MACD基础知识

xuebing446

MACD基础知识

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：xuebing446 浏览：10926 回复：1

MACD（Moving Average Convergence and Divergence）

指标说明：

ＭＡＣＤ（平滑异同移动平均线，或移动平均线相互验证／相互背离）分析方法是由杰拉尔得·阿佩尔(Gerald Appel)于１９７９年首先提出的。ＭＡＣＤ根据每日的收市价，计算出两条不同速度的加权移动平均线，通过测量两条平均线的差离值来判断买卖时机，是一种极为常用的技术分析方法。MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。

计算方法：

MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。

1 先求出每天的DI值  DI=H＋L+ 2C

2、第一天计算时 AX=（12天DI之和）/12

                      BX＝（26天DI之和）/26

3、将第13天之 DI减去 AX再乘以0.1538再加上AN得出DIAX值。

4、将第26天之DI减去BX再乘以0.0741再加上BX得出DIBX。

5、从第27天起将每天的 DIAX－DIBX,即得出DIF值。

6、第一次计算MACD时,则以9天的DIF总和/9,所得出之值代替第一个MACD。

7、由第36天的 DIF减去第35大的MACD所得之值乘以0.2再加上第35天的 MACD,即可算出第36天的MACD。

   别忘了，第35天的MACD是由第6式之值代替的。

   第37天以后，每天只要将当天的DIF减去昨天的  MACD乘以 0.2以后再加上昨日的MACD即可.

在绘制的图形上，DIF与MACD形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。

缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIF线、MACD线、DIF-MACD线（柱状线）。

参数设置：

参数多设为１２－２６－９设置，即快线周期选１２天，慢线周期选２６天，ＭＡＣＤ的平均天数选９天。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“MACD”即可调出该指标，或用“/ ”  “ * ” 键翻到该指标的位置。在MACD 图中，DIF线用白色，MACD线用黄色，DIF-MACD用红绿柱线，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

应用法则：

1、DIF与MACD均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买。

2、DIF与MACD均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作卖。

3、当MACD线与K线趋势发生背离（价格出现近期低点或高点而ＭＡＣＤ未配合出现新的低点或高点）时为反转信号。

4、分析DIF-MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。

5、当MACD在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。股价变化迅速时，MACD不会立即产生信号，此时 MACD无法发生作用。



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  DMI趋向指标（动向指数）（Directional Movement Index）

指标说明：

动向指数ＤＭＩ是美国技术分析专家韦尔斯·王尔德（J·Welles Wilder）的又一发明。ＤＭＩ分析价格上升或下跌的“真实动向”，根据其累计力量寻求买卖双方的均衡点以判断价格的可能动向，属于一种趋势判断指标。

计算方法：

1、趋向指标的第一步工作，先确认基本的“趋向变动值”（DM）是上涨还是下跌，分别以＋DM与－DM来表示上升与下降的趋向变动值。

A．无趋向：无趋向有两种情况，一种为内移日，一种为两力均衡日。今日最高价低于或等于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价，即为内移日。若今日最高价高于昨日最高价，其差额绝对值刚好等于今日最低价与昨日最低价更低的差额绝对值，因此形成两力均衡走势，即为两力均衡日。

B．上升趋向：今日最高价高于昨日最高价，今日最低价高于或等于昨日最低价，则出现上升趋向值。

＋DM=今日最高价－昨日最高价

C．下降趋向：今日最低价低于昨日最低价，今日最高价低于或等于昨日最高价，则出现下降趋向值。

－DM＝昨日最低价－今日最低价

注意：负方向变动值并不为负数，负号仅代表下跌方向。

2、第二步工作是找出“真实波幅”（True Range）。下面三个差中，数值最大者即为当日的真正波幅。

A．当日最高价与当日最低价的差。

B．当日最高价与昨日收盘价的差的绝对值。

C．当日最低价与昨日收盘价的差的绝对值。

3、计算出上升、下降趋向变动值(＋DM和－DM）与真正波幅（TR）后，第三步便要找出方向线（Directional Indicator）。

方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，有上升方向线（＋DI）及下跌方向线（－DI）。

将N天内的＋DM、－DM及TR平均，分别记为

+DM（n）、-DM（n）、TR（n），则n天的上升或下跌方向线的计算方法如下：

+DI(n)=[+DM(n)]/TR(n)*100,

-DI(n)=[-DM(n)]/TR(n)*100

n：待设定参数，缺省值14日

上升与下跌方向线的数值永远介于0与100之间。n天上升方向线表示最近n天以来实际上涨力量的百分比。而n天下跌方向线则表示最近n天以来实际下跌力量百分比。

假设价格持续下跌，那么下降趋向变动值不断出现，将使下跌方向线的数值不断升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。

