国内财经媒体头版（12月12日）：首批同业存单今亮相
————中国证券报————
【创业板再融资管理将强化市场导向】日前获悉，正在酝酿推出的创业板再融资管理办法核心思路是推进再融资市场化，由市场决定公司再融资额度和价格。目前业内呼声较高的政策建议之一是，今后创业板公司再融资的方向不再受募投项目限制，只要公司有资金需求而且市场认可，就可通过创业板实现再融资。
【生态文明将成未来十年投资主线】中央经济工作会议将对2014年经济工作做出全面部署，生态文明建设无疑是重要内容。生态文明将进一步从理念落地为制度设计和产业发展。在市场和政府两只手的合力推动下，生态文明必将成为未来十年的投资主线。
【上交所推进违规案件类型化处理】近日从上海证券交易所获悉，下半年以来，截至11月底，上交所在自律监管中，针对上市公司及相关主体的违规行为，共做出72份纪律处分和监管措施决定，涉及上市公司约60家、董监高约160名。在保持监管高压态势的基础上，上交所积极实施监管创新，通过违规案件类型化处理等方式探索提高事后问责的效率和效果。
————上海证券报————
【券商探路IPO老股转让】83家已过会项目目前正在紧锣密鼓地推进上市计划。作为本次新股发行新政的一项重要配套措施，老股转让成为市场关注焦点。据了解，持股在36个月以上的股东首次公开发行时转让股份的意愿不强。目前看来，控股股东转让、同比例减持以及PE股东提前退出是存量发行方案中采用最多的三种模式。
【期市曝对敲交易诈骗案 720万元40分钟就没了】4名犯罪嫌疑人、4单期货市场“对敲”交易，几个假账户，在合计不足40分钟的时间内，使受骗投资者期货账户中总计720万元的资金不翼而飞，几乎同时，550余万元不法获利资金悄然转出期货市场。
【中证协将设证券纠纷调解专项基金 形成长效保障机制】中国证券业协会会长陈共炎昨日表示，协会下一步将设立证券纠纷调解专项基金，形成证券纠纷调解长效保障机制。争取用3到5年时间，将纠纷调解打造成为解决行业纠纷的主渠道。
————证券时报————
【首批同业存单今亮相 或抬高利率中枢】昨日，工农中建四大国有商业银行及国家开发银行发布了相关公告及发行细则，将于今日在银行间市场合计发行规模不超过190亿元的同业存单。自中国人民银行9日宣布开闸同业存单以来，短短3个工作日这一操作就已正式落地。
【760多种进口商品关税明年起降60%】部分战略性新型产业商品进口税降低。财政部昨日发布消息称，经国务院关税税则委员会审议，国务院批准，自2014年1月1日起，中国将对进出口关税进行部分调整。2014年中国将对760多种进口商品实施低于最惠国税率的年度进口暂定税率，平均优惠幅度达60%。
————证券日报————
【前11月信贷投放8.41万亿元 已超去年全年水平】“从央行刚刚公布的11月份金融统计数据看，今年前11个月信贷投放总额已经超过2012年的水平。展望2014年，稳健的货币政策基调仍将延续下去，收杠杆和改错配仍将是后续政策的着力点之一。”一家国有商业银行的交易员认为，明年利率市场化的步伐会进一步加快，信贷投放也将严格执行有保有压的原则，在这样的形势下，2014年新增贷款投放额度将面临考验。
【QFII入市步伐加速 11月新开22个A股账户】今年以来，QFII开户热情高涨，截止到11月底，QFII新开A股账户已经达到216个。但是，社保基金自今年4月份新开4个A股账户以来，已经连续7个月没有任何动作了。来自中国结算公司的最新统计数据显示，11月份，QFII在A股新开22个账户，相比年初，增长幅度超过58%。同时，这也是QFII第23个月有新开A股账户。在11月份新开的账户中，沪市12个，深市10个。至此，QFII在A股开立的账户达到了569个。
————每日经济新闻————
【侯小强称病离职 盛大文学去向成谜】盛大集团又迎来人事震荡，盛大文学CEO侯小强离职的传言最终成真。早在一个月前，侯小强离职的消息便传出，但遭到多方否认。昨日（12月11日），盛大文学CEO侯小强在接受独家采访时，间接证实了此事。“3个月内住了两次院，心有余而力不足，而且外界太低估我和陈天桥之间的互相信任和欣赏了。”盛大文学相关人士也表示，盛大文学董事会将于今天发布公告说明此事。
【县乡政绩考核将挂钩农产品质量安全】地方绩效考核的标准如何改变，是当下的热门话题。随着未来地方政绩考核弱化以GDP论英雄，农产品质量安全问题被放到更重要的位置。近日，国务院印发《国务院办和谐和谐于加强农产品质量安全监管工作的通知》，明确提出了未来在农产品安全方面的改进措施，其中包括要将农产品质量安全纳入县、乡级人民政府绩效考核范围。
影响早间股价重要公告汇总（12月12日）
三一重工与帕尔菲格及其股东签正式框架协议
江淮汽车控股股东引入建投投资 持股25%
上海国资整合第一枪打响 兰生股份大股东与东浩合并重组
建投能源重组上会 12日起停牌
时代新材收购德国橡胶减振降噪技术龙头企业
海南航空17亿收购祥鹏航空52.9%股权
兖州煤业获批移除兖煤澳洲公司有关股权减持条件
招商地产海外融资“闪电战” 5亿美元债获准上市
煤气化向集团剥离逾12亿关停工厂区资产
新华百货发行股份购买资产事宜上会 12日起停牌
*ST国通因存在重要事项 12日起停牌
海陆重工子公司拟合资成立海洋工程公司
配合新主业发展 博盈投资高管大换血
天源迪科再遭个人股东吴志东减持790万股
恒泰艾普与海外关联方签油气服务意向书
科达机电发行股份购买资产事项上会 12日起停牌
卓翼科技半价推738.9万份股权激励
招商证券拟不超过2200万美元设立英国子公司
新湖中宝转让上海大智慧2.55%股权
华昌化工获3000万政府奖励
广汇能源控股股东广汇集团增持594万股
渤海租赁重组上会 12日起停牌
厦门国贸配股申请获证监会受理
国腾电子商谈重大可能影响股价事项
京投银泰转让两处资产 涉逾4亿元
云南城投获3.8亿借款
新能源资产将为森源电气增厚20%-25%业绩
以岭药业制剂三车间获GMP认证
ST澄海重大资产重组事项获批 中技桩业借壳成功
中国海诚审议股权激励计划 计划13日复牌
壹桥苗业非公开发行股票申请获通过
成都路桥中标1.84亿芦山灾后首个交通项目
太平洋非公开发行股票申请获发审委审核通过
双塔食品签1080万美元食用蛋白采购合同
北京银行拟发不超过300亿“三农”专项金融债券
通化东宝助子公司9.8亿进行房地产开发
中国服装重大资产重组获核准
控股股东筹划转让部分股权 中南重工停牌
国海证券配股后净资本月环比大增117%
中科电气电永磁混合悬浮磁铁通过出厂验收
兴发集团6375万受让襄阳兴发化工有限公司国有股权
荃银高科总农艺师辞职 拟投资设立三家子公司
达刚路机拟披露重大事项
安科生物重组人生长激素注射液新报适应症申请获受理
北京君正年度已获政府补助585万 占去年净利12%
市北高新子公司联合竞得土地使用权
华能国际安徽怀宁石境风电场项目获核准
重庆百货5500万建设SAP信息系统
国民技术控股股东协议转让股份获批
延长化建子公司签1亿施工合同
中国船舶子公司1.3亿购圣汇装备26%股权
孚日股份光伏产业获1亿财政补贴
天地源与华融信托合作募集6亿元房地产开发资金
中国化学前11月累计新签合同额734亿
凯撒股份发起设立小额贷公司 增加联营店销售模式
龙元建设签2亿停车场改建工程合同
重组致预付款计提坏账 杭锅股份下修全年业绩预期
中国建筑11月新签合同同比增长28%
国电电力察哈素煤矿及选煤厂一期工程项目获批
吉林森工2260万增资吉林森林工业集团财务公司
新城B股组成联合体7亿南通拿地
赣粤高速11月车辆通行服务收入2.2亿
鲁西化工拟8.5亿投建年产6.5万吨聚碳酸酯项目
福田汽车接收两笔共90台关于欧曼LNG产品的订单
蓝丰生化子公司安全事故致2人死亡 相关生产线停产
*ST宝硕收到逾5亿财政补贴
天坛生物与忻州市疾控中心债务重组
嘉士伯香港要约收购1.46亿股重庆啤酒股份事宜完结
阳光照明中标2028万对外援助项目
中国医药与古巴生物技术和医药产业集团签合作协议
国际市场收盘1分钟速览（12月12日）：周三全球主要股指全线收低
●周三全球主要股指全线收低纳指跌逾1%
●周三纽约期金跌0.3%至1257.2美元/盎司
●周三纽约原油跌1.09%报97.44美元
●周三芝加哥农产品期货悉数收高大豆涨0.43%
●周三美元兑主要货币汇率涨跌互现
12月全国财政或突击花钱24933亿元
财政部12月11日公布了“2013年11月份财政收支情况”，数据预示12月可能突击花钱24933亿元，占全年支出比例有望超过去年。
数据显示，今年1-11月，全国公共财政累计支出114697亿元，比去年同期增加9802亿元，增长9.3%。其中，中央财政本级支出17746亿元，同比增长4.7%；地方财政支出96951亿元，同比增长10.2%。
而根据今年财政部所做的“关于2012年中央和地方预算执行情况与2013年中央和地方预算草案的报告”，2013年全国财政预计支出总量为139630亿元。据此推算，今年12月全国可能将突击花钱24933亿元，约占全年总支出额的17.86%。
香港主要媒体财经要闻（12月12日）：发改委称明年GDP增7.8%有望
————文汇报————
【飓风式消费倒逼柔性化生产】不知从什么时候开始，消费者习惯在几个时间点集中购买商品，“6•18”、“双十一”、“双十二”……消费心理的变化促成了爆发式流量。专家认为，这样的飓风式、大体量营销对企业和商家提出了更高的要求，C2B带来的柔性化生产方式不可逆转。
————大公报————
【珑门Ⅱ低10%开卖即日超购】自九龙站天玺后月月有盘推的新地（00016），经过狂风扫落叶的推盘攻势，集团近两月卖楼吸金60亿元，套现压力减轻，自然有筹码“吊高卖”。压轴出场的屯门珑门Ⅱ未有大手笔送税及劈价吸客，首批203伙平均呎价折实不足1万元，与1期相若但低二手10%，预料瘫痪二手，即日收过400票，超额认购一倍。
【发改委：明年GDP增7.8%有望】本次中央经济工作会议连续第三年提出“稳中求进”总基调，国家发改委专家银温泉11日指出，这一提法是着眼于政策的连续性。但与以往不同的是，此次会议将较多提及改革，并将于明年全面推进。目前众多部委都在积极准备各自领域内的改革方案，很快将会推出具体细则。国家发改委宏观经济研究院预计，明年内地经济整体将延续企稳回升态势，全年有望实现7.8%左右的增长。
————香港经济日报————
【信达暗盘涨17% 每手赚610元】信达资产（新上市编号：01359）今日挂牌，据机构投资者及散户暗盘交易平台，昨暗盘价均升逾17%，散户暗盘成交逾2.5亿元。逾七万投资者捧场的信达，以暗盘计每手获利610元（未计手续费）。本地券商普遍认为信达宜长线持有，首日升幅可超15%。市值逾1200亿元的信达可高开，后续动力将视乎机构投资者的短线意欲。
隔夜要闻1分钟速览（12月12日）：中国11月M2同比增14.2%
●首批不超过190亿同业存单今亮相业内称或抬高利率中枢
●成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元
●首批备案基金第三方电子商务平台惟淘宝一家
●消息称18路局整合或明年启动铁路各区域董事长已敲定
●周三全球主要股指全线收低纳指跌逾1%
●A股跌1.5%险守2200关口金融钢铁水泥砸盘
●中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%
●中国11月社会融资规模为1.23万亿元同比增1053亿元
●中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%
●亚洲开发银行调高中国今明两年经济增长预期
●2014年元旦起中国将对进出口关税进行部分调整
●税务总局：坚持依法征税坚决不收“过头税”
●国务院：将农产品质量安全纳入县乡级政府绩效考核
●经济学家厉以宁：混合所有制是未来改革重点
●2014年节假日安排出炉：春节放假调休共7天
●上海楼市政策效果明显11月楼市量价齐跌
●交易商协会：以市政债券推进城市建设投融资体制创新
●住建部：有序开展共有产权保障房探索
●商务部等七部委联合开展电视购物专项整治
●吴晓灵：民营银行未来发展前景是错位竞争
●传伯南克老师费希尔将任美联储副主席
●美国11月政府预算赤字规模较2012年同期大幅收窄21%
●摩根大通申请虚拟货币系统专利以应对虚拟货币挑战
●美元兑人民币询价终结7日连跌反弹至6.0717元
●周三美元兑主要货币汇率涨跌互现
国内债市盘前重要资讯（12月12日）
摘要：五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元；中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%；中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%；中信银行：拟在港发行不超过200亿元人民币债券。
――――公开市场情况――――
【央行周三进行正逆回购及央票询量】周三（12月11日），央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。周二央行一个半月来首次暂停7天期逆回购操作，若央行周四继续不操作，本周公开市场形成自然净回笼370亿元。
――――要闻资讯――――
【五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元】工中农建国开五家银行12月12日将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。业内人士分析称，同业存单是银行主动负债的一种形式，从个别银行单体来看，其负债成本有望低于线下同业存款的价格；但从整个银行大体系来判断，最终或抬高利率中枢。具体情况如下：
13工行CD001 1M 30亿 报价发行 9：00-16：30
13中行CD001 3M 50亿 报价发行 9：00-16：30
13农行CD001 3M 30亿 招标发行 10:00-11:00
13建行CD001 3M 50亿 报价发行 9：00-15：00
13国开CD001 6M 30亿 报价发行 9：30-16：00
另有消息人士透露，招商银行、兴业银行等大中型股份制银行，亦将紧跟国有银行推出自身的NCDs。而在这个接近年关的时点，料后续将有更多银行陆续发行NCDs，以达到低价“抢存款”的功效。
【成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元】根据现行成品油定价机制“十个工作日一调”原则，本轮成品油调价窗口将于12月12日24时开启。机构预测，成品油最高零售价上调幅度约为110元/吨，折合90#汽油上调0.08元/升，0#柴油上调0.09元/升。
【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】央行12月11日公布，11月末，广义货币(M2)余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。
【中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%】财政部网站12月11日公布2013年11月份财政收支情况显示，11月份，全国财政收入9125亿元，比去年同月增加1254亿元，增长15.9%。其中，中央财政收入4285亿元，同比增长16.7%；地方财政收入（本级）4840亿元，同比增长15.3%。本月中央财政收入增幅继续保持回升态势，主要受经济逐步回暖、贸易形势好转以及一次性收入缴库等特殊因素影响，扣除特殊因素后中央财政收入同比增长约8%。
【中信银行：拟在港发行不超过200亿元人民币债券】中信银行12月11日晚间发布公告，综合考虑业务发展需要及中国香港债券市场状况，公司拟在2015年12月31日前在香港发行总额不超过200亿元(含)的人民币债券。债券期限不超过10年期。
【交易商协会：以市政债券推进城市建设投融资体制创新】在银行间市场交易商协会日前举行的“全面深化改革，完善金融市场体系”研讨会上，与会专家认为，在推进城镇化建设过程中，应借鉴发达国家的成功经验，以市政债券推进城市建设投融资体制创新。而交易商协会正在酝酿建立城镇化建设市场化融资机制，市政债券有望成为地方发债创新突破口。
【利率债需求续好七年国债中标利率4.6176%低于预期】交易员透露，周三（12月11日），财政部七年续发固息国债中标利率4.6176%，预期4.67%，不过再创逾九年新高。首场投标倍数为2.11倍。本期续发国债发行金额280亿元。近段时间以来，利率债发行情况良好，供给压力被旺盛的需求顺利消化。
尽管央行周二暂停逆回购，不过分析人士指出，年底财政投放高峰期已至，短期资金供给较为充裕，在央行流动性管理态度仍相对谨慎的基调下，逆回购暂时淡出应属意料之中。
值得一提的是，周三（12月11日），10年期铁道债中标利率5.8%，再创今年来新高，与招标上限的5.81%就差一个基点，全场1.3倍。由于需求减少，今年下半年以来铁道债中标利率整体呈现上升态势。
【机构债市调仓思路各异基金券商忙减仓】统计显示，在债市配置方面，截至11月底，各类机构的托管量与5月末的数据相比，基金类机构总体上减持208亿元；券商减持85亿元；保险资金、银行分别增持567亿元和3720亿元。在具体调仓思路上，险资与基金、银行的态度截然不同，前者在减仓利率债，加仓中期票据；后两类机构则相反。值得注意的是，商业银行虽持续加仓，不过其加仓的资金量远低于今年前5个月5131亿元的规模。11月当月仅新增629.76亿元，其中全国性商业银行仅增273.19亿元。
【信用债发行又现创新首只可续期中票花落国电电力】继武汉地铁发行首只可续期企业债后，中国信用债发行方式又现创新。国电电力周三公告称，将于下周三(18日)发行10亿元人民币可续期中期票据，赎回权设于第五年及其后每个付息日，发行人有权按面值加应付利息赎回。该期中票的票面利率每五年重置一次。武汉地铁集团于今年10月发行了首只可续期企业债，该期债券采用浮动利率形式，以一周上海银行间同业拆放利率（Shibor）为基准，基本利差5.61%。
【美国11月政府预算赤字规模较2012年同期大幅收窄21%】周三（12月11日），美国财政部公布的数据显示，美国11月政府预算赤字规模较2012年同期大幅收窄，在国会参众两院酝酿削减2014财年（至2014年9月底的一年）联邦政府开支之际，这可能会进一步降低华盛顿方面在财政紧缩上的努力程度。具体数据显示，美国11月政府预算赤字规模超预期收窄至1350亿美元，较2012年同期1720亿美元赤字规模收窄21%，预期赤字规模会收窄至1500亿美元。与此同时，美国联邦政府11月开支为3180亿美元，较2012年同期下滑5%；11月财政收入为1820亿美元，较2012年同期上升13%。
【美债券共同基金流出创纪录707亿美元资金】据路透社TrimTabs投资研究公司周三（12月11日）称，今年至今，美国债券共同基金资金流出达707亿美元，已超过1994年全年资金流出625亿美元的前纪录。
【欧央行科尔：不排除进一步宽松但目前不需要】周三（12月11日），欧洲央行（ECB）执委科尔（Benoit Coeure）表示，不能排除进一步实施宽松货币政策的可能性，但目前没有这个需要，金融危机最糟糕的阶段已经过去。科尔对欧元区通胀将渐渐靠近2%下方的目标位感到满意，他表示，若经济维持扩张，则德国通胀率将上升。
【传伯南克老师费希尔将任美联储副主席】据国外媒体周三（12月11日）报道，白宫已接近于任命伯南克的老师斯坦利-费希尔（Stanley Fisher）为美联储副主席。报道称，费希尔将取代珍妮特-耶伦（Janet Yellen）出任美联储副主席，成为该行第二号人物，而耶伦则将出任该行主席。费希尔曾担任以色列央行行长，以及世界银行首席经济学家。
【德国经济部月报：德国第四季度经济料温和增长】周三(12月11日)，德国经济部公布的月报称，在10月工业产出意外环比下降1.2%后，德国第四季度经济将只能录得温和增长，但内需拉动型复苏料将持续改善，因国内劳动力市场强劲，薪资上升且通胀较低。经济部表示，当进口显著加快时，出口停滞将对经济增长造成威胁。德国10月出口环比仅增长0.2%，而进口环比激增2.9%。
――――债市综述――――
【周三国债期货主力合约涨0.11%盘中探至历史最低】周三（12月11日），国债期货主力合约TF1403涨0.11%，报91.460元，盘中下探至91.184元，创历史新低。三份合约共计成交4045手，较上一交易日增近三成。国信证券报告指出，主力合约接近前期的低点，二次探底形态渐显。后期展望来看，12月市场继续下行的风险或将减弱。
具体来看，TF1403成交3850手，持仓2970手，减仓30手；TF1312跌0.29%，报90.800元，成交88手，持仓401手，减仓26手；TF1406合约涨0.04%，报91.932元，成交107手，持仓241手，增仓6手。
【周三6个月期票据转贴利率月息持稳5.85‰】周三（12月11日），6个月期票据转贴利率月息为5.85‰，较前一交易日持平。票据直贴利率方面，珠三角地区6个月期票据直贴利率月息为6.00‰，较前一交易日持平；长三角地区为5.95‰，较前一交易日持平；中西部地区为6.05‰，较前一交易日持平；环渤海地区为6.10‰，较前一交易日持平。
【周三银行间回购定盘14天期利率连跌六天至4.56%】周三（12月11日），银行间市场回购定盘利率继续全线走低，14天期利率连跌6天，至4.5600%。具体来看，FR001报3.5500%，跌5.00个基点；FR007报4.3300%，跌11.55个基点；FR014报4.5600%，跌16.00个基点。
【周三1年期贷款基础利率报价继续持平5.73%】上海银行间同业拆放利率官网显示，周三（12月11日）贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）1年期品种报价为5.73%，继续较前一交易日持平。贷款基础利率于10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
【周三银行间国债价格收盘略涨资金面总体平衡】周三（12月11日），中国银行间国债价格收盘略涨，7年期国债招标结果好于预期，带动期货及现货市场情绪好转，而银行间资金面总体平衡亦有助于推动短端品种收益率略有下降。此外，周四将要问世的首批同业存单利率定价偏低，使得此前市场担心其对债券的替代影响较难显现。国债期货主力合约TF1403涨0.11%。三份合约共计成交4045手，较上一交易日增近三成。
当日剩余期限约6.65年的13附息国债15收益率最新成交于4.65%，上一交易日为4.67%。剩余期限约2.74年的13附息国债17收益率最新成交于4.39%，上一交易日为4.40%。国债期货主力合约TF1403涨0.11%，报91.460元，盘中下探至91.184元，创历史新低。信用债方面，上交所公司债指数跌0.01%，报146.15点。上交所企业债指数跌0.01%，报166.67点。
【周三银行间货币市场利率全线下跌】周三（12月11日），中国银行间货币市场利率全线下跌。当日，同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为3.5408%，较上一交易日跌4.74个基点；同业拆借市场7天期品种加权平均利率为4.3752%，较上一交易日跌17.55个基点；同业拆借市场14天期品种加权平均利率为4.5757%，较上一交易日跌12.94个基点。
银行间质押式回购方面，质押式回购1天期品种加权平均利率为3.4985%，较上一交易日跌4.42个基点；质押式回购7天期品种加权平均利率为4.3417%，较上一交易日跌8.81个基点；质押式回购14天期品种加权平均利率为4.557%，较上一交易日跌13.68个基点。
