全球式交叉魔爪
文 / 策略帮美联储6月加息落地，全球市场抖一抖。目前美国在减税、贸易保护措施的刺激下，美国经济对比全球经济全面回落的状态可谓是独树一帜的稳定。在减税以及贸易保护下，美国经济在全球表现出优异一面，加之美元美债走强，目前全球资金都趋向美国赶了，而对基础薄弱的新兴国家，这就是一场灾难。
随着全球资本都往美国赶，跟风式的加息开始流行开来。美元升值会对人民币汇率有一定压力，所以不排除迫于外围压力国内也会出现跟风式加息。谁人都知目前国内正在大举去杠杆，M1、M2社融不断下滑，本身处于货币收缩期的国内，遇上了全球性的收缩，迫于国内融资困难向国外市场融资的途径也被封杀了，不出所然债务违约的危机冒出，这不但是国内存在的问题，基础薄弱的新兴国家也免不了由享受低利率时代到受高利率时代被宰割的场面。
虽目前在全球市场上，美国似乎更加具备吸引力，但策略帮认为美国短期经济的景气是不可能持续独树一帜的，毕竟全球经济都是联通的，都相互的影响着，并不像大清王朝的闭关锁国年代。后续的美国随着加息持续，利率的抬升也势必会打压美国经济。利率上升首先受到冲击的是资金薄弱的小公司，而大公司虽在短期没毛病，但是随着后续加息的持续进行，因产业链相关交叉式的影响，随后资金雄厚的大公司也是很难逃出产业链魔爪的，而此刻靓丽报表的大市值大公司促生高高在上的美股，其泡沫就会逐步显露。
指数不断打磨，短期恐慌不现，短期机会还需等恐慌或者等时间推移消化风险，至于时间预计在6月下旬了，目前二者显然都是不具备的。而对于中长期策略帮继续维持偏空规避的看法。【公司一角（每日截取图文数据分享量化初池的公司，不构成推荐理由）】002789建艺集团 国内领先的建筑装饰综合服务商深圳市建艺装饰集团股份有限公司为综合性建筑装饰企业，公司主要为写字楼、政府机关、星级酒店、文教体卫建筑、交通基建建筑等公共建筑及住宅(面向地产商)提供室内建筑装饰的施工和设计服务。从行业分布来看，其业务主要包括公共装修、住宅装修、装饰设计、租赁和建材销售等业务。公司坚定不移走“大客户合作”路线，加强巩固已有伙伴关系，开拓新的合作关系，走与大企业集团、上市公司、世界500强企业合作的发展之路，以与战略伙伴强强联合的模式，实现双赢。公司与恒大地产、佳兆业地产、雅居乐地产、中建八局等建立战略合作伙伴关系，同时还与万科地产、万达地产、金地地产、华润地产、长江实业、颐和地产、招商地产、世茂地产、苏宁电器建立了稳定的合作关系，为合作伙伴提供房屋室内以及公共空间的全方位、高质量、高品位的装饰服务。除了房地产企业，公司还积极挖掘其他行业的装饰客户，如医疗卫生、酒店行业等公装细分市场，以优化项目结构。医疗卫生方面，2012年公司承接河南省人民医院公共建筑装饰工程项目。酒店方面，目前公司项目合作酒店品牌有：君悦、 凯宾斯基、喜来登、万豪、香格里拉、富苑皇冠假日等酒店集团。未来公司将继续与国内名列前茅的地产公司和高端酒店开展稳定合作，保证充足业务来源，提交高品质合作成果，夯实基础寻求跨越式发展。公装出现结构性复苏，住宅精装修空间广阔建筑装饰行业是指通过运用装饰材料对建、构筑物内外部进行装饰装修，以提升其使用功能和艺术价值。改革开放以来，我国建筑装饰行业发展迅猛，1978 年到2016年产值总量增长近250倍。建筑装饰行业市场规模大，而进入门槛相对较低，市场集中度低，行业整体呈现“大行业、小公司”的格局。据国家统计局资料显示，全社会固定资产投资额常年保持稳定增长，2017年末固定资产投资完成额达63.17万亿元。虽然从2011年起固定资产投资增速高位放缓，但仍维持10%左右的增速，公装行业增量市场保持平稳。而在存量方面，建筑物在其寿命期内需多次对接装饰企业，市场空间巨大。根据中国建筑装饰协会统计，旅游饭店、写字楼等装饰周期为6-8年，娱乐场所、商务用房装饰周期则更短，存量市场空间不容忽视。图一：http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/3de0220848ed964730b0dd57ace632c4_508_274.png此外，公装行业下游产业链复苏，因而在产业链上下游联动效应带动下有望得到提振。伴随国家经济形势改善，公共建筑投资增长较快，加之近来年奥运会、世博会等大型国际活动的开办种类及规模的增加，大大提振和带动公共建筑装饰需求；国际化水平日益提高，外资企业在国内的开设的总量随之攀升，办公建筑、写字楼等商业建筑装饰需求得以提升；随着国民经济与消费结构升级，旅游业回暖及商务活动增加迹象明显，国内及国际访客增加，带动酒店、餐饮、交通运输等下游产业回暖复苏，预计趋势将继续保持，利好以相关行业为主要客户的公装企业。住宅精装修是指住宅套内所有功能空间的固定面铺或涂饰、管线及终端安装、厨房卫生间等基本设备全部安装完成，一次到位，作为简单装修的升级版，住宅精装修更加注重房屋装修质量，使用不含异味的材料、严控有害气体、使用符合国家标准的防水材料等以保证居住环境的安全性与健康性，同时可满足消费者“拎包入 住”的需求，实现供应链中消费端和生产端的低成本兼高效能，整体化的解决方式为精装修市场开辟广阔空间，未来有望得到进一步发展。图二：http://u.thsi.cn/fileupload/data/Sns/2018/6bb03ccf16da84eb033998cb8e9f3664_523_136.png我国新开发的楼盘中精装修或全装修的比例约为8%，远远低于发达国家80%的水平，有极大提升空间。在城市化进程中，传统毛坯房所带来的大量建筑垃圾让城市管理者头疼不已，加快推进住宅精装修，是营造良好人居环境、走新型化城镇道路的重要事项。目前，国内主要大城市和部分二三线城市均在积极推广住宅精装修，住宅建造装修一体化大势所趋。资源优势建艺集团在早期就着手抓资源实体，投资收购了大批矿资源、温泉土地。有了资金平台优势，又有大量库存土地资源，正在规划整合和开发，有实体，有资源就是财富。占地100亩的广东建艺科技工业园即将于今年上半年收尾交付。建艺集团总部大厦今年开始规划兴建，并争取兴建5万平米的新总部大厦。此外宁夏建艺矿业拥有少见的露天石膏矿场，公司于2017年已开始对该石膏矿进行开采，矿石品质较好，预计2018年可以为公司创造收入。借力股权投资，积极向外延伸公司于2016年8月8日投资设立全资子公司深圳前海建艺资本有限公司，注册资本1000万元。自成立起，建艺资本的投资步伐随即展开。2016年9月建艺资本认购陆特能源20%股份，成为其第二大股东；2017年1月前海建艺资本以2亿元投资入伙苏州工业园区睿灿投资企业；同月认购深圳天基权健康科技集团股份有限公司10%的股份。截至目前公司投资涉及领域包括浅层地热能和大健康等领域，投资产业布局扎实，或对对未来业绩产生积极影响。公司的跨产业投资将有利于公司在稳健经营的同时朝着多元化发展，优化经营结构，发挥协同作用，进行资源整合，分享快速发展行业的红利，实现跨越式持续性增长。建艺正着力打造成以“主营装饰设计+金融资本+资源实体”为主的多元化战略发展集团企业，争取到2020年集团综合实力比现在翻两番。
文 / 策略帮
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