关于牛市的几个阶段，欢迎大家讨论
如题，本人从09年真正意义上炒股以来，只是经历了一轮完整的熊市，牛市来了，真是感到无所适从，每天短跑，疲于奔命，而可能一些经历过完整牛市的老股民在牛市初期早就已经低吸了成份股，当成份股们翻倍之后也许他们已经开始悄悄布局第二阶段的股票了。
缠师的理论及课后回复里都曾明确说过，牛市第一阶段就是成份股，如果300只成份股看不过来，就看上海50.而牛市第二阶段是成长股，牛市第三阶级是重组股。
时过境迁，本轮牛市第一阶段确实如缠师当年说的那样，还是成份股表演，第二阶段呢？第三阶段呢？还会重复吗？
另外，牛市的几个阶段的开始和终结如何区分和判断？我想这是大家应该思考和讨论的问题。
我从网络上也转载了一些关于牛市阶段区分的帖子，一并转帖到这里，欢迎大家讨论，提出不同见解。
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转帖：
牛 市 分 为 5 个 阶段
大盘今日再创新高，收盘已经攻至2240点一线。成交依然继续活跃，各版块全线上涨，牛市已经脱离初期阶段，进入牛市中期阶段。一般牛市分为5个阶段，即为牛市初期阶段、牛市中期阶段、全面牛市阶段，疯狂牛市阶段和牛市收尾阶段。具体表现为牛市初期阶段板块效应不明显，资金进入不快，但是能维持一定的成交量，开始出现小部分翻倍股票。而牛市中期阶段一般热点集中在消灭低价股上面，也就是5元以下的股票逐渐减少，题材股横行。全面牛市阶段则是热点开始非常清晰，板块整体炒作明显，资金大量进入。10%左右的股票开始翻倍。疯狂牛市阶段表现为资金不管好坏只要抢到股票就行，散户感觉一天没抓个涨停都好像没炒股一样，资金极度膨胀，农民、和尚等等与股市完全不沾边的各阶层人士进场，麦当劳肯德基都开始播放股市行情，各路所谓的股神出动。50%的股票翻倍，其中15%的翻几倍，5%的翻几十倍。牛市收尾阶段则是从高位被打下，依然有些后继资金进场，做出数次反弹，时间延续大概1个月。然后牛市终结。按照各阶段成交量看分别为1200以上、1500亿以上、1800亿以上、2000亿以上和1300亿以上。大概就是这样的。
今天盘中看很明显低价股又占据了优势，另外市盈率低的品种也开始反扑，中小板再次启动。我前面说的很清楚，现在就是低价股和低市盈率股的天下。今天最明显的是，南天信息、兔宝宝、科大智能均于日前发布终止筹划重大事项，重组失败后复牌交易，由于相关股票在停牌期间大盘出现大幅上涨的走势，而重组失败的股票基本面没有太大改变，因此今日复牌后出现补涨的行情，盘中均受资金入场抄底而涨停。可见盘中资金多充沛了。另外低价格股票毕竟更适合散户投机，尤其是5元以下品种，只要有一定题材就会被资金秒杀，如炭黑产业龙头600725云维股份、资产注入股600681万鸿集团、美丽乡村林场改革龙头002043兔宝宝、国际版概念000678襄阳轴承等等，由于盘子不大，价格却极低，前期跌幅巨大，加上的确有重组前景，毕竟股票市场是个创造奇迹的地方，未来一旦有个好的重组，股价翻倍甚至翻十几倍也并非没有可能。可以仔细研究。
而我前面谈及的低市盈率品种新北洋、普利特、长青股份等等也纷纷出现大涨，实际炒股真的很简单，看我的博客就能赚钱。现在是牛市中期阶段，我的口号就是消灭5元以下的股票，当然钢铁等夕阳行业不在此列之中。牛市中期炒的就是低市盈率和5元以下甚至6元以下的品种。也只有低价品种不断上行，才能把市场中枢垫高，中价股和高价股才有继续的上升空间。
还是前面一句老话，别管大盘，看好手中股票就可以了。现在已经进入牛市中期阶段，虽然市场依然难以把握，但是只要遵循低市盈率和低价格有增长的股票思路，就完全可以战胜市场。
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等到了全面牛市的时候就该狙击板块了，到了疯狂牛市的时候傻子也能赚钱了。就不需要我多说什么了。呵呵
转帖：
牛市的三个阶段
牛市，怎么样的市场表现算牛市？不同的人有不同的理解，按照我的理解，牛市首先指数要创历史新高，其次牛股要层出不穷，再次投资者要普遍盈利。以这三个标准看，过去的十年，我们经历了三个牛市。第一个是2006～2007年以金融、地产、资源为代表的市场全面普涨的大牛市，第二个是2009～2010年以医药、消费、计算机软件为代表的局部中小板牛市，第三个是2013年至今以游戏、传媒、互联网、医药为代表的局部创业板牛市。分析上述三个牛市的演进过程，我们大致可以总结出牛市的三个阶段。
第一阶段，领导板块盈利大增推动股价飙升、指数大涨
这个阶段是盈利驱动型，往往启动于上一波熊市的末期。熊市末期估值很低，市场很悲观，而领导板块盈利超预期幅度很大，导致这个阶段领导板块的股价飙升，其爆发力、持续性和安全性都很高。在领导板块的示范拉动作用下，跟随板块启动，市场普升，指数大涨。