【周三美国国债价格回落】投资者对美国国会两党达成初步预算协议的反应不大，美国国债价格回落。周三（12月11日），美国指标10年期公债价格在公开市场下跌11/32，收益率升至2.85%。10年期公债收益率上周五曾升至9月11日以来最高2.93%，因当日公布的11月就业数据强于预期。数据显示，30年期公债价格跌22/32，收益率小升至3.88%。该收益率上周五触及3.980%，为2011年8月以来高点。
【周三德国国债价格下跌比利时国债表现出众】周三（12月11日），两年期德国国债价格下跌，因货币市场流动性收紧，以及投资者吸收新债供应。比利时国债表现强于其他高评等欧元区国债，因该国周二表示，明年计划减少长债发行。数据显示，德国国债期货价格升13个跳动点，至140.30。2年期德国国债收益率升2.2个基点，报0.22%。10年期比利时国债收益率降3个基点，报2.41%。
――――研报精粹――――
【申银万国：央行缓慢加码收紧国内货币流动性趋势不变】申银万国12月11日发布债券研究报告称，央行对国内货币流动性进行缓慢加码收紧，且收紧趋势也不会因为企业和金融机构融资成本承受考虑等而发生改变。结合年底特殊时点，这一政策微调又为后期资金面带来更多不确定性。如果年底资金产生恐慌过度冲高现象，则不能排除央行再放出逆回购平复资金；但如果资金面延续目前偏宽松状态，则逆回购必然会一直退出，甚至可能进一步加码到正回购。不管央行与市场如何博弈，从结果上看，央行都不会主动降低市场资金中枢来鼓励加杠杆行为。央行对货币数量看似持中性对冲态度，但对应到利率价格一直是延续偏紧态度。对机构来说，市场上可以融到资、不会再发生钱荒，但利率中枢维持高位将很难发生改变，资金利率居高不下状态会更长久的维持下去。
【国信证券：国债期货主力合约二次探底形态渐显】国信证券12月11日发布固定收益研究报告称，当前国债期货市场下跌多受“利率市场化推动资金利率上行”的恐慌情绪所致，未来利率市场化的边际利空效应可能会有所减弱。同时，主力合约接近前期的低点，二次探底形态渐显。后期展望来看，12月市场继续下行的风险或将减弱。
【上海证券：建议可转债提前准备等待更佳入市时机】上海证券12月11日发布证券研究报告称，在判断A股市场短暂反弹过后仍将面临资金的严峻考验前提下，上海证券建议可转债提前准备，当前的主要策略是逢高派发，再等待更佳入市时机。可转债的表现仍然以跟随正股为主，近期转债和正股的同步率有所加强，但转债的流动性和活跃度仍然无法像股票一样。上海证券认为，当前短期资金利率有所回落，而股市中资金的风格切换有利于转债正股的表现，但这种状况是暂时的，无法持续。
平安转债上市后获利较丰，后期表现主要还看正股能否进一步上行。结合当前A股市场表现，A股在相关利好消息推动下，权重股表现积极。但权重股的持续表现要依靠充裕的后续资金推动，当前市场流动性趋势并不支持。在平安转债上市后获利丰厚的情况下，当前获利了结为最佳策略。
――――汇市速递――――
【美元兑人民币询价终结7日连跌反弹至6.0717元】周三（12月11日），美元兑人民币在连续七天下跌后，止跌回升，尾盘收报6.0717元，高于上一交易日收盘价6.0710元，上涨7个基点。美元兑人民币中间价报6.1100元，连续第四个交易日创纪录新低，也低于周二的人民币6.1114元。不过交易员们称，人民币中间价并未反映美元在海外市场的跌势。
离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1210/6.1290元，上一交易日尾盘报6.1135/6.1178元，暗示市场预计未来一年人民币将贬值0.8%。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0720元，上一交易日尾盘报6.0647元。
【周三美元兑主要货币汇率涨跌互现】周三（12月11日），美元兑主要货币汇率涨跌互现。外汇市场参与者等待将在下周进行的美联储2013年最后一次决策会议，美联储是否会在这次会议中决定缩减每个月850亿美元债券采购项目的规模，将会对美元汇率未来方向起到重要影响。
截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3787美元，高于前一交易日的1.3756美元；1英镑兑换1.6378美元，低于前一交易日的1.6448美元；1澳元兑换0.9060美元，低于前一交易日的0.9158美元；1美元兑换102.405日元，低于前一交易日的102.715日元。
A股盘前重要资讯（12月12日）
摘要：首批不超过190亿同业存单今亮相业内称或抬高利率中枢；成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元；中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%；消息称18路局整合或明年启动铁路各区域董事长已敲定；11月QFII在A股新开22个账户创4个月新高。
【首批不超过190亿同业存单今亮相业内称或抬高利率中枢】12月12日，工农中建四大国有商业银行及国家开发银行在银行间市场合计发行规模不超过190亿元的同业存单。业内人士分析称，同业存单是银行主动负债的一种形式，从个别银行单体来看，其负债成本有望低于线下同业存款的价格；但从整个银行大体系来判断，最终或抬高利率中枢。
【成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元】根据现行成品油定价机制“十个工作日一调”原则，本轮成品油调价窗口将于12月12日24时开启。机构预测，成品油最高零售价上调幅度约为110元/吨，折合90#汽油上调0.08元/升，0#柴油上调0.09元/升。
【主要经济数据】中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%；中国11月社会融资规模为1.23万亿元同比增1053亿元；中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%。
【首批备案基金第三方电子商务平台惟淘宝一家】证监会12月11日公布的基金第三方电子商务平台名录显示，首批备案的基金第三方电子商务平台公司仅浙江淘宝网络有限公司，合作的基金公司共有17家。
【消息称18路局整合或明年启动铁路各区域董事长已敲定】据一位高铁公司高层近日透露，18路局的整合可能在明年启动，最快可能在3月份全国两会后。此外，整合方案细节仍在博弈中，但按几大区域集团来横向划分的思路已经明确，且各个区域片区董事长候选人都已经敲定。
【证监会：监管部门正推进并购重组市场化改革】在12月11日举办的“2013央视财经论坛”上，证监会上市公司监管一部副主任陆泽峰指出，监管部门正稳步推进并购重组的市场化改革，包括鼓励金融机构放宽标准加大对上市公司并购重组的支持力度，支持并购基金等创新工具发展，同时丰富并购重组支付工具，引入优先股作为支付工具等。
【11月QFII在A股新开22个账户创4个月新高】中国证券登记结算有限公司发布11月统计月报显示，上月QFII新开22个A股账户，其中沪市12个，深市10个，创4个月新高。自然人、券商、基金、保险、信托等开户数也普遍增加。
【上交所：支持上市公司通过并购重组等方式做优做强】在上交所日前召开的“贯彻十八届三中全会精神”座谈会上，上交所副总经理徐明指出，鼓励上市公司在资本运作、公司治理、风险控制等方面运用市场化手段，加大创新力度；支持上市公司通过并购重组等方式做优做强。
【上交所：推进违规案件类型化处理提高事后问责效率】近日从上海证券交易所获悉，今后在自律监管方面，除了保持监管高压态势外，上交所还将积极实施监管创新，通过违规案件类型化处理等方式探索提高事后问责的效率和效果。
【上交所计划12月26日推出模拟个股期权交易】上海证券交易所计划在12月26日推出模拟股票期权交易。与此同时，交易所也下发了《个股期权业务方案》。与8月下发的初步方案相比，新版本修改之处多达21项，比如投资者准入标准、开盘集合竞价机制、合约最后交易日停牌处理、做市商制度等。
【首家新三板投融资信息平台“新三板定增网”今日上线】由中国证券报倾力打造的首家新三板投融资信息对接平台“新三板定增网”今日上线。该网站将致力于为新三板上市和拟上市企业提供融资支持，为有意向投资新三板的投资者提供渠道支撑。
【保监会：自保公司投资方资产总额至少1000亿】保监会近日发布了《关于自保公司监管有关问题的通知》。《通知》提出，设立自保公司，注册资本应当与公司承担的风险相匹配；投资人应为主营业务突出、盈利状况良好的大型工商企业，且资产总额不低于人民币1000亿元；投资人所处行业应具有风险集中度高、地域分布广、风险转移难等特征，且具有稳定的保险保障需求和较强的风险管控能力。
【公司新闻】中国水电前11月新签合同总金额同比增23.5%；中国建筑前11月新签合同额同比增28.1%；中信银行拟在港发行不超过200亿元人民币债券。
【市场回顾】周三A股跌1.5%险守2200关口金融钢铁水泥砸盘。周三沪深两市净流出资金112.47亿。周三A股共有35只股票发生49笔大宗交易总成交额约为10.11亿元。周三全球主要股指全线收低纳指跌逾1%。
希尔顿上市筹集23.4亿美元成为本年度美国第二大IPO
全球最大的酒店运营商希尔顿周三（12月11日）正式上市，通过IPO筹集了大约23.4亿美元，成为2013年美国第二大规模的IPO。在私募股权和房地产公司黑石集团的支持下，希尔顿将每股价格定在20美元，该公司和现有股东总共售出了1.176亿股。黑石基金没有在这次IPO中售出其股份。希尔顿股票将于周四在纽约证券交易所进行交易，股票代码“HLT”。
黑石集团在2007年通过267亿美元将希尔顿私有化，这是金融危机前最大规模的一次杠杆收购。黑石总共在希尔顿投资了64亿美元，在IPO后持有的76.2%股份将价值150亿美元。据普华永道的数据显示，美国的酒店行业正在实现复苏，其房价水平和入住率有望在2014年上涨。道琼斯美国酒店指数在今年上涨了近30%。
债券数据日报：五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元（12月12日）
摘要：五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元；成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元；中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%；中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%；中信银行：拟在港发行不超过200亿元人民币债券。
————今日要闻————
【五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元】工中农建国开五家银行12月12日将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。业内人士分析称，同业存单是银行主动负债的一种形式，从个别银行单体来看，其负债成本有望低于线下同业存款的价格；但从整个银行大体系来判断，最终或抬高利率中枢。另有消息人士透露，招商银行、兴业银行等大中型股份制银行，亦将紧跟国有银行推出自身的NCDs。而在这个接近年关的时点，料后续将有更多银行陆续发行NCDs，以达到低价“抢存款”的功效。
【成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元】根据现行成品油定价机制“十个工作日一调”原则，本轮成品油调价窗口将于12月12日24时开启。机构预测，成品油最高零售价上调幅度约为110元/吨，折合90#汽油上调0.08元/升，0#柴油上调0.09元/升。
【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】央行12月11日公布，11月末，广义货币(M2)余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。
【中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%】财政部网站12月11日公布2013年11月份财政收支情况显示，11月份，全国财政收入9125亿元，比去年同月增加1254亿元，增长15.9%。其中，中央财政收入4285亿元，同比增长16.7%；地方财政收入（本级）4840亿元，同比增长15.3%。本月中央财政收入增幅继续保持回升态势，主要受经济逐步回暖、贸易形势好转以及一次性收入缴库等特殊因素影响，扣除特殊因素后中央财政收入同比增长约8%。
【中信银行：拟在港发行不超过200亿元人民币债券】中信银行12月11日晚间发布公告，综合考虑业务发展需要及中国香港债券市场状况，公司拟在2015年12月31日前在香港发行总额不超过200亿元(含)的人民币债券。债券期限不超过10年期。
————二级市场概览————
【周三银行间国债价格收盘略涨资金面总体平衡】周三（12月11日），中国银行间国债价格收盘略涨，7年期国债招标结果好于预期，带动期货及现货市场情绪好转，而银行间资金面总体平衡亦有助于推动短端品种收益率略有下降。此外，周四将要问世的首批同业存单利率定价偏低，使得此前市场担心其对债券的替代影响较难显现。国债期货主力合约TF1403涨0.11%。三份合约共计成交4045手，较上一交易日增近三成。
当日剩余期限约6.65年的13附息国债15收益率最新成交于4.65%，上一交易日为4.67%。剩余期限约2.74年的13附息国债17收益率最新成交于4.39%，上一交易日为4.40%。国债期货主力合约TF1403涨0.11%，报91.460元，盘中下探至91.184元，创历史新低。信用债方面，上交所公司债指数跌0.01%，报146.15点。上交所企业债指数跌0.01%，报166.67点。
【周三国债期货主力合约涨0.11%盘中探至历史最低】周三（12月11日），国债期货主力合约TF1403涨0.11%，报91.460元，盘中下探至91.184元，创历史新低。三份合约共计成交4045手，较上一交易日增近三成。国信证券报告指出，主力合约接近前期的低点，二次探底形态渐显。后期展望来看，12月市场继续下行的风险或将减弱。
具体来看，TF1403成交3850手，持仓2970手，减仓30手；TF1312跌0.29%，报90.800元，成交88手，持仓401手，减仓26手；TF1406合约涨0.04%，报91.932元，成交107手，持仓241手，增仓6手。
港股盘前重要资讯（12月12日）
摘要：首批不超过190亿同业存单今亮相业内称或抬高利率中枢；证监会：监管部门正推进并购重组市场化改革；中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%；欧达礼：对港交所检视同股同权制度咨询持中性态度；瑞信明年上半年较为看好中港台三地股市；中信银行：拟在港发行不超过200亿元人民币债券；瑞信看好明年中资金融股表现；瑞信料明年香港楼价下调最多一成；周三恒指放量下跌1.71%中资金融股领跌蓝筹。
【首批不超过190亿同业存单今亮相业内称或抬高利率中枢】12月12日，工农中建四大国有商业银行及国家开发银行在银行间市场合计发行规模不超过190亿元的同业存单。业内人士分析称，同业存单是银行主动负债的一种形式，从个别银行单体来看，其负债成本有望低于线下同业存款的价格；但从整个银行大体系来判断，最终或抬高利率中枢。
【证监会：监管部门正推进并购重组市场化改革】在12月11日举办的“2013央视财经论坛”上，证监会上市公司监管一部副主任陆泽峰指出，监管部门正稳步推进并购重组的市场化改革，包括鼓励金融机构放宽标准加大对上市公司并购重组的支持力度，支持并购基金等创新工具发展，同时丰富并购重组支付工具，引入优先股作为支付工具等。
【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】央行12月11日公布，11月末，广义货币(M2)余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。
【中国11月社会融资规模为1.23万亿元同比增1053亿元】央行网站12月11日公布2013年11月社会融资规模统计数据报告，初步统计，2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。
【2014年元旦起中国将对进出口关税进行部分调整】财政部网站12月11日披露的信息显示，为促进经济结构调整，支持企业自主创新和战略性新兴产业发展，推动对外贸易平衡增长，经国务院关税税则委员会审议，国务院批准，自2014年1月1日起，中国将对进出口关税进行部分调整。
【欧达礼：对港交所检视同股同权制度咨询持中性态度】早前阿里巴巴打算赴港上市，但受到港交所同股同权的上市制度限制，但港交所现正就检讨同股同权制度进行咨询。对此，证监会行政总裁欧达礼出席一午餐会后表示，对有关咨询持中性态度，希望留待市场与港交所进行探讨。
【瑞信明年上半年较为看好中港台三地股市】瑞信私人银行及财富管理部亚太区首席投资总监范卓云近日表示，明年上半年较为看好中港台三地的股市，相信该地区能够受惠于发达国家的经济复苏，以及中国加速改革所带动，股票估值具有吸引力。恒生指数12个月目标为26000点。
【上交所计划12月26日推出模拟个股期权交易】上海证券交易所计划在12月26日推出模拟股票期权交易。与此同时，交易所也下发了《个股期权业务方案》。与8月下发的初步方案相比，新版本修改之处多达21项，比如投资者准入标准、开盘集合竞价机制、合约最后交易日停牌处理、做市商制度等。
【首家新三板投融资信息平台“新三板定增网”今日上线】由中国证券报倾力打造的首家新三板投融资信息对接平台“新三板定增网”今日上线。该网站将致力于为新三板上市和拟上市企业提供融资支持，为有意向投资新三板的投资者提供渠道支撑。
【创业板公司再融资市场化确定业内建议不再受募投项目限制】日前正在酝酿推出的创业板再融资管理办法核心思路是推进再融资市场化，由市场决定公司再融资额度和价格。有业内人士建议，今后创业板公司再融资的方向不再受募投项目限制，只要公司有资金需求而且市场认可，就可通过创业板实现再融资。
【港交所今年新股集资额或夺全球亚军宝座】随着今年新股融资额最大的光大银行12月10日开始招股，香港市场在年末掀起一波新股上市小高潮。本周港股市场至少有10家公司公开招股，集资额最多达到340亿港元。港交所今年也因此有望成为全球新股集资额的亚军宝座，全年集资额有望达到1580亿港元，将超过纳斯达克交易所和伦敦交易所。
【汇丰料明年中国点心债发行量达5200至5700亿元】汇丰日前发表研究报告称，相信由于中国债券投资回报率上升，明年离岸人民币债券及存款证发行量达5200至5700亿元人民币，预计离岸人民币信贷以美元计的总回报率约3.4%，并估计将有更多国际投资者加入点心债市场。
【中信银行：拟在港发行不超过200亿元人民币债券】中信银行12月11日晚间发布公告，综合考虑业务发展需要及中国香港债券市场状况，公司拟在2015年12月31日前在香港发行总额不超过200亿元(含)的人民币债券。
【11月QFII在A股新开22个账户创4个月新高】中国证券登记结算有限公司发布11月统计月报显示，上月QFII新开22个A股账户，其中沪市12个，深市10个，创4个月新高。自然人、券商、基金、保险、信托等开户数也普遍增加。
【瑞信看好明年中资金融股表现】瑞信私人银行及财富管理部亚太区首席投资总监范卓云近日表示，预期美国明年开始退市，同时将会明确对外宣示长时间维持零息政策，加上中国政府推行体制改革，预期港股将会有上升空间。中资股将会有较为可观增长，尤其看好中资金融股，包括内银股，如建设银行及中国银行、平安保险及海通证券等。
【瑞信料明年香港楼价下调最多一成】瑞信私人银行及财富管理部亚太区首席投资总监范卓云近日在记者会表示，香港楼市已进入调整期，政府倾向维持辣招。而香港楼价现时已处于较高水平，上升空间不大。明年楼价将出现温和调整，下调幅度为5%至10%。楼价不会大幅下滑，因香港整体经济表现良好，个人收入增加，加上对未来经济预期乐观，以及低息情况持续，楼价急挫风险较低。
【汇丰控股售8%上海银行股权予西班牙桑坦德银行】汇丰控股日前公布，出售8%上海银行股权予西班牙最大银行桑坦德(Santander)。交易作价未见披露。根据汇控资产负债表，有关股权的账面值为4.68亿美元(36.5亿港元)。
【绿地香港子公司投得黄浦商住办地块】绿地香港(00337.HK)所注册的私人公司TrueThrive Investments Limited，以59.5亿元人民币(下同)底价竞得黄浦区五里桥街道99街坊2/2宗地块、7/2宗地块，成为今年上海土地市场总价亚军。
【中国海外发展11月销售额101.2亿元】中国海外发展(00688.HK)公布，11月实现合约房地产销售额101.2亿元，实现合约销售面积66.5万平方米(其中含中国海外宏洋集团股份(00081.HK)合约销售额12.2亿元及合约销售面积10.4万平方米)。
【年末内地房企再现扎堆赴港上市】在A股IPO开闸之前，大房企为了搭建“A+H”，小房企则为了追求更为便捷的融资渠道，扎堆赴港上市再度在年底出现。12月10日广东开发商龙光地产在港公开发售新股，获超额认购，预计12月20日正式在香港联交所挂牌上市。而与龙光地产前后脚闯入香港资本市场的还有另一家广东房企时代地产，已完成配售，如无意外将于11日正式挂牌上市。
【方兴地产11月签约销售额环比跌逾15%】方兴地产公布，集团11月业签约销售额7.11亿元(人民币，下同)，环比跌超过一成半；签约销售建筑面积，环比增加31%，至6.97万平方米。今年前11个月，方兴地产累计取得签约销售额125亿万元；签约销售建筑面积53.75万平方米。
【远洋地产11月销售额环比跌16%】远洋地产公布，11月份协议销售额约25.2亿元(人民币，下同)，环比跌16%，协议销售面积为16.6万平方米，环比下跌30%，协议销售均价为每平方米约15200元，环比升21%。前11个月的累计协议销售额约335亿元，同比升约15%，协议销售面积约244.6万平方米，同比跌1%，协议销售均价约为每平方米13700万元，同比升15%。
【中国建筑前11月新签合约额同比增23%】中国建筑国际集团(03311.HK)公布，该公司今年1月至11月累计新签合约额449.5亿元，同比增长22.88%，相当于完成2013年全年目标的104.53%，而全年新合约额目标已由400亿元上调至不低于430亿元。
【晨讯科技11月收入1.29亿港元环比增7%】晨讯科技(02000.HK)公布11月未经审核月收入约为1.292亿港元，其中全部收入来自销售手机、无线模块及显示模块业务的收入；主营业务收入环比增加7%，同比减少43.3%。今年前11个月，未经审核收入约为15.078亿港元。
【紫金矿业12月10日回购934万股H股】紫金矿业公布，12月10日，以每股1.75港元至1.76港元，回购934.2万股H股，相当于H股股数的0.155%，扣除佣金及其他费用，此次回购H股所支付的金额为1643万港元。紫金矿业自今年8月起首次回购H股至今，4次合共回购8258.2万股H股，相当于H股股数1.374%，涉资1.4亿港元。
【宏华油服完成首个页岩气钻井项目总值1730万元】宏华油服（00196.HK）宣布，旗下全资附属公司宏华油气工程服务（四川），近期完成四川宜宾首个页岩气钻井服务项目，该项目客户为斯伦贝谢长和油田工程，总价格1730万元人民币。
【思城控股拟配股上市筹4千万港元】据销售文件，建筑服务供应商思城控股(08320.HK)拟以配售形式上市，计划配售4500万股，占扩大后股本25%，配股价0.7-0.9港元，集资3150-4050万港元。另有15%超额配股权。思城每手4000股，预期将于本月18日定价，20日在创业板上市。
【中铝矿业秘鲁项目开始进行试生产】中铝矿业国际(03668.HK)公布，秘鲁Toromocho项目的试生产定于2013年12月10日开始进行，料该项目可按期于2014年第三季度达致全额产能。
【东江集团12月11日招股入场费2828.22港元】东江集团(02283)12月11日招股，发售2亿股，招股价1.1至1.4港元，集资额2.2亿至2.8亿港元。每手2000股，入场费2828.22港元。该公司将于12月16日截止认购及定价，并于12月20日挂牌。
【澳政府解除兖州煤业对兖煤澳大利亚公司持股上限】澳大利亚国库部长乔霍基日前发表声明，决定解除兖州煤业(01171.HK)对兖煤澳大利亚公司的持股比例限制。目前经济条件发生了变化，澳大利亚煤矿遭遇需求增长缓慢、煤价下跌、煤矿关闭等严峻挑战。因此，他批准了兖州煤业提出的取消持股比例限制的申请。截至目前，兖州煤业持有兖煤澳大利亚公司78%的股份。
【中国瑞风终止向主席收购河北物业】中国瑞风(00527.HK)宣布，因条件未达成，附属子公司北辰电网终止向主席李保胜收购河北若干土地使用权及物业。集团认为终止协议对集团业务、营运及财务状况将不会构成任何重大不利影响。
【周三恒指放量下跌1.71%中资金融股领跌蓝筹】周三（12月11日），港股小幅低开后弱势整理，中资金融股砸盘拖累港股跳水走低，恒指连续跌穿20日(23642点)、30日线(23420点)。截至收盘，恒生指数报23338.24点，跌405.95点，跌幅为1.71%；国企指数报11073.93点，跌308.23点，跌幅为2.71%；红筹指数报4609.49点，跌51.54点 ，跌幅为1.11%。大市成交737.94亿港元，成交大幅放量。
【周三美国三大股指悉数收低纳指跌1.4% 】周三（12月11日），美国三大股指悉数收低，纳指跌1.4%。美国国会达成预算协议以避免联邦政府在2014年初再次关门，但这也令美联储将在下周的货币政策会议上宣布缩减QE规模的市场预期升温。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌129.6点，跌幅为0.81%，至15843.53点；纳斯达克综合指数下跌56.68点，跌幅为1.4%，至4003.81点；标准普尔500指数下跌20.4点，跌幅为1.13%，至1782.22点。
【A股跌1.5%险守2200关口金融钢铁水泥砸盘】周三（12月11日），日K线四连阴的A股迎来大幅调整，指数单边下行，盘面热点较为零散，金融、水泥、钢铁股领跌，午后一度跌至2193点位置，尾盘略微回升，惊险收于2200点上方。截止收盘，上证综指跌33.32点或1.49%报2204.17点，深证成指跌144.37点或1.69%报8409.8点，两市全天成交额约1882亿元人民币，上日为1968亿元人民币。中小板指收跌0.77%；创业板指则收涨1%。
【周三纽约原油跌1.09%报97.44美元】周三（12月11日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌1.07美元，报收于每桶97.44美元，跌幅为1.09%。虽然美国官方库存报告显示上周原油库存有远超市场预期的大规模下降，不过同期的汽油库存大幅增加，从需求层面对油价形成了明显压力。
【周三纽约期金跌0.3%至1257.2美元/盎司】周三（12月11日），纽约黄金期货价格跌0.3%。因美国国会两党达成临时性预算协议，支持了美联储可能提前开始缩减刺激规模的预期。
国际媒体财经要闻（12月12日）：白宫即将提名费希尔出任美联储副主席
————金融时报————
【美国各界支持两党达成预算协议】美国民主党和共和党预算谈判代表帕蒂•默里(Patty Murray)和保罗•瑞安(Paul Ryan)周二夜间达成了这一至关重要的协议，众议院将最早于今天（12月12日）开始对其进行讨论，之后将提交参议院投票表决。美国国会领导人和商界团体昨天（12月11日）纷纷表态支持一项两党预算协议，该协议旨在给美国未来两年的财政政策带来稳定，推动经济复苏。经济学家们对这项预算协议表示欢迎，他们表示，这加大了美联储(Fed)最早于下周开始缩减其资产购买的可能性。
【日本发布国家安全保障战略】根据周三（12月11日）发布的日本首份国家安全保障战略(NSS)草案，日本政府将在下周证实，该国将致力于打造一支更强大的武装力量，以反制日本眼中的安全威胁，包括日益强大的中国。保守派首相安倍晋三(Shinzo Abe)称赞这份文件是“历史性的”，因为它将被用于指导新成立的国家安全保障会议(National Security Council)的各项政策——后者是安倍参照美国模式建立的组织，也是他带领日本与二战后和平主义拉开距离的努力的一部分。
【东风与标致雪铁龙正在敲定合作协议】法国标致雪铁龙(PSA Peugeot Citroën)与中国国有的东风汽车(Dongfeng Motor)已就一项产业及商务合作伙伴关系的主要条款达成一致，中方将向法方注入大笔资金以换取技术共享。两家集团仍在敲定细节，但预计这项协议将涉及标致雪铁龙进行30亿至40亿欧元的筹资，同时两家集团将达成协议，共同研发和生产面向东南亚市场的低成本小型车。据熟悉商谈情况的两名人士透露，标致雪铁龙希望能够在明年第一季度宣布达成上述协议。这家法国集团急于降低对死气沉沉的欧洲汽车市场的过度依赖，而且正在快速消耗其资本储备。标致雪铁龙和东风两家均拒绝置评。
————华尔街日报————
【中资银行11月放贷增加】中国央行周三（12月11日）发布的数据显示，中国金融机构11月份新增人民币贷款6,246亿元（1,030亿美元），较10月份的5,061亿元大幅增长，也高于11位经济学家早些时候接受《华尔街日报》调查时给出的预测中值5,500亿元。
【中国将从明年1月1日起降低部分进口关税】中国财政部周三（12月11日）宣布，将从2014年1月1日起降低部分进口商品的关税，以拉动内需和促进产业结构转型升级。财政部在其网站上发布声明称，政府将对760多种进口商品实施低于最惠国税率的年度进口暂定税率，平均优惠幅度达60%。降低进口关税有助于缩小中国的贸易顺差。中国11月份贸易顺差从10月份的311亿美元扩大至338亿美元，主要受出口同比增长12.7%提振。11月份进口温和增长5.3%。
【白宫即将提名费希尔出任美联储副主席】知情人士称，美国总统奥巴马即将提名以色列央行前行长费希尔(Stanley Fischer)出任美国联邦储备委员会副主席一职。如获提名，费希尔将接替耶伦。耶伦目前正在等待参议院对其美联储主席的提名。费希尔曾任麻省理工学院教授，其学生包括美联储主席贝南克(Ben Bernanke)和欧洲央行(ECB)行长德拉吉(Mario Draghi)。他今年年初辞去以色列央行行长一职，目前赋闲在纽约。
————日经中文网————
【中国实现7.5%增长成定局】中国社会科学院12月10日发布报告，预测2013年中国经济增长率将达7.7%。1至9月中国经济的同比增长率为7.7%，预计实现政府7.5%的全年经济增长目标已基本无悬念。
【11月中国日系车销量超过德系】中国汽车工业协会12月10日发布的统计数据显示，1至11月的新车销量比去年同期增长了13.5%，增至1986万辆，已经超过了去年全年的销量（1930万辆），预计2013年全年的销量将突破2150万辆。中国的新车市场规模是美国的1.4倍，连续5年位居全球首位。11月单月的销量为204万辆，创历史新高。其中乘用车方面，日系车的合计市场份额为19.2%，高于德系车的15.6%，重新夺回了外国车第一的宝座。预计2013年全球新车销量为8000万辆左右，其中有四分之一集中在中国。
【日本防卫计划明确将引进无人机】日本政府于12月11日汇总了“中期防卫力量整备计划（简称中期防）”概要，该计划将成为日本自下一年度起为期5年的自卫队体制建设计划。概要明确表示将“引入滞空型无人机”，以加强了警戒监视。美军的全球鹰被考虑在内。此外，概要还表示将引进已锁定为鱼鹰的垂直起降运输机和新设水陆两栖部队，为了应对中国重视有助于岛屿防卫的具备机动能力的装备和部队。
国内期市盘前重要资讯（12月12日）
摘要：上海破获首起期货对敲巨额诈骗案件；美国12月7日当周EIA原油库存骤降1060万桶创一年最大降幅；周三国内商品期市收盘多数下挫甲醇早籼稻跌逾3%
――――宏观要闻――――
【中央经济会议会期4天创历年之最料将启动全面改革】一年一度的中央经济工作会议12月10日上午在北京开幕。十八届三中全会之后举行的这次会议，将分析国际国内经济形势，部署安排全面深化改革开局之年的经济工作。此次会议会期将长达4天，创十多年来会期时长之最，这也显示出本次会议意义的重要性和内容的丰富性。
【中国11月社会融资规模为1.23万亿元同比增1053亿元】央行网站12月11日公布2013年11月社会融资规模统计数据报告，初步统计，2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。其中，当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元；外币贷款折合人民币增加122亿元，同比少增923亿元；委托贷款增加2704亿元，同比多增1486亿元；信托贷款增加1018亿元，同比少增784亿元；未贴现的银行承兑汇票增加57亿元，同比多增546亿元；企业债券净融资1383亿元，同比少437亿元；非金融企业境内股票融资147亿元，同比多40亿元。
【2014年元旦起中国将对进出口关税进行部分调整】财政部网站12月11日披露的信息显示，为促进经济结构调整，支持企业自主创新和战略性新兴产业发展，推动对外贸易平衡增长，经国务院关税税则委员会审议，国务院批准，自2014年1月1日起，中国将对进出口关税进行部分调整。
【国务院：将农产品质量安全纳入县乡级政府绩效考核】国务院办公厅12月11日发布《关于加强农产品质量安全监管工作的通知》称，要将农产品质量安全纳入县、乡级人民政府绩效考核范围，明确考核评价、督查督办等措施。
【上海破获首起期货对敲巨额诈骗案件】近日，上海市公安局经侦总队破获首起巨额诈骗案件，涉案4名犯罪嫌疑人以操纵期货市场价格的手法实施诈骗。在2013年1月至3月期间，该团伙用“对敲”手法转移资金，非法获利550余万元，致使被害人损失720余万元。
【上期所与上海市公安局签署协作机制打击和防范期货违法犯罪】日前，上海期货交易所与上海市公安局经济犯罪侦查总队签署《打击和防范期货领域违法犯罪协作机制》（以下简称“机制”）协议文本。此次双方联合制定的“机制”，是积极落实证监会关于“加大对资本市场违法违规行为监管力度”要求的重要举措之一。
【吴晓灵：制定《期货法》条件已经基本成熟】全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示，制定《期货法》的市场基础、制度基础、监管基础已经具备，条件已经基本成熟。对于期货及衍生品市场而言，制定《期货法》正逢其时。
————行业资讯————
【美国12月7日当周EIA原油库存骤降1060万桶创一年最大降幅】周三（12月11日），美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国12月7日当周EIA原油库存大幅回落1060万桶至3.7525亿桶，创2012年12月份以来最大降幅，预期会减少270万桶，前值减少560万桶至3.8583亿桶——为连续11周增加之后的首次减少。
