《老李财经预报》

江苏常熟老李

道升随笔1688：论老板凳的交易理念和交易陋习(2011-08-04 184400)

以下说的老股民主要指岁数大的股民，或者股龄大岁数也大的股民。按重庆人的说法，这类股民有一个特别的名称，叫老板凳。

进入2011年许多老板凳都感觉到赚钱很难，同时也抓不住热点，这些都与习惯做大盘指数行情有关。当大盘指数上涨时，老板凳们才会有信心，才敢做股票，才敢放手一博。可是进入到了2011年以后，好像没有出现像样的指数行情，大盘指数在月k线上横盘整理，而在日K线上也只是出现震荡行情，即便是一些行情，都很短，形成不了轰轰烈烈的大行情。于是按一般老板凳的做单手法，他们喜欢在行情明朗以后再做单，因此在大盘指数最恐慌时不敢买入，或者在大盘指数强支撑位上不敢试做一单，总要看看报纸，听取一下电视里股评家和专家的意见，结果总是在大盘指数小行情中踏错节奏。当行情刚反转向上时，不敢下单，当市场中其他人敢下单时才下单，结果一般都在这种震荡行情里买在了相对高点，频繁割肉，最后不敢交易了。
大部分老板凳只是股票交易时间较长，但几乎没有什么长进，或者有进取心但没有能力进取，采用的工具比较低劣，手段比较粗糙，再加上喜欢听广播媒体上的观点，或者周围交易者的多空立场，结果总是处处受挫。道升把这些老板凳的陋习归结如下：

1、不知道磨刀不误砍柴工的道理。
只喜欢使用券商赠送的行情分析软件，就因为这些软件是免费的。他们不知道这些软件数据是点播数据，只有在屏幕上的股票才传数据过来，其它没有看到的股票不传数据。这样，使用券商赠送的行情分析软件不能在盘中采用指标选股，在技能技巧上落后于人。因此，建议大家一定要使用全推数据，可以买商用股票数据，一年才120元，太便宜了，几乎相等于白送。可是大多数股民都想免费，120元必须缴纳的数据费用就是决心不交，结果这些总想免费的人在不知不觉中被其它使用全推数据的人占尽了先手，他们在股市中由于喜欢“免费”而导致的亏损大得无法统计。当守财奴也要看地方，抠门也要有技巧，该省才能省，不该省的地方坚决不能省，否则最容易导致失误。像数据费有些地方是不能吝啬的，否则多的钱都会亏出去。分析软件是趋势投机的基本工具。磨刀不误砍柴工，把刀磨快了自然提高了赚钱的效率。那么这点数据费在本金面前又算得了什么？

2、只喜欢做不涨不跌的长期横盘整理的股票。
这类股票都处于横盘整理之中，并以小阴小阳慢慢整理。为什么他们喜欢做这类股票呢？道升通过观察和研究，发现他们得了心理疾病。可以想像，怕死让他们全身痉挛，但又无法控制赚钱的欲望，于是只好选择不涨不跌的股票投资。可是他们又不是做价值投资，同时也不是有耐心的人，结果看着别人的股票天天大涨时心里也发慌，而他们自己持有的股票就是长期不涨，最后在没有耐心的情况下只能选择割肉或者有一点盈利就清仓了，然后又寻找下一个不涨的股票。可是套牢了怎么办？如果他们选择死扛一般出现大亏，因为长期横盘整理的股票一旦向下突破必然会大跌一波行情，最后扛不住了也不得不斩仓出局，那时已经亏损不少了，再次加深了心理疾病。这种只做敢做横盘整理的股票肯定是一种低效率的炒股手法，赚钱时很少，亏损时很大，结果长期导致亏损。最近我在金大论坛上看到一位沈阳的老板凳，就是这种心理，上涨的股票怕，下跌的股票也怕，结果只敢买长期不涨不跌的股票。一位不会炒股的人还带了一群更不会炒股的人在那儿天天唠叨，完全可以当成笑话来欣赏。

