超级长线三驾马车（矛台，白药，张裕）研究报告和分析（大家多补充）

笑虎 · 发表于 2007-8-6 08:43

可惜没有坚持。资料也少了

ZJDXJF · 发表于 2007-8-6 12:52

能坚持多久呢？:)

sdpdb · 发表于 2007-8-6 13:12

中信证券关于云南白药的报告需要解压密码，请问楼主密码是多少？多谢

富翁 · 发表于 2007-8-6 20:58

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

新时代清水 · 发表于 2007-8-9 23:39

非常感谢！

:*22*: :*22*:

Tiu · 发表于 2007-9-30 21:55

我们将目标价设为44元人民币，相当于50倍08年预测市盈率。我们对该股维持优于大市评级。

   　　上半年业绩增长平平。07年上半年净利润同比增长了5.7%至1.49亿元人民币。这一盈利增长略微低于我们的预期，这主要是由于营销费用的增加。

   　　
   　　营销费用率上升。营销费用率由06年上半年的12.9%上升到了07年上半年的13.7%，这影响了净利润的增长。增加的费用主要是用于广告、销售人员招聘以及加强促销活动。经营性净现金流保持良好，达到了1.35亿元人民币。

   　　
   　　主导产品增长平稳，二线产品增长迅速。07年上半年，核心产品——白药散剂、白药胶囊、白药气雾剂和宮血凝胶囊收入增长平稳，约为10%。二线产品之一的白药牙膏持续快速增长，收入同比增长了约40-45%。1季度，由于公司在生产许可方面遇到困难，白药膏药和创可贴的收入出现下降。2季度公司解决了产能问题，这两种产品在下半年将会取得快速增长。

   　　
   　　看好长期发展。在连续六年的快速增长后，公司似乎有意放慢增长速度以为未来进一步的增长做好准备。我们仍然对公司未来的增长持积极看法：首先，云南白药(行情股吧)将成为医药改革的受益者，其主打产品白药散剂已被指定为社区及农村医院的基础用药。第二，我们认为白药牙膏和白药膏贴等二线产品仍有很大的发展空间。

   　　
   　　估值。我们将目标价设为44元人民币，相当于50倍08年预测市盈率。我们对该股维持优于大市评级。

   　　云南白药股吧已有0人在讨论，我也去看看!

zzwolf · 发表于 2007-10-6 16:05

30年内是不准备卖出茅台的！

hunterboy · 发表于 2007-10-6 21:21

谢谢，拜读了

aions · 发表于 2008-3-1 16:27

支持你,继续下去

均线多头 · 发表于 2008-3-2 16:22

坚持是一件很难的事情.2008年还是做些这方面的功课吧.

dieterliu · 发表于 2008-3-2 17:51

多头最近在做什么功课呀。

stonertm · 发表于 2008-3-2 19:42

呵呵，怎么把这个老贴给翻出来了！

poeme_gmat · 发表于 2008-3-8 11:44

志同道合者顶

我愿持有三十年！！

gordon0422 · 发表于 2008-5-27 20:22

泸州老窖行不？

富翁富翁当前离线金币: 奖励: 热心: 注册时间: 2006-5-9		发表于 2007-8-6 20:58 \| 显示全部楼层提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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