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散打冠军

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来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：散打冠军 浏览：10759 回复：113

此为本人在学习《金融心理学》同时，与盘面实际走势进行结合的学习总结贴，经验少，论坛很多高手都是本人良师，错误和外行之处务必请多指教，不胜感谢。
欢迎拍转:*19*:

[ 本帖最后由 散打冠军 于 2007-6-28 22:21 编辑 ]

散打冠军

6月27日凌晨6点（起这么早学习？  没办法，天热愣给热醒了.....）



从6月21日开始的快速下跌走势，是在530急跌之后快速反弹基础上，多重政策利空预期背景下的又一轮急跌。

之所以如此迅速下探（不亚于530的斜率），

一是为了强化利空因素对散户的心理压力，逼出割肉盘。

二是为了避免过激的利空政策出台，影响资金进出计划。

三是........请各位老师补充。



作为市场主力资金，无论操作一只或几只股票，需要预先搞清楚相关方面的想法，来制定自己的盈利路线。   

1、政府的意图：大力发展资本市场是中国金融体制改革走到今天必须尽快解决的主要任务，回避不了也马虎不得，需要有良好的市场环境来配合各项措施的出台。有关的内容无数专家长篇累牍，愿意学的用百度度一下。好在530的一次急挫，政府的底线已经很清楚，对股市的呵护之意露骨而显得两难。难在一管就死，一放就乱。因而核心在呵护而非打压上，必须紧紧抓住这个主线。各种利空政策都是二线指标。

2、同类机构的意图：赚钱没有嫌多的时候。在有利的政策、经济背景下，钱多人傻的市场环境中，在深刻理解资本市场发展方向的基础上，在不触怒政府大人的前提下，大干快上。只要不狭路相逢，利益都是一致的！

3、散户的操作和心理特点：老股民，已经知道风险是什么，但是长期的走牛令其也许不止一次踏空，心态受影响，风险意识有所淡化。新股民前期进入股市就赚钱，才开始知道什么叫被套。开始学一些技术，但还是很很二把刀，频繁进出，一天不操作就手痒。整体而言，散户的信息和操作水平有限，心理脆弱，容易在两极之间震荡。



结合起来，应挑选业绩题材过得去的品种继续挖掘。垃圾股继续借势出货清仓。



26日，全天大部分时间市场在低位震荡，就是要让人联想到前几次大幅跳水之前的形态，制造恐慌。被套散户心理上最难以承受的就是大跌之前的割肉出货欲望（经历过多次不应有的犹豫-深套经历之后）。股价上午的低开冲高回落，再冲高再回落，上下波动使看盘的被套者心态备受煎熬，已经不能清醒看到26日走势不同的地方在于明显的上升和下降波段，而下降波段的低点在不断抬高。全天的割肉盘不断，个股的成交量配合尚可。既然接盘较为满意，加之不断有小资金开始买入，尾盘迅速拉升迫使其追高。受此影响，一部分割肉盘会再次高价追回。



整体上全天呈现低开高走格局，但投资者心态不稳，追高者收盘过后.心态较为复杂。若走势出现震荡变动，会成为新的割肉者，至少是踏空者。


因此，考虑27日高开上行后回落，部分割肉者会继续追高-被套，进而继续在26日追高盘价位之下较大幅度震荡，继续吃进割肉盘。收盘为高开带下引线的小阴线，或者接近十字星，站在关键支撑位之上即可。若有利空出台，低开借机下探到26日开盘附近亦无不可。

散打冠军

27日的市场走势设想:
考虑27日高开上行后回落，部分割肉者会继续追高-被套，进而继续在26日追高盘价位之下较大幅度震荡，继续吃进割肉盘。收盘为高开带下引线的小阴线，或者接近十字星，站在关键支撑位之上即可。若有利空出台，低开借机下探到26日开盘附近亦无不可。

本日，传出人大常委会审议授权国务院调整利息税议案和财政部发行1.55万亿特别国债的消息。应看作一个利空出尽，一个重大利空。

实际的市场走势:

上午基本与预想相似,只是波动幅度较小,且全天成交量配合与前期相比并不理想.最近两次反弹成交量都是一个问题，让人心中耿耿。

下午的大盘走势出乎意料。
如为反弹的底部区域，整固一下基础，多聚集一些阶段底部筹码更为合适，但大盘指标股被过早拉起，大盘上涨100余点。在目前市道做多氛围并不强烈，显然机构资金有所图谋。
考虑到目前政策利空密集出台，上次反弹未能创出新高即掉头向下。回想上周末大幅下挫可见机构的恐慌程度。而本日为周三，惯常的周末恐惧心理极有可能再次发挥作用。
同时，散户的心态又一次被调拨，已出局者犹豫是否进入，未出局者希望解套或者再赚一些。
故而推断：
28日的市场继续冲高诱多的可能更大，也许冲高幅度也有限，总之机构以出脱筹码为主。抢反弹资金应择吉出局，或大幅调减仓位。
29日周五，黑色的可能性非常高。如证实，此次反弹结束，中期调整正式展开。

另外：如果股指期货近期推出，对调整节奏会有所影响。但考虑到中石油等大盘股尚未回归，这种可能性应该不大。

[ 本帖最后由 散打冠军 于 2007-6-28 06:41 编辑 ]

散打冠军

今天上午的走势比想象的还差,盘面上的感觉极为疲软.想等着再高点的价位,结果大盘一波快速下探,斜率之陡峭看着害怕,赶紧跑出来了.没有被套住,后怕!:*27*:
而深度下探竟没有挺过今天,下午即开始跳水.跑晚一步,这一次抢反弹就要亏损了.:

由此可推之,机构对后市看淡之程度.

如今马后炮的看来,真正的利空并非加息和取消利息税,而是财政部发行的特别国债.此一举措,将贸易顺差带来得流动性直接覆盖,也使得这一波牛市的支撑之一--严重过剩的流动性不复存在。虽然利空股市，但是利国利民，乃保持国家金融稳定的必走之路。

由此也要修正26日对政府政策的认知：对股市的支持和呵护并非任其疯涨，而是尽可能的追求理性的繁荣。530之后的政府态度，是为了避免出现资金崩盘恶性循环等无法控制的情况而采用的权宜之计。之后的系列动作才是政府真正要表达的意图。

从27日下午盘面表现的拉高权重股诱多，到今天上午的继续拉抬银行股，行情走势上的信号和对基本面的分析，一致的反映了机构对后市的态度，不容乐观。

今日总结：散户在股市上生存，必须如非洲草原上的羚羊，风吹草动，先逃跑要紧。一个疏忽，就落入狮口成了有机肥料了。
书中的内容：牛市头部机构的派发并不能使趋势扭转，当散户陆续醒悟开始逃顶时，抛盘日多接盘日少才形成逆转，此时机构早已清仓完毕。
反向思维：如机构派发并不理想，牛市趋势仍然持续。

[ 本帖最后由 散打冠军 于 2007-6-28 17:02 编辑 ]

chenyoung

很精彩的描述，学习。

前方有雾

好帖～～～

richwood

好贴.绝非一般水平.哈哈,期待新作.
分析全面,逻辑清晰.

govyvy

哈~有点意思·～关注～

govyvy

说点感想～还有一个目地～就是将流动性资金～转变为可持续性资本～
国家开放了～外资进来了～东家挣钱了～现在是赶紧把挣来的钱往兜里放～
怎么做～如你所说的“流动性覆盖”最简单的方法～“加税”～！
然而一口吃不了个胖子～面对眼前的蛋糕～谁嘴里没口水～哈～
目前国家总体的经济状况～如同一个空心的管子～管子的外壁很厚～但里边是空的～
怎解～？账上的全是盈利～但提现困难～总说我国的外资储备雄厚～但这雄厚的资本～自己却享受不了～试想～美元储备动一个零头～那么国外的舆论很定不会放过这条新闻～
对于一个要脸的大国来说～她的动作美观～还要显示自己是无敌意的～还要表现的热情好客～
最后还不能赔本赚吆喝～真是为难啊～呵～～
晚上是喝多了～乱说～乱说~哈～