3、总想知道大盘指数或者股票行情怎么走，于是四处打听，别人不买股他们不敢买股，失去了独立下单的勇气和能力。
这种坏习惯和心态直接导致了他们的投资失误。我们不能精确地把握未来，也不能知晓大盘指数和个股的未来行情，只能知道一个大致的趋势方向。我们只能沿着趋势方向来投资或者炒作，这叫顺势而为。在盘中影响行情涨跌的因素太多，我们根本无法完全把握，只能有限地采用技术操盘来解决一些行情震荡幅度方面的问题，但仍然不能精确把握，也不能事先知晓，只有当行情走出来以后才发现原来行情仍然满足技术分析中的一些理论。但未来行情并不是一条路径，而有N条路径的选择，投资者只能确定走过的行情符合什么理论或者匹配什么分析曲线，但面对未来行情时一样满脸无奈，根本无法确定未来行情将会走出什么样的曲线出来。只有投资者放弃预测未来行情，才能转变投资观念和手法，才能用不预测行情的办法来炒股。只有当投资者意识到了未来行情根本无法预测时，才会站在正确的立场上来炒股投资，才会完全放弃该死的预测思想，而采用正确的对策论。用对策论炒股的人才会首先考虑到资金管理，用资金管理来控制风险，同时当有重大机会时全仓出击打出一个漂亮的全打垒。当投资者把投资思想完全建立在对策论上时，才可能真正贯彻执行从期货交易中移植过来的趋势投机的技巧，而不是错误地使用“想当然”（主观想像）。道升认为，股票投资者只有放弃了预测股票行情的幻想，才可能真正走向成功的投资之路。既然未来行情预测不了，那么我们只能通过试单来了解未来行情的变化情况。只有当我们试探性地下单以后我们才可能把身心放在行情之中，才可能对行情有感觉。可以这么说，成功的交易都是试单试出来的，绝对不是预测出来的。我们要习惯通过试单的手法来炒股，而不是凭自己的想法和愿望来投资。多数老板凳做了十几年的股票，仍然习惯性地一单进一单出，这种在任何时候全仓的做法是要命的，我们只能通过试单以后慢慢加仓，最后的结果才是慢慢全仓持有一只股票。这个过程是通过加仓完成的，是慢慢做到的，并不是一次性满仓。试想一想，当我们对未来行情无法把握时，我们在任何时候习惯性地满仓只能导致亏损，除此以外没有第二种解释。

4、分不清主见与固执的区别，在做错了单子时又走极端，死扛不减仓不清仓。
老板凳们可能岁数大了，人老还小，喜欢较劲，做错了单子喜欢死扛，不认错，结果越亏越大。如果不是做价值投资，在做错了单子时肯定要减仓或者清仓，这种做法就是切短亏损。在炒股中亏损肯定会发生，这是赚钱盈利的组成部分，不能接受亏损的人肯定失去了交易的勇气。成功的交易必须做到切短亏损，或者说成功的交易者在心理上已经完全接受了切短亏损的基本原则，在执行斩仓割肉时顺畅，轻松愉快，不会有心理上的负担和压抑感。我们要知道，成功交易者的交易结果是：几笔盈利单子赚的钱大于许多亏损单子的钱。趋势交易者可能最后的交易结果是，95%的交易只赚了5%的钱，而5%的交易赚了95%的钱。这一结果真实地反映了华尔街的名言“切短亏损，让利润奔跑”的名言。交易者在做错了单子时能够顺畅地斩仓出局，必须接受交易的成功率不太重要的概念，我们只追求赚比亏多就行，不必计较短期的盈亏状态。炒股要求交易者要有主见，要独立完成交易。但同时也要求在交易中要有一定的弹性，如果交易错了一定要放松，要顺畅地斩仓出局。割肉操作一定要求交易者在思想上和行为上保持高度的一致性。有主见的人能够知错就改，而没有主见的人是知错不改，结果所谓的主见变成了固执。

5、太依赖大盘指数，反而放弃了许多个股机会。
过去股票数量很少，很次行情都是齐涨齐跌，老板凳们已经习惯了做大盘指数行情。可是当股票数据越来越多时，很难出现指数大行情，那么我们只能在指数震荡时炒作个股机会。这种只炒个股手法一方面要有不同的理念支撑，另一方面要有工具筛选股票，否则2000多只股票怎么选择？老板凳们最大问题是缺乏电脑知识，不知道使用分析软件排序筛选股票，结果总是在狭小的空间里选择股票，没有在震荡行情中选择出少量的有大资金关照的的股票。老板凳们最大的问题是在震荡行情中没有方法在众多的股票中选择出少量的有价值炒作的股票，而望眼欲穿地指望着大盘指数行情的到来。未来，特别是有股指期货以后，大盘指数大行情可能很难发生，5年或者10年可能有一次，多数情况下都是震荡小行情，那么不会用电脑筛选股票的人基本上没有赚钱的可能性。