上证指数和深圳成指2005年12月～2006年12月，中小板指2008年11月～2009年7月，创业板指2012年12月～2013年10月，大致处于这个阶段。
第二阶段，估值切换推动股价持续上升
这个阶段是估值切换型，往往启动于年末或第二年一二季度。经过第一阶段的大涨，市场估值处于一个相对较高甚至泡沫的位置。但此时市场人气被激发，看涨氛围浓厚，指数很难立即见顶下跌。这时上涨的动力靠什么呢？靠估值切换。五十倍的市盈率，如果来年同比有30%～100%的增长，估值切换后就变成二三十倍，尤其50%～100%的高增长，估值切换后估值下降很多，股价上涨的欲望强烈。同时在切换过程中，市场也会逐步分化，高增长板块继续上涨，无法高增长板块逐渐沉寂，期间有可能诞生新的领导板块，引领市场。
上证指数和深圳成指2007年2月～2007年5月，中小板指2009年9月～2010年4月，创业板指2013年12月至今，大致处于这个阶段。
第三阶段，估值泡沫推动股价最后的上升
这个阶段是泡沫拉动型，往往发生于当年的三四季度。经过第一阶段和第二阶段的上涨，市场估值包括人气都处于一个相当高的位置。此时，大家继续幻想盈利大增和估值切换，拉动股价进一步上升。但由于板块盈利疲劳（极少有行业连续三年超预期高增长）和市场审美疲劳（故事不再新鲜、估值膨胀到无以为继），此时股价的上升是真正最后的上升。狼来了喊了很久都没来，当大家都不相信会来的时候，市场拉升一下耗尽最后一点做多人气，在一片欢愉声中，指数见顶准备吃人。此后，坏消息一个接着一个，盈利不及预期，估值泡沫崩塌，股价暴跌。牛市之后的熊市，调整时间和幅度都很长很深。更悲剧的是，除了极少数大牛股能够长期胜出，上一轮牛市的绝大部分牛股都不会成为下一轮牛市的领导股，熊市死抗等待的结果往往就是被赶出股票市场。
上证指数和深圳成指2007年7月～2007年10月，中小板指2010年7月～2010年11月，大致处于这个阶段。
看这两天权重股跌，中小盘涨，有点二八转换的意思，牛市第一阶段结束了吗？战略上是不是要分出一半资金开始做中小盘成长股了呢 前段时间觉得缠版没什么新起色，牛市里也还是像一潭死水的样子。K哥还是说一些高深晦涩的看不懂的话，见版很少露面，花姐倒是经常有一些善意的提醒，丸子依然坚持着单调的画线段，缺乏大局观，因此大智走了之后我也走了，到新浪博客里去呼吸新鲜空气，感受新鲜血液。今天看到一篇比较好的文章，特意分享到这里，供缠版的师兄师弟们阅读。 牛市路线图（作者：虎鼎）
年初的时候，统计了一下民航几大公司总市值，不足1000亿。不到1000亿，就可以买下整个中国的民航业。那时，我知道，没办法再跌了，跌不动，那当然只有涨。
跟踪了几个蓝筹，看到了熟悉的手法，我知道这次来的不是一般资金，志在长远，不惜买套的，能是小钱吗？博反弹的，操作手法不是这样的。
市场当然是动态的，老龄化和央行的混账政策，不是我们能左右的，彼时，本人也是持保守心态操作，满仓，无杠杆，我知道跌不动，但我对能涨多高还存有疑问。
密切的关注中央层面的博弈后，我确认李博士的真实意图。此后，加满杠杆。
市场一点都不傻，经过几年大熊市，市场的智商已经提高到130的程度，要在A股混出头，没有一点头脑和情商，是没戏的。这对中国来说是莫大的好事，训练出了一批很厉害的操盘手，以后可以杀向全世界。这算是因祸得福。
这次降息，既突然其实又必然。这算是投机之“道”了，你要明了趋势，趋势既然是无风险利率的下降，那这周也好，下周也好，其实都没有关系的，你要了解的是这个大“势”。
至于说短线，别和我老人家吹牛，洗洗睡，那是多年前都玩剩下的。撞大运的连续涨停票我可能干不过你，但要玩正常投机，咱是专家。投机没意思，因为做贼一样累，短线贼嘛，毁了人生，而且赚了钱，最终你必须研究投资之道，因为你的仓位和资金决定了你没法迅速出入。当然，投机其实比投资要求更高，因为不但要做对，而且要在正确的时间做对，尤其高杠杆的期货、期权，差一点就可能从赢到输死在黎明前。
散户，除了极少数（新手万分之一，加老手可能千分之三）可以在投机中赢，股票可能高一些，但只是存活时间拉长而已，时间足够长，比如几十年，也会和期货一样。新手短线是大部分都要死掉的，这是注定的。因为短线要面对的都是一些很厉害的人物，而且长久来说市场风格的不断切换很少人能准确跟上节奏，市场是变化的，你习惯了上下一个点T，会突然切换成猛烈上攻，你习惯了收盘前买，会突然切换成连续上攻收盘变成最高价。除了职业投资很多年的老手，真的建议同学们不要去搞短线，“看准趋势，做长线”。这七个字，是金玉良言，股市之道尽在其中。弄懂这7个字，真的弄懂哈，就足以成为赢家了。