当价格持续上涨，则上述情况的相反导向将出现于图形上。在盘档（牛皮盘整）时，上升与下跌方向线差异将很微小。

4、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标线为“趋向平均线”（ADX，Average Directional Movement Index）。

在计算趋向平均线以前，须先计算出“趋向值”（Directional Movement Index）。

A．趋向值（DX）的计算为：

DX=DI(DIF)/DI(SUM)*100

DI(DIF)=上升方向线与下跌方向线的差的绝对值

DI(SUM)=上升方向线与下跌方向线的和

B．由于趋向值的变动性大，因此对它作N1天指数平滑移动平均，即得到所要的趋向平均值（ADX）。N1的缺省值为６。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“DMI”即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在DMI 图中，缺省时，系统绘制四条线，+DI线用白色，-DI线用黄色，ADX线用粉红色，ADXR线用绿色，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

参数设置：

多选取１４日作为分析周期；在本系统中，还可单独设置ADX的平均天数，供用户研判。

应用法则：

　

在运用方面，由于其本身属于一个趋势判断系统，因此受到市场行情趋势是否明显的限制。假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋向，根据这个指标得到的买进信号或卖出信号是比较准确的。但若是行情处于牛皮盘档时，这个指标的效果就不理想了。

趋向指标系统中，主要分析上升方向线+DI，下跌方向线-DI，趋向平均值ADX这三条线之间的关系。

1．上升方向线+DI与下跌方向线-DI的功用：

a．当+DI从下向上递增突破-DI时，显示市场内部有新多头进场，愿意以更高的价格买进（由于有创新高的价格，使+DI上升，-DI下降），因此为买进信号。

b．相反的，-DI从下向上突破+DI，显示市场内部有新空头进场，愿意以更低的价格卖出，因此为卖出信号。

2．趋向平均值ADX的功用：

a．判断行情趋势

在行情趋势非常明显地朝单一方向前进时，无论其为上涨或下跌，ADX值都会逐渐增加。换言之，当ADX值持续高于前日时，我们可断定此时市场行情将持续上涨，或持续下跌。

b．判断行情是否牛皮盘档

当市场行情反复涨跌时，ADX会出现递减。原因为价格虽然有新高出现，同时亦会有新低出现，因而致使上升方向线与下跌方向线愈拉愈近，ADX值也逐渐减少。当ADX数值降低到20以下，且呈现横方向进行时，我们可以断定此时市场气氛为‘牛皮盘档’。

c．判断行情是否到顶或到底

当ADX数值从上升的倾向转为下降之时，表明行情即将反转。即在涨势中，ADX在高点由升转跌，表示涨势将告结束；反之，在跌势中，ADX也在高点由升转跌，表示跌势将告结束。

　

　

　

　

　


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  DMA指标

　

计算方法：

1、DMA=（10天平均值-50天平均值），此值在图表上画成白线。

2、AMA=DMA/10，此值在图表上画成黄线。

3、公式一律是短天期减长天期值，可以以倍数更改原始设定值。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“DMA”即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在DMA 图中，DMA线用白色，AMA线用黄色，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

使用法则：

    1、如果不修改原始参数值，则DMA指标出现讯号的时间会提早，并且讯号的次数会增加，相对也会增加骗线的机会。

    2、DMA和MACD为功能极相近的趋向指标，因此其用法也相同，参考MACD用法说明。

　

　

　

　

　


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  EXPMA指标

　

