炒股杂谈

瑞趣

杨永兴，硅谷基金创始人，2006年度最具才华的私募基金经理，2007年度中国私募基金风云榜冠军。

      第一次见到杨永兴是今年年初，他刚获得朝阳永续实盘炒股第一名不久，他以独特的短线炒法，赢得了远超于第二名的业绩。当时的他显得有些低调，也不善言谈。不过，经过一轮牛熊的洗礼，再次见到他时，他的话陡然多了起来。在近两个小时的采访中，他不断强调炒股一定要有“想法”，而这也是他的成功之道。

　　父亲不灵被儿子玩转

　　杨永兴出生于郑州一个普通工人家庭。上个世纪90年代，国内股市逐渐活跃，杨永兴的父亲也成了千千万万普通散户中的一员。不过，结局也跟大多数散户一样，在90年代中后期的股市波动中，损失不小。而就在杨永兴父亲入市不久，还在上初中的杨永兴也对股市产生了兴趣，他一有时间就偷偷地跟着父亲去营业部“混”。过了不久，杨永兴的阅盘能力已经超过了父亲，而杨父也因亏损过大，逐渐失去了炒股的信心，于是就将账户交给了儿子。“当时账户里还剩下两万元不到，拿着这两万元开始混江湖。”杨永兴说。

　　由于之前并没有操过盘，即使杨永兴有一定悟性，但在刚开始炒股时也损失不小。据他介绍，他买的第一只股票是美利纸业，买了之后像其它散户一样“抱着”，以为一定会涨。谁知道买了之后连跌数月，最初的2万也折腾成8000多元。之后，杨永兴意识到要想靠炒股赚钱，就不能跟一般散户一样，要转变操作思路，要有自己的想法。

　　2001年，杨永兴真正找到了市场感觉，他的操作风格也开始由长变短。据他介绍，当时刚推出上市公司业绩预告制度，但一般散户并不知道上市公司什么时候披露业绩，于是他悄悄地总结了一些上市公司年报披露的特点，并结合公司的基本面做了一些简单的分析，在预期业绩披露的前几个交易日购入业绩好的公司，待业绩报出来后，便先散户一步卖掉。就这样，杨永兴慢慢地形成了自己独特的操盘技巧。在随后东南电视台举办的炒股大赛中，杨永兴连续数次获得冠军。2003年，他被深圳某投资公司看中，只身南下，当起了职业操盘手。2006年，他以个人投资者身份参加了朝阳永续数据有限公司举办的实盘炒股比赛，最后以超出第二名一大截的成绩夺魁。年仅26岁的他一举成为南方私募界如雷贯耳的新锐。

　　不过，杨永兴的成功并非偶然，背后的付出也是常人难以企及的。为了寻找第二天的买入目标，他第一天收盘后就要做大量的准备工作。“每天收盘后就开始做功课，寻找第二天要买入的目标，追逐市场热点，钱往哪里流，我就跟着往哪里走。其实我每天最重要的工作就是收集信息，分析信息。”杨永兴的敬业在业内也是出了名的，同样参加了朝阳永续炒股比赛的上海隆唐投资总经理商宏峰告诉记者，杨永兴之所以能够如此成功，不仅仅是投资技巧了得，每天的付出也不是一般人能做到的。

炒股三大要诀

　　“炒股有三大要诀，首先是看准大市，其次是控制仓位，最后是操盘技巧。”谈到如何炒好股票时，杨永兴把这“三诀”跟记者强调了两遍。杨永兴说，只要看准了大市，再怎么也亏不到哪里去。不过，目前很多投资者的看市方法都看反了。现在市场上通行的市场分析方法都是至上而下，先宏观后微观。其实，这种方法有弊端，大盘是由板块构成，而板块的启动是由各板块的龙头股决定，经济面的转暖或者一个利好消息，在股市中的首个着力点一定是龙头股，随后才是板块，最后大盘才会在板块的带动下走出行情。