很多人并不懂，包括很多老手。比如老刀101的分析，就很可笑。降息降准，还说利空银行，实际抬高存款成本。2.7%*1.2=3.24%，小于3.3%。这数学学得真是一塌糊涂。资金流入流出，是期货里的术语，因为期货有持仓量变化，比股市多一个维度，持仓增多就是资金流入，持仓减少就是资金流出，一帮二货软件商，用主动盘买卖来衡量资金流入流出，结果涨停股票资金流出，跌停股票资金流入。还忽悠了很多年，老股民也上当。真是只有人死，时代才能进步。
银行负债成本降低了，另外还有很重要的MLF，有央行的低成本资金，谁那么傻还发行高成本理财？现在，说白了，除了少数内部人能搞到无风险理财，其余的人，要么猪油蒙心去放高风险的p2p（迟早要出事，但对股市绝对是好事，会吓回来很多钱），要么就只有进股市了。
小小辛巴的水平，真的很无厘头。股痴一个。爱炒股票，但最后总结的办法，居然和在下17岁总结的战胜跑马机的办法一样，在下当年进大学写的第一个程序就是如何战胜跑马机，当然，很快发现赌场不傻，有上限下注限制，你的资金也有上限的。更重要的是，你的生命是有限制的，你不可能在有限的生命里，用这种愚蠢的办法来打败市场，与其腰斩补仓，不如用这时间去谈谈恋爱，学学钢琴，写写书法，甚至织织毛衣。
投机和投资是不可以截然分开的，是一个硬币的两面。用凯利公式来计算下注筹码，看起来很靠谱，但有个前提是你应该精确知道获胜比率，实践中，股市上并不存在。真实的投机世界，是反凯利公式的，华尔街的投行，对债券这种确定性比较强的，一旦趋势明确，一般是加很大的杠杆，从10倍到100倍不等，完全是违反凯利公式的，更和辛巴的办法背道而驰。为什么？因为你的生命有限，有限的生命里机会更有限，作为一个人，一个生物，明智的办法是利用我们特有的大脑，寻找到机会后下大赌注。
期货市场里，赢家的操作手法完全是反人性的，最近的白银就很经典，当然，掐死冠军的PVC走势是另一种经典，PVC那个有些复杂，不是考虑到收市后的超仓，冠军会死得死无葬身之地，而不是只亏损30%。
赢家的操盘手法，是标准的不要命做法，一般是调集数倍于预期的资金，在陷阱出现后，迅速逮住对手，迅速的脱离成本。一句话，毕其功于一役，首战必捷，势必迎头痛击，然后引起对方阵营的倒戈。
A 股10月28日后的走势，就是标准的投机大师表演。前几日的震荡去杠杆，这两日的加杠杆再次上攻，普通股民翻江倒海，但本来就是明牌——收走优质蓝筹，先加杠杆满仓蓝筹拉升，蓝筹嘛，人很贱的，便宜的时候不买，价格高了抢着买，当年800房价无人问，如今8000房价有人抢，毕竟是蓝筹，脱手容易，满供给到市场饱和，市场强势横盘后，人心很贱，盘几天就会失去耐心回调，再次打满接回，股指期货顺势收割，反正你要砸盘可以啊，你就抛售蓝筹嘛，那正中下怀。手法简单，却掐中了人性的死穴，所以千年不败，从淝水之战到如今的股市，乃至未来的投资世界，必定是如此的。
必定如此，也只有少数人能做到的，因为违反了人性，比如“不要去接飞刀”，“不要去撞火车”，其实飞刀火车固然是不要去招惹的，但大师之所以是大师，必然是有超人胆略的。索罗斯就说过，“既然错过了趋势，再去追随未免掉份”，巴菲特也干过买了票后，还没买够就涨了，不愿意去追随趋势索性清仓卖了，他不喜欢持有小仓位，因为费神而又对自己的资产总额没多大影响。可见，大师其实是喜欢接飞刀的，包括徐翔同学，也是爱干接连续跌停股票飞刀的。
提这些，不是要同学们去接飞刀，没有金刚钻，别揽瓷器活。没有赌命的勇气，或者雄厚的资金，还是老老实实的学习。
去年底清仓创业板后，做了一段时间逆回购，看到一篇文章后买的国投电力。作者一看就是高手，言简意赅的分析了诸多行业的优劣。如今国投已经翻番，事实已经证明了作者的前瞻眼光。而且国投过了10元后，会一马平川狂飙突进，这是市场资金习惯决定的，有很多人不炒10元以下票，因为心电图看着烦，A股喜欢麻辣烫风格，过了10元后股性就会急速活跃，这应该算是一种常识了。银行股里，10元以上的股票，活跃度就比10元以下的大很多。
我强烈建议同学们认真的读读这篇文章，反复多看几遍，领会如何正确的判断一个股票的价值。这种文章不多见，一方面是有眼力而能写的人不多，索罗斯文笔就拙劣，巴菲特干脆不写，另一方面是作者以后也再不会写了。
回到主题，牛市的路线图会是一个很清晰简单的结构，第一波电力已经有翻倍股了，航空也借油价下降的利好东航实现翻倍，银行里南京银行也实现了翻倍，翻倍就不是反弹了，大盘反弹20%以上学院派就称为转势，蓝筹的翻倍，尤其小流通盘的银行翻倍，就非常明确牛市了。
但这远远不是终点，由于之前的超跌过于严重，到如今中国民航加起来也才2000亿，这依然是一个低估的市场。