6、不善于使用电脑选股。
一般券商提供的分析软件没有指标排序功能，只有分析家或者飞狐交易师这种可以自由编写程序和指标的软件在使用了全推数据以后才能进行指标排序。知道这些常识对技术分析非常重要。

7、不知道集**资和分散投资的矛盾统一。
正由于我们对未来行情无法完全把握，我们才会采用资金管理。资金管理的目的就是要控制交易风险，把交易风险控制到我们能够承受的程度。只要有钱，总会在市场上寻找到机会，或者说市场不缺机会，就缺钱。在《股市欢迎里》歌词里有一句唱词：“有现金就是主力，有现金就是上帝”，说得就是这个意思。我们在交易过程中一定要做到不亏或者少亏，千万要避免大亏。一旦大亏了就很难赚回来，也容易在心理上造成阴影。集**资的好处是操作方便，但一旦出错亏损也相对严重；而分散投资就是利用各股票之间行情的差异性达到账户资金平稳的目的。可是有时股市也会出现齐涨或者齐跌的时候，齐涨兼大欢喜，大家都没有意见，可是齐跌呢？持有的所有股票都在同一时间一起下跌，这时分散投资就没有意义了，没有达到分散投资的目的。分散投资的品种要求种合约之间没有相关性，只有这样才能达到分散投资的目标，否则在同一个市场里股票与股票之间肯定有相当大的相关性。这样在股市里过分的分散投资已经没有意义了。不过如果我们不实现资金管理，在建仓以前也不根据能够承受的最大亏损额度来确定最大仓位，那么肯定会一单满仓进一单满仓出。这种做法会导致资金管理的混乱和不合理现象，结果可能赚得少亏得多。在极端情况下，还会出现严重的多空交易不平稳状态，赚钱时只赚了小钱，亏钱时亏了大钱，结果可能交易成功率比较高，但亏损比赚钱多。在一个股票市场里适当投资可以避免由于个股差异导致买入的股票不上涨，而多买几只可以从概率上综合一下，取得一个平均数。例如某位股民看好5只股票，给别人推荐了4只，结果每只股票都上涨了，而他自己买入的那只股票就是不上涨。这种怪现象基本上成为股民炒股的瓶颈。如果能在建立仓位时多买几只股票，5只股票里就算3只上涨或者2只上涨也行，然后把不上涨的股票清掉换成上涨的股票即可。这种买卖思想就是道升经常讲的养猪法，把上涨力度不大的股票卖掉，然后换成上涨力度最好的股票。所谓股票分散投资基本上在理论上是不存在的，因为在同一个市场上没有严格意义上的分散投资，不满足数学方程，但由于个股存在着差异性，适当分散建仓可以不必踏空行情，然后再通过分散到集中的过程慢慢把资金集中到一只或者二只上涨比较好的股票身上上。实践证明，一单进一单出的交易手法资金账户震荡太大了，风险很高。而采用养猪法交易法则，在建仓时可以多买几只股票，然后通过实战结果慢慢调整仓位，留下最好的股票，把表现不太好的股票统统卖掉换成上涨最好的股票。这就是从分散到集中的投资手法，也是试探性炒股的基本手法。当然在建立仓位时不一定一次性买入几只股票，或者一次性用完资金，可以慢慢一只一只地买入股票，也可以只试探性一只一只地买入，不必着急一次性把资金用完。行情总在震荡中选择方向，所以上分形和下分形的排列形态非常重要。有经验的交易者可以通过K线图上的分形结构就能知道行情的基本发展方向。这是我们要充分利用的地方。我们在判断行情时也只能在盘口上才即时知道，根本无法事先作出预测。我们所有的交易策略和资金管理等都是出自市场行情不可预测性。只有建立在市场不可预测的基础之上，我们的交易策略和手法才会长期有效，否则我们的交易理论和策略肯定有问题。2011年道升总结了教训，采用了趋势为基础，长短结合的交易方法。这种手法最关键有地方是T+0空头交易和多头交易，目标就是在盘中做短线单子，博取行情的短差。同时也要注意到一只股票最大持股仓位一般不超过50%。这是指当天不能平仓的仓位最多不超过50%。这样一旦发现行情不对，可以先把可以平仓的单子先平掉，然后持有的不能当天平仓的单子仓位不会超过50%。这样风险就能控制下来，不会导致严重的失误。