【国际能源署称伊朗石油出口实现增长】国际能源署(International Energy Agency)周三表示，与西方国家达成临时协议之后，伊朗石油出口已出现反弹，但即便是国际制裁措施解除，该国也不会使市场供应过剩。
【穆迪：亚洲煤炭钢铁行业前景取决中国供需调整】穆迪投资者服务公司表示，2014年亚洲钢铁与煤炭行业的展望为负面，意味着这两个行业的公司面临降级可能。
【环渤海动力煤价连涨九周突破600元/吨】本报告周期（2013年12月4日至12月10日），环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收608元/吨，比前一报告周期上涨了14元/吨。
【河北钢铁新任董事长誓言明年扭亏后年盈利】河北钢铁集团在12月9日召开领导干部大会宣布人事变动。河北省委、省政府决定，河北钢铁集团原总经理于勇接替王义芳担任董事长、党委书记。新任董事长于勇日前在集团领导干部大会上强调，集团生产经营、财务状况已经到了十分困难的地步，“2014年全面扭亏、2015年全面盈利”是河北钢铁集团当前最大政治任务。
【中铝矿业秘鲁项目开始进行试生产】中铝矿业国际公布，秘鲁Toromocho项目的试生产定于2013年12月10日开始进行，料该项目可按期于2014年第三季度达致全额产能。
【世界黄金协会：中国官方黄金储备1054.1吨位居全球第六】世界黄金协会（WGC）发布最新的全球各国黄金储备报告，截止12月中国黄金储备为1054.1吨，排名全球第六。排名前三位的分别是美国、德国和IMF。
【ITRI：印尼2014年锡产量料恢复至9万吨】行业组织ITRI周三表示，印尼锡产量明年最高反弹6%至9万吨，因新交易规定带来的初期问题得到解决。印尼是全球最大的锡出口国。
【印度11月黄金白银进口同比下跌80.55%至10.5亿美元】印度官方公布的数据显示，11月黄金和白银进口同比下跌80.55%至10.5亿美元，去年同期为54亿美元。
【烟台发现18处新金矿新增241吨黄金资源储量】中国著名“黄金之乡”烟台今年新发现金矿18处，今年烟台市新发现的矿区，分布在烟台市所辖的招远、莱州、蓬莱、栖霞、牟平等地，为烟台市新增241吨黄金资源储量。
【农业部：抓紧研究建立病死畜禽无害化处理机制】国务院办公厅近日印发《关于加强农产品质量安全监管工作的通知》。农业部有关负责人对此解读时指出，将抓紧研究建立病死畜禽无害化处理机制。
【截至12月10日乌克兰谷物收割量为6320.2万吨】乌克兰谷物收割工作正在推进，农户报告显示今年单产高于去年，目前收割进度较去年同期快36.3%，因该国去年作物受干旱冲击。
【Kingsman上调全球糖供应过剩量预估至540万吨】因预期产量强劲全球食糖生产前景看好，瑞士糖业机构Kingsman周二将其对全球糖供应过剩量的预估从此前预计的450万吨上调至540万吨。
【美国因消费增长下调13/14榨季糖库存至198万吨】因美国糖产乙醇项目提振糖消费，美国农业部(USDA)周二将2013/14市场年度糖库存预估调降18%，脱离此前的40年高位预期。
【机构称12月上旬中国装运马来棕油10.7万吨环比降一成】船运调查机构SGS数据显示，12月1-10日我国共装运马来西亚棕榈油约10.7吨，占其出口总量的29.2%，较上月同期的12万吨下降10.8%，且远低于上年同期的18.2万吨。11月中旬以来我国装运进度较10月份有所放慢，但处于较正常水平。
【11月底马来西亚棕榈油库存环比增加7.2%】马来西亚棕榈油局(MPOB)发布的最新报告显示，2013年11月底马来西亚毛棕榈油库存比上月增长了7.2%，为198万吨，这是3月份以来的最高水平，原因在于棕榈油出口需求下滑。
————行情纵览————
【周三国内商品期市收盘多数下挫甲醇早籼稻跌逾3%】周三（12月11日），国内期市各品种多数下挫。甲醇大幅回调，跌逾3%，早籼稻领跌3.78%；贵金属均上扬，沪银涨逾2%，沪金涨逾1%。两板期货上市第四日，走势分化，纤维板小跌，胶合板涨逾2%。两板两品种均低开低走，午后拉升。胶合板收报136.25元/张，涨2.1%，成交逾34万手；纤维板报73.4元/张，跌0.14%，成交量逾25万手。甲醇从高位回落，报3247元/吨，跌3.45%。此前连续六日上扬，并创出上市以来的新高。早籼稻跌3.78%，报2395元/吨。贵金属均上扬，沪银逼近4300点。截止收盘，沪金涨1.27%，报251元/克。沪银报4276元/千克，涨2.27%。
【周三芝加哥农产品期货悉数收高大豆涨0.43%】周三（12月11日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货悉数收高，大豆涨0.43%。交易商称，受美国大豆和豆粕出口需求带动，且尾盘有一波技术性买盘。
【周三纽约原油跌1.09%报97.44美元】周三（12月11日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌1.07美元，报收于每桶97.44美元，跌幅为1.09%。虽然美国官方库存报告显示上周原油库存有远超市场预期的大规模下降，不过同期的汽油库存大幅增加，从需求层面对油价形成了明显压力。
【周三伦敦基本金属悉数收高伦铜涨0.85%】周三（12月11日），期铜连续第四日上涨，触及一个月新高，受最大金属消费国中国的稳健需求支撑。当日，伦敦基本金属悉数收高，伦铜涨0.85%。
【周三纽约期金跌0.3%至1257.2美元/盎司】周三（12月11日），纽约黄金期货价格跌0.3%。因美国国会两党达成临时性预算协议，支持了美联储可能提前开始缩减刺激规模的预期。
【周三上期所夜盘金银涨跌互现黄金跌0.1%】周三（12月11日），上期所贵金属期货夜盘交易涨跌互现，黄金跌0.10%，白银涨0.30%。美国国会两党周二晚间达成预算协议，加剧了投资者对美联储在下周会议上启动QE减退进程的担忧。
【周三上金所现货黄金集体上扬Au（T+D）涨逾1%】周三（12月11日），上海黄金交易所现货黄金集体收高，Au（T+D）涨1.02%。
【周三上金所现货白银涨逾2%】周三（12月11日），上海黄金交易所现货白银收盘上扬。Ag（T+D）合约开报4148元/千克，收报4181元/千克，较前一交易日涨85元/千克或2.08%；当日交投区间介于4148-4208元/千克；日成交量为2144686千克。
【周三东京黄金期货上涨0.58%收报4160日元/克】周三（12月11日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4141日元/克，收报4160日元/克，较上一交易日结算价涨24日元或0.58%；当日交投区间介于4126-4192日元/克。
【周三东京橡胶期货跌0.04%收报279.7日元/公斤】周三（12月11日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年5月合约开报280日元/公斤，收报279.7日元/公斤，较前一交易日结算价跌0.1日元或0.04%；当日交投区间介于278.5-282日元/公斤。
央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元
交易员透露，周四（12月12日），央行公开市场将不进行逆回购操作。周二央行已暂停7天期逆回购操作，央行对国内货币流动性进行缓慢加码收紧。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼370亿元。
申银万国报告认为，央行收紧趋势不会因为企业融资成本和金融监管政策推出而发生改变。如果年底资金产生恐慌过度冲高现象，则不能排除央行再放出逆回购平复资金；但如果资金面延续目前偏宽松状态，则逆回购必然会一直退出，甚至可能进一步加码到正回购。
每日汇市早报(12月12日)：新西兰联储维持2.5%利率不变将在2014年加息
———————————汇市回顾———————————
◆ 周三美元兑主要货币汇率涨跌互现
周三（12月11日），美元兑主要货币汇率涨跌互现。外汇市场参与者等待将在下周进行的美联储2013年最后一次决策会议，美联储是否会在这次会议中决定缩减每个月850亿美元债券采购项目的规模，将会对美元汇率未来方向起到重要影响。
截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3787美元，高于前一交易日的1.3756美元；1英镑兑换1.6378美元，低于前一交易日的1.6448美元；1澳元兑换0.9060美元，低于前一交易日的0.9158美元；1美元兑换102.405日元，低于前一交易日的102.715日元；1美元兑换1.0593加元，低于前一交易日的1.0603加元。
———————————相关市场————————————
◆ 周三纽约期金跌0.3%至1257.2美元/盎司
周三（12月11日），纽约黄金期货价格跌0.3%。因美国国会两党达成临时性预算协议，支持了美联储可能提前开始缩减刺激规模的预期。
◆ 周三纽约原油跌1.09%报97.44美元
周三（12月11日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌1.07美元，报收于每桶97.44美元，跌幅为1.09%。虽然美国官方库存报告显示上周原油库存有远超市场预期的大规模下降，不过同期的汽油库存大幅增加，从需求层面对油价形成了明显压力。
◆ 周三全球主要股指全线收低纳指跌逾1%
周三（12月11日），全球主要股指悉数走低。其中，纳指跌1.4%，德国股指跌0.41%，日经指数下跌0.62%。美国国会达成预算协议以避免联邦政府在2014年初再次关门，但这也令美联储将在下周的货币政策会议上宣布缩减QE规模的市场预期升温。
◆ 周三美国国债价格回落
投资者对美国国会两党达成初步预算协议的反应不大，美国国债价格回落。周三（12月11日），美国指标10年期公债价格在公开市场下跌11/32，收益率升至2.85%。10年期公债收益率上周五曾升至9月11日以来最高2.93%，因当日公布的11月就业数据强于预期。
———————————数据回顾————————————
【美国12月6日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升1.0%结束五周连跌】周三（12月11日），美国抵押贷款银行协会（MBA）公布的数据显示，美国12月6日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升1.0%，至396.2，前值为392.1。此前曾连续五周下滑。此外，当周抵押贷款购买指数上升0.9%，至186.1，前值为184.5；再融资活动指数上升2.1%，至1635.4，前值为1602.1。
【德国11月CPI终值环比上升0.2%同比上升1.3%】德国联邦统计局12月11日公布的数据显示，德国11月消费者物价指数（CPI）终值确认为环比上升0.2%，同比上升1.3%，与初值一致，符合预期。数据还显示，德国11月调和CPI终值确认为环比上升0.2%，同比上升1.6%，亦持平初值。扣除燃料和民用燃油后，11月CPI同比上升1.8%。10月德国CPI环比下降0.2%，同比上升1.2%。
【法国10月经常帐赤字收窄至21亿欧元】周三（12月11日），法国央行（Bank of France）公布的数据显示，法国10月经常帐赤字收窄至21亿欧元，部分原因是商品贸易逆差收窄。前值修正为36亿欧元，初值为39亿欧元。此外，10月商品贸易逆差自9月的57亿欧元收窄至50亿欧元，服务贸易顺差自9月的26亿欧元扩大至33亿欧元。
【法国第三季度非农就业人口终值环比降0.1%】法国国家统计局周三（12月11日）公布的数据显示，法国第三季度非农就业人口终值环比下降0.10%，与上月降幅一致，前值下降0.10%。
