价值投资专贴一-----周期股挖掘贴---2007航空证券年

均线多头

原帖由 elg 于 2007-1-15 13:20 发表
林奇：买周期性股票就像玩21点纸牌游戏，如果赌得太久，那么最终会把赢来的钱全部赔光。

所以我总结周期股的操作是早进快出。。一定要进场早，出场快。尤其出场，不能犹豫。因为这种股票跌的也快。

seaoceanagain

谢谢

psdxw

谢谢均线老师,继续发好贴

kenyes

elg很有思想，能够和均线多头对话，这就有意思了。
偶等听着，遇到问题随时提问。
同仁堂偶认为现在是买入机会了，不知业绩是否出现回升？

均线多头

我觉得发现和把握周期性拐点相当难，但是不是就很难做呢？其实不然。
举个例子：当我们发现期货的铜价大涨时，而作为江西同业这样的股票竟然没有上涨，基金也还在吸筹，这就给我们提供了机会，还有很多，锌涨到了2。5万时，600331才开始表现。大盘到了1500了。600030。000562才开始表现，油价从80美圆到50美圆，好多航空股还在跌。造船业高度景气时，广船和重机都表现不是太好，我认为周期性股票经常是晚于行业变化的。至少这点是我通过观察这几年股票的表现是这样的

那么周期股什么时候是合适的进场时期呢？提前4-6个月。让我们假设大盘就是个庞大的周期股，当罗杰斯在北京说大盘大盘4-16个月见底时，有几个人进场呢，当个股在盘整时，你愿意提前4-6周介入吗？当顾比说牛市来了，又有几个人进场呢关于周期高低点的把握，就是操做的艺术
   所以大师们不断的说，玩股票在另外一个层面上就是艺术。

均线多头

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--> [转帖]罗杰斯最近几天在韩国首尔言论的两份英文

转自金银岛论坛


罗杰斯最近几天在韩国首尔言论的两份英文报道

昨天天看了中国证券报关于罗杰斯最近几天在首尔韩国交易所全球投资者论坛上发表的言论报道，出于好奇在网上把路透社的原文找到，总共两篇，翻译了一下，供大家分享。

先把英文原版贴上，再贴我的翻译。

也请各位指出翻译中的错误，谢谢。

PS:

罗杰斯看好亚洲旅游航空股
2006年11月07日 09:30:31 中财网
　　美国投资大师罗杰斯日前表示，他看多亚洲的旅行社、与水相关的企业和航空等类股，他还认为由于亚洲妇女的影响力大增，投资人有机会在相关股票中获利。罗杰斯同时倡言其广为人知的看多大宗商品市场立场，称此波多头将延续至2014-2023年间，油价可能涨至每桶100美元以上。
　　罗杰斯在韩国证交所于首尔举办的全球投资人会议的记者会上表示，随着韩股综合股价指数劲扬54%，并于5月创下新高纪录后，他已抛售手中持股，并转战中国股市。他称投资人应将焦点放在可望因中国居民旅游增加而获益的亚洲企业上。他表示，"一旦逾13亿的中国人民开始出外旅游，投资人将可见到其带来的影响力。"
　　他续称那些提供亚洲用水需求的企业亦会获利，这是他另一个选股重点。他说，"亚洲区的水问题非常严重，有人想要解决这些问题。"他相信亚洲女性地位的提高也提供了投资契机，并同时看好日本婴儿相关个股，相信日本这个亚洲最大经济体中的女性将会开始生养更多孩子。罗杰斯还看好大宗商品经纪商、天然资源企业、以及将受惠于人口老龄化的个股。
　　罗杰斯还指出，他看空美国经济，称伊拉克战争资源消耗、原材料价格扬升，为美国经济历经5年半扩张后行将衰退的部分原因。(记者 黄继汇)
　 中国证券报

均线多头

原帖由 kenyes 于 2007-1-15 23:45 发表
elg很有思想，能够和均线多头对话，这就有意思了。
偶等听着，遇到问题随时提问。
同仁堂偶认为现在是买入机会了，不知业绩是否出现回升？

评价的很好，，希望elg常来。本贴主要挖掘关注周期股，而同仁堂不属于该贴讨论范围。还是放到我另外的贴中讨论吧。

均线多头

到底在这个消费升级的年代，旅游景点涨的好，还是旅行社涨的好。还是其他细分行业

[ 本帖最后由 均线多头 于 2007-1-16 13:49 编辑 ]

highup

原帖由 均线多头 于 2007-1-16 12:01 发表
举个例子：当我们发现期货的铜价大涨时，而作为江西同业这样的股票竟然没有上涨，基金也还在吸筹，这就给我们提供了机会，还有很多，锌涨到了2。5万时，600331才开始表现。大盘到了1500了。600030。000562才开始表现，油价从80美圆到50美圆，好多航空股还在跌。造船业高度景气时，广船和重机都表现不是太好，我认为周期性股票经常是晚于行业变化的。至少这点是我通过观察这几年股票的表现是这样的

katamade

唉，熬不住啊，我4元建仓，熬了差不多一年了，到2.8割出来的，正是行情的起点啊，要是留到现在就发达了

mmx88

原帖由 均线多头 于 2007-1-14 15:59 发表



谈谈你认识的钢铁股吧，我的观点，这种股票是短命的周期股，没有多少炒头。10倍基本不可能，5倍都经常是梦想。理论依据，这种公司的材料价格不可能上涨3-5倍。因为这是大宗材料。供需变化不会很明显。

周 ...

钢铁股在目前的中国绝不是简单的周期股。从我国人均钢铁消费与发达国家的差距和国际钢铁产能部分向中国装移来看，钢铁股应是带有一定周期波动特征的成长股。这一点不能简单引用发达国家对钢铁业的判断。

鞍、太、宝、武、马、新... 都是不错的选择。

天地一号

好东西　要顶上去！！！

均线多头

原帖由 mmx88 于 2007-1-17 01:11 发表


钢铁股在目前的中国绝不是简单的周期股。从我国人均钢铁消费与发达国家的差距和国际钢铁产能部分向中国装移来看，钢铁股应是带有一定周期波动特征的成长股。这一点不能简单引用发达国家对钢铁业的判断。

鞍 ...

最好用数据来证明，否则研究员早就成巴非特了。

fierceryan

周期性行业的预测往往都是马后炮, 也许有人要说,在最低迷的时候进入, 长期来看一定会获得厚利. 但这个说法有个前提条件,什么是最低迷的时候? 往往是没有最低迷,只有更低迷. 猜测这个无非是要求人有先知的能力. 均线兄总是拿行业内部人士比较清楚行情的例子来说,但是恐怕你得到他们消息的时候, 行业已经开始转暖了, 当个事后先生总是个出风头而且不会有任何损失的事情~劝慎听慎知.

老巴早年生涯中除了买卖低价股票之外还有个小绝招,就是套利,我觉得如果自己心仪的那些股票还没有到达自己的理想价位,而且手中闲置资金比较多的话, 多关注下商业并购之类的机会(有人把这叫做概念,但我觉得这是实实在在的收益,是可以定量的,所以叫做概念不太合适.有些券商概念也是实实在在的投资收益,不知道为什么媒体都叫概念?!) 套利运用的比较好长期来看会大大增加总收益水平. 套利还有个优点,熊牛兼可.当然牛市的收益会更高些.

PS一句,  因为我手里拿着周期性股票, 其实睡也睡不安稳, 虽然我从去年9月份开始投资股票到现在,收益率比沪深300的涨幅要高,但是手中都是些...不说了...总而言之,中央银行,国务院,发改委这些机构们决定着我以后的收益率...

fierceryan

[quote]原帖由 均线多头 于 2007-1-16 12:01 发表
我觉得发现和把握周期性拐点相当难，但是不是就很难做呢？其实不然。
举个例子：当我们发现期货的铜价大涨时，而作为江西同业这样的股票竟然没有上涨，基金也还在吸筹，这就给我们提供了机会，还有很多，锌涨到了 ... [/quote

呵呵,均线兄说到江西铜业了,我来给你看张图吧,WIND上面截下来的.这个图恰恰说明, 周期性行业没有最低只有更低!没有最高只有更高!
所以无法把握买卖点.