　　杨永兴现身说法：“怎么判断11·10启动以来的这段行情是否已经走到尽头？首先市场的标杆太行水泥一度被打到跌停的位置，基建股行情基本上宣告结束，而之前一直活跃的券商股在海通证券的压制下近期难有较好表现，周一启动的医药板块虽然表现出色，但由于板块较小，难以对大盘产生带动作用，盘中游资欲拉升农业板块，但从龙头股隆平高科的表现来看，游资做得并不成功。而大盘反弹以来，不少投资者获利丰厚，整体套现压力较大。这些都值得关注。”

　　杨永兴说，只要看准了大市其实股票就很好炒了，把各大板块的龙头股都选出来，看着买就行了。而事实上，从4·24行情以来，每次也就是围绕农业、融资融券、股指期货、创投、迪斯尼等几个板块炒遍，行情也就宣告结束了。在这个过程中，投资者一定要把握好自己的仓位，特别是大额投资者。

　　当谈到炒股的技巧时，杨永兴也毫不保留地道出了他的“独门绝活”。杨永兴说：“炒股只要考虑对手在想什么，将要做什么，早他一步就可以了。”

　　如何做到这一点呢？杨永兴举了一个例子：中石油在10月20日至10月底由于披露季报而不能实施增持，但由于从9月底以来，中石油一直在增持，市场也预期10月30日之后，中石油还会继续增持，因此他在27日左右建好仓，在30日之后的几个交易中卖掉。虽然，并不知道中石油最终会不会增持，但市场有预期，就可以利用这个预期打提前量。这就是技巧，也是杨永兴所强调的“想法”。

　　降息不改变趋势

　　“仅就股市而言，目前最大的问题还是信心问题。市场才刚有起色，上市公司就开始再融资，再加上下个月的大小非解禁高潮。这并不符合市场发展规律。大幅度降息可能给日渐回暖的大盘起到锦上添花的作用，但还不足以改变市场趋势。”

　　游资本来预期上周末降息，结果落空，再加上央行管理层称目前利率处于合理水平。游资开始出货，而基金的“净值行情”并未出现，反而大举向下砸盘。原来的热门股也变成了杀跌的主力军，曾经被游资眷顾的热点板块纷纷下跌。建筑类大热门上海建工和浦东建设双双跌停，中铁二局继续下跌冲击跌停，可能意味着4万亿利好刺激暂告一段落。招商地产跌停，表明地产股不再受到降息刺激，反而受到增发新股的打压。三一重工和中联重科的大跌，意味着工程机械的炒作宣告结束；太行水泥的高位踏步则预示着水泥股即将全线回落。在降息之前，看不到大资金出击。

　　不过，降息意外而至，而其幅度完全超预期。杨永兴表示，降息这只靴子已经落地，但在此之前大户、机构都已经夺路而逃，散户则主导着本周的市场，现在要注意的是，在未来的市场中，大户、机构如何与散户博弈。只要指数不跌破1950点，后市就有可能延续短炒行情。

　　杨永兴说，在当前市场环境下，做股票心态很重要，不要去给自己定一个框框，任何提前设定好的东西，最后都有可能是错的。炒股的最高境界就是随波逐流，顺势而为。投资者也应该在实践过程中，逐渐形成自己的炒股风格和盈利模式，只有自己悟出来的东西最“靠谱”。

　　来源：中国证券报

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-8 10:49 编辑 ]

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少年私募英雄：杨永兴
　　在股市中把600万元变成一个亿，需要多少时间？有人会说5年、10年，也许更长，但有人只花了10个月。

　　在2007年朝阳永续的实盘大赛中，硅谷基金的投资经理杨永兴以高达1497%的收益率，完成了这个看似不可能完成的任务，其成绩远远超过当时参加评比的其他阳光私募和券商集合理财。当时，他只有25岁。

　　2009年3月2日，杨永兴再次带领他的团队扬帆起航，在重庆国投发行了一款名为“策略大师”的阳光私募信托计划。3月27日，经过短短20个交易日的运作，策略大师的单位净值已从1元猛增到1.467元，收益率高达46.7%，再次上演不可能完成的任务。成绩如此出色，少年私募英雄杨永兴究竟掌握了什么制胜法宝？4月2日，《每日经济新闻》专访了策略大师基金的管理团队，证通天下董事长杨永兴、证通天下总经理李世勇（以下统称为“策略大师”）向记者透露了他们的宝贵经验。  