去年清仓创业板，因为创业板的牛股，比如网宿科技、奋达科技都实现了10倍涨幅，而10倍历来是一个心理障碍点，蓝海泡沫破灭在10倍。10倍以前听故事 PE大幅走高，10倍以后要业绩PE大幅走低。（这话是本ID第一个贴里说的，不算马后炮，不过说了也白搭，什么GT周、跟我走吧14这种二货依然蠢猪两头，背后蠢猪一群。当然了，骗子和傻子的故事会持续下去，就像“带头大哥777”这种傻逼，2001年，此人投机失败，把别人血汗钱几十万输光，老家呆不下去，从东北逃亡到成都，自吹管金生的四大操盘手之一，实际管金生就是一个流氓投机客，没有投机道德不遵守赌博规则，而且还是个失败的投机客。这傻逼打字都不会，自吹自擂忽悠理财的自传，都是骗一个小姑娘给她写的，还骗了小姑娘父母5万元炒股输光。这种货色，都拥趸无数，可想而知所谓著名ID都是一些什么品种了。
等到一些优质蓝筹，涨了10倍，就要小心了，比如国投，复权从2元起，涨到20，就要小心了，这是投机艺术。不过国投这种属于良心股，到了高处也会和国外的IBM、MS一样，高位长期横盘。
未来，是一个老龄化的社会，能产生持续现金流，有分红的，会被失去安全感，只有一个子女的股痴一代抱得牢牢的。这，就是这个时代最大的机会。
技术革命会催生一些牛股，比如本人关注过的拥有国内唯一斯特林发动机技术的航天科技。但技术革命本身，需要你具有很高的专业素养。首先需要清晰的判断这是一场真革命，还是欺骗智商低于120以下的泡沫革命，是真革命，那就要捏好股票，是假革命，比如冠昊生物这种，居然用蛋白质去做外伤保护膜，还怪销售不力，不是医生收了红包不办事，要办事你也要有点常识啊？外伤，你用猪心处理后的蛋白质膜，用在脑膜上当然是可以的，但外伤有细菌啊，蛋白质不是细菌的美餐吗？所以，这种技术创新，属于泡沫式的，可以友情参与，趁傻子没反应过来之前，赚一票，但一定要及时抽身。
还有什么“智慧城市”啊，不就忽悠财政的钱嘛，要注意财政收入情况，政府有钱，烧烧无妨，所以受益股也可以投机参与。一旦财政收入不佳，这种项目是肯定要大批被砍掉的，就要注意撤退了。
还有什么“电动汽车”啊，按照逻辑，最优的方式是有轨电车，这可以用简单的数学和逻辑推导出来。人类为了方便抛弃了电动车，选择了内燃机，是有原因的。背着一吨重电池到处跑，有效载荷太低，是很不环保，很愚蠢的事，电池寿命短，抛弃后照样污染环境。所以特斯拉电动车这种，也是装逼泡沫。Musk就一被金砖砸了的土鳖，别说一辍学硕士，我认识的斯坦福电机博士，90年代就互联网泡沫发家的，别人三分钟都清楚这不靠谱。要电池出现革命非常难，物理上几乎还找不到解决办法，因为氢腐蚀，也就是质子腐蚀，几乎是无解的，金属无法解决氢腐蚀，但无机硅盐又脆性太大，不适合加工成大型的电池包括物，而且汽车还是一个震动很大的玩意儿，所以电动汽车这玩意就是个泡沫，当然，傻子没发觉前，可以友情参与，但务必时刻留神做好跑路准备。
智商不够的，参与这种革命性牛股，要谨慎。苹果、腾讯确实涨了上千倍，但腾讯什么威力你知道吗？我2001年春节拎着笔记本电脑回家乡城市，发现老家的青年把QQ号称为“网号”，在他们眼中，QQ成了网络代名词了。苹果出IPOD的时候我买了，那时候一个IPOD等于2平米城市中心房子，4平米郊区房子了，为什么买？和如今臭大街，月薪一两千就拿个苹果时代比，那年头有个ipod，确实是有派头的。
苹果以后的股价，会直线下跌，因为咱都不屑用苹果了，用华为imate多有派头，对吧？有斯洛登这小子，权贵们在习夫人带领下都国产了，围绕10万亿财政收入蛋糕的人，不用国产手机，怎么好装逼和首长有保密通信呢？怎么显得自己是重要人物呢？上行下效，自从大妈用了单反，小资们就开始用胶片和随手拍，如今只有县城青年还用单反骗炮搞人体摄影了。佳能的股价就涨不动跌了，苹果也是这趋势，必须的。这属于常识都能判断的，逃顶其实不需要太高深的技术，常识都能告诉你。
好啦，今年是个丰收年。昨天和美女把酒言欢，加上之前几天瞎猫逮死耗子，简直精准无比。瞎扯这么多，不构成投资建议。文中提到的几个网友，也是热心人，经常贡献一些观点给大家，虽然我不赞同他们的观点。但誓死捍卫他们继续发言的权力[赚大了]。
另外，本人也是屁股决定脑袋的，因为满仓，所以全力唱多。如果空仓，为了名誉不会来唱空。但有个朋友说过“没有猪头，你赚谁的钱？”，这话很黄很暴力，其实我觉得牛市里大家都可以赚钱的，就是牛市完了后，才会暴力起来。股市没有期货市场那么残酷，这也是我更爱股市的原因。 股魔至尊 发表于 2015-1-27 11:21 static/image/common/back.gif
哈哈，好久没见，原来兄弟换地方了！！！跟智哥混早晚出事！！哈哈！！一波大一些的调整象智哥那种操作方法 ...