白色图线是江西铜业向后复权以后的走势图,紫色图线是LME铜价格走势,黄色不管它,是黄金的走势.

从这个图上可以很清楚的表明,在A点处铜价和江西铜业的价格走势出现了背离,前提假设是我们都不知道铜价下一步怎么走, 那么A点就是第一个买点了,这个时候距离江西铜业的价格狂飙有2年之久. 在A点的时候,猜测铜价会继续上涨的人买了,预测会下跌的人没买,但事实是铜价一直长了上去,那么从A点到B点之间的两年时间,似乎都是买点.你说提前几个月布局,到底是以什么为目的点,如果不能预测, 就这个例子来说, 这几个月中的"几"可是大于0小于24, 这可就不是仅仅几个月了!

再来说B点,此时LME铜已经开是狂飙了, 江西铜业也已经开始狂涨,简直就是同时开始的,还是假设不知道下一步铜价会往哪里走,此时买的人恐怕必须得认真思考一个问题"铜价从2002年到现在一直在涨了200%多了,现在这样突然狂飙会不会很危险,谁知道呢? 这又涉及先知先觉了...扯远了点.

总之,"提前几个月布局",想法太过于乐观,就这个例子来说,几个月就是24个月!

fierceryan

首先声明我不了解罗杰斯, 因为经常看到他预测这预测那的,感觉媒体好象觉得他就是个先知......既然是先知了,为什么还让巴菲特,GATES等鸟人霸着世界首富的位子呢? 呵呵,每天飞来飞去发表己见, 总比静下心来研究企业快哉~当然,为了衬托自己的地位,媒体还总拿老巴的话来抬他, 好让他的预言更加有分量. 我看他那些预测的文章, 说真的,从来没有认真过.

大多时候, 我并不认为博览百家才能获得正确的知识. 要学就学第一的, 因为第一的总是正确的, 要学其他人的,等他们成第一了再说.

喜欢罗杰斯别拍我砖,我就是这么看的.

fierceryan

原帖由 kenyes 于 2007-1-15 23:45 发表
elg很有思想，能够和均线多头对话，这就有意思了。
偶等听着，遇到问题随时提问。
同仁堂偶认为现在是买入机会了，不知业绩是否出现回升？

最后一句话逻辑混乱,说明你投机的心态很浓.

liusandy

原帖由 mmx88 于 2007-1-17 01:11 发表


钢铁股在目前的中国绝不是简单的周期股。从我国人均钢铁消费与发达国家的差距和国际钢铁产能部分向中国装移来看，钢铁股应是带有一定周期波动特征的成长股。这一点不能简单引用发达国家对钢铁业的判断。

鞍 ...

赞同!

瓦屋青雨

原帖由 fierceryan 于 2007-1-18 00:22 发表
原帖由 均线多头 于 2007-1-16 12:01 发表
我觉得发现和把握周期性拐点相当难，但是不是就很难做呢？其实不然。
举个例子：当我们发现期货的铜价大涨时，而作为江西同业这样的股票竟然没有上涨，基金也还在吸筹 ...

非常认同fierceryan兄的见解，但即便超到底，效益也难说就好。本人一部分资金在06年6月开始铺底买入上海航空，从2.5元-2.3元-2.8元一路买入，应该是超底成功，但就这数月的情况看，机会成本的付出是巨大的。当然，因为趋势尚未结束，还无法改关定论。当然，选股也是重要的，选到国航要付出相对小的机会成本。

机会成本好像是中长线操作者必须忍受的代价，对待此问题，有什么更好的应对法子吗？

瓦屋青雨

反思一下，自己投机心态还是较重，其实自己手中持有的长线白马股，在很多时候不也是要付出这样的代价吗，呵呵