　　制胜法宝

　　快进快出  只参与上涨趋势

　　NBD：你的阳光私募基金自3月2日成立以来，获取了46%的收益，成为2009年私募界的第一名。获胜的法宝是什么？

　　策略大师：我们最大的优势在于极强的风险控制意识和把握短期趋势的能力。首先，我们在投资前想的第一件事就是此次投资最大的风险在哪里？可能会有多大的亏损？有什么应对措施？在做好了最充分的准备之后，我们才会开始考虑潜在收益等因素。正是这种保守的风格，让策略大师的研究团队充分规避了2008年熊市的风险。其次，策略大师研究团队对中短期趋势的判断能力要远远强于对中长期趋势的判断。

　　当前中国A股市场游资和散户的力量相当强大，它们的交易偏好以及反映在盘面上的特征都很有规律，充分认识并利用这些规律，只参与其中风险最小、利润最大的几个时间阶段，就有可能实现持续复利。在操作上，我们基本不参与盘整和下跌，我们只参与上涨趋势。

　　NBD：策略大师主要的操作风格是快进快出、短线为主，在操作上具体有什么特点？

　　策略大师：我们做股票首先看当时的大市有没有赚钱的机会，其次操作的股票一定是当时热点，还有一点是所选股票未来有想像空间，但我指的未来还是短期。

　　NBD：如何能提早关注一只股票？

　　策略大师：这需要做大量功课，要对众多股票的基本面比较熟悉，阅读大量的券商研究报告，对国内外的大宗商品、国外各大指数都要了如指掌，这些因素都可能影响到A股的某些板块。

　　思维延伸

　　从访谈节目挖掘涨停板股

　　NBD：资金应该如何分析？

　　策略大师：现在我们跟深交所、上交所有合作，直接从他们提供的数据源进行分析，比如上交所的Level2数据。

　　NBD：如何使用研究报告？

　　策略大师：我们看研究报告，首先想到的是看研究报告的其他人会有什么反应，而不是这个研究报告本身。比如中金、明星研究员发布研究报告后，第二天股票常常会涨停，我们就会提前分析那些基金经理看到报告后是否会做出买入决定，我们就比别人早半步去买，当然这需要经验。

　　NBD：怎么把握好买入时机？

　　策略大师：首先看大盘，一般情况是下午买。持股时间长短只是每个投资者操作的策略，风险是不可能被消灭的，要做的就是充分规避风险，持股时间越短，越能规避风险。

　　NBD：操作的时候要考虑哪些因素？

　　策略大师：首先还是大盘，这是最重要的因素，大市决定了仓位，买多少。再就是当前的热点，要善于反向推理，比如每天大涨的股票或者涨停的股票，要去研究它有什么特点，然后再思考这些股票以后有没有可能提前找到。比如这两天送转股实施的股票都非常强势，我们就要思考，那些还没实施送转的股票是不是也有可能大涨，然后去寻找这些股票。比如以前的中兵光电，高送转后成为一个强势股票，那么就要寻找下一个中兵光电在哪里？

　　举一个例子，2007年4月份我们看中央二套的证券时间栏目，当时在该节目结束时，主持人说了一句话，下次节目采访TCL总裁李东生。该节目前一期采访的是古越龙山的总裁，结果节目播出后，第二天古越龙山开盘涨停，那么采访李东生，TCL可不可能涨停？看完节目后，我就觉得这是一个交易性机会，于是在节目播出前一天尾盘买入了TCL，结果节目播出后，第二天TCL涨停。我在涨停价卖掉股票，持股时间非常短，可能不到30分钟，这就是我们的思路。

　　举一反三  从迪康摘帽联想到ST平能

　　NBD：投研团队是如何构成的？

　　策略大师：有研究策略的，有分析数据的，有研究资金流向的，有汇总各方面资讯、从信息中挖掘东西的，跟其他私募差不多。

　　NBD：投研团队如何分析资金流向？挖掘什么样的资讯？或者从哪一类新闻中发现机会？

　　策略大师：首先思考哪些因素会影响股价波动，比如公司业绩、国家政策，甚至传闻都会影响股价波动，这些都在我们的研究范围之内。我们通过基本面选股，技术面买入，但基本面和技术面是要互相验证的，任何利好若不转化为市场中的需求，股价就绝不会上涨，相反亦然，这取决于市场的认知。