哈哈，我只是效仿，不会跟在大智屁股后头，最近有不少收获呢，等我有空了分享一下。 农民伯伯222 发表于 2015-1-27 11:26 static/image/common/back.gif
都出去镀金了
我发现很多水贴是致使缠版无趣的一个重要原因，所以我打算以后的一些交流或主题就尽量写在自己发的帖子里吧，杜绝水贴，所以在希望我帖子里的灌水式回复也尽量少一些吧 《我从道氏理论里找到了牛市三个阶段的理论依据》
股魔师兄，我想跟你分享的最近的收获就是关于这个的，也在这里分享给有缘人。
缘于我偶然得到的土匪注解缠论简体版。那个里边我所看到的道氏理论和以前自己从网上搜索看到的有很大的不同，前者是残片，后者整理的比较全面，在此也感谢土匪。
定理3：主要的空头市场：主要的空头市场是长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能
出现的最糟情况后，这种走势才会结束。
空头市场会历经三个主要的阶段：第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格；
第二阶段的卖压是反映经济状貌与企业盈余的衰退：
第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票。
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定理4：主要的多头市场：主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于两年。在此巧间，由于经济情
况好转与投机活动转盛，所以投资性与投机性的需求增加，并因此相高股票价格。
多头市场有三个阶段： 第一阶段，人们对于未来的景气恢复信心；
第二阶段，股票对于以知的公司盈余改善产生反应；
第三阶段，投机热潮转炽而股份明显膨涨一一这阶段的股价上涨是基于期待与希望。
这个定理也需要理清。多头市场的特色是所有主要指数都持续联袂走高，拉回走势不会跌破前一个次级折返走势的低点，然后再继续上涨而创新
高价。在次级的折返走势中，指数不会同时跌破先前的重要低点。
主要多头市场的重要特质如下：
1、由前一个空头市场的低点起算，主要多头市场的价格涨幅平均数为77.5％。
2、主要多头市场的期间长度平均数为两年又四个月（2.33 年）。历史上的所有的多头市场中，75％的期间长度超过657 天（1.8 年），67％介
于1.8 年与4.l 年。
3、多头市场的开始，以及空头市场最后一波的次级折返走势，两者之间几乎无法区别，唯有等待时间确认。（参考上述雷亚的评论，但把“在
空头行情的末期”改为“在多头市场的初期”。）
4、多头市场中的次级折返走势，跌势通常较先前与前后的涨势剧烈。另外，折返走势开始的成交量通常相当大，但低点的成交量则偏低。
5、多头市场的确认日，是两种指数都向上突破空头市场前一个修正走势的高点，并持续向上挺升的日子。 股魔至尊 发表于 2015-1-27 19:34 static/image/common/back.gif
兄弟，道氏理论几年前就看过，除了他是说趋势外我已经没有任何印象了！！我个人学东西也是东一榔头，西一 ...
我卡在从来没有过一次大级别持股到翻倍，都是1F线段级别（走势类型递归级别）的超短线操作，错失了很多牛股。说白了就是拿不住。
比如名牌珠宝、盛屯矿业、卧龙地产、中航黑豹这几个股票，甚至还包括浦发银行，都没有拿住。也许是短线成习惯了吧，忍不住短线波动的诱惑，涨高了总想卖，跌低了总想买，也曾试着严格要求自己要确定一个操作的级别，定在5F级别，确又守不住。
也许还是理论没学好吧，我只能不断的学习了。
股魔至尊 发表于 2015-1-28 09:22 static/image/common/back.gif
我有过翻倍，但最后也吐回去了，牛股得捂，捂的时间有时得看运气了，个人觉得还是作波段好些，能遇上牛股 ...
我是一直在熊市操作，习惯了也吓怕了。慢慢训练吧。 前两天拿到缠论的土匪注解版，喜不自禁，通头彻尾的大略看了一遍，过去很多想不明白的地方，比如G点，比如喜好与陷阱等等，都有了满意的答案。还有很多自己观念上认为正确实际上错误的东西，也得到了纠正。觉得有必要再细读一遍，边读边做笔记，边思索。想在这个帖子里做个笔记，不知道有没有坏了缠版的规矩，如果没有的话，我就会继续了，也希望能在这个帖子里跟有缘人有所交流。
欢迎共同探讨进步，拒绝无理攻击漫骂。欢迎有证据链有的逻辑推导的分析交流，以此保证得出的结论经得起推敲。 前两天拿到缠论的土匪注解版，喜不自禁，通头彻尾的大略看了一遍，过去很多想不明白的地方，比如G点，比如喜好与陷阱等等，都有了满意的答案。还有很多自己观念上认为正确实际上错误的东西，也得到了纠正。觉得有必要再细读一遍，边读边做笔记，边思索。想在这个帖子里做个笔记，不知道有没有坏了缠版的规矩，如果没有的话，我就会继续了，也希望能在这个帖子里跟有缘人有所交流。
欢迎共同探讨进步，拒绝无理攻击漫骂。欢迎有证据链有的逻辑推导的分析交流，以此保证得出的结论经得起推敲。 股魔至尊 发表于 2015-1-29 09:04 static/image/common/back.gif
土匪禅版，发给我下，我的都是繁体的，还加水印！！谢谢！！！
文件太大，上传不了，我是从百度贴吧里看到的，原帖找不到了，幸好我保存到了自己的网盘了，去下载吧。如果打不开连接就从百度网盘里搜索一下，应该能找到。