指标说明：

EXPMA(Exponential Moving Average)中文名称：指数平均数，本指标原属于平均线型指标，但是EXPMA是以交叉为主要的讯号，因此将其归入趋向型指标。
    因为移动平均线计算时，必须采用前N天的价格综合平均，平均线的走向，受制于前N天的价格高低，而不是以现在的价格高低决定平均线的走向，因此，其交叉讯号经常落后行情数日时间。例如股价已经反转下跌，但是移动平均线因为平滑的关系，采用前N天的价格为计算因子的结果，造成均线仍然持续上升，无法迅速反映股价的下跌，等待均线相对反应的时候，股价早己下跌一段幅度。
    为了解决移动平均线落后的问题，分析学家另外寻求EXPMA及VMA……等类型均线指标，用以取代移动平均线，EXPMA正是在这种环境下被广泛采用。另一方面，EXPMA可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决讯号落后的问题。

　

计算方法：

1、计算第一条EXPMA：

    EXPMA1=（C-XP）*0.15+XP

2、计算第二条EXPMA：

    EXPMA2=（C-XP）*0.04+XP

3、C=当天的收盘价

4、XP=前一天的EXPMA

第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以XP用前一天的收盘价代替。 0.15及0.04的来源是由2/（N＋l）得来，而一般N的参数值设定在12及50。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“EXPMA”即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在EXPMA 图中，EXPMA1(快线)线用白色，EXPMA2（慢线）线用黄色，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

使用法则：

1、当第一条0. 15的EXPMA由下往上穿越第二条0.14的 EXPMA时,将对股价造成推升力道。

2、当第一条0.15的EXPMA由上往下穿越第二条0.14的EXPMA时,将对股价造成推降的力道。

3、股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大阻力回档。

4、股价由上往下碰触EXPMA时很容易遭遇大支撑反弹。

  

盲区

1、股价瞬间行情幅度过大时， EXPMA的交叉讯号经常买在最高价或卖在最低价。

2、常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点造成投资入相当大的困扰。

　

解决办法

1、瞬间行情波动太大时，可以将日线图转变成半小时或一小时图，能够迅速抓住时效性。

2、判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。


技巧

1、当EXPMA向上交叉时不必立即采取买进的动作，股价会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至0.14EXPMA附近,此时正是最佳的买进时机。

2、当EXPMA向下交叉时，不必立即采取卖出的动作，股价会先形成短暂的低点，然后微幅反弹至0.04EXPMA附近,此时正是最佳的卖出时机。

　

　

　

　


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  TRIX指标

　

指标说明：

TRIX（Triple Exponentially Smoothed Moving Average）中文名称：三重指数平滑移动平均，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。

　

计算方法：

1、将每天的收盘价计算成12天的EXPMA（指数平均数），则每天都可以产生一个指数平均值，称为AX值。

2、从第13天开始，将AX值计算成12天的EXPMA，则从第13天以后每天都可以产生一个双重指数平均值，称为BX值。

3、从第25天开始，将BX值计算成12天的EXPMA，则从第25天以后每天都可以产生一个三重指数平均值，称为TRIX。

4、从第33天开始将TRIX值计算成9天的移动平均值，则从第33天以后每天都可以产生一个TRIX的移动平均值，称为TMA。

5、此时图表上从第33天以后，每天都会记录一个TRIX数值和一个TMA数值，分别连接每天的数据，TRIX以白线而TMA以黄线画出。

    指数平均数的计算方法清参考EXPMA的算法。 注意，计算步骤1、2、3是以指数平均的方式计算的，步骤4是以移动平均的方式计算的，两者之间不可混淆。

　

图形说明：


本系统可以在K线状态下，在录入框中键入"TRIX"即可调出该指标，或用"/""*"键翻到该指标的位置。在TRIX 图中，TRIX线用白色，TMA线用黄色，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

　

使用法则：

1、打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。

2、 TRIX由下向上交叉TMA时买进。

3、TRIX 由上向下交叉TMA时卖出。

4、 TRIX用法清参考MACD用法说明。

　

盲区

1、TRIX指标不动如山，一年到头出现讯号的机率不多，甚至于一些有利润幅度的波动也无法引发TRIX产生讯号，对部分急躁型的股民而言，利润行情得来不易，但是，TRIX却无法解决这个问题。

2、其余缺点和MACD缺点相同。

    解决办法

1、把部份资金常年采用TRIX讯号交易，一路上不管风浪多么大，都必须心定如山，情绪更须如行云流水，不可以半途打退堂鼓，否则前功尽弃，将造成大损失。

2、其余技巧请参考MACD。

　