　　NBD：你的意思是从资讯、新闻、传闻、研究报告中挖掘股票，然后再看这些信息对股价的刺激或反应来验证？

　　策略大师：只有两者都验证通过了才会考虑。还有一种方式是从技术面反推。股价表现很强，就要思考为什么会很强，是否有基本面的支持，有的话我们就会关注。

　　NBD：从资讯挖掘股票，能否给大家举例？

　　策略大师：前段时间迪康药业ST摘帽，之后连续三个涨停，这给市场带来的无限想像空间：下一个ST摘帽的是谁？我们分析了基本面、技术面后，认为最有可能的是ST平能；同时，该股符合当时的热点，国际油价上涨，导致国内煤炭价格形成向上的趋势，这就形成了两个热点。最终，我们选择了ST平能，结果果然符合预期。把握住ST平能后，我们又想：摘帽的大涨，申请摘帽的、可能申请摘帽的会不会涨呢？

　　再举个例子，之前牛奶事件，三元没有查出三聚氰胺，它就大涨；那时候人们怕喝牛奶，可能会喝豆奶、喝羊奶，相应的公司也会被炒作。再比如，汶川大地震之后，肯定要新修房屋，水泥、钢材等类似公司都被热炒。

　　管中窥豹  通过龙头股走势判断大市

　　NBD：杨总,能否谈一下你的投资历程？

　　策略大师：我1998年入市，一直到2001年都处于学习阶段。2001年到2005年，我完成了个人的交易系统，这段时间每年收益都超过100%。2005年启动的这波前所未有的大牛市，从哲学上讲，我完成了从量变到质变，2008年这轮熊市也没受到任何的影响，最大原因就是风险控制。

　　NBD：具体来说，如何控制风险？是通过交易系统设定还是投资策略来控制？

　　策略大师：两者都有。我们发现一个特点，大市好的情况下，即使你买错了，也亏不了多少；大市不好，即使买对也是错误的。你说茅台强不强，中国船舶强不强，在大市下跌的背景下，仍是扛不住的。没有哪一只股票能抵挡大市的影响，每个板块之间有一个比价关系，比如银行、地产有一个比价关系，但当银行估值下移后，地产也会相应下跌，因为这个比价关系不能拉得太大。

　　NBD：怎样判断大市？

　　策略大师：我们对大市的判断，主要基于大量的实战经验。大盘是由各个板块组成的，每个板块的权重都是很清楚的。我们的优势就是对短期趋势的判断，比如分析银行、地产、有色占多大的比重，这些核心板块在短期内向下的空间大不大；如果重心都在向下，大盘能否往上走等等。

　　NBD：你的意思是把大盘分为各个板块进行分析？

　　策略大师：是的，每个板块是由龙头股票组成的，当这些龙头股都往下走时，这个板块还能往上走吗？所以判断大市，要看龙头股的表现。

　　NBD：是否是满仓进出？

　　策略大师：仓位的多少视当时的大市而定。

　　NBD：现在能不能谈一下你们的交易规则或者交易系统和纪律？

　　策略大师：如果一定要总结的话，就是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上，通过充分把握交易时机获取超额投资回报。

　　NBD：一个热点形成后，是买龙头股还是跟涨股？

　　策略大师：我们一般买龙头股，但也不一定。面对股价波动时，投资者的心态是不一样的，必须要冷静。

　　近期市场仍处于多头趋势

　　NBD：你如何看待近期的市场？本轮反弹的目标位在哪里？

　　策略大师：短期来看，市场还处于一个多头趋势，送转实施、新能源都属于短期的热点，但有可能明天就会消失。我们一般不会预测目标位，中长期不是我们的特长，因为可变因素太多了，比如无法想象雷曼倒闭。我们是趋势投资者，只求做好每一天，机会对我们来说，就像公交车一样，走一辆还有下一辆。

