不知有多少6年前热忱的“易股小组”股友还来这里？

ranchgirl

原帖由 HochC 于 2009-8-23 07:12 发表


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真希望有个小组，大家交流信息，互相学习，当然我是新手。。。

ranchgirl

原帖由 jy1029 于 2009-8-23 09:59 发表
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我用yahoo/finance， 我·更喜欢yahoo

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私募冠军总经理廖黎辉:下半年空仓休息 主升浪明年才开始

　“我就是做趋势投资。”8月19日,CBN记者在深圳采访深圳景良投资管理有限公司总经理廖黎辉的时候,他毫不隐晦地说。

　　在一个多小时的交谈中,廖黎辉详细地向CBN记者诠释了他的“能量选股系统”,并称目前这套系统还在不断完善中,他当前正在研究如何利用这套系统判断指数在一天之内的波动,并利用内地股市调整的时间进行香港恒指期货的实战。“如果这个成功了,那就不得了了。”他一脸兴奋地说。

　　1998年前后,廖黎辉用自己的模型做了一个公开模拟账户,年收益超过10倍,因此在证券界初具名气。从1996年开始,他开始尝试建立自己的“能量选股系统”,并利用这套系统在股市中进行不断的实战。今年上半年,他掌舵的深国投景良能量1期收益达到123.81%,成为CBN上半年阳光私募排行榜的冠军。在今年大盘上涨到3000点左右,廖黎辉就已经全部清仓。

　　廖黎辉认为大盘的调整还远远没有结束,他个人倾向于如果政府对经济和股市不推出新的重大利好措施,下跌趋势可能将持续到今年年底。而牛市的主升浪阶段,至少要到明年才开始。

　　下跌可能持续到年底

　　牛市主升浪至少明年才开始

　　CBN:你怎么定义当前的股市行情？

　　廖黎辉:我们把股市分为三个阶段,第一个阶段是熊市探底阶段,比如去年大盘从6000点跌到1664点的过程。第二个阶段就是熊市向牛市转换阶段,也就是这一波从1664点到3400多点的行情,这一阶段一定会有一波大的调整,我们今年在检验能量选股系统的其中一个很重要的过程就是要看能否成功地规避这一阶段的风险。第三阶段才是牛市的主升浪阶段,我认为这一阶段至少要到明年才开始。

　　CBN:大盘从3400多点调整以来,已经一度突破2800点,接下来的走势会如何？

　　廖黎辉:调整远远还没结束。2800点左右的那些反弹是不成形的,反弹之后马上又往下走,我的判断是大盘在2600点～2700点还会有一波10%左右的反弹,除非9、10月份再有重大利好出来,否则这不是市场的底部,市场还会下跌,下跌趋势可能持续到今年年底。对四季度的行情还需观察9、10月份的系统提示,10月份将是一个转换月,或向上突破3500点进入新的循环系统,或向下直接跌到年底。

　　CBN:你会采取什么样的策略应对接下来的行情？

　　廖黎辉:我在大盘上涨到3000点的时候就已经空仓了。大盘从3400多点跌下来之后,在3100点左右有个“小支撑位”,当时我买入了一两只股票,但之后发现在这种下跌趋势中,个股风险还是很大,第二天大盘反弹这两只股票还在跌,我就全部清仓了。

　　下半年如突破3500点,表明进入新的循环我就做股票,否则基本上不会再做股票了。但像我之前说的,这轮下跌的时候还会有一个10%左右幅度的反弹,如何抓住这个小幅的反弹？个股风险太大,你大资金买进去了,里面的机构很可能进行反方向操作,因此可能大盘涨了,个股反而下跌。因此我在这段期间只做ETF指数基金,因为ETF跟大盘走势是正相关的。在这10%的反弹空间中,我将满仓参与,快进快出。

　　CBN:那从定性的角度是否也支持你对下半年走势的判断？

　　廖黎辉:定性主要从货币政策、财政政策上作分析。上半年行情主要是由于流动性过剩推动的。上半年新增贷款达到近7.4万亿元,今年上半年GDP80%增长都是靠投资拉动,如果“保八”没问题的话,政府一定会收缩货币政策,不可能靠投资拉动将GDP拉到9%以上。如果“保八”有问题的话,政府反而会让上半年流入股市、房地产的资金回归到实体经济中去支持“保八”。所以无论哪种情况,下半年股市、房地产都面临资金紧张。