　

　

　


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  ARBR(人气意愿指标)

指标说明：

人气指标和意愿指标都是以分析历史股价为手段的技术指标，其中ＡＲ又称人气指标，人气指标较重视开盘价，是利用开盘价与最高最低价的关系来反应市场人气，从而反映市场买卖的人气，又可称为买卖气势指标；ＢＲ又称意愿指标，意愿指标则重视收盘价格，则是研究最高价、最低价与收盘价的关系反应市场买卖意愿，反映的是市场买卖意愿的程度，两项指标分别从不同的角度对股价波动进行分析，达到追踪股价未来动向的目的。其原理与强弱指数和威廉指数有相似之处。

计算方法：

以１４日ＡＲＢＲ为例：

ＡＲ＝１４日内（最高价－开盘价）之和／１４日（开盘价－最低价）之和

ＢＲ＝１４日内（最高价－收盘价）之和／１４日（收盘价－最低价）之和

参数设置：

ＡＲ和ＢＲ计算周期一般都取14、26天；也可单独设置

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“BRAR”即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在BRAR 图中，BR线用白色，AR线用黄色，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

应用法则：

AR人气指标

    1、AR指标值大约以100为中心，当介于80－120之间时，属于盘整行情，股价不会激烈的上升或下降。

2、AR指标上升至150以上时，就必须注意股价将进入回档下跌。

3、AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。

4、AR指标具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能。

5、AR路线可以看出某一时段的买卖气势。

  

BR意愿指标

应用法则：

1、BR指标介于70－150间属于盘整行情。

2、BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情。

3、BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情。

4、一般AR可以单独使用，而BR却需与AR并列，才能发挥BR的效用。

5、AR、BR急速上升，意味距股价高峰已近。

6、若BR比AR低时，可逢低价买进。

7、BR从高价跌幅达1／2时，就要趁低价买进。

8、BR急速上升，而AR盘整或小回时，应逢高出货。

另外，ＡＲ、ＢＲ的交叉可作买卖信号，当ＡＲ向下穿破ＢＲ是卖出信号，反之，当ＡＲ向上穿破ＢＲ是买入信号。

　

　

　

　


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  CR指标（中间意愿指标）

指标说明：

CR指标，又称中间意愿指标，它利用最高价、最低价与昨日的中间价的关系来反应市场买卖意愿。其原理同ＡＲ／ＢＲ完全一样。 CR和BR、AR最大的不同在于采取中间价为计算的因子。BR重视收盘价的意义，但是部分专家认为，最具代表性的价格应该是一天中的中间价。收盘价虽然比前一天高，但是中间价却有可能比前一天的中间价低，对于这种特殊现象，CR指标有不同于 BRAR的解释。

CR能够测量人气的热度，能够测量价格动量的潜能；CR能够显示压力带和支撑带，功能作用上，可以辅助BRAR的不足。

    大部分的指标讯号，都只能等待讯号发生的那一刹那，才能引发出相关讯息，或者测量涨跌幅度的目标价位。只能对“何价”提供参考数据，对于何时上涨？何时下跌？的“何时”却一筹莫展。CR指标在提供“何时”这方面的作用却令人相当满意。比方说，CR指标认为股价将在10天之后形成一个底部？技术分析家们发现这种无法解释的预言，却不断真实出现在他们眼前。

计算方法：

先在N日内统计强势累加和HIGH（N）与弱势累加和LOW（N）。若某日的最高价高于昨日中价，则将今日最高价与昨日中价的差累加到HIGH（N）中；若某日的最低价低于昨日中价，则将昨日中价与今日最低价的差累加到LOW（N）中。  CR=HIGH（N）/LOW（N）*100

1、CR的计算公式和 BR相同，只是把公式中昨天的收盘价改成昨天的中间价。

  昨日中间价=（昨日最高十最低价）/2

2、图表上须另外画出 CR本身的10、20、40、62日移动平均线。

  CR的10天平均线应较CR本身提前5天，称为a线。

  CR的20天平均线应较CR本身提前9天，称为b线。

  CR的40天平均线应较CR本身提前17天，称为c线。

  CR的62天平均线应较CR本身提前26天，称为d线。

参数设置：

CR计算周期一般可设为20天；设置平均线参数后，可显示ＣＲ的平均线。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“CR”即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在CR 图中，CR线用白色，A线用黄色，B线用粉色，C线用绿色，D线用兰色，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

应用法则：

    1、CR指标的原理与ＡＲ和ＢＲ十分相似，一般CR的性格介于AR与BR之间，比较接近BR。ＣＲ指标值上升，表明多方力量在增强；反之，ＣＲ下降，说明空头势力增加。

    2、１００为中线，如果ＣＲ指标常处于中线之上，市场处于强市；反之如果ＣＲ指标常运行于中线之下，市场处于弱市。

    3、一般而言，如果ＣＲ远离中线过快，应注意市场可能处于超买或超卖状态。 ＣＲ有效地穿破中线，预示市场可能已反转。

4、a、b两线所夹成的区域称为“副地震带”，当CR由下往上欲穿越副地震带时，股价相对将遭遇次级压力干扰；当CR欲由上往下贯穿副地震带时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。

5、c、d两线所夹的区域称为“主地震带”，当CR由下往上欲穿越主地震带时，股价相对将遭遇强大压力干扰；当CR由上往下欲贯穿主地震带时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。

6、CR相对股价也会产生背离现象，特别是在股价的高价区。

7、CR跌至a、b、c、d四条线的下方，再度由低点向上爬160％时，为短线获利卖出时机。

8、CR下跌至40以下时，股价形成底部的机会相当高。

9、CR高于300—400之间时，股价很容易向下反转。

　

盲区

1、虽然眼见CR进入地震带，但却无法得知CR是否能顺利通过地震带。

2、越强走势中，CR会向上无限延伸，此时无法辨别CR是否已经届临高档？

　

解决办法

1、CR进入地震带，股价必受干扰，形成上下震荡的局面，在这种混乱局面中必须冷静，想想你最在乎股价什么？不就是判断现在股价本质是强是弱？如果股价的本质强，我们当然有信心坚守城池伺机突围，如果股价的体质已虚，那就应该识时务者为俊杰，早早鸣金收兵打道回府。此刻，界定股价的本质强弱，应立即采用 W％ R指标，以便确定股价真实的内部强弱。

2、一般而言，AR、BR、CR运用在寻找股价底部的效果相当好，但是用于寻找股价峰顶，却冒着较高的风险，此时，CR的讯号必须寻求VR和BOLLINGER BANDS的支援，一旦 VR正越过250向上挺升，则CR的高档讯号规则必须改变。

    注意CR规则的改变：

CR冲上300～400以上时，暂不予理会，静待CR自行下降，此时CR的a线将处于上升状态，CR会下降至 a线的上方，一般强势行情时，CR碰触a线后会再度反弹上升，股价也将再向上急冲一段，直到股价精疲力尽而a线反转向下，选择此时卖出风险较小。如果CR下降后，直接向下贯穿a线无法反弹，则选择此时卖出是一个好时机。

释疑：

    2中提到CR寻找底部的效果相当好，怎么个好法呢？
    当CR由上往下不断贯穿地震带，跌落a、b、C、d四条线下方时， 2～3天内会形成回档买进点。
    注意！这种情形发生时，只会出现在强势上涨行情中，"主地震带"及"副地震带"大约位置在150～200之间，CR并非回到低档区，而是在中裆区补充能量"空中加油"而已。

    为什么CR的平均线必须向后挪动若干天呢？这代表什么意义？
    当a、b、c、d四条线在CR前方若干天的地方，几乎同时交叉在一点时，那一点的时间位置，是一个股价起涨点或者起跌点。
    注意！所谓同时交叉于一点，并非绝对精准的位于一个坐标，而是相当接近而已，然而这个讯号也是百年难得一见的，一旦出现，则其相对成功机率非常高。

　

　


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   成交比率（VR）（Volitility Volume Ratio）

指标说明：

正常的市场中，价格上升，成交量也上升，价格下跌，成交量也相应减少。成交量比率就是通过计算一段时间内价格上升日与下跌日的成交量的比值, 来反应成交量与价格的关系。VR值能表现股市买卖的气势，进而掌握股价之趋向。