【希腊9月失业率升至27.4%高于前值】周三（12月11日）公布的数据显示，希腊9月失业率升至27.4%，略高于过去两个月的27.3%。希腊失业率是欧元区平均水平（11.6%）的两倍多，反映出该国长达六年经济衰退的影响。
【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】央行12月11日公布，11月末，广义货币（M2）余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。
【中国1-11月社会融资规模为16.06万亿元同比增1.92万亿元】央行网站12月11日公布2013年11月社会融资规模统计数据报告，初步统计，2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。
【中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%】财政部网站12月11日公布2013年11月份财政收支情况显示，11月份，全国财政收入9125亿元，比去年同月增加1254亿元，增长15.9%。其中，中央财政收入4285亿元，同比增长16.7%；地方财政收入（本级）4840亿元，同比增长15.3%。
【日本11月国内企业商品物价指数同比涨2.7%符合预期】日本央行周三（12月11日）公布的数据显示，日本11月国内企业商品物价指数同比上升2.7%，预期上升2.7%，前值上升2.5%；11月整体最终商品物价同比上升2.8%，国内最终商品物价同比上升0.5%。此外，日本11月国内企业商品物价指数环比上升0.1%，符合预期，前值下降0.1%。
【日本10月核心机械订单环比上升0.6%符合预期】日本内阁府周三（12月11日）公布的数据显示，日本10月核心机械订单环比上升0.6%，符合预期，前值下降2.1%；10月核心机械订单同比上升17.8%，预期上升15.0%，前值上升11.4%。数据公布后日本政府上调机械订单评估，并称机械订单呈现温和增长趋势。
【韩国10月L货币供应同比升7.4%创六个月最快增速】韩国央行周三（12月11日）公布的数据显示，韩国10月L货币供应同比上升7.4%，创六个月最快增速，前值上升6.7%，因韩国经济增长发力。
【澳洲12月西太平洋/墨尔本消费者信心指数环比下降4.8%】西太平洋银行和墨尔本研究院周三（12月11日）联合公布的数据显示，澳大利亚12月西太平洋/墨尔本消费者信心指数环比下降4.8%至105.0，是7月来最低，前值上升1.9%，因经济前景不确定且一些知名企业可能裁员的消息带来负面影响，压制了关于支出复苏的希望；但同比仍上升5%，前值110.3。
———————————重要资讯————————————
【新西兰联储：维持2.5%利率不变将在2014年加息】新西兰联储（RBNZ）周四（12月12日）结束年内最后一次利率决议，并宣布维持利率在2.50%不变，一如市场预期。新西兰联储表示，将在2014年加息，将上调官方贴现利率（OCR），以保持通胀率处于接近2%的水平，更高的贸易条款可能会让OCR高于预期。新西兰联储认为，纽元汇率非常高，并不具备长期可持续性；住房贷款料将让住房通胀放缓。新西兰联储预计，该国国内生产总值（GDP）升幅将在2015年年初达到3.0%。
【奥巴马：敦促国会尽快通过预算方案】美国总统奥巴马（Barack Obama）美国当地时间周二（12月10日）表示，国会达成预算协议是一个良好的开局，并敦促国会尽快通过一个基于该协议的预算方案。一名美国国会助理早些时候表示，由国会参众两院组成的预算谈判小组达成两年期预算协议，以期避免政府在2014年1月15日再次停摆。此后，美国参议院预算委员会主席穆瑞（Patty Murray）和众议院预算委员会主席莱恩（Paul Ryan）宣布了该预算协议。
【传参议院或下周投票以确认耶伦美联储主席提名】美国国会一名高级民主党参议员的助理周二（12月10日）表示，参议院可能会在下周（12月21日当周）就耶伦（Janet Yellen）的美联储主席提名进行投票。美联储现任副主席耶伦早在10月份就被总统奥巴马（Barack Obama）提名为美联储下一任主席，并在之后的11月份接受了参议院金融委员会的听证会，就美联储政策、金融监管和美国经济形势发表看法；该委员会随后以14-8票批准了耶伦的提名。尽管如此，耶伦还得在正式上任之前获得参议院全体表决，以确认其提名资格，预计耶伦应该会毫无悬念地获得参议院的批准。
【德国经济部月报：德国第四季度经济料温和增长】周三（12月11日），德国经济部公布的月报称，在10月工业产出意外环比下降1.2%后，德国第四季度经济将只能录得温和增长，但内需拉动型复苏料将持续改善，因国内劳动力市场强劲，薪资上升且通胀较低。经济部表示，当进口显著加快时，出口停滞将对经济增长造成威胁。德国10月出口环比仅增长0.2%，而进口环比激增2.9%。
【欧央行诺沃特尼：货币政策难以满足信贷需求】周三（12月11日），欧洲央行（ECB）管理委员会委员、奥地利央行行长诺沃特尼（Ewald Nowotny）表示，在刺激投资对于信贷的需求方面，货币政策的选项有限，需求决定投资。诺沃特尼还称，欧元区核心和外围成员国国债之间的利差有所收窄；人们不再押注欧元区瓦解。他并指出，欧元区内各国企业贷款价格仍存在差异。
【欧洲央行副行长：银行业不缺乏融资合格抵押品】周三（12月11日），欧洲央行副行长康斯坦西奥（Constancio）表示，所有欧元区国家都不缺乏用于获得欧洲央行贷款的合格抵押品，这意味着银行业者可以随意增加融资。他称，欧洲央行不能干涉银行的信贷风险管理，因而难以控制银行如何使用从央行流动性操作中获取的资金。但他表示，希望一旦经济复苏动能增强，银行房贷将会增加。
【西班牙预算部长预计西班牙2015年前录得初步预算盈余】周三（12月11日），西班牙预算部长蒙托罗（Montoro）表示，西班牙预计将能在2015年前录得初步预算盈余，因之前西班牙数据显示，西班牙第三季度国内生产总值（GDP）环比增长0.1%，使得该国摆脱了经济萎缩的局面，同时也令预算的初步盈余（不包括债务利息支付）发生了变化。早在2013年4月，西班牙政府公布的预算案中，预计该国将到2016年后才能录得初步盈余。
【五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元】工中农建国开五家银行12月12日将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。
人民币日报（12月12日）：德银称人民币兑美元明年料升值2%-3%
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◆ 【美元兑人民币询价终结7日连跌反弹至6.0717元】
周三（12月11日），美元兑人民币在连续七天下跌后，止跌回升，尾盘收报6.0717元，高于上一交易日收盘价6.0710元，上涨7个基点。美元兑人民币中间价报6.1100元，连续第四个交易日创纪录新低，也低于周二的人民币6.1114元。不过交易员们称，人民币中间价并未反映美元在海外市场的跌势。
交易员表示，人民币将需要一周或更多时间在当前水平进行盘整，以消化近期的涨幅。过去两个交易日人民币汇率连创历史新高，人民币兑美元在过去三个交易日上涨了0.3%。人民币自2013年年初以来已升值2.6%。许多交易员目前预计年末美元/人民币将在人民币6.0500元左右，同比升值3.0%。
离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1204元，上一交易日尾盘报6.1210元。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0696元，上一交易日尾盘报6.0648元。
【重要数据】
【中国11月财政收入9125亿元同比增长15.9%】财政部网站12月11日公布2013年11月份财政收支情况显示，11月份，全国财政收入9125亿元，比去年同月增加1254亿元，增长15.9%。其中，中央财政收入4285亿元，同比增长16.7%；地方财政收入（本级）4840亿元，同比增长15.3%。本月中央财政收入增幅继续保持回升态势，主要受经济逐步回暖、贸易形势好转以及一次性收入缴库等特殊因素影响，扣除特殊因素后中央财政收入同比增长约8%。
【中国1-11月社会融资规模为16.06万亿元同比增1.92万亿元】 2013年1-11月社会融资规模为16.06万亿元，比去年同期多1.92万亿元。11月份社会融资规模为1.23万亿元，比去年同期多1053亿元。
【中国11月新增人民币贷款6246亿元M2同比增14.2%】 11月末，广义货币(M2)余额107.93万亿元，同比增长14.2%；当月人民币贷款增加6246亿元，同比多增1026亿元。
————————要闻概览 ————————
【QE退出悬念增加人民币升值不确定因素】未来一旦美联储确定QE的退出时间表，将可能通过三条途径影响国内人民币市场。其一，通过国际资金流动。其二，通过资产价格传导。其三，货币政策的联动。
【德意志银行：人民币兑美元明年料升值2%-3%】德意志银行（Deutsche Bank）策略师周三（12月11日）公布的一份研究报告显示，人民币兑美元2014年料上涨2%-3%。
【刘利刚：人民币过度升值已明显侵蚀贸易竞争力】澳新银行大中华区首席经济师刘利刚提醒，人民币的过度升值已经明显侵蚀了中国的贸易竞争力。中国11月的贸易顺差再次达到了惊人的338亿美元，这也是中国连续第二个月出现大约300亿美元的贸易顺差，全年来看中国的贸易顺差可能超过2400亿美元，将创下2008年以来的峰值，这对人民币造成了很大的升值压力。
————————主要报价 ————————
◆ 【人民币兑美元即期汇率与NDF报价及其价差】
12月11日，美元兑人民币即期汇率报6.0696，美元兑人民币12个月NDF报6.1204，价差0.0508，较前一交易日的0.0562缩窄。
互联网金融日报：平安杀入互联网金融（12月12日）
【平安杀入互联网金融】财华社报道，平安保险董事长马明哲在《致寿险全体业务同仁们的一封信》中提到，平安集团即将推出一款电子钱包，将打通旗下各金融平台。此被指平安保险高调杀入互联网金融的混战。马明哲信中说的电子钱包初步命名为“壹钱包”，预计于2014年春节期间上市。
【风控是互联网金融竞争的核心】《南方日报》报道，在日前举行的“广东金融生态发展白皮书发布会暨广东金融发展论坛”上，目前全球最大的P2P企业宜信公司CEO唐宁对互联网金融的现状和P2P行业的规范化发展等问题，发表自己的看法。唐宁表示，此前互联网金融专业委员会的成立给整个互联网金融的创新带来巨大的推动力，参与互联网金融竞逐的企业，是否具有严格和成熟的风险把控能力是未来竞争的关键。
【奋战“双12” 四基金淘宝店抢销货基】证券时报网报道，适逢电商“双12”，基金淘宝店不甘人后，4家基金公司带着各自拿得出手的货币基金，在淘宝聚划算频道展开“团卖”。11日，登录淘宝聚划算频道可以发现，鹏华、富国、广发和工银瑞信旗下的鹏华货币、富国天时货币A份额、广发天天红货币、工银瑞信现金宝正在预约热卖之中，购买门槛为100元，4只货币基金都挂出了“限量发售”的字样，从12日零点起正式开团。
【全额宝业绩惊艳汇添富创基金直销新高】《上海证券报》报道，12月10日9点至11日15点，汇添富基金互联网客户专属货币基金全额宝在其自有电商平台上进行了为期30个小时的募集，募集规模为6个亿。除规模之外，全额宝刷新纪录的速度也完全超过淘宝平台理财产品纪录。全额宝直销的前3个小时就实现了过亿销售，用时不到易方达在淘宝双十一破亿时间的1/3。
【互联网金融冲击 住户存款增速降】《新京报》报道，央行11日公布11月金融统计数据和社会融资数据，其中显示11月份住户存款增加940亿元，较去年同期少增1576亿元。交行金融研究中心称，11月住户存款增速同比降0.3个百分点。住户的存款动力在金融渠道、产品多样化、普惠化的过程中减弱的态势明显。在此之前，今年以来余额宝等多种互联网金融产品发力，吸引了超过千亿元储蓄资金进入这些产品。
【“微信银行”成银行标配】《青岛财经日报》报道，从网上银行到电话银行、手机银行，如今微信银行又成为了银行电子银行的“标配”。自今年3月份招商银行推出微信银行服务以来，中信银行、平安银行、浦发银行、工商银行、建设银行等十几家银行相继试水微信金融，微信银行的服务也从单纯的信息推送转型向用户提供周到细致的掌上金融服务，并仍在不断完善和推陈出新。
周四早盘“两板”期货走高纤维板强势涨停
周四（12月12日），大商所两板期货上市第五日。两品种均高开高走，纤维板9:30左右封住涨停，成交量逾17万手。胶合板涨逾2%。
分析称，上游木料、粘合剂价格上涨，下游家具企业备货需求，对两板价格形成支撑。
财经要闻汇总（12月12日）
摘要：12月全国财政或突击花钱24933亿元；中央农村工作会议月底召开农业行业投资机会渐显；发改委称明年GDP有望实现7.8%左右增长；央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元；成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元；浦发等五银行明日将发行第二批同业存单合计至多150亿。
【12月全国财政或突击花钱24933亿元】财政部12月11日公布了“2013年11月份财政收支情况”，数据预示12月可能突击花钱24933亿元，占全年支出比例有望超过去年。
【中央农村工作会议月底召开农业行业投资机会渐显】从权威渠道获悉，中央农村工作会议将于12月底召开，本次会议的核心是落实十八届三中全会关于深化农业农村改革的战略部署。本次会议将确定2014年“一号文”的方向，各部委近期也是动作频频，为“一号文”预热，农业行业的投资机会逐渐显现。
【发改委：明年GDP有望实现7.8%左右增长】中央经济工作会议12月11日进入第2天，与会官员围绕经济发展改革热点问题展开分组讨论。目前众多部委都在积极准备各自领域内的改革方案，很快将会推出具体细则。国家发改委宏观经济研究院预计，明年内地经济整体将延续企稳回升态势，全年有望实现7.8%左右的增长。
【央行周四续停逆回购本周净回笼370亿元】交易员透露，周四（12月12日），央行公开市场将不进行逆回购操作。周二央行已暂停7天期逆回购操作，央行对国内货币流动性进行缓慢加码收紧。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼370亿元。
【银监会：社区银行需持牌经营】银监会日前已向各地银监局和城市商业银行下发《中国银监会办和谐和谐于中小商业银行设立社区支行、小微支行有关事项的通知》。业内人士表示，《通知》是鼓励中小商业银行设立社区支行、小微支行，不过，需要实行持牌经营。
【人社部副部长：调查失业率指标还在完善过程中】国务院新闻办12月12日召开新闻发布会，针对我国调查失业率工作的开展情况，人力资源和社会保障部副部长信长星指出，调查失业率从前些年已开始探索和实践，现在逐步开展全国劳动力调查和城镇劳动力状况调查。调查失业率这项指标现在还在完善过程中，是由国家统计局进行的。如何进一步完善调查指标体系，包括改进它的统计方法，人社部和相关部门还在研究完善。
【消息称18路局整合或明年启动铁路各区域董事长已敲定】据一位高铁公司高层近日透露，18路局的整合可能在明年启动，最快可能在3月份全国两会后。此外，整合方案细节仍在博弈中，但按几大区域集团来横向划分的思路已经明确，且各个区域片区董事长候选人都已经敲定。
【成品油调价窗口今日开启每吨料涨110元】根据现行成品油定价机制“十个工作日一调”原则，本轮成品油调价窗口将于12月12日24时开启。机构预测，成品油最高零售价上调幅度约为110元/吨，折合90#汽油上调0.08元/升，0#柴油上调0.09元/升。
【4G资费标准最快明年1月份出台】广东省经信委举行第四季度新闻通报会，会上三大运营商纷纷透露4G时代发展战略。中国移动、电信等运营商已经提交了资费标准申请，正在等待有关部门批准，资费标准最快将于明年1月份出台。
【浦发等五银行明日将发行第二批同业存单合计至多150亿】公告显示，交行、招行、中信、兴业和浦发银行12月13日将发行第二批同业存单，总额不超过150亿元人民币。12月12日，工中农建国开五家银行将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。
【明年非金融类企业信用债到期或形成超2万亿资金缺口】中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示，明年多年期企业债出现大范围违约的风险可能会较大，但仍需根据具体情况进行分析，将企业的资金需求进一步的梳理和整合之后明确结论。中金公司近日发布报告指出，2014年非金融类企业信用债到期、回售和付息将产生2.8万亿元的资金缺口。其中到期量大约2.13万亿元，同比增加16%。
【周四美元兑人民币中间价反弹15个基点结束连续四日创新低】周四（12月12日），美元兑人民币中间价报6.1115元，较前一交易日（6.1100元，连续四日刷新汇改以来新低）上涨15个基点，结束四日连跌，前一日询价市场报6.0717元。
【奥巴马或提名以色列央行前行长为美联储下任副主席】据多名熟悉情况的消息人士周三（12月11日）透露，在美国总统奥巴马（Barack Obama）提名美联储（FED）候任副主席一事上，以色列央行前行长费希尔（Stanley Fischer）领先于其他候选人。
券商早间研究观点汇总（12月12日）
摘要 申银万国：创业板指在前期低点1191点附近获得支撑存在局部热点；银河证券：预计2014年中国经济大概率延续混沌增长；中信证券：建议配置低估值和大消费板块；中信证券航天军工行业2014年策略：布局研究所改制注入主线。
――――A股策略――――
【申银万国：创业板指在前期低点1191点附近获得支撑存在局部热点】申银万国12月11日盘后发布大势研判报告称，从技术形态看，股指仍沿着5周均线稳步上行，目前形态尚未受到破坏，会议期间市场情绪波动引发震荡在所难免，而盘中期指持仓量的高企也进一步强化了日内的下行趋势。而创业板指在前期低点1191点附近获得支撑，存在局部热点，但不确定因素尚未完全消化。目前宜保持一份谨慎，等待市场人气和主打板块的重新凝聚和政策面的进一步明朗。
【银河证券：预计2014年中国经济大概率延续混沌增长】银河证券12月12日发布晨会报告称，从当前经济运行来看，11月份宏观增长指标向好，通胀预期稍有消减，短期经济运行偏稳。预计2014年中国经济大概率还是会延续“混沌增长”，整体增速较2013年小幅下降，下半年经济下行压力和不确定性较大。报告预计2014年经济增速7.0%-7.5%，CPI同比增幅2%-3%，传统周期性行业维持稳中趋降。
【中信证券：建议配置低估值和大消费板块】中信证券12月12日发布A股市场策略快报称，虽然美国财政谈判的不确定性大幅降低，但QE退出带来的资金流出使得海外流动性对A股的影响总体偏负面。A股方面总的走势上，报告认为流动性趋紧和市场对明年的经济增长及通胀担忧关注度可能上升将对大盘构成负面影响。另一方面，各部委和各地方政府仍在持续不断出台与三中全会改革精神配套的政策措施。这些措施成为引发市场结构性主题投资机会的催化剂。综合上述两方面情况，报告继续建议配置低估值和大消费板块。其它的投资机会主要来自上周末出台的企业年金税收优惠政策、市场预期中的城镇化规划及中央经济工作会议所引发的主题投资机会，看好非银和城市生态领域的投资机会。
――――行业――――
【中信证券航天军工行业2014年策略：布局研究所改制注入主线】中信证券12月11日发布航天军工行业2014年度投资策略报告表示，对外政策和海洋战略的转变驱动军工行业投入稳健增长、板块估值中枢提升。研究所资产改制及注入将有实质性进展，有望成为未来两年板块投资机会的主要驱动力。预期研究所类资产是下一步资本运作的重点，随科研院所改制的推进，2014年底部分院所有望完成改制。潜在资产规模较大的公司包括中航电子、中国卫星、航天长峰、航天动力、四创电子、国睿科技、航天电子等，若实现注入，业绩将获明显增厚。北斗导航、通用航空和大飞机等领域潜在市场空间巨大，未来3年需求有望逐步启动，并驱动相关公司业绩增长。北斗二代已逐步进入交付期，随军用订单的增长和民用领域示范工作的推进，相关公司业绩有望明显改善。低空监视设施和通信指挥系统的建设2014年有望全面推进，部分通航相关公司业绩将有小幅体现。大飞机有望于2015年底首飞。上述领域将逐步进入快速发展期，相关上市公司业绩的改善及快速增长值得期待。
【中信证券保险行业2014年策略：利差长期有收窄风险】中信证券12月11日发布保险行业2014年度投资策略报告表示，会计利润的释放是股价短期催化剂，有望带来交易性投资机会，给予保险行业“强于大市”评级。但长期来看，行业笼罩在长期利差收窄的阴云之中。目前股价隐含的2014年P/EV为1.03倍，属于合理水平。建议重点关注受益于超大型城市保障意识觉醒、个险市场份额持续提升的中国平安；以及资本充足且尚有增长的中国太保。
【中信证券食品饮料行业2014年策略：三条主线甄选优质公司】中信证券12月11日发布食品饮料行业2014年度投资策略报告表示，中国经济步入转型期，食品饮料作为传统行业，兼具成长力与防御性，在年底估值切换阶段，中长期消费升级，兼并收购和激励机制将是驱动行业成长和企业的份额扩张的主要动力，也是甄选公司的三条投资主线，短期针对2013年年报和明年一季报的增长预期，布局具备真正长期成长的优质公司。主线一：关注具备核心产品优势，符合消费升级趋势，并能持续推出核心产品维持强健成长的公司。主线二：未来两年食品饮料有望迎来并购重组高峰期，选择具备并购意愿和能力的龙头公司。主线三：优选激励机制到位，且明后年将要解禁强化盈利预期的公司。综合以上三点，重点推荐伊利股份、双汇发展、光明乳业、三全食品、中炬高新、洽洽食品、承德露露、贵州茅台和南方食品。
――――个股――――
【中金公司：天壕节能进入转型探索期关注2014投资动向】中金公司12月12日发布天壕节能研究报告称，维持公司“审慎推荐”评级。公司在现有业务盈利稳健增长的基础上，具备开拓其他业务的动力和实力仅考虑公司现有存量和在建项目，预计2013-15年公司净利润分别1.2/1.6/1.9亿元，对应EPS为0.38/0.51/0.59元，当前估值低于行业平均，具有吸引力（P/E35x-13，27x-14，23x-15）短期利空出尽（小非减持、收购项目终止影响消化），压制估值修复的因素消失。资金充裕情形下，公司在积极寻求转型，建议关注2014年公司的投资动向。
【中金公司：华兰生物血浆站资源扩张带动成长】中金公司12月12日发布华兰生物研究报告称，预计公司2013/2014年EPS分别为0.80/0.99元。在血制品严重供不应求的背景下，政府鼓励企业增设浆站，公司作为国内血制品龙头，浆站拓展能力较强，长期成长性较为确定。目前公司对应2013/2014年P/E分别为33x和27x，首次覆盖给予“审慎推荐”评级。
【国泰君安：恒泰艾普迈向油田勘探开发一体化服务】国泰君安12月12日发布恒泰艾普研究报告称，维持公司盈利预测、目标价及增持评级。2014-2015年，恒泰艾普各个子公司的协同效应将逐渐增强，西油联合和中盈安信具备超越其他子公司的成长性，预计公司业务拓展能力及整体盈利能力将逐渐增强。维持2013-2015年EPS分别为0.44/0.75/1.10元的预测，三年复合增速约为61%；认为公司为A股市场的油服稀缺优质品种，维持目标价32元，维持增持评级。