海龟交易信号的致命缺陷
不知道大家是否记得《海龟交易特训班》中对丹尼斯输给第二代海龟的描述？他们指出理论回撤不是50%，而是80%，他们私自缩减了头寸规模，最后丹尼斯承认了自己的错误。我之前一直没看懂。最近，看完了金融帝国的《走出幻觉，走向成熟》，终于有点懂了。首先要明确一些概念，不懂的可以看《走》：
1，离市信号决定风险和收益。
2，风险与收益互损，正确率与赔率互损。
3，入市信号决定交易频率。
现在我们来看看海龟的交易信号：
偏短线：20日入市，10日离市。（为表述方便，忽略滤网）
偏长线：55日入市，20日离市。
利用上面的概念，我们来解读一下。
离市策略方面，20日相对于10日来说，牺牲了正确率，但能抓住更大的趋势，可以说是高风险，高收益。20日离市的破产概率大于10日离市。打个比方，20日1000次破产一次，10日2000次破产一次。为了获得相当的破产风险（两个系统任选的原因），20日离市就需要比10日离市更低的交易频率。而决定交易频率的是入市信号，所以配套55日入市就很好理解了。推广一下就是，20日入市，20日离市，具有更大风险和收益；55日入市，10日离市具有更小的风险和收益。
上面的分析看似很聪明，不是吗？但他忽略了价格通道突破的一个漏洞，那就是55日突破的频率可能与20日突破的频率相等，这种情况通常发生在横向震荡中。也就是说，在某些时候20日突破同时也是55日突破。同理，在某些时候10日离市同时也是20日离市。这样的结果就是，两套系统的最大风险与20日入市，20日离市时相当。最小风险与55日入市，10日离市时相当。这样实际的风险就可能比想象的要大，可见道前的价格通道突破法并不可靠。
我的想法是，入市可以采用固定或基于波动性的频率随机入市，离市可以采用固定或基于波动性的回撤量离市，这样就不存在价格通道突破的漏洞了。
欢迎大家指正。。。。。 你入门了 你采用其他入市离市策略会引来其他漏洞
世间安得双全法？ 楼主您还记得吗？
《走》的作者提到：用同时持有不同的品种/同时持有多单和空单/对大小周期交易系统同时操作 来应对资金的短期大幅回撤（暴仓）。虽然这样做总的收益不会有增加，但这样做的好处是使得亏损和赢利较为均匀地分布在一段长的时间，更有利于交易者的心理（从而更有利于交易者不打折扣地执行交易系统）
谢谢楼主的帖子，对我有所启发 现在越来越对所谓的技术研究不感冒了
回复 #1 barry262 的帖子
最好的交易系统就是目标平仓法。无论你用哪种方式开仓，达到目标就无条件平仓。当然，水平的高低就在于你设立的目标必需是符合市场实际的，可以由低到高逐步试验得来。 汗颜，海龟的书我没看懂。您的意思我也没看懂。幸好还能明白我自己的想法。 始于技术而不为技术所终。 过于相信技术只会死 心态，理念，资金管理，技术四要素，技术只是在最后面而已，谈太多的技术无用。 世间安得双全法？ 55日突破的频率可能与20日突破的频率相等，或20日突破的频率可能与10日突破的频率相等都应是小概率事件。
海龟法则上也讲最强的市场做多，最弱的市场做空，即海龟在采用这套法则时可能有一个趋势过滤器。
“离市可以采用固定或基于波动性的回撤量离市”可不可以看作是说采取固定幅度跟随止损 或 采取像“海龟中的-2ATR”或布林之类幅度跟随止损。这些方式都是常用方式，但是不是更好，则不一定。是不是？
回复 #1 barry262 的帖子
海龟本身有自己的离场标准,真正的问题在于执行能力,这也应该是海龟法则作者无法持续交易的原因之一吧.特训班里有几个成功的人,他们把海龟的一些问题解决了,成绩很好.纵观海龟们,他们的成功率高吗?我是说人数上.最优秀的交易好手们训练出来的学生,最优秀的规则下为什么有巨大的差异.甚至丹尼斯自己都倒在自己的规则下,他的技术不过关还是心理有问题?[ 本帖最后由 033196 于 2011-10-20 23:23 编辑 ]
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