　　CBN:你之前说牛市主升浪行情会从明年开始？这波行情会持续多久？会不会像2007年那样一年走完？

　　廖黎辉:不会,明年开始是“慢牛”行情,整个行情将持续5年,点位起码要超过1万点。到时候选股就要从基本面出发,像金融股到时的表现就会很好。

　　定量定性相结合

　　CBN:能给我们介绍一下什么是能量选股系统吗？能量选股系统最根本的依据是什么？

　　廖黎辉:当前市场上一些很流行的诸如波段理论、交易理论等,实际操作起来很困难。能量选股系统完全跳开这些理论,主要的根据是“多空能量的变化”。市场每时每刻都是多空力量双方的博弈过程,我们就是根据多空力量优势对比的情况,将其中的很多参数,用数理统计的方法对其以往的历史过程进行模拟,看它的准确率、概率达到多高,来判定大盘的拐点。首先利用各种参数找到当前市场上涨过程中的“强阻力位”,或者下跌过程中的“支撑位”,也叫“反弹位”,找到这些点位之后,再根据以往的历史数据作出一个模型,对其进行测算,看准确率有多高。

　　比如在之前这波上涨行情中,我们模拟出来的结果显示在2100点、2300点、2700点、3000点、3400点都有“阻力位”,但3400点是大盘的一个“强阻力位”,也就是这一轮熊市向牛市转换过程中的一个极限位置,测算的结果显示准确率达到了90%,如果指数突破了3400点,那么熊市向牛市转换的整个大趋势就不成立了。所以在“小阻力位”的时候,大盘可能会向下调一下,但马上维持上升趋势,而一旦到达了“强阻力位”,就无法再突破了,整个趋势就会往下。

　　能否判断拐点非常关键,市场涨到3000点的时候也有泡沫,但它还能继续涨到3400点,这期间都有泡沫,但它究竟在什么时候往下走,如果要具有操作性,肯定要做到对拐点的准确把握。

　　利用这套系统,我们能够提前把握到一个月内、半年内甚至一年以上的大盘总体趋势。基本上每个做股票的人都在判断大势,如果真能准确把握趋势,做投资就会是一件很简单的事情。绝大多数人认为预测指数是不可能的,但每个投资人都最关心指数,大家问得最多的也是关于大势的看法。我们在这方面进行了十多年的探索,积累了一些经验,我们的系统还不能说已成功,起码还要经历一到两次牛熊市的检验。

　　CBN:那你在投资的时候是否会考虑影响市场的一些外围条件？

　　廖黎辉:也会的。以上的系统只是属于定量的分析,要做到准确率很高,还必须辅以定性的分析,定性分析就包括对当时国家的货币政策、财政政策、证券市场政策等各方面的综合考虑。但我们发现只是按照定性的东西是无法对市场趋势拐点作出准确判断的,大家往往感觉牛市中出利空还会不断创新高,狼来了老是不来,如2007年5月加印花税,只调整了一个星期,然后连涨四个月从3400点涨到6000多点。而定量分析有助于我们判断趋势的拐点。我们通过实证检验发现,对一个月以上的趋势,短期的政策利好利空是不能改变的,政策只能够改变短期趋势,影响一天至一周左右的走势。

　　跌得越多的股票越易反弹

　　CBN:根据这套系统对市场趋势作出判断之后,在具体操作上你又是怎么做的？ 廖黎辉:在2007年的时候,我们根据这套系统已经判定2008年是一个熊市探底阶段,于是在2007年年底就已经全部清仓了。但是当时由于在操作策略上还不够成熟,想做一下“政策底”,博技术性反弹,于是进行逆势操作,结果没能做对,发生了损失。后来总结出来,在熊市探底阶段,应该采取“游击战”,绝大多数时间应空仓休息,只用少量资金试探性地做一两只超跌的股票,发现不对马上撤退,而不能用大资金去做蓝筹股。