　　NBD：怎么样判断趋势已经结束了？

　　策略大师：这个问题涉及比较广，现在判断趋势有很多种说法，一般看均线，多头排列就是多头趋势，但均线只是辅助，更重要的一点是，在某个技术形态上，处于方向选择的时候，我们要想像明天哪些能涨，哪些板块能带动大盘向上走，如果没有，大盘向下概率就很大。

　　NBD：最近市场不错，热点板块、主题投资都不断涌现出来，对后市这些板块怎么看。

　　策略大师：这个很难说，从今天（4月2日）来看，送转概念很热，但明天怎么样无从得知，所以我们不会去想太远的事情。

　　NBD：策略大师基金目前的业绩非常好，是否有继续发新基金的计划？

　　策略大师：正在考虑这个问题，但现在还是把这个基金做好，为这个基金的投资者创造收益。

　　投资只为赚钱别把方法当成目的

　　NBD：你们做基本面分析吗？

　　策略大师：不多，但我们对沪深1000多只股票基本情况还是很了解的。

　　NBD：你对价值投资和趋势投资怎么看？现在市场上对此争论很多。

　　策略大师：价值投资我们有一定的研究，但这不是我们最擅长的投资方法，主要是觉得这有点脱离中国目前的国情。其实无论是价值投资还是趋势投资，都是投资方法，投资目的只有一个，就是获利赚钱。很多人错把方法当成目的了。若我们买入即持有一只股票，假如亏损50%，要再涨100%才能回来，这里面需要很多时间成本，可能我们在2007年犯了一次错误，要3~5年能涨回来，这是很不划算的。

　　NBD：对于普通投资者，有哪些建议？什么样的投资策略更适合他们？能为他们推荐一些投资类的书籍吗？

　　策略大师：对普通投资者，首先建议不要把全部资产投入股市，如果没有足够时间和精力，也建议不要做股票，可将自己的钱交给专业的人来管理。还有，如果在股市赚到了钱，要思考这是不是你的能力挣来的。如果不是，就不要过于自信，免得投入更多后加倍偿还。说到投资类的书籍，要提醒大家不要过分迷信所谓的专家或大师的书籍，毕竟时代在变，环境也在变，不可能有一种方法通行于任何时代、任何市场。

瑞趣

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瑞趣

原帖由 瑞趣 于 2009-4-8 15:07 发表
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卡卡6699

:*22*: :*22*:
赚不容易，亏很容易:*19*:

瑞趣

怎么又发不了图了？

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-9 15:30 编辑 ]

瑞趣

发了N遍了还是看不见图，论坛破服务器？

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-9 15:41 编辑 ]

瑞趣

原帖由 瑞趣 于 2009-4-9 15:32 发表
发了N遍了还是看不见图，论坛破服务器？

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-9 15:51 编辑 ]

瑞趣

看大盘，今天的反弹，部分股收回失地明天会上行，但不少股明天会继续下滑得调整一些时间了？

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-9 16:15 编辑 ]

nakedsoul

不然这么好的四合院的院子都找不到！

nakedsoul

我觉得全部个股都如大盘一样，在关口那卡着，你看我，我看你

瑞趣

原帖由 nakedsoul 于 2009-4-9 16:06 发表
不然这么好的四合院的院子都找不到！

我目前做得还很不好，好了我会加亮的。
有资本我会骄傲地吹牛的。

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-9 16:22 编辑 ]

angelajack

呵呵，支持瑞班，这两天操作的还可以啊

吼吼吼！

TEST

瑞趣

原帖由 吼吼吼！ 于 2009-4-9 16:15 发表
TEST1676226

你测试一遍就行，我却要发N次才成功一次
今天论坛服务器一定有问题？

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2009-4-9 16:32 编辑 ]

依然翻倍

瑞版今年的收益也有30%多啊，与大盘同步了，做得不错嘛！:*19*:

瑞趣

过年以来到今天赚了赔，赚了赔，才1%，笑死人了

依然翻倍

原帖由 瑞趣 于 2009-4-9 16:35 发表
过年以来到今天赚了赔，赚了赔，才1%，笑死人了

我是看到首页你的资金图，我汇总了一下，为三万元左右，而你现在有四万余元，故得出30%余的收益率，难道错了？:*27*: :*31*:

瑞趣

春节后追加了1W