http://pan.baidu.com/disk/home#dir/path=%252F%25E6%2588%2591%25E7%259A%2584%25E6%2596%2587%25E6%25A1%25A3 开始认真看道氏理论，看懂了大趋势，做对了大趋势，与缠论的波动并不矛盾，缠师也说过高手不会故意逆着趋势干的。
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我会重点对道氏理论中关于成交量的部分做一下笔记，因为对成交量始终没有理解透彻。
1、空头市场开始时，随后通常会以偏低的成交量“试探”前一个多头市场的高点，接着出现大量急跌的走势（乐川注：b 浪的特征）。所谓“试探”
是指价格接近而绝对不会穿越前一个高点。“试探”期限，成交量偏低显示信心减退，很容易演变为“不再期待股票可以维持过度膨胀的价
格”。
2、空头市场的中期反弹，通常都呈现颠倒的“V 一形”，其中低价的成交量偏高，而高价的成交量偏低。
3、多头市场中的次级折返走势，跌势通常较先前与前后的涨势剧烈。另外，折返走势开始的成交量通常相当大，但低点的成交量则偏低。
4、次级折返走势（修正走势）是一种重要的中期走势，它是逆于主要趋势的重大折返走势。判断何者是逆于主要趋势的“重要”中期走势，这是
“道氏理论”中最微妙与困难的一环；对于信用高度扩张的投机者来说，任何的误判都可能造成严重的财务后果。
5、重要的成交量关系在趋势明显的行情中，价量关系非常重要。如雷亚的评论：
成交量与价格走势的关系---在超买的行情中，会出现价涨量减而价跌量增的现象：相应地，行情处于超卖状况时，会出现价跌量缩而价涨量增的
现象。多头市场结束的期间会出现活络的交易，在开始的期间则交易相对冷清。
根据定义，在“超买的”行情中，价格主要是受到感觉、希望与预期的驱动，但并非基于健全的经济判断与价值考虑。这种情况下，掌握明确信
息的人已经离开市场。一般参与者的热情也逐渐冷却。市场已经具备恐慌的条件，只要出现些许的征兆，便足以引发层层卖压。所以，在超买的市场
中，通常会出现价跌量增而价涨量缩的走势。
越卖的情况也适用类似而反向的推理。超卖的市场发展至某一阶段后，由于股票价位已经明显偏低，精明的投资者开始在低档持续地买卖。市场
中逐渐兴起一股对于未来的希望与预期，在些许挑逗之下，便使股价在大成交量的情况下向上飙涨。
这种价量关系虽然适用于任何金融市场，但---不幸地---仅有股票市场可以提供即时的成交量资料。在商品市场中，估计的成交量公布于次一个交
易日，实际的成交量则公布于次两个交易日。所以，请留意，价--量关系是一种通常而不是永远适用的资料。它们应该是辅助工具，而不是主要的考
虑因素。 股市闲谈：G 股是G 点，大牛不用套！(2006-05-12 19:02)
能和本ID 聊股市的，如果有，最多就处在精子或卵子状态，连受精卵都算不上。而且股市游戏是靠干出来而不是说出来的，因此一般都不说。但看到有些人被这股市折腾得厉害，出于同情，又周末了，也就说两句。
一年前股市跌到1000 点最腥风血雨时，当时看到很多人在网上很可怜，就用老ID 给了一个明确的说法，叫“G 股是G 点”，越腥风血雨就机会越大了。现在这个G 点已经弄得让很多人受不了，绝大多数在市场中的人都是很犯贱的，跌也怕，涨也怕，真是可怜。为此，今天再给一句话，叫“大牛不用套”。这个不用套，最关键的意思就是不要用老思路来套用走势，特别是那些对市场了解不多的。例如那天看到有人说什么五粮液的权证疯了，都3、4元了，这些人就是对市场了解不多。知道以前宝安权证给干到多少吗？知道深圳市场受香港影响一直都有玩权证的传统吗？知道在香港比这疯狂的多的权证遍地都是吗？市场总是要超越一般人想象的，3、4 元就贵？为什么股价就不能比酒价贵？哪一天，按复权算，一瓶茅台、五粮液买不来一股相应股票又有什么可奇怪的？
当然，对于极少数的人来说，市场就是一个提款机，想提就提，这怎么才能办到？就是要对市场充分地了解。真了解市场的人，就知道市场都是一样的，就像穿着各种衣服的人，扒光了都一样。真明白市场的，就无所谓牛熊，市场永远都是提款机。当然，如果市场只能是单边的，那么唯一的区别就是在熊市中，投入的资金以及摆动频率要小。不过，即使在牛市中，高手和低手之间的赢利程度也是区别很大的。一个股票如果上涨1 倍，低手最终落袋的最多就是1 倍，而高手搞出3、4 倍来是一个很简单的事情。
其实，股票投资十分简单，最关键的就是成本，而时机其实就是成本，如果你有本事能比市场的平均成本要低，就永远立于不败之地。既然波动是市场风险所在，那么相应地就提供了利用市场的风险，利用一切值得利用的波动把持有成本往0 甚至负数干下去的机会，这样，无论牛熊，都无所谓了。（山人注：于成本而言，把握好买入时机是第一位的，利用波动降低成本不是主要地位，不要本末倒置）有波动就有风险，相应就有利润，对于一个高手来说，只要有足够的时间，一个下跌股票弄出来的利润一定比一个低手在一个上涨股票弄出来的大，当然这只是举例，真正的高手当然不会故意逆着趋势干。