8、不能区分交易系统的错误还是交易个案的问题。
正由于行情不可能完全预测，也不可能预先知晓，那么频繁出现交易错误属于正常的现象，也是一种常态。因此，一旦出现了交易错误，发生了亏损，不必忧伤，不必过分自责。因为交易个案问题永远不会成为交易系统问题。只要交易系统没有问题，长期交易下去肯定能赚钱。那么交易系统的核心问题就是要把交易的概率优势保持下去，以长期的概率优势转换成胜势。而多数交易者只顾眼前交易，只看眼前赚了多少钱，却忘记了股票交易是种长期交易，只有保持长期交易上的概率优势才可能最后取胜。可是“长期概率优势”到底是什么意思呢？多数交易者可能不清楚。有了长期概率优势并不一定能赚钱，例如某位交易者长期交易的成功为70%，已经很高了，可是一样不能保证他能赚钱。著名股票投资大师林奇长期交易的平均成功率不会超过65%，因为他曾经说过，如果他有65%的交易成功率，做梦都会笑醒。有些书上说，林奇交易的平均成功率只有55%左右，至少不会超过这个数，即20笔单中只有11笔赚9笔亏，比我们想像的要低得多。在如此低的交易成功率下能够赚钱这是多数股民不可理喻的地方，可是即便有90%的成功也不一定能够保证最终赚钱。这里面有深刻的数学原理。这个数学公式非常简单，赚钱亏钱。只要我们能做到这一点就能成功交易大师。而交易的成功率只是影响数学公式“赚钱亏钱”的一个因素，但并不是决定性因素。而我们通过一系列的资金管理，在亏钱时尽量切短亏损，不让亏损扩大化；而在赚钱时尽量持股不动，让利润奔跑。这是总思路和总的交易原则。我们的交易系统必须满足这个最基本的交易法则“切短亏损，让利润奔跑”。而道升提出来的资金管理手法也是为了这一基本交易原则。所以，只要我们的交易系统是建立在这个基本原则之上，那么无论我们在个股炒作过程中如何不顺利，最后都会在资金管理的基础之上把长期概率优势保持为胜势。如果你还无法理解资金管理的数学问题，我给你打个比方。你亏50%要赚100%回来才能持平，而亏33%要赚50%才能持平。这就是亏不起的道理。想成为成功的投资者，必须避免大亏，只要不大亏才可能按照常规交易取胜。这也是资金管理的终极目标，避免大亏。当投资者了解到了交易系统的科学性以后，就会知道只要按照科学的资金管理做下去肯定能保持交易上的优势，并且把交易优势转换成胜势，就不会在个别交易失败中斤斤计较，不能释怀。

9、不同的行情要选择不同的交易策略（略，以后来补充）

道升写于2011-8-4日18：44分

江苏常熟老李

全赢资金流向报告110804
【全赢投资】     日期：2011年08月04日     浏览： 407 次

今日沪深两市早盘小幅高开，快速上行攻上5日线，一度冲到2700点附近受阻，随后震荡回落，午后大盘更是一度翻绿，最后又再度翻红收于一根阳十字星。盘面上，白酒板块、水泥板块、煤炭及炼焦、化学原料、汽车配件等行业涨幅居前，家用电器、普通有色、贵重金属、电子元器件、中药板块等行业跌幅居前。上证指数以2684.04收盘，涨5.55点，涨幅0.21%。深成指以11934.42收盘，涨12.05点，涨幅0.10%。大盘的技术形态上看，大盘高开低走、冲高回落，成交量与前一交易日相比仍是小幅缩减持续低迷，收于阳十字星似乎预示大盘变盘在即。8月4日，机构私募资金双双流出，机构全天净买入金额-16.65亿，私募全天净买入金额-1.53亿，主力资金全天合计净买入-18.18亿。
     以下是8月4日沪深两市主力资金动向（表1）：

表1  沪深两市主力资金动向(2011.08.04)