计算方法：

在N日内统计强势累加和UP（n）与弱势累加和DOWN（n）。某日若为收阳日，则该日的成交量累加到UP（n）中；若为收阴日则累加到DOWN（n）中。若某日收市价等于开盘价，则该日成交量一半累加到UP（n）中，另一半累加到DOWN（n）中。

VR=[UP(n)]/[DOWN(n)]*100

n ：待设定参数，缺省值26

参数设置：

成交量比率的周期多设置为26, 其平均线可设5日，10日。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“VR” 即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在VR 图中，VR线用白色，移动左右箭号时，图形上方即显示该日的指标值。

应用法则：

1、根据VR值大小确定买卖时机： 低价区40到70可以买进； 80到150时股价波动较小，可以持有； 获利区160到350可获利了结； 警戒区350以上伺机卖出。

2、当成交额经萎缩后放大， 而VR值也从低区向上递增时，行情可能发动，是买进的时机。

3、低位盘整时，VR值增加，可考虑买进。

4、VR值在安全区内，股价牛皮盘整，一般应持股。

5、VR值在获利区内，股价不断上涨，VR值增加，可把握高位出货。

6、VR值上升至160到180以后，成交量会进入衰退期， 碰到顶点后很容易进入下降期；相反地，VR值在低于40后，很容易探底反弹。

7、一般说来，VR指标在低价区买入的信号有一定可信度，观察高价区时宜参考其它指标，因为股价涨完后可能再涨。

8、应注重的是成交量比率值的趋势的强弱；可结合其平均线一同研判。

　

　


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  能量潮(OBV)（On Balance　Ｖｏｌｕｍｅ）

指标说明：

    ＯＢＶ（平衡成交量法、累积能量线），俗称能量潮，是由格兰维尔于１９６３年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。

计算方法：

以某日为基期，逐日累计每日上市股票总成交量，若隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。一般来说，只是观察OBV的升降并无多大意义，必须配合K线图的走势才有实际的效用。

参数设置：

    ＯＢＶ线无参数。在本系统中，可设置ＯＢＶ的平均天数，就可以显示出ＯＢＶ平均线，有助于判明ＯＢＶ的趋势。

应用法则：

1、当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。

2、股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。

3、OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。

4、OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。

5、OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。

6、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。

7、OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。



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  ASI指标

　

指标说明：

    ASI（Accumulation Swing Index）中文名称：振动升降指标，由 Welles Wilder所创。 ASI企图以开盘、最高、最低、收盘价构筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线（ Real Market）。韦尔达认为当天的交易价格，并不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格，和前一天及次一天价格间的关系，他经过无数次的测试之后，决定了 ASI计算公式中的因子，最能代表市场的方向性。由于ASI相对比当时的市场价格更具真实性，因此，对于股价是否真实的创新高或新低点，提供了相当精确的验证，又因ASI精密的运算数值，更为股民提供了判断股价是否真实突破压力，或支撑的依据。

ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点，为观察ASI的主要方法。 ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能，另外也具备了“停损”的作用，及时地给投资人多一层的保护。

    计算方法：

    1、A=当天最高价-前一天收盘价

   B=当天最低价-前一天收盘价

   C=当天最高价-前一天最低价

   D=前一天收盘价-前一天开盘价

A、B、C、D皆采用绝对值

2、E=当天收盘价-前一天收盘价

   F=当天收盘价-当天开盘价

   G=前一天收盘价-前一天开盘价

E、F、G采用其+－差值

3、X＝E＋1／2F＋G。

4、K=比较A、B两数值，选出其中最大值

5、比较A、B、C三数值：

    若A最大，则R＝A＋ 1／2B＋ 1／4D

    若B最大，则R＝B＋1／２A十1／4D

    若C最大，则R= C＋1/4D

6、L＝3

7、SI= 50* X／R * K／L

8、ASI=累计每日之  SI值

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“ASI” 即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在ASI 图中，ASI线用白色，移动左右箭号时，图形上方即显示该日的指标值。

使用法则：

    1、ASI走势几乎和股价是同步发展，当股价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果  ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。股民可以把握ASI的领先作用，提前买入股票，轻松的坐上上涨的轿子。

2、股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破低点支撑区。投资人可以早一步卖出股票，减少不必要的损失。

