操作生涯不是梦---读书笔记

朱欣盛

做任何事情如果没有计划，成功的可能性都非常小，一个好的习惯，能带来意想不到的收获
订个计划可能蛮难的，:) :) :*29*:

lsy2007

趋势的心理学

每个价格都反映市场全部交易者的行动或缺乏行动，价格走势图是一扇视窗， 藉以观察群众的心理架构，当你分析价格走势图时，相当于是分析交易者的行为， 技术指标可以让这项分析更客观。 技术分析是一门社会应用心理学，其目标是辨认群众行为的趋势与变化，然后 拟定明智的交易决策。

:) 作者这段话可以让交易者明白，技术不是什么武林秘籍，它反应的不过是市场参与者行为的轨迹而已:*22*:

我认为，不要把简单的复杂化，更不要神秘化。无论多强大的指标，它反应的仍然是市场心理与行为，并不具备一些人眼中的神力:*29*:

[ 本帖最后由 lsy2007 于 2009-10-2 23:08 编辑 ]

lsy2007

原帖由 朱欣盛 于 2009-10-2 22:56 发表
做任何事情如果没有计划，成功的可能性都非常小，一个好的习惯，能带来意想不到的收获
订个计划可能蛮难的，:) :) :*29*:

:*22*: 思想问题端正了、解决了，行动自然也就简单了:*19*:

lsy2007

价格为什么上涨？因为买盘多于卖盘。这是最常听到的答案，但并不正确。在 任何的市场中，如股票或期货等交易工具，买进与卖出的数量都一定相等。

价格之所以发生涨／跌，这是因为买／卖双方的贪婪与恐惧情绪发生强度上的变化。 上升趋势中，多头觉得乐观，不在意多支付一点。多头愿意在高价买进，因为他们预期价格将更进一步走高。

当贪婪而乐观的多头，遇上忧虑而保守的空头，行情将上涨。他们 的感受愈强烈，涨势愈凶猛。唯有当足够数量的多头丧失追价的热忱，涨势才会停 顿。

当价格下滑，多头非常担心，仅愿意 逢低买进，只要空头觉得还会下跌，他们就会继续在低价卖出，于是趋势 持续下降。唯有当空头转趋谨慎而不愿在低价卖出，跌势才会停顿。

:)

lsy2007

涨势的劲道，取决于交易者的感受。如果买方的感受仅稍强于卖方，则涨势很 缓和。如果买方的感受远强过卖方，涨势比较猛烈。

技术分析者的工作，是判断买 方的气势何时转为强劲，何时开始丧失锐气。

就情绪的强弱程度来说，恐惧远 胜过贪婪，由空头回补所驱动的涨势非常可观。

行情之所以下跌，这是因为恐惧。空头通常希望高价卖出，但 当他们预期下档空间很大时，绝对不介意向下一路放空。恐惧的买方仅愿意低价接 手，只要卖方愿意接受买方的条件而低价抛空，跌势将继续发展。 当多头的获利逐渐演变为损失，他们开始恐慌，愿意在任何价格卖出。一旦他 们急于脱手，买进价格将一路下滑。如果发生恐慌性的卖出，市场的跌势将非常可 怕。

:) 这段话解释了突破、缺口及破位这些具有强烈意义市场特征背后的心理意义

zy74

感谢推荐！

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背离

当趋势上升，持续愈久， 多头觉得愈自信，他们将追加多头部位，新的多头也纷纷进场，空头觉得自己因为踏空而受到惩 罚，他们开始回补，加入多头的阵营。 多头愉快地买进，空头慌张地回补。于是，价格愈攀愈高，双方都呈现强烈的情绪。最后，价格发生振荡----市场突然涌现庞大的卖压，而且没有足够的买盘可以 吸收。于是，上升趋势顿挫，多头觉得很委屈，就像小孩在餐桌上莫名其妙被父亲 痛揍一顿，但空头觉得备受鼓励。 价格振荡，散播上升趋势的反转种子，即使行情可以再拉升而创新高价，多头 已经心存疑虑，空头阵营转趋乐观，这使得上升趋势随时可能反转。数种技术指标 开始发出头部的讯号，这称为“空头背离”：价格虽然创新 高，技术指标的高点却下降而低于前一波涨势的高点，空头背离代表最理想的卖出机会。

当趋势下降，空头愈来愈 自信。 下降趋势中，多头发生亏损，于是抛售部位，很多 人都转而皈依“空门”。这些卖压将造成价格进一步下跌。经过一阵子，空头愈来愈有信心，多头愈来愈沮丧。突然之间，价格发生振荡 的走势，市场的卖单忽然被买单所消化，价格回升。现在，空方觉得自己是餐桌上 挨揍的小孩。 价格振荡所散播的下降趋势反转种子终于萌芽了，因为空头愈来愈害怕而多头 愈来愈大胆。即 使空头能够再取得上风而创新低价，但数种技术指标开始发出底部的警讯，这称为“多头背离”：价格虽然创新低，技术指标的低点却上升而高于前一波跌势 的低点，多头背离代表最理想的买进机会。

