券简称
简评
建议1600740山西焦化
底部放量,借能源价格上涨,填权之势有望持续
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下探年线后反弹，现放量涨停过半年线
关注3601666平煤天安
业绩增长预期乐观，走势有望摆脱下降通道
关注4600127金健米业
农业板块整体走强，该股率先涨停
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其他机构看好的股票
评级机构证券代码证券简称评级机构证券代码证券简称中信建投002123荣信股份海通证券600697欧亚集团中信证券000927一汽夏利中信证券000888峨眉山A兴业证券600816安信信托长江证券000759武汉中百世界重要股指、人民币汇率及商品期货价格
名称指数或价格涨跌名称指数或价格涨跌道指12581.98+54.72恒指24187.1+202.53汇率6.9920+0.0105原油110.6(桶)-0.27
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