amychen83

散打冠军

顶下,关注

散打冠军

感谢 草原之蛇兄和几位斑竹、朋友的指点和支持.
并非不愿意跟大家分享交流想法，如那样就不必开这个帖子。只是我的经验太少，操作上真是很一般，顶多是会逃跑一些，赚钱实在不行，担心对别人误导。另外很多人更关心直接的荐股，而我只是想多与各位交流想法，相信有自己的系统思维后自然会形成操作的理念。
股市就象非洲草原，残酷而美丽，每个人都要有自己的生存法则，否则只能被屠戮。
govyvy（看签名好像是姐姐）的视野非我能及，想来一定是做过外汇的，视野更高更远。能换位到政府的角度思考问题，在我看来这是需要境界和磨练的，以后请多指教。
金融心理学中谈到，最优秀的投机者是商品市场的交易者，其次是外汇，然后才是股票和债券。想来不同的操作市场需要不同的眼界和水平。我做过一段外汇保证金，快速盈利后更快爆仓，很喜欢那种刺激，但到目前为止再不敢碰它。佩服那些能在金融市场各个领域里长期生存的人。

29日的市场分析
政策面保持沉默（正确的做法），而有些人又在鼓噪泡沫有无论和调整要保护小投资者利益等等，不知所云。保护小投资者最好的方法是建立完善的法制和执行制度，如肯尼迪发明的“辨方举证”和“集体诉讼”（大智慧大境界），所谓的专家们不向这方面努力而纠缠于眼前的蝇头小利、市井琐事，真是令人失望。
正如草原之蛇兄所说，大盘的走势冥冥中有种力量在支配，而非政府或机构能力所为。530印花税只是一个导火索，把市场长期上涨积累的对涨幅过大的内心恐惧释放出来。起作用的是客观的经济规律、心理规律。

从28日的大幅下探来看，今天只要不过分收高，都在情理之中。因为昨日跌幅已大，黑色星期五即使不那么黑也很正常。
常理上讲，主力资金对刚刚被套的资金不可能这么快就开特赦。今日的下跌幅度，能够反映机构的仓位情况和对后市的忧虑程度，个人认为，应该是一个中阴线，仓位较轻，中期调整。但如下跌过深，又有制造过渡恐慌的嫌疑，可能仓位较重，那样下周初就有可能还会有100点以内的反弹。
考虑到违规资金的查处会是一个持续过程，作为个变数，对大盘下挫的幅度也会有影响。

