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医药企业经营拐点公司研究

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发表于 2007-12-10 21:53 |

医药企业经营拐点公司研究

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:richwood 浏览:9361 回复:39

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想了很久是不是要写这个篇子,误导别人的事,干的太多了.总是有人想不劳而获,但我相信,最终能结识真正喜爱投资事业的人.
欢迎大家积极讨论.严肃说明,不构成买卖建议,仅供学习之用.

 楼主| 发表于 2007-12-10 21:57 |
原料药周期性公司____天药股份
经营性拐点公司____中恒集团
本贴将就这二家公司的经营运作过程进行跟踪研究.

签到天数: 2 天

发表于 2007-12-10 22:02 |
期待下文...

 楼主| 发表于 2007-12-10 22:03 |
中恒集团资料收集区

[ 本帖最后由 richwood 于 2007-12-10 22:26 编辑 ]

中恒集团三季报.pdf

182.71 KB, 下载次数: 110

第一创业-1220-中恒集团:基本面发生较大改观.pdf

293.58 KB, 下载次数: 89

东方证券--公司研究--中恒集团调研快报.pdf

209.54 KB, 下载次数: 119

中投证券-公司研究-中恒集团 600252---管理变革打造现代中药明日之星20070626.pdf

170.63 KB, 下载次数: 46

中投证券-071026-600252中恒集团-强烈推荐.pdf

179.55 KB, 下载次数: 63

国信证券-中恒集团3季报点评-20071026.pdf

121.76 KB, 下载次数: 46

国信证券-070703-中恒集团:现代中药经典品种绽放异彩.pdf

357.81 KB, 下载次数: 78

国信证券-070823-600252中恒集团-推荐.pdf

147.77 KB, 下载次数: 107

 楼主| 发表于 2007-12-10 22:04 |
天药股份资料收集区

[ 本帖最后由 richwood 于 2007-12-10 22:14 编辑 ]

天药股份三季报.pdf

210.02 KB, 下载次数: 65

海通证券-1024-天药股份深度调研报告--技术革新将带来更多的市场机会.pdf

387.1 KB, 下载次数: 161

中投证券--天药股份--将是皂素价格上涨的最大受益者070912.pdf

313.43 KB, 下载次数: 102

长江证券-070822-天药股份:产品涨价缓解成本压力.pdf

154.97 KB, 下载次数: 55

光大证券--天药股份--产品涨价 业绩好转071115.pdf

662.2 KB, 下载次数: 74

长江证券-071115-天药股份(600488):创新才是硬道理.pdf

163.61 KB, 下载次数: 72

长江证券___天药11.29.rar

471.77 KB, 下载次数: 115

天药股份公告点评.pdf

1.15 MB, 下载次数: 62

 楼主| 发表于 2007-12-10 22:05 |
研究的工作急不得,搞清公司业务,找出未来的故事剧本.

签到天数: 32 天

结构深研究

发表于 2007-12-11 12:45 |
先进来支持开贴~

 楼主| 发表于 2007-12-11 20:56 |
鉴于医药板块最近过于热门,拐点公司的研究放缓.
坚持好股好价原则.
等待基本面的信息变化.

发表于 2007-12-11 22:29 |
我在关注天药~
期待楼主的分析研究~

发表于 2007-12-11 22:36 |
关注:*18*: :*18*: :*18*:

 楼主| 发表于 2007-12-11 23:56 |
涨了就观注很不好的习惯.
我是真不希望它们现在就涨.等等冷清时吧.
价值投资忌热闹.

发表于 2007-12-12 08:55 |
顶一下 最近医药板块强于大盘~~

 楼主| 发表于 2007-12-13 20:31 |
解析2007年原料药市场发生质变

2007-11-20 16:24:40


解析2007年原料药市场发生质变
  2007年的中国原料药市场发生了质的变化,首先是依赖于国家积极鼓励政策,其次是得益于中国丰富的自然资源、廉价的成本,这些被视为中国出口原料药的优势。除此之外,还有一个不得不提及的突出现象:涨价。
  作为中国大宗原料药重要产品之一的维生素类,涨价可谓是全面覆盖。
  
  部分产品同比增长率超过200
  
  %2007年1~9月份,维生素类中涨幅较高的包括泛酸钙、维生素B2、叶酸、维生素C、维生素E等,部分产品同比增长率超过200%。其中这些产品中,中国控制着全球50%~80%的产能。
  
  维生素C和B族、泛酸、叶酸、烟酸、生物素(维生素H)等水溶性维生素是中国产销量最大的一类。到目前为止,大宗原料药产品的价格普遍上涨,这得益于中国在全球原料药行业有一定的话语权,国际上有主导地位,尤其是像青霉素工业盐、维生素C等产品在全球市场占有一定份额。
  
  近年来,需求的增长带动产品的价格,再加上今年原料药成本居高不下,国家环保政策的严谨实施,使得原料药企业不得不将价格提高,特别是在产量和出口量占一定比例的企业,在今年新形势下受益匪浅。目前的情况来看,主要还是添加剂和医药的快速增长带动维生素类产业的发展。
  
  出口增长较快
  
  2007年1~9月份,维生素类原料药出口总额为7.85亿美元,出口规模达到10.21万吨,明显可见,出口金额增长幅度较大。在维生素种类出口中,依然是水溶性维生素产品占大头。
  