:) 关于背离，这是我见过最好的解释。了解背离的心理意义后，任何指标的背离都简单易懂。

关于背离的强度，作者在书中也给出过答案，指标的时间周期越大，其背离信号的强度越大。所以才有分钟级别的背离，往往在几十分钟内就结束:1:1

[ 本帖最后由 lsy2007 于 2009-10-2 23:34 编辑 ]

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中期与短期的趋势，主要是取决于群众的情绪。当价格与 指标发生变动，它们将呈现韵律与模式，张力与美感，帮助你判断市况与如何交易。 个人的行为非常复杂，看法分歧而难以预测。群众的行为很单纯，技术分析者 是研究市场群众的行为模式或形态。当察觉某种过去所曾经发生的形态时，他们进 场交易。

:)

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关于预测

许多交易者认为，市场分析的目的是预测未来的价格。在大多数的领域内，业 余者要求预测，但专业者仅要求处理，然后根据机率分配拟定决策。

以医疗为 例，当一位病人送进急诊室，胸口插着一把尖刀----家人通常只有两个问题：“他是 不是有救？”与“什么时候可以出院？”他们希望医生提供预测。 可是，医师不预测----当问题发生时，他处理问题。第一个工作是预防伤者因 为痛苦而死亡。他给伤者一些镇痛剂，然后开始输血，将胸口的刀子移开，缝合受 损的器官。接着，他必须预防伤口感染。他观察复原过程中的发展，采取一些措施 防止并发症。他是处理----不是预测。如果病患的家人要求他提供预测，医生或许 会表达他的看法，但没有太大的实际意义。

在交易中获利赚钱，你没有必要预测未来。你必须由市场中采集资讯，衡量多 头或空头的力量，判断谁居主导地位，评估当前的趋势是否会持续发展。你必须留意自己的心态 变化，不可陷入贪婪或恐惧的情绪中。一位交易者若能够办到这些，他成功的机会 大于任何的预测。

:) 预测的心理意义要大于实际操作意义:*22*:

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走势图

图形分析是用来研究市场的行为，试图辨识重复发生的价格形态。目标是由重 复发生的形态中交易获利。

图形分析的最大缺点是“一厢情愿”的主观想法，交易者经常根据预定的买、卖 意图解释某个形态为多头或空头。

本世纪初，瑞士的一位心理学家赫曼•罗沙哈设计一套方法测试人们的个性。 他把墨水滴在10张白纸上，然后将纸张对折，形成对称的墨印，当人们观察这些墨 印时，他们会描述所看到的东西：某种器官、动物、建筑……等。事实上，它们都 仅是墨印而已！每个人所看到的都是自己心中的影像。

对于大多数交易者来说，走 势图都是大型的“罗沙哈测验”。他们把心中的期望、恐惧与幻想投射在图形中。

:) 范萨普在通向金融自由之路一书中，也强调交易者交易的是自己的看法，并非客观的市场本身。

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日线图或周线图的开盘价通常反映业余者对于价值的看法。他们阅读早上的报纸，了解前一天的相关发展，然后在工作之前下单，业余者在每天 早盘的前段或星期一特别活跃。

如果研究数十年来的开盘价与收盘价关系可以发现，开盘价经常是位在当天高 价或低价的附近。业余者一大早的买／卖行为将制造一个情绪性的极端点，当天稍 后的行情便由这个基点发展。

在多头市场中，每周低点经常发生在星期一或星期二，这是因为业余者获利回 吐，然后价格走高，在星期四或星期五创新高价。

在空头市场中，每周高点经常发 生在星期一或星期二，然后在星期四或星期五创新低价。

开盘价基本上是由业余者决定，这是前一天晚上所累积的单子而在早上进入市 场。收盘价基本上是由专业者决定，他们整天进行交易。

专业者通常会与业余者做对。他们经常在开盘时低价买进或 高价卖出。交易者必须留意开盘价与收盘价的关系。如果收 盘价高于开盘价，往往代表专业者偏多的心态强于业余者。如果收盘价低于开盘价， 往往代表专业者偏空的心态强于业余者。加入专业者而与业余者做对，通常比较有 利。*d:1*

:) 这段关于开收盘价的分析，对短线操作者有很大的用处

忘记问题

标记一下，慢慢看

song_kai

短等待，长布局。:*( :*( :*(

lsy2007

没想到台湾的刀疤老二也很推崇这本书:*22*:

介绍你一本《操作生涯不是梦》，这本书名翻译的很耸，也是寰宇的。书中提到“酗酒者”与“恶习难改之交易员”雷同处，让人拍案叫绝，讲交易心理很棒

lsy2007

最好是在价格密集交易区的上侧与下侧分别绘制压力与支撑，而不要取极端价
位。两侧的位置是代表大多数交易者在此改变心意，极端价位仅代表情绪化交易者
的恐慌性行为。





必须小心支撑与压力的假突破。在图形中，英文字母“F”代表假突破。乐观者经
常顺着突破方向交易，专业者则采取逆向交易。

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支撑或压力区愈长----时间的长度或价格折返的次数----它的力量愈大。支撑 与压力就如同上等的葡萄酒一样，愈陈愈香。

2个星期的交易区间，它能提供些许的 支撑与压力：2个月的区间足以让人们养成习惯而构成中等程度的支撑与压力：2年的区间将被视为是价值的标准，扮演主要支撑或压力的角色

支撑与压力的高度愈高，力量愈强劲。密集交易区的高度，就像堡垒四周的围墙，如果密集交易区的高度仅有当时市场的1%， 这仅有些微的支撑或压力，如果密集交易区的高度是3%，它可以提供中等程度的支 撑与压力；高度在7%或以上的密集交易区，它足以阻挡主要的趋势。

支撑与压力区的成交量愈大，力量愈强烈。密集交易区内的大成交量，代表交 易者积极介入----形成强烈的情绪承诺。偏低的成交量代表交易者不重视该价位， 其支撑或压力的强度有限。

:) *d:1* 作者厉害，这段文字将趋势线为什么有效讲解的明明白白，画线者不可不看:*22*:

[ 本帖最后由 lsy2007 于 2009-10-4 23:42 编辑 ]

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相对于短期图形来说，长期图形上的支撑与压力比较重要。周线图的重要性 高于日线图，一位优秀的交易者应该同时观察数个不同的时间架构，而且强调长期 的走势。如果周线图上呈现海阔天空的趋势，日线图上的压力比较不重要。反之， 当周线图的趋势逼近压力或支撑，你必须保持较高的戒心

:) 时间周期的应用

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真突破与假突破

横向的走势远多于明确的趋势，交易区间的突破大部分都是属于假突破。它们 在折返交易区间之前，吸引许多顺势交易者，假突破是业余者的噩梦，却是专业者 的良机。 在专业玩家的眼中，价格虽然会波动，但通常不会跑太远，他们等待向上突破 不再创新高或正向突破不再创新低，然后抓住机会----针对突破走势而进行反向的 交易，并在最近的极端价位设定停损。这是很紧密的停损，风险有限；一旦价格折 返交易区，获利的空间仍然很大。由于风险／报酬的比例很理想，所以专业玩家禁 得起半数的错误而仍然有赚头。

当周线图显示新的上升趋势，日线图的向上突破是属于买进机会。

有效的突破 通常会得到大成交量的确认，假突破的成交量通常不大。

有效的突破走势，其技术 指标会显示相同方向的新高或新低；在假突破中，价格与技术指标之间经常会产生 背离。

:) 经常突破后买入被套的，可以参考一下

[ 本帖最后由 lsy2007 于 2009-10-4 23:50 编辑 ]

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请留意，每天的交易区间（高价与低价之间的距离）相对很窄，这 是很理想的情况，当趋势即将结束时，每天的交易区间通常会放大。



在明显趋势或交易区间之内进行交易，需要采用不同的战术。当你在上升趋势 中做多或下降趋势中做空，如果没有充分的证据，必须假定趋势继续存在，不要轻 易被振荡出局。你应该系紧安全带，只要趋势持续发展，就应该继续坚持。


可是， 在交易区间之内，你必须非常敏感，只要有些许的反转征兆，就应该结束部位。



明显趋势与交易区间的战术还有一个差别，这是对于强势与弱势的处理态度。 在明显的趋势中，你必须投靠强势----在上升趋势中买进而在下降趋势中抛空，在交易区间里，情况恰好相反----在弱势中买进而在强势中卖出。


:) 上面讲了震荡和单边需要不同策略

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交易区间就像两股势力相当的帮派在抢地盘，他们在街角打斗，但谁也不能完 全控制地盘。在明显的趋势中，两个帮派的力量有显著的差异，较弱的一方被追着 跑，虽然偶尔会停下来反击，但稍后又被追着跑。 在交易区间内，价格没有明确的目标，交易大众基本上都只是白费力气。整体 来说，市场停留在交易区间内的时间多过于明显的趋势，因为在人们的行为中，无 意义的举动原本就多过于意义明确的行动。可是，当群众被激起明确的情绪，这将 塑造出趋势。但是，群众没有办法保持长久的激情；于是，一切又变得漫无目的， 所以，区间交易有利于专业的玩家。

:) 比喻恰到好处