　　而在今年上半年,我们在作出市场处于熊市向牛市转换阶段的判断之后,采取了正确的操作策略,即“运动战”。这个阶段的特点是板块轮动非常迅速,4月份的时候无论业绩好坏,小盘股全部启动。5月份之后蓝筹股又开始轮动。在这个阶段不能只拿着股票不动,而是要根据热点的变化不断地换仓换股,才能够跑赢大盘。

　　而在牛市阶段,则要采取“阵地战”的操作策略,拿着蓝筹股不要动就是最好的策略。

　　CBN:能量选股系统能够帮你判断出市场的趋势,在把握趋势之后,你又是如何选择板块和个股的？

　　廖黎辉:我们的这套系统最主要是在于判断大盘的趋势,在我看来,如果无法把握住趋势,整个投资都会是盲目的。

　　板块和个股受个别资金行为影响较大,系统很难对其走势作出像对大盘那样准确的判断。但是在对趋势判断准确的情况下,把握板块热点还是有一定的规律的。比如,在我们这套系统测算中,趋势上升过程一般都会有一些大大小小的“阻力位”,“阻力位”的出现就意味着板块的热点要出现转换了。所以指数一直上涨到接近“小阻力位”的时候,我们就会开始卖出这一阶段的热点板块,在“小阻力位”附近小幅调整之后,大盘再度往上走又会有一个领涨的板块出现,这个板块就是下一阶段的热点。

　　选了板块之后,再从中选择那些领涨的个股,重仓操作。特别是在熊市向牛市转换的阶段,对个股而言,业绩不是最主要的,基本上选股可以不看业绩。这个时候主要是超跌反弹行情,跌得越多的股票空方力量越薄弱,最容易反弹。

　　我们做过一个统计,选出从6000多点跌到1664点跌幅最大的10只股票,在这轮上涨行情中,这10只股票的平均涨幅超过200%,是大盘的2倍。

　　但是在牛市主升浪阶段则不同的,那个时候则要注重基本面的选择,要看行业的前景,选择一些业绩具有成长性的个股。

HochC

原帖由 jy1029 于 2009-8-23 09:59 发表
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我还以为你在国内，然后我推荐你开sogotrade账户，可以拿到免费25次免费交易呢:不过在美国好像也可以开sogotrade:*22*:美股没有免费的实时看股软件。看美股如果没有券商账户，一般在 http://www.freestockcharts.com/ 看，这个网站据国内的朋友说因为网络的原因延时比较厉害，但是看图分析还不错，我在德国感觉延时不是那么明显，看公司数据、消息等都是在goolge和yahoo看。如果有美国账户，一般券商会都有自己的交易软件。不过各个券商对客户使用交易软件的要求不尽相同。我有两个账户，一个在sogo trade，这个公司的优点是佣金便宜很多，3刀一次，缺点是公司提供的交易软件要账户有2W5刀才可以用，对我学生来说，简直就是天文数字，而且好多0.000X的的股票买不到，很不方便投机，由于佣金便宜，所以我的80%资金在这个账户；我的另一个账户是在td ameritrade,这个公司的优点是可以买到绝大多数0.000X的股票，这种股票一般一买就是几百万几千万股，在td都可以买到，而且佣金是固定的，10刀一次（我目前是5刀，因为新开户第一年优惠），在这个券商开户，可以用quotetracker这个交易软件，没有最低金额限制，用了一段时间，感觉这个交易软件很不错。咋做了这么多广告呢:*22*:

你也可以问问教授，教授在scottrade，也有交易软件，可以让他也介绍一下。

HochC

原帖由 ranchgirl 于 2009-8-23 11:19 发表


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我也是青蛙，借用论坛一位大牛的话，操作毫无章法。我现在完全是投机心态严重（从我重操赌球本行就可以看出来:），这两周尽买些0.000X的股票，简直就是股票市场的casino。跟踪和学习教授等论坛牛人才能学到投资真谛。我把几个经常去的美股论坛推荐给你，个人感觉里面美股牛人是真牛，这些网站是9号胡同、mitbss的股票板块和YY的港湾的股票板块。这几个论坛转做美股，没有A股，希望没有违反版规。

