驱动行情的关键因子
策略帮解说：美联储加息周期，全球市场抖一抖，A股也不例外，从近期A股由医药再到今日的零售上看，敏感时期市场防御性强烈，防御则意味着风险。图一：历来金融危机往往在美联储货币政策收紧的周期爆发。http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/171834e507218d35a4c8e6759f8fac16_754_377.pngMSCI利好也是妄然图二：韩国初期加入MSCI，指数加速下跌至一年后才见底回升，后期纳入因子提升至100%，指数见历史大底。http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/41c0484fc0b7fb1ec06d8e0cfabd721f_739_523.png图三：台湾初期加入MSCI指数加速见顶，后期纳入因子提升至100%指数见历史大底。http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/ad102de8a9fe5a899688cf4f4fd31723_745_539.png按照时间表，A股将在今年6月正式纳入MSCI新兴市场指数，初始纳入比例为2.5%，从韩国与台湾初期纳入MSCI的表现上看，初期纳入对市场的驱动行情并无大格局改观，而在全面纳入才是驱动行情的关键因子。
注：公司一角（每日展示一家量化选股思路的上市公司，不构成推荐理由）协同优势之300365恒华科技智能电网信息化领军者持续发力恒华科技是我国智能电网信息化的先锋企业，公司是市场上为数不多的能够同时具备大型电网 GIS 建设和空间数据采集以及分析能力，同时业务能够覆盖全国范围的专业化公司。公司通过近年来的努力不断树立良好的口碑，赢得了包括国家电网、南方电网、中国能建、中国电建等重要客户的青睐，拥有优质的客户资源。此外公司逐渐转型互联网服务提供商，开创了面向电力行业的云服务平台，提供垂直领域线上线下信息共享、专业数据服务、管理信息化、业务信息化等在线 SaaS 服务。同时公司以电力体制改革为契机，成功研发售电一体化平台，成为全国首家配售电全产业链供应商，为售电公司提供全方位一体化的服务。雄厚的技术实力为公司不断带来巨大的优势和利润，近年研发投入占营业收入始终保持在10%以上。推出电网云平台，加速电力行业互联网转型近年来，随着我国逐步推进智能电网的建设，国内对于电网信息化相关软件的需求也不断提升。公司于 2015 年正式发布的云服务平台是公司构建互联网电力生态圈的基础，基于云计算、互联网、大数据等技术，通过不断自主研发和升级配套硬件、软件等设施，构建了为电力行业量身打造的服务平台。目前平台正处于推广以及进驻阶段，未来发展潜力将十分巨大。公司的“电+”云平台众包模式畅想很好地借鉴了天猫的商业思维，采用B2B、B2C 相结合的商业模式，为电力行业的供求双方提供了获取相关业务信息的平台。面向设计企业或团队提供完整的咨询、采购、工作外委服务，同时与其他供应商合作为用户提供更完整的数据增值、设备采购、软件采购等服务；而面对个人用户，公司在运营过程中将部分工作分解后可委托给个人以众包的方式完成 工作，为众多的个人用户实现了行业资源匹配，提高了工作效率的同时降低了成本。平台基于公司在电网全生命周期软件服务的市场地位、多年在电网能源圈的客户积累以及引入的国内众多的供应商资源，打破地域壁垒，提高电力行业的透明度，有效提升了在招标采购过程的效率。http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/01fd6a27eab67a924551d1ced5a736d3_722_249.png截至 2017 年上半年末，公司云服务平台用户数为54,502 个，其中注册企业数为 3,845 家。互联网平台发展初期通常是增加用户数量，后期才更多地考虑商业价值的变现。因此当前公司的主要目标仍然在于不断提升用户数量，稳定现有注册用户黏度，为用户带来价值。未来，伴随着云平台用户数和项目数的不断增长，平台生态圈将日趋成熟，平台未来用户活跃度和项目发布数量将稳步攀升。核心平台百花齐放，丰富互联网产业生态圈除了“电+”平台之外，公司还积极布局极布局协同设计平台、遥知远程工作平台及在线教育平台，不断丰富互联网产业生态圈。协同设计平台是一款面向电网设计人员的软件即服务（SaaS）产品，提供了丰富的设计工具软件和信息化管理服务，功能涵盖了项目管理、任务管理、工程管理以及协同设计，平台可满足多专业设计人员在线进行输电线路选线、可研、初设等工作的开展。平台基于云计算技术构建，省去了用户的安装、部署、维护、数据更新等各个方面的工作，极大地提高了电网设计人员的工作效率。遥知平台是公司为小微企业开发的给予移动端的 ERP 云平台，运用移动互联、云计算技术实现企业在线协同办公，主要模块包括移动办公、计划经营、人力资源、财务等，结合线上服务和移动技术优势，极大提升企业管理的便利性，引导小微型企业和创业团队全面掌控经营数据、及时跟踪任务进度、实时响应业务流程。http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/5a0b427d21f17fda763c5f319e8d3935_720_184.png根据公开调研信息，截止上半年个人注册用户达到2万人，企业用户达到214家，月度活跃用户4134 人，上半年收入 91万。协同设计企业达到304 家，上半年收入 2032 万。实现项目信息化管理公司基于“电+”商城及云服务平台，打造了开展工程总承包以及项目管理业务的互联网云服务平台。 EPC 项目执行运用基于互联网思维创新研发的 EPC 管理云平台来管理整个EPC 项目的执行，实现了与“电+”平台的对接，围绕设计、施工、物资等工程核心业务，利用“电+”平台实现行业内资源匹配，寻找设备采购、工程外 委等合作伙伴，可有效的整合供应商资源，实现了资源匹配；除此之外，平台实现了对项目实施全过程数据，包括勘察设计数据、设备数据的管理和分析，对后期的资产运维提供数据支撑，为总承包项目参与方提供施工标准和过程管 理指导服务，总结 EPC 管理过程中的薄弱环节，为企业经营提供辅助决策，从 而实现公司服务客户的可持续性。公司 EPC 管理云平台通过有效的资源对接 以及互联网思维的项目管理流程，大幅提升了 EPC 项目的资源匹配效率和执 行效率。此外，公司也可通过“电+”平台的各类资源来更好地承接 EPC 业务抢占千亿综合节能服务，培育公司利润增长点公司可为用户提供一体化的节能减排解决方案。公司借助在软件平台和大数据分析的优势，逐步开展综合节能服务，为此公司推出了自主创新的节能监控一体化平台。根据相关电力监测服务数据预测，假设为专变用户提供的电力监测及运维托管服务均以年度收费 2 万/户及 3 万/户计算，全国预计约 300 万户专变用户均提供电力监测服务，同时对运维托管服务付费的用户约占总体的20%，将实现分别约 600 亿、180 亿的年度市场。根据相关数据检测，以预计 5%的用户进行节能设备节能改造，每户 80 万元的相关费用估算，节能服务市场将达到约 1,200 亿元，市场潜力巨大。
作者：策略帮
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