  近年来,随着医药产业的全球化转移,大宗原料药中间体生产地转向制造业发达、成本更低、劳动力过剩的中国,如维生素类产品在中国已经成为大宗原料药,未来几年转移的情况会越来越多。
  
  价格变化较大的产品
  
  泛酸钙 泛酸钙(维生素B5)是所有维生素类产品中涨价最早的一类产品。
  
  根据长期监测数据,今年1月份以来,D-泛酸钙的出口价格不断上扬,当月均价在7.7万/吨(不含税),较2006年四季度5.9万/吨(不含税)的均价上涨30%。该产品到今年6月份价格升至170元/公斤,涨幅已高达140%,9月份报价达到190元/公斤。目前仍维持在160~170元/公斤的价格。全球的产能主要由浙江鑫福药业控制,其年产能达到6000吨,1~9月份出口价格也是阶梯式增长。
  
  维生素B2广济药业在业内已经成为维生素B2(核黄素)的代名词,目前在核黄素产品上已经居于行业领导者地位,现有产能2300吨,超过荷兰的帝斯曼(2000吨)和德国的巴斯夫(1500吨),居世界第一位。
  
  维生素B2自今年3月以来价格一路上涨,国内市场上海迪赛诺维生素有限公司停产,国际上巴斯夫也有减产,导致欧洲地区维生素B2货源紧缺,加快了出口价格上涨步伐。6月份,国内维生素B2的市场报价已经高达650~700元/公斤。一直到8月份因严重缺货导致价格飚升到近1000元/公斤,到9月底开始,价格有所回落,供求关系趋于稳定,目前饲料级的价格回落到700~730元/公斤。
  
  该产品也是今年非常红火产品之一,国内涉足此行业的竞争对手开始出现,“蛋糕”往往有较多的分享者。因此,到明年年初价格应该是稳中有回落,9月份的出口价格应该也是今年最高点(以上价格均为80%规格)。
  
  维生素C今年在维生素系列产品“全面景气”的时候,维生素C也占尽风光。虽然价格攀升到历史最高价位,但是持续时间并不长,6月份的出口报价为11美元/公斤,货源比较紧张,到8月份就开始回落,大约为9~10美元/公斤,目前价格基本在7美元/公斤,下滑速度非常快,主要也是几大生产厂商恢复正常生产,还是处于一个供大于求的局面。
  
  虽说国内报价很高,但是出口的实际成交价格并非那么高,6月份的平均价格达到5.11美元/公斤,1~5月份的平均价格几乎没有突破4美元/公斤,出口数量没有太大变化。维生素C是所有产品中的元老级产品,经过多年奋战,中国维生素C企业在全球有一定的垄断地位,因此价格变化企业也能够经得起考验。整体来说,今年的形势比以往乐观,企业对此并没有保持太高的期望,维生素C产业应该多面发展,出口是大头,但是结合中国国情,该产品发展方向应该在于更多地开发下游产品。
  来源: 中研网

 楼主| 发表于 2007-12-14 21:11 |
真正适合投资的医药周期性股票,一定是通过周期性低谷提升自己在行业中地位,并且不断降低成本,提高产品质量的公司,规模化应该是必须的.大而才能强,只是慢强,快强的问题.
产品价格的持续上涨很难持续,一旦行业利润太高,好多企业会复产,造成供应量加大,接下来是库存增加,产品滞销.

发表于 2007-12-16 02:35 |
http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... ge=2&extra=page%3D1

基本面的252,图形的252

[ 本帖最后由 chenyoung 于 2007-12-16 02:38 编辑 ]

 楼主| 发表于 2007-12-16 11:03 |
中恒集团的基本面分析
产品竞争优势
中华跌打丸
·全国唯一拥有"中华"作为药品商标的企业
·全国独家生产品种
·国家中药保护品种

注射用血栓通(冻干)
Ø  全国独家生产品种
Ø  全国首创血栓通注射剂原研厂家
Ø  国家基本药物
Ø  国家医保甲类用药
血栓通是公司拳头产品分析的重点也以此为主.

管理层
中恒集团股份有限公司董事长许淑清入选“2007广东十大经济风云人物”候选人
民营公司,女强人.

公司主营多元化对上市公司的影响正逐步变小,虽然还是有增持券商的行为,那可能也是牛势下,股东压力下的无奈.公司集中制药主业的决心很大.
      尽管公司的制药主打产品是国家发改委优质优价产品之一,享受不降价优惠政策,且产品供不应求,买方通常都提前一个月付款订货,但受生产瓶颈的制约,扩大经营需要资金。 搞好制药厂,这是目前公司的首要任务,但药厂建设运作需要资金支持。

签到天数: 15 天

飞飞浪王波浪研究家园

发表于 2007-12-16 19:27 |
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽

发表于 2007-12-16 19:45 |
路过 留名 学习 进步:*22*:

 楼主| 发表于 2007-12-16 23:04 |
大牛总在冷清处.黑马都是不受宠的孩子变的.一旦受宠就变白马了.:*18*:

签到天数: 195 天

发表于 2007-12-17 08:16 |
进来学习,都是自选中的品种
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