HochC

如果有兴趣，我可以PM两个交流群。

jy1029

我这边也宣传scottrade, 佣金还真的很便宜，才 6美元一次。etrade 也要10。但我就是不喜欢美国炒股要打税，我拿钱去冒风险，还要给你税金?

jy1029

原帖由 HochC 于 2009-8-23 16:52 发表
如果有兴趣，我可以PM两个交流群。

那也弄个群吧，让我这些小鸟可以偷师

pwsh

截至8月21日，14家上市银行，有8家公布了中报业绩。其中，除民生银行因出售海通证券股权净利润同比增长22.05%外，工商银行、南京银行、深发展等3家银行净利润同比有小幅增长，而建设银行、交通银行、宁波银行、华夏银行则出现了净利润下滑的情况。
　　国金证券此前的报告称，预计2009年14家上市银行全年盈利增长在6.8%，而从目前已公布的8家银行上半年的情况来看，除了民生银行增长22.07％外，仅有深发展利润增长超过此标准，达到8%，而其他银行的利润增长均在3%以下。
　　很明显的一点是，虽然上半年信贷规模的大肆扩张一度刺激着市场的敏感神经，但它给银行带来的利润收益却难超去年同期，业绩大幅提升更是无稽之谈。抵消规模化放贷利好的最大影响因素，就是较低的息差。
　　不过，分析人士也指出，随着息差降至历史低点，未来息差收入也将随之改善，经济复苏预期逐步兑现将带来需求回升，最坏的日子正在过去。
　　21日，在工行发布财报第二天，多家投行纷纷发布报告，对工行给予增持评级。
　　净息差缩小 压缩收益
　　由于息差收窄，使银行贷款处于微利状态，上半年天量信贷并未给银行带来实质性的利好。事实上，尽管绝大多数银行信贷快速增长，但仍无法覆盖息差的大幅收窄，导致净利息收入下滑。
　　最典型的就是工商银行。今年上半年，工行各项贷款新增8645亿元，创下该行有史以来的最高信贷纪录，但利息净收入却出现同比下降，主要原因就是净利息差收窄所致。该行中报显示，上半年净利息差和净利息收益率分别为2.13％和2.25％，同比分别下降75个基点和76个基点。受此影响，工行利息收入1993亿元，下降7.3％；利息支出832亿元，同比略有增加，使得该行利息净收入1160亿元，减少157亿元，下降11.9％。
　　交行中报也给出了相似的结果，该行上半年客户贷款余额达17292.18亿元，比年初增长30.15％；客户存款余额23653.34亿元，比年初增长26.77％。但是，受息差收窄和存款定期化的影响，该行上半年净利差和净息差分别为2.10％和2.20％，同比分别收窄了97个基点和100个基点。
　　除此之外，民生银行上半年利息净收入为139.5亿元，同比降5.08％；华夏银行贷款利息收入和存放同业利息收入同比分别下滑了16.69%和58.10%。
　　建行净利息差和净利息收益率分别为2.34%和2.46%,同比下降了82个基点和83个基点。
　　海通证券一位分析师在接受理财一周报记者采访时指出，上半年各家银行贷款平均利润水平的下滑，其中部分原因很可能是由于半年报披露的短期贷款平均余额中包括了票据贴现，而从贷款结构来看，利率下浮幅度较大的住房贷款比重下降，因此中长期贷款的平均利率降幅要低于短期贷款。
