2009-11-09
建材板块成为了市场绝对的主角，整个板块指数大涨了3.39%，包括福建水泥(600802)、太行水泥(600553)等5只水泥个股纷纷涨停。业内表示，业绩同比稳步增长是水泥板块上涨的主要动力，得益于基建投资拉动与房地产投资复苏，水泥需求呈继续好转态势，水泥价格上涨有望继续上涨，但由于水泥投资区域性较强，机构对水泥板块评级出现分化，而业内人士提醒，投资水泥板块应注意挑选个股。
但记者同时发现，水泥板块个股第三季度业绩同比出现分化，除了上述个股业绩大增之外，一些个股同比出现下降。其中，福建水泥(600802)同比减237.38%，江西水泥(000789)净利润同比减45.86%，巢东股份(600318)则同比大幅下降1933.11%，而此前预计同比增长达10%的华新水泥(600801)，实际上下降了10.27%，因此建议投资者在投资水泥板块时应注意选择个股。
虽然部分个股业绩同比出现下滑，但部分机构仍看好整个水泥行业后市行情。国泰君安分析师韩其成表示，水泥股行情更多来自主题投资机会，目前部分水泥板块个股目前估值仍较合理。
证券分析报告表示，10月中下旬中南地区广东、江西市场水泥价格有所上扬，而西北地区青海市场价格回落，维持对行业整体“中性”的投资评级。
联合证券分析师周焕则表示，维持对水泥行业的“增持”评级，建议投资者关注海螺水泥、塔牌集团、冀东水泥、亚泰集团和华新水泥。 对于水泥股来说，可以讲是1664点以来的热门品种，因为正是太行水泥的持续涨停板，拉开了1664点的大反弹的序幕。但进入2009年之后，水泥板块就缺乏板块式的涨升行情，只是祁连山、赛马实业等个股借助于业绩行情而出现了创新高的走势。之所以如此，主要是因为各路资金对水泥行业的未来并不太感到乐观，毕竟在建、待建的水泥生产线一旦全部建成，将对目前水泥产品价格形成极大的冲击。而水泥企业对水泥价格的敏感度极高，一旦产品价格下移10%，不少水泥股就可能从绩优股走向微利股甚至亏损股，所以，市场对于水泥股不敢给予估值溢价。 但目前水泥股的行业景气度有了极大的改观，为何？主要是因为产业政策出现新的动向，从而有望提升水泥行业的进入门槛。日前，工信部下发了《水泥行业准入条件（征求意见稿）》，对行业准入设置了较高的门槛，旨在抑制过剩产能。而且，实施总量控制，无论是“新型干法已经高于70％的区域，每年新增水泥总量控制在上年的10%以内”，还是“按照1000kg/人的标准等量淘汰后核准或者停止核准”，都明确表示未来水泥供给的增量将处于低增长状态。而水泥行业的需求随着铁路、新农村建设等深入而出现持续增长的态势，所以，未来水泥行业的供求关系将有利于现有水泥生产企业。 如此就意味着水泥行业面临着新的政策面拐点。因为2008年11月的4万亿政策是需求面拐点的信号，毕竟铁路等重大基础设施项目的相继开工，将极大地刺激水泥的需求。而该项政策则是供给面面临重要拐点的信号，因为进入门槛的提升，意味着市场新供给能力将大大削弱，从而提振水泥行业的估值水平。
产品价格上涨趋势形成 有意思的是，正由于重大项目的陆续开工，水泥行业的旺季提前到来，8月底，作为全国水泥价格的谷底的长三角地区水泥价格上调10元/吨，这也拉动了水泥价格在各个地区的普涨。短短不到半个月的时间里，华东、华南、中部、华北等地的水泥价格纷纷出现上涨。到了9月上旬，广州、深圳、珠海等珠三角建材消费重镇的水泥价格又被当地企业抬升了15-20元/吨。短短一个月，珠三角的水泥价格上调了30元/吨。而行业分析师认为，水泥价格在这个旺季的涨势才刚刚开始。 因为大型基建项目投资周期一般在三年以上，在下半年仍会有延续性，因此基建投资在下半年带动的水泥需求不会下降。而房地产投资在下半年提升是大概率事件，其将成为2009年第四季度乃至2010年水泥行业景气度向上的主要动力。与此同时，近期房地产市场的地王持续出现，意味着短线房地产投资规模也相对乐观，数据显示，房地产行业投资指标每发生10%的变化，带来水泥行业的影响约为3%。预计2009年房地产投资增速将达到14%，超过预期5-10个百分点，水泥行业全年增速将因此提高1-3个百分点，达到16-18%。房地产投资增速的反转，将进一步带动水泥产品价格上涨的趋势。 关注区域性结构机会
如此就意味着水泥股或迎来中长线的涨升趋势，毕竟目前水泥股的盈利能力已相对乐观，不仅仅在于前文提及的水泥产品价格上涨，而且还在于今年以来的煤炭价格涨幅低于预期，所以，整个水泥股的盈利能力有所提升。而未来水泥进入门槛的提升也意味着水泥产品价格涨升趋势延续，故水泥股的投资机会有望显现。
尤其是那些市场需求旺盛且原料供应充沛的地区，未来的成长性更趋乐观，循此思路，建议投资者关注中部地区以及垄断区域形成的东北、西北等地区的水泥股，比如说华新水泥、江西水泥、青松建化、亚泰集团等品种，其中江西水泥的整合趋势刚开始，未来有望延续着外延式增长与内生增长的趋势，前景相对乐观，可跟踪。 人气不好
放点水#*29*# 原帖由 wadvd 于 2009-11-12 11:09 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
原帖由 zhizaiqianlitj 于 2009-11-12 10:11 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
短线难在，要在十几秒内必须做出选择，否则就晚了#*22*# #*22*#
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学大 ...
#*22*# 对我来说两三个月都不长
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很好！ 原帖由 wadvd 于 2009-11-12 11:32 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
投资水泥板块宜看清业绩
2009-11-09
建材板块成为了市场绝对的主角，整个板块指数大涨了3.39%，包括福建水泥(600802)、太行水泥(600553)等5只水泥个股纷纷涨停。业内表示，业绩同比稳步增 ...
昨日发愤凃墙，深入学习了价值投资的一些方法#*29*#
发现郎咸平说的真对，A股最看基本面了#*)*#
低估的早晚都会高估，高估的早晚会被低估
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#*29*# 郎咸平有些观点是不错 大师也要发愤凃墙我等要更加努力#*29*#