我所理解的资金管理

surreal711

我所理解的资金管理

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：surreal711 浏览：17211 回复：23

首先谈需不需要资金管理，多少资金需要管理。
个人认为，无论资金大小，都是需要资金管理的。除非你的赌桌前只有一个筹码用来押注。小赌怡情。

那么，明确资金管理的原则：
1. 在持有盈利头寸时，自己的仓位尽可能高。
2. 在持有亏损头寸时，自己的仓位尽可能低。
3. 保持流动性。

结论：资金管理是艺术，不是科学。

[ 本帖最后由 surreal711 于 2009-1-12 16:53 编辑 ]

surreal711

原则解释，

三点原则是有顺序性的
更多的盈利是为了减少本金的亏损。
越少的亏损，是为了更多的盈利机会。

surreal711

谈资金管理不得不谈止损

通常会认为，使用自己可以承受的亏损金额来计算开仓的仓位
比如，止损为开仓价下0.5元，自己可以承受1W元亏损，
那么很容易就可以把开仓的仓位计算出来。

然而，我个人浅见，这样的方法很实用，但是对于小散而言并不理想。

surreal711

使用以上的资金管理来进行开仓，当然可以很好的进行亏损的控制，但是盈利部位积累实在太过缓慢。
如果是单笔不加仓的操作，向下1W元的止损的话，风险/报酬比为1的话，向上也只有1W的可得盈利，如果无法在开仓位选择上提升（即可能风险/报酬比下降）的话，长期资本积累是很缓慢的。

surreal711

纠正误区，回归正题
我对资金管理操作上的理解是，
顺势，应该把资金管理也一起“顺”，根据对市场的级别来进行仓位控制
而不是根据自己的止损，来进行仓位控制。

换言之，市场第一，自己第二
止损不应该放在资金管理的第一位。

surreal711

摆脱自己的个人因素（止损、动态风险比等）以后，根据市场的情况提出假设
然后，参照幽灵的规则来进行开仓。

1. 假设失败，尽快清仓。
2. 一旦假设持续成立，经可能把仓位放大。

操作上，应该和开篇提到的原则相反。先得立于不败之地。这个其实并不矛盾。是战略和战术、单笔和多笔之间的差异。

总结，资金管理是一门艺术。艺术的真谛在于把握。对市场提出假设，提出的假设越好，假设印证的把握越好，那么资金管理就越从容。

surreal711

第一轮思考结束，欢迎讨论拍砖:*18*:

a小学

*d:1*


牛市满仓熊市空仓:)

surreal711

原帖由 a小学 于 2009-1-13 09:25 发表
*d:1*


牛市满仓熊市空仓:)

理论上是应该这样的。
其实，这其中蕴含的假设就是对牛市和熊市的定义。
比如，道氏理论中有对牛市和熊市的详细解释。
但是，对于每一个投资者来说，又有自己的定义。

stalagmite

股市是艺术，但资金管理应该是科学，最后成型的应该是一个客观的规则，至少主观的东西非常少，个人感觉。

蓝色123

资金管理既是艺术，又是科学:*29*:

leonids_yu

*d:1* *d:1*

surreal711

原帖由 stalagmite 于 2009-1-13 16:15 发表
股市是艺术，但资金管理应该是科学，最后成型的应该是一个客观的规则，至少主观的东西非常少，个人感觉。

stalagmite兄，
欢迎讨论交流，你说的股市的艺术，是在哪方面体现其艺术性呢？

stalagmite

原帖由 surreal711 于 2009-1-13 16:30 发表


stalagmite兄，
欢迎讨论交流，你说的股市的艺术，是在哪方面体现其艺术性呢？

股市是艺术是相对于严谨科学而言的，在股市中的操作不能追求精确，涨跌不能刨根问底，你只能去接受和适应。

surreal711

原帖由 stalagmite 于 2009-1-13 21:06 发表

股市是艺术是相对于严谨科学而言的，在股市中的操作不能追求精确，涨跌不能刨根问底，你只能去接受和适应。

stalagmite兄, 你所说的这点我同意。理解和尊重市场、顺应市场。

可能我原来的解释不是很清楚。
其实我的意思是，在实战中，比如确定好三角形型突破买入，你的开仓点，和你所设置的止损位一定是一个确定的点。
也就是说，交易系统其实可以确定“如何战”。

但是，在“如何战”之前，“战与不战”是关键；或者说，是决定大规模作战还是小规模作战。
那么，对于既定的“买点”，投入多少兵力，是有艺术性的。这要完全靠个人在战斗前，对战役的把握来决定的。

stalagmite

原帖由 surreal711 于 2009-1-13 22:35 发表


stalagmite兄, 你所说的这点我同意。理解和尊重市场、顺应市场。

可能我原来的解释不是很清楚。
其实我的意思是，在实战中，比如确定好三角形型突破买入，你的开仓点，和你所设置的止损位一定是一个确定 ...

你说的应该就是用仓位来应付变化的市场，这是肯定的，这也可以看作是最基本的资金管理吧。至于交易系统的买卖点，人人都不一样，能适合自己就最好了。
对于严格意义上的资金管理，我也还在摸索当中，已看了两遍《通向财务自由之路》，有些感觉，但还没有形成自己的东西，还需要在实战中继续摸索。

surreal711

原帖由 stalagmite 于 2009-1-14 10:41 发表


你说的应该就是用仓位来应付变化的市场，这是肯定的，这也可以看作是最基本的资金管理吧。至于交易系统的买卖点，人人都不一样，能适合自己就最好了。
对于严格意义上的资金管理，我也还在摸索当中，已看了 ...

《通向财务自由之路》是介绍资金管理的吗？
看来要好好研究下。

天道自然

谢谢分享。:*19*: :

月魔ＺＺＺ

我觉得应该算科学,楼住说的就很科学吗,呵呵:*19*: