实战赢家交易策略：纪律、技术、技巧
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：quickg
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实战赢家交易策略：纪律、技术、技巧
引言：联邦期货总经理韦月桂，是国内知名技术分析权威，她认为一笔成功的交易，
有赖纪律、技术、技巧3大交易策略完美配合，并特别强调纪律的重要性。
联邦期货总经理韦月桂，别人习惯称她为「考试专家」，无论公职、会计师、分析
师、甚至其他金融执照，她无役不战，每战皆捷，现在投资人习惯称她为「期货专
家」、「技术分析权威」，论起盘势切中要点、精准俐落，凭其个人深厚的期货专
业与实务历练，韦月桂10余年来，看透投市场涨跌起伏，也深知人性贪婪恐惧，体
悟到唯有透过「投资纪律」和「投资十诫」，才能从投资杀戮战场中，赚大赔小，
长期累积丰硕财富。
趋势至上 成交价量涵盖一切
韦月桂从银行界出身，早期待过华南银行和农民银行，金融历练相当完整，当时政
府为开放期货公司合法化、培训一批种子成员并赴国外研习，韦月桂即属其中一员，
从此与期货结下难舍的渊源。
韦月桂对于期货，刚开始也曾对它产生误解，后来真正接触、了解期货后，反而愈
来愈喜欢它，甚至期货，已成为她一辈子的事业，这当中的转变，韦月桂一点一滴
地记载在台大EMBA硕士论文「台湾期货市场的交易策略」一篇中，她指出，无论从
事任何金融操作，培养专业技术分析素养，是交易获利的必备条件，但绝非唯一条
件，技术分析的重要性，理由有三：
一、 成交价格涵盖一切：任何消息面、资金面、基本面都需透过市场，进行交易，
最终价格代表一切供需的结果，因此，成交价和成交量无法骗人，每一项技术指标
都透露交易讯息，彰显人性交易下的结果。
二、 趋势至上：利用技术分析，只为寻找大盘正确方向，即所谓趋势，市场多或空
皆属趋势，而价格只朝趋势移动。
三、 历史会重演：技术分析是一门经验之学，相信过去经验能推估未来，但仍有其
限制，例如技术分析不适用成交量较小的商品市场，因为参与人数少，易受人为因
素操控，以及技术分析牵涉机率问题，技术指标准确度并非百分之百，它并非铁律，
也非万灵丹。
因此，韦月桂认为，从事期货交易，多空皆宜，但策略为要，辅佐策略研拟靠技术
分析，但执行策略靠纪律和技巧，所以，期货交易策略有三大核心--纪律、技术、
技巧，真正期货赢家，共同特徵皆是奉行投资纪律，且从不违背。
投资纪律：纪律大于技术、技术大于技巧
韦月桂表示，很多人将期货或选择权与赌博划上等号，其实不然，赌博是凭运气，
靠机率，期货和选择权则相当要求专业，缺乏技术无法获利，其实，投机原意容易
让人误解，真正意思是指短线操作，而投资则是指长线布局。
韦月桂认为，期货交易盛行投机，不代表容易获利，关键在于「投资纪律」是否彻
底执行，投资纪律三大核心中，永远要求先严守纪律、再讲究技术，最后才发挥技
巧，绝不能本末倒置，她表示，纪律偏重「观念」、技术要求「专业」、技巧强调
「经验」。
纪律方面，涉及层面相当广泛，主要强调「资金控管」和「严守停损」，由于期货
采保证金交易、杆贡倍数很大，资金控管不佳，即使趋势看对，也无法赚钱，而重
点在于闲钱投资，才能让投资人无后顾之忧；停损方面，它的重要性是于控制投资
风险，进场之前，预先设定进场、停损、获利三点，并衡量利润是风险的3倍，才值
得进场，进场之前，投资人可仔细研判，等待最佳时机，所以进场可以慢、进场之
后，行情由市场决定，一有反转，出场要迅速，才能避免亏损。
技术方面，主要强调「研判趋势」和「交易计划」，趋势是投资人最好的朋友，研
判趋势是最重要的功课，每天市场开盘，形同多空两军对垒，一旦趋势成形，不要
逆势而为，如果大盘方向不明，投资人要尊重大盘，退场休息，顺势操作是所有期
货赢家操盘心法，韦月桂一再强调「不是机会不出手，投资是为了获利，不是为了
交易」。至于交易计划，分成事前规划和事后检讨，检讨方面，一个星期宜检讨一
次，了解哪些地方需要改进，或哪些交易处理完美，列为下次交易典范。
最后，技巧方面，包括进场时机和灵活操作，则有赖实战经验养成，绝非一朝一夕，
投资人可以记住「多头市场看支撑，不看压力」，「空头市场看压力，不看支撑」，
即所谓多头走势遇到支撑，宜加码布多单，遇压力则部分平仓；空头市场遇压力，
宜加码布空单，遇支撑则部份平仓，投资人想要灵活操作期货，「除了会买、会卖，
还要会休息。」这是韦月桂一再强调的重点。
散户投资十诫
一、 毋逆势操作
二、 毋加码摊平
三、 毋限价买卖
四、 毋过度分散
五、 毋道听涂说
六、 毋追求谷峰
七、 毋贪小便宜
八、 毋死不认错
九、 毋犹豫不决
十、 毋妄想不劳而获 | 
发表于 2006-3-3 18:57
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