　　唯一在净利息收入上不跌反升的是宁波银行，该行上半年净利息收入达到15.73亿元，同比增长14.5%。据悉该增长得益于中小企业贷款和个人无抵押贷款业务的快速增长，作为高息贷款，其利润较一般业务更高。
　　不过，申银万国分析师则表示，银行业"最坏"的时期已经过去，与一季度信贷规模急速扩张和净息差大幅收窄的情况相比，二季度规模扩张因素环比有所弱化、息差水平在底部徘徊。下半年银行净息差将逐渐回升，上半年发放的巨额信贷资产增量持续生息，息差收入也将随之改善，经济复苏预期逐步兑现将带来需求回升，信贷成本继续维持低位，最坏的日子正在过去。
　　非利息收入大增
　　虽然息差收窄使得银行利润缩减，但从上半年各家银行的中报可以看出，以中间业务为主的非利息收入正在弥补传统业务的损失，使得银行的收入结构更加优化。
　　工行中报显示，上半年实现中间业务收入283亿元，同比增长17％。在所有中间业务中，投资银行、债务融资工具承销、银行类理财、企业年金、银行卡以及电子银行等新兴中间业务的迅速发展，为工行利润贡献巨大。仅投行业务一项，上半年收入达71.43亿元，同比增长48.1％。中间业务的优异表现使得工行上半年净利润获得2.8%增长，超出分析机构预期。
　　除了工行，其他7家公布年报的银行也在中间业务上表现不俗。交行在上半年主动调整收益结构，并实现净手续费及佣金收入人民币54.76亿元，同比增长17.69％。深发展上半年手续费、佣金等中间业务净收入4.78亿，同比增长26％。南京银行实现中间业务收入1.63亿元，较去年同期增长0.91亿元，增幅127.07%。建行手续费及佣金净收入234.22亿元,同比增长16%。
　　联合证券市场分析人士在接受理财一周报记者采访时表示，在眼下信贷息差大幅收窄、流动性充裕的因素影响下，银行只有通过不断开拓新的产品和服务领域，才能保持收入的稳定增长，而多数银行上半年在这方面表现亮眼。
　　投行纷纷看好工行
　　21日，在工行财报发布的第二天，多家投行纷纷发布报告，对工行给予增持评级。
　　摩根大通表示，将工行2009年-2011年的盈利预测分别上调7%、8%和5%，该行原本给予工行的目标价为7.3港元。
　　摩根士丹利也将工行的2009年-2011年盈利预测均上调3%。摩根士丹利认为，工行是资产负债表最具流动性的中资银行，在同业拆息和票据转贴利率趋升环境下，将受益于活期存款比例提升。
　　高盛也同时指出了，工行定期存款自4月起持续流到成本较低的活期存款的情况，并认为工行的资金成本将因此降低6个基点。此外，下半年定存利率和贷款利率的重新定价，也可帮助工行在下半年或明年提升10个基点。因此，高盛将工行定位"买入"评级，定位6.4港元目标价。
　　而星展唯高达则特别看好工行的投资银行业务，认为其在国内发展潜力巨大，尤其是在香港重组工银国际之后，将表现得更为活跃，胜过交行。据此，星展唯高达将工行评级由"持有"调高至"买入"，目标价升9.8%至6.7港元。