3、向上爬升的ASI，一旦向下跌破其前一次显著的N型转折点，一律可视为停损卖出的讯号。

4、股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。

5、股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。

    盲区

1、ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时应获利？何时应重新买回的讯号？

  注意！有时ASI向上或向下突破压力和支撑后，仅一天时间立刻回跌或回升，投资人如果反应不及，不但无法获得利润，反而将遭至损失。

2、ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，缺乏实用的功能。

    解决办法

1、ASI主要是做为狙击性的买入讯号。投资人应抱着“打了就跑”的心理。由于早一步买入股票，随后股价顺利突破压力，一旦产生利润时，不可想象往后还有多少涨幅，应立即脱手卖出获利。

2、虽然ASI之领先讯号不常出现，但是由于上市公司有数百家，讯号会轮流发生在不同的个股上，各位读者只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手。

   从数百家上市公司中，逐只寻找个股讯号相当耗费时间，如果能利用智慧型选股系统，为您筛选出发生讯号的个股，则将使您更轻松的悠游于股票市场。

　

　

　

　


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  EMV指标

    指标说明：

    EMV（Ease　of Movement　value）中文名称：简易波动指标，由 Richard W·Arms Jr，根据等量图（ Equivolume Charting）原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则EMV数值会升高，相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量，则EMV数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则EMV的数值会趋近于零。

    这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，检便宜货的买单促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相对反应向上攀升，当EMV数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。

    行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前反应而下降，并且逐渐趋近于零，一旦EMV由正值变成负值时，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。

    EMV运用这种成交量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标引导股民藉此掌握股价流畅的节奏感，一贯遵守 EMV的买进卖出讯号，避免在人气汇集且成交热络的时机买进股票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时，卖出股票并退出市场。

图形说明：

本系统可以在K线状态下，在录入框中键入“EMV” 即可调出该指标，或用“ / ” “ * ” 键翻到该指标的位置。在EMV 图中，EMV线用白色，EMVMA（EMV的均线）线用黄色，移动左右箭号时，图形上方分别用各自的颜色显示该日的指标值。

使用法则：

    1、当EMV由下往上穿越0轴时，买进。
    2、当EMV由上往下穿越0轴时，卖出。

    注意！读者将在指标图型中发现，EMV指标曲线大部份集中在0轴下方，这个特征是EMV指标的主要特色，因此，图形上可以看出EMV位于０轴之上的机会并不多，就好像雨后春笋一般倏地冒出。由于股价下跌一般成交量较少，EMV自然位于0轴下方，当成交量放大时，EMV又趋近于零，这可以说明EMV的理论精髓中，无法接受股价在涨升的过程，不断的出现高成交量消耗力气，反而认同徐缓成交的上涨，能够保存一定的元气，促使涨势能走得更远更长。从另外一个角度说，EMV指标已经为投资人过滤了行情，凡是过度急躁冒进的行情都不被EMV看好，EMV重视移动长久且能产生足够利润的波动。

    盲区

    由于EMV采用和一般投资人意见相反的独到见解，大部分投资人追求大成交量上涨，而EMV独排众议选择较少成交量的涨势，一般人恐怕很难接受这个观点，导致投资人经常犹豫：是否采用EMV指标做买卖？

    解决办法

    因为EMV已经为我们过滤了许多不值得介入的行情，在这种去粗存精的过程后，实际上我们可以将EMV当成系统交易型的指标。一段固定的投资期内，不断的依据EMV讯号进出，根据原著和笔者个人长期模拟测试的结果，获利率相当高。

    为了克服个人对EMV指标的疑虑，别无他法，除了必须对指标内统计盈亏概率的机率问题有信心之外，读者不妨任选数只个股，观察一至二年内  EMV的投资报酬率，自然能增强对 EMV指标的信心。

  注意！当ADX或ADXR出现“指标失效”讯号时，应立即停止使用EMV指标。

    技巧

    使用EMV指标跨越0轴的买卖原则时，除了EMV指标线之外，关于EMV和EMV的平均线，两线的交叉并无意义，而是选择以EMV指标平均线跨越0轴为讯号，所产生的交易成果将更令人满意。

[ Last edited by freedomll on 2005-4-6 at 20:46 ]

尤关宁

路过，学习，学习！！