投资是一门艺术，而投资的艺术归根结底是资金管理的艺术，这就像歌唱的艺术，归根结底是呼吸的艺术一样。而市场的波动，归根结底是在前后两个高低点关系构成的一个完全分类中展开的(匪注：前后两个高低点，以何为参照，判断前后、高低点？)， （山人注：同级别分解）明白了这一点，市场就如同自己的掌纹一样举手可见了。以上这些，不但对于散户，对于庄家其实也是一样的，能明白这一点的，就可以在市场中游刃有余了。当然，这个境界还有向上一路，这就不是能对一般人说的，而且说了也白说，就不说了。 教你炒股票3：你的喜好，你的死亡陷阱！(2006-06-09 17:03:48)
要世界杯了，在世界杯时谈论股票是一件很无趣的事情，而且，全世界的人都知道，世界杯前后，股票市场几乎都要大跌，这个常识，虽然并不比所有有关所谓庄家的常识更值得常识，但至少有趣，并不像所谓庄家一般无聊。还可以增加一句的是，足球至少有帅男，而见过的如此之多的所谓庄家里，连长得不那么歪瓜裂枣的都少，这的确是实际情况，并不是开玩笑。但你的喜好，就是你的死亡陷阱！在市场中要生存，第一条就是在市场中要杜绝一切喜好。市场的诱惑，永远就是通过你的喜好而陷你于死亡。市场中需要的是露水之缘而不是比翼之情，天长地久之类的东西和市场无关。市场中唯一值得天长地久的就是赢钱，任何一个来市场的人，其目的就是赢钱，任何与赢钱无关的都是废话。
必须明白，任何让你买入一支股票的理由，并不是因为这股票如何好或被忽悠得如何好，只是你企图通过买入而赢钱，能赢钱的股票就是好的，否则都是废话。因此，市场中的任何喜好，都是把你引入迷途的陷阱，必须逐一看破，进而洗心革面，才能在市场上生存。当然，能看清楚自己周围的市场陷阱，还只是第一步，更进一步，要学会利用市场陷阱来赢钱。当你要买的时候，空头的陷阱就是你的最佳机会，当你要卖的时候，多头的陷阱当然就是你的天堂。这市场，永远不缺卖在最低点，买在最高点的人，这世界上没有什么是可以让所有人赢钱的，连大牛市中都有很多人要亏损累累。而市场中的行为，就如同一个修炼上乘武功的过程，最终能否成功，还是要落实到每个人的智慧、秉性、天赋、勤奋上来！（匪注：智慧与天赋次之，最重要还是秉性与勤奋）
当你要买的时候，空头的陷阱就是你的最佳机会，当你要卖的时候，多头的陷阱当然就是你的天堂。 （匪注：这句话，点明了在判断趋势存在的前提下，通过各类陷阱来反过来构陷市场上的猎物，而不是通过把握多头下的调整，空头下的反弹来获利，也就是说，多头的回调开始时，要避开而不是要在回调中获利，在回调结束后大家认为空头来临时介入，以此构陷市场上的大部分猎物）。 （山人注：以前弄反了，经常试图在多头回调结束介入或者抢反弹，后来认识到一买不如二买，而二买后的完全分类也要完全把握才能减少被套次数。“多头的回调开始时，要避开而不是要在回调中获利，”，这句话是说在趋势为主的前提下，把握时机的重要性）
最后牢记：杜绝喜好！ （匪注：不要只做多，也不要一味放空，多头趋势下，跳高的时候要学会卖，回拉的时候学会买，空头趋势下，跳高的时候，学会放空，走势大幅走低之时，学会买入平仓，动态持仓）。 （山人注：学会动态持仓，投机股票是一项终身的工作）。 教你炒股票4：什么是理性?今早买N 中工就是理性！(2006-06-19 21:41:14)
很奇怪，在资本市场中经常有人在教导别人要理性。而所有理性模式后面，都毫无例外地对应着一套价值系统为依据，企图通过这所谓的依据而战胜市场，就是所有这些依据最大的心理依据，而这，就是所有资本谎言和神话的基础。真正的理性就是要去看破各色各样的理性谎言（匪注：所谓真正的理性，就是通透，不为外物干扰的眼睛），理性从来都是人YY 出来的皇帝新衣，这在哲学层面已不是什么新鲜的事情。更可笑的是，被所谓理性毒害的人们，更经常地把理性当成一种文字游戏，当文字货币化以后，这种文字游戏就以一种更无耻的方式展开了。
但真正的理性从来都是当下的，从来都是实践的，而实践，从来都是当下的理性。就像性是干出来的而不是说出来的，理性也一样（匪注：当下的感应，来源于不断的实践，没有实践，则没有一切感应，也表述了投机是一门实践的艺术，与其他“手艺”是一致的）。
站在资本市场的角度，就是所有的介入，都是可介入，从而被介入地介入着。也就是所有的介入，当你介入时，市场与你就一体了，你创造着市场，从而市场也创造着你，而这种创造都是当下的，从而也是模式化的(匪注：无论你在市场或不在市场，主动还是被动介入市场，离开或是介入市场，你都和市场是一体的，你无法远离市场，无法远离投机与不确定性，这就是生而为人的业)。
真正的理性关心的不是介入的具体模式如何，而是这种模式如何被当下着，最重要的是，这种模式如何死去。 （匪注：这是交易最重要的心法，介入前，要关注走势的模式，介入后，要关注走势是如何当下进行，更关注的是这个模式是如何死掉的）
生的，总要死去，如果自然真有什么法则，这就是唯一的法则，市场上的法则也一样。所谓法则，就是宿命（匪注：深刻至极。宿命亦便是法则）。
在市场中，死亡是常态，也是必然，而生存，必须以生为依据，所谓生生不息，其实就是死死不息，当你被依据所依据时，其实已在死亡之中。而生死，从来都是被当下所模式，资本市场也一样，以为离了生死也就无生死可了，这不过是所谓理性的妄想（匪注：小小一个市场，就是一个六道轮回的道场）。
任何市场中人，都是被生死了的，生死无处可离，生死就在呼吸之间，不离生死而从容于生死，没有这种大勇猛，一切的理性都不过垂死的哀鸣（匪注：还需要精进心）。对于市场来说，介入就是介入生死，无所依据地从容于各种模式之间，无所住而生其心，而心实无所生，方可于生死而从容。（匪注：无所住而生其心，而心实无所生，金刚句也）