pwsh

原帖由 jy1029 于 2009-8-23 17:37 发表
我这边也宣传scottrade, 佣金还真的很便宜，才 6美元一次。etrade 也要10。但我就是不喜欢美国炒股要打税，我拿钱去冒风险，还要给你税金?

好像亏损可以退税的啊:*22*:

jy1029

谢谢Ｈ兄，这个网页不错，让我可以研究研究

万元起跑

pwh怎么尽放利空
我觉得这轮调整后越过3500不是问题
中石油一天不上16.8,   创业版还没成熟时
不会有什么大变样,波段很正常


"但是从本周开始，管理层明显加快了维稳投资者信心的行动：央行停止了公开市场上针对资产价格泡沫的货币政策微调，继续释放下半年适度宽松流动性的信号，央票利率结束攀升、走势稳定，8月份新增信贷规模有可能从7月份3000多亿的水平重新回到5000亿元以上。

　　此外，证监会批量发行基金，火线调动的近千亿资金将在国庆60周年前入市维稳，消除流动性微调后投资者对市场资金供给的担心；银监会也宣布推出消费金融公司，刺激个人消费，建立完善的金融链条，拉动经济增长。"

万元起跑

本轮下跌，市场实际上正在发生某些微妙变化，这个变化就是资金供给的性质正在发生改变。去年年底至今年年中应该说都是贷款资金支撑市场，二季度储蓄资金和境外资金开始流入市场。但七月份突然的货币政策动态微调及银监会核查信贷资金流向使得市场资金骤然紧张，同时使得商业银行也暂时收紧了新增贷款，最终七月的新增贷款才三千多亿。国家要通过资本市场融资输血经济，融信贷资金的钱显然不是初衷。那么当信贷资金收紧，相应批基金的速度就会增加，再加上境外资金，未来支撑市场的资金主流将向储蓄资金和境外资金转移。从某种意义上说，融这些资金才是目的。从整体宽松的货币政策上看，行情不可能就此结束，就此结束无论对任何一方都没有好处。所以未来行情还有空间，但市场资金的性质将发生较大的变化。另外，预计八月份的新增贷款额度会有所回升，但下半年的信贷额度将不可能再达到上半年的规模。
　　
　　 后市，中长期市场在经过一定时间调整后依然会继续向上，但由于资金性质的改变投资者必须重新思考未来投资的主流，个人认为应该从资金的来源考量入手。从某种意义上说，谁能把握这些资金的价值取向，谁就能踏准未来热点。

智慧游戏

国内如何看九号胡同和mitbbs

cn189

先站个位先，时间太匆忙，今天晚上看不完了。

justforfun626

谢谢Ｈ兄，这几个网页的确不错，让我也可以研究研究

HochC

原帖由 智慧游戏 于 2009-8-23 23:08 发表
国内如何看九号胡同和mitbbs

可以找一下国外的免费代理

lsy2007

各国央行无意加息

各国央行行长似乎并不急于加息。昨日，他们在美联储(Fed)怀俄明州杰克逊霍尔(Jackson Hole)年会闭幕后回国。

无论在私下还是在公开场合，大多数官员暗示，尽管经济数据有所好转以及“动物精神”重返金融市场，但他们认为，利率可能会在相当长时期内保持在超低水平，不会产生过度通胀。

一些人利用本次会议的平台，反对过早执行“退出战略”，即逆转当前超常的货币刺激。

美联储官员小幅调高了经济形势的评估，但没有明显修改2010年的预期。股市上涨令他们感到鼓舞，认为这有助于恢复失去的财富和提振信心，从而为经济活动提供支持，但没有过多地押注于此。

lsy2007

世界将难以依赖美国需求

奥巴马(Obama)政府日益暗示，美国将不再继续担当全球最终消费国和进口国的角色。上月，白宫经济委员会主任拉里•萨默斯(Larry Summers)在彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)演讲和接受英国《金融时报》采访时，对此做了最清晰的表述。他表示，美国必须成为以出口为导向、而不是以消费为基础的经济体；必须依靠真正的工程技术，而不是金融“巫术”。美国财政部长蒂姆•盖特纳(Tim Geithner)和其它高官也发出了类似的、使美国经济增长恢复平衡的言论。

这一远景对美国的贸易伙伴国有何影响呢？从可信的角度来说，这是在向全球其它国家鸣枪警告。如果美国不再积欠持久的巨额经常账户赤字，那么中国（可能还包括德国和日本）等国就无法积累下持久的巨额经常账户盈余。它们也就无法依赖于出口导向型增长，从而必须寻找到持久和大幅扩大国内需求的办法。

在减少全球失衡方面，已取得一些进展。美国经常账户赤字占GDP的比例已从逾6%的峰值水平降至3%左右。中国的经常账户盈余占本国GDP的比例已从11%降至9.8%左右，预计今年将继续下降。

然而，我们无法保证这一过程会持续下去。克莱因预测，除非美国大幅削减预算赤字且美元大幅贬值，否则到2012年时，美国经常账户赤字占本国GDP的比例将再次升至5%以上，随后还将飙升至空前水平。中国正在再次阻止人民币升值，至于它是否打算放弃重商主义的增长战略，目前尚未可知。

当20国集团(G20)领导人今年9月齐聚匹兹堡时，列在议程首位的问题肯定是如何实现平衡且更高速的全球增长。美国在这一问题上的战略与其它国家的战略一致，至少目前如此。说的直白一点，萨默斯已经说过，中国不可能再像过去那样行事了，因为美国打算表现得更像中国。全球经济不允许两个（甚至一个半也不行）最重要的经济体都来实行中国式的增长战略。那么，哪个国家会胜出呢？

惟吾德馨

来学习:*19*: :) b:b