金融心理学 看完了，要想深入理解看来要以后多看几遍才行。正在整理问题，稍后请大家指教。

zfc1689

vv vv vv

govyvy

猜错～偶是弟弟哦～哈～

碧玉刀

多谢楼主精彩的分析！

书我也买了，是人大特维斯版的吧？
还没有看，看了再来交流。

散打冠军

《金融心理学》有关问题
从论坛上下载了，实际文章才200多页，很快看完了。其中阐述的大众心理，对照了一下，本人全部符合，说明还是个正常人，呵呵，玩笑。
其中介绍了一些趋势和形态指标，并介绍了基于心理上的原因，很有价值，值得反复玩味。
通过扫盲式的学习，也衍生出自己的一些理解起来很费力的问题，请大家讨论指点。
1、        书中认为：牛市的运行过程到了后期，出现成交量的快速放大，股价迅速拉高。其成因是场外的新投资者带着资金不断进入，而核心的操作资金逐步派发。最终主力资金派发完毕，场外资金枯竭，趋势逆转。看股市最近两个月的走势，与此说法极为符合。
那么问题是：如果现在就趋势逆转，今后的趋势方向如何？可以初步解释的是：今后为局部牛市，垃圾股牛市到此结束，蓝筹股、次新股经过中期调整继续走牛。但还是有一个疑问，即股指期货推出，双向的操作机制，尽管波动幅度会加大，但上升趋势必受抑制。后期的所谓长牛是否还存在？
2、        书中认为：牛市趋势逆转时会形成多个头部（双头、三头），且头部之间在时间上持续较长，通常两个月。
问题：目前的双头，间隔时间不到一个月，技术上是否应算作一个头部？考虑到530的大幅下挫和快速反弹存在政策扰动的问题，而从沪深300指数上看反弹创新高下跌，因此能否理解为只是一个头部，之后的走势和趋势判断，还要看能否在下一个成交密集区获得支撑（依据道氏理论）。
另一个问题：如何看待成交密集区的问题，指数现在还没有完全脱离目前的成交密集区，只是在向下线靠拢。这一波调整的区间如何理解？
3、        书中指出：无论是旗形还是三角形整理，在形态形成过程中，须伴随成交量的逐步萎缩。解释为：图形的自我强化，越到形态的后期场外观望的参与意识越强，场内的交易量越少，因此一旦方向突破，会产生较强的冲力。
问题：我们在日常的分析中，往往对成交量的理解是在关键区域有效放量。有资金换手才有做多动力那么在形态的边缘应该放大量。两者的矛盾如何解释。另外单看现在的上证指数，按照三角形收敛的解释，缩量为正常，还不能确定是否形成三角形形态的突破。此论点是否成立？（而结合沪深300和深证指数，形态完全不同，这种不一致可能导致三角形不存在。）
4、        关于跳空缺口，书中认为体现了极强的运动趋势，是强势的表现。但在国内的理解，缺口不回补却是一种隐患和不安，这背后的心理因素和实际的操作因素是怎么回事呢？
5、        成交量在牛市后期的迅速放大，应该作为一个临时的现象看待，那么在调整过程中一旦出现部分放量，但与前期的量能仍无法比拟，如何作为操作的参考依据？目前对成交量多少的判断，也都与每天2000亿的水平相比，是否正常和正确？如何考虑这个问题？
6、        书中介绍了在形态（三角形、旗形等等）或者通道突破之后，往往会有回探，也可能会是假突破，那么这种回探的原因是什么呢？从心理因素上、基本的操作角度如何解释？

诚心候教!

碧玉刀

原帖由 草原之蛇 于 2007-6-28 22:22 发表
政府、主力和散户的行为看似是导致行情变动的原因，其实是冥冥中某种力量操纵的结果。行情的时间跨度和空间跨度有其偶然性，行情的转势却有其必然性。呵呵，这些可能说早了，等你学通《金融心理学》和别的一些理 ...

请教一下：其它理论至少应该包括哪些？混沌理论？:*26*:

govyvy

问题真多～唉～一个一个来吧～偶水平有限～只能作为参考～所以别报太大希望～

1、        书中认为：牛市的运行过程到了后期，出现成交量的快速放大，股价迅速拉高。其成因是场外的新投资者带着资金不断进入，而核心的操作资金逐步派发。最终主力资金派发完毕，场外资金枯竭，趋势逆转。看股市最近两个月的走势，与此说法极为符合。
那么问题是：如果现在就趋势逆转，今后的趋势方向如何？可以初步解释的是：今后为局部牛市，垃圾股牛市到此结束，蓝筹股、次新股经过中期调整继续走牛。但还是有一个疑问，即股指期货推出，双向的操作机制，尽管波动幅度会加大，但上升趋势必受抑制。后期的所谓长牛是否还存在？

答：
首先说～这是那国的牛～中国的牛市向来生命力不顽强～说好听点～商品的流通性太强～想在一定时间段维持在一定高度～是件很难的事～原因在于参与者～为何？对于利润的认识～还停留在短期之内的最大化的思维上～说白了～总惦记这～一天把一年的银子都赚回来～但市场不准许～所以这种有中国特色的波动～老外看不懂～正常嘛～
说道长期牛市～必须要有一个稳固的戏台～才能让好演员在上面折腾～国内的发展很快～但质量不敢恭维～如前所说～是个空心的管子～想把它填实～任重道远啊～

govyvy

补充～对于双向机制～你可以到实战版这么问～各位知道对冲基金是怎么运作的嘛？看看答案有几种～哈～