对于市场的参与者来说，首要且时刻必须清楚自己目前介入模式的当下(匪注：“我在哪里，要去哪里”，进入前必须思考清楚，介入后，其他的都已经无需关心，唯一关心的是，这个走势当下是如何进行的。后续有几种可能，走势选择何种可能。Livermore 如是说：如果你对某个商品或者某些股票产生了明确的看法，千万不要迫不及待的一头扎进去。要从市场出发，耐心观察它的行情演变，伺机而动。一定要找到基本的判断依据。我坚信，任何人，只要他既有投机者的本能，又具备投机者的耐心，就一定能设法建立某种准则，借以正确的判断何时可以建立初始的头寸。成功的投机绝对不是什么单纯的猜测，为了系统的、一贯的取得成功，投机者或投资者就必须掌握一定的判断准则。)
而市场中的绝大多数人，是不知道自己在干什么的，狠一点说，就是死都不知道怎么死就死了，市场基本由这种人构成。这种构成与资金实力无关，大资金死起来更快，一夜之间土崩瓦解的事情，本ID 见得多了。此外，如果你一定要很习惯地、理性地追问什么是理性，那么，相对那些光说不干的所谓理性，今早15 元多买N 中工就是理性！
理性是干出来的，今天，你干了吗？（匪注：我对股票不兴趣，没干） 教你炒股票5：市场无须分析，只要看和干！(2006-06-21 20:52:02)
喜欢吹牛皮的，在市场里最常见，例如一种以分析市场、吹牛皮为生的职业，叫什么股评、专家的。此类人不过是市场上的寄生虫，真正的猎手只会观察、操作（匪注：交易，落到最终处，只有买点买，卖点卖，没有其他虚东西）， (山人注：落到最终处的交易，不是一个点，而是某级别顶底分型的一个区间）用嘴是打不了豺狼的。
市场就是一个狩猎场，首先你要成为一个好猎手，而一个猎手，首先要习惯于无言。如果真有什么真理，那真理也是无言的。可言说的，都不过是人类思想的分泌物，臭气熏天。真不可言说了，就无不可言，言而无言，是乃真言。
一个好的猎手，可以没有嘴巴，但一定会有一双不为外物所动的眼睛，在这眼睛下，一切如幻化般透明。要不被外物所动（匪注：多头走势的回调，空头走势的上涨，就是所谓外物的一种），则首先要不被自我（匪注：所谓自我，就是本来已经获利的部位因为回调而产生的失落，或者介入后，继续不利的部位而舍得舍不得抛弃，或者是稍有不利，就错误的认为自己的判断不对，简单来说，就是自己的贪嗔痴慢疑）所迷惑。其实无所谓外物、自我，都不过幻化空花，如此，方可从容其中（匪注：在交易中，忘记自己，忘记走势，有的只是犹如禅坐中，单纯的价格的涨跌，走势的当下，这才是交易入道最纯净的心法，於此之中，心思情绪如何变化，一目了然，走势如何变动，一清二楚）。 （山人注：要记得缠师说过操作就两种，持股和持币）
猎手只关心猎物，猎物不是分析而得的。猎物不是你所想到的，而是你看到的。相信你的眼睛，不要相信你的脑筋，更不要让你的脑筋动了你的眼睛。被脑筋所动的眼睛充满了成见，而所有的成见都不过对应着把你引向那最终陷阱的诱饵。猎手并不畏惧陷阱，猎手只是看着猎物不断地、以不同方式却共同结果地掉入各类陷阱，这里无所谓分析，只是看和干（匪注：交易从来是根据事实的真相，客观的走势而交易的，绝非是交易脑海中的想象、幻像来交易）！
猎手的好坏不是基于其能说出多少道道来，而是其置于其地的直觉。好的猎手不看而看，心物相通，如果不明白这一点，最简单就是把你一个人扔到深山里，只要你能活着出来，就大概能知道一点了。如果觉得这有点残忍，那就到市场中来，这里有无数的虎豹豺狼，用你的眼睛去看，用你的心去感受，而不是用你的耳朵去听流言蜚语，用你的脑筋去抽筋（匪注：五蕴皆空）！ （山人注：心物相通何其难，慢慢练习） 附录：请尊重资本市场的投资者！(2006-07-18 21:39:38)
本ID 之所以选择在资本市场里玩，唯一的原因就是资本市场比较简单，不用处理太多的人际关系（匪注：我也是这种想法）。本质上，资本市场完全凭一己之力就可以在里面获取超额的回报，而且一个人就可以掌管实业里多得多的人才能运转的资产，这是最重要的一点。
全球化的本质就是资本的全球化，资本市场在其中具有核心的地位。以前对这一点的认识是不够的，现在国家明显地意识到资本市场在经济中的核心位置。资本市场的投资者就是这其中最重要的基石，任何一个人，都可以在资本市场中理直气壮地挣钱，没本事是个人的事情，和市场本身无关。不明白这点，只不过是被市场所抛弃的一群。
在市场经济中，财富的资本市场化衡量是最标准的。一个不接触资本市场的人，基本就丧失了经济中的话语权，这一点在以后将进一步显现。谁都不用忌讳在市场里挣了多少钱，而在市场中挣钱，最根本是要通过对经济的深刻理解而达到的。本ID 不讳言在资本市场中积累了所有的超出绝大多数人的财富，但这是本ID 应得的，是对本ID 智力及市场洞察力的奖赏，这一点，本ID 只会无比自豪。
人，首先要获得有尊严。当然，有钱并不一定有尊严，但连国家也不能一穷二白，人当然更是这样了。
对于个人来说，大概没有任何途径比资本市场能更简单地达到这个目的（匪注：於获得尊严之中，获取副产品--金钱）。
当然，前提是你能在市场中生存。不管你对资本市场有什么看法，即使你反对它，要推倒它，那首先你要了解它、战胜它，否则只不过是失败者的哀鸣！
（匪注：什么是自由？对抗，意味着不自由，因为你想要用力量去改变它，只有随顺，才可以自由，因为随顺，意味着和解，只有和解才能获得支持。自由来源于坦然接受命运所赐予的一切，且在命运面前，保持谦卑、顺从和感恩的状态，只有这样，才能改变自己的命运。自由由此而生）