市场	机构买(亿)	机构卖(亿)	机构净买(亿)	私募买(亿)	私募卖(亿)	私募净买(亿)
沪市	165.79	173.88	-8.09	146.51	146.65	-0.14
深市	108.28	116.84	-8.56	120.53	121.92	-1.39
合计	274.07	290.72	-16.65	267.04	268.57	-1.53

     从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：白酒板块、水泥板块、煤炭及炼焦、化学原料、汽车配件。
以下是8月4日机构净买入板块Top5数据（表2）：

表2  当日机构净买入板块Top5(2011.08.04)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
白酒板块	79932.98	61866.44	18066.54
水泥板块	117840.45	106097.12	11743.33
煤炭及炼焦	191379.85	182662.69	8717.16
化学原料	65186.96	62318.16	2868.79
汽车配件	24189.90	21520.60	2669.30

       从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：家用电器、电子元器件、普通有色、贵重金属、中药板块。
以下是8月4日机构净卖出板块Top5数据（表3）：

表3  当日机构净卖出板块Top5(2011.08.04)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
家用电器	58772.65	86996.56	-28223.91
电子元器件	112092.40	127466.58	-15374.18
普通有色	53744.78	68604.87	-14860.09
贵重金属	118404.88	131282.90	-12878.01
中药板块	57886.07	70513.49	-12627.43

从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：安徽水利、贵州茅台、古越龙山、上海能源、三爱富、五粮液、维科精华、海螺水泥、三一重工、阳泉煤业。
以下是8月4日机构净买入个股Top10数据（表4）：

表4  当日机构净买入个股Top10(2011.08.04)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600502	安徽水利	16.99	4.36	28069.63	17548.44	10521.18
600519	贵州茅台	204.98	1.58	14701.91	9248.48	5453.43
600059	古越龙山	12.80	3.23	11728.32	6419.85	5308.46
600508	上海能源	25.58	4.03	12645.78	7425.82	5219.95
600636	三爱富	35.00	7.10	26546.54	21488.71	5057.83
000858	五粮液	38.24	1.11	26116.03	21864.77	4251.25
600152	维科精华	13.17	9.93	10755.27	7027.92	3727.35
600585	海螺水泥	26.19	2.55	37019.15	33346.27	3672.88
600031	三一重工	17.46	1.69	8367.53	5095.36	3272.17
600348	阳泉煤业	26.40	0.08	23096.39	19919.84	3176.55

    从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：TCL集团、同仁堂、创兴资源、中国联通、华发股份、美的电器、招商银行、珠海港、东阿阿胶、中材国际。
以下是8月4日机构净卖出个股Top10数据（表5）：

表5  当日机构净卖出个股Top10(2011.08.04)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
000100	TCL集团	2.61	-1.51	13432.65	31890.76	-18458.11
600085	同仁堂	17.13	-0.17	3464.86	9192.33	-5727.47
600193	创兴资源	18.56	-9.99	15559.17	20738.10	-5178.93
600050	中国联通	5.05	-0.39	10930.64	15700.93	-4770.30
600325	华发股份	11.05	0.00	13261.86	17948.10	-4686.24
000527	美的电器	16.65	-1.36	13655.20	18337.46	-4682.26
600036	招商银行	12.13	-0.33	24705.16	29042.16	-4337.00
000507	珠海港	13.97	-2.85	7787.90	12018.73	-4230.83
000423	东阿阿胶	43.00	-1.78	11429.88	15275.22	-3845.35
600970	中材国际	28.70	-2.71	2382.58	6171.02	-3788.44

     今日沪深涨多跌少，共有1263只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股127家，除首日上市新股有9家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：新纶科技、盛路通信、铁汉生态、美欣达、中航精机、金瑞矿业、科新机电、中茵股份、天业股份、维科精华。
以下是8月4日涨幅最大个股Top10数据（表6）：

表6  当日涨幅最大个股Top10(2011.08.04)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
002341	新纶科技	23.94	10.02	7449.00	7141.35	307.65
002446	盛路通信	17.49	10.00	3924.20	3929.23	-5.03
300197	铁汉生态	119.77	10.00	1382.06	893.83	488.23
002034	美欣达	25.30	10.00	3942.84	2857.93	1084.92
002013	中航精机	24.65	10.00	5013.35	3500.05	1513.30
600714	金瑞矿业	21.56	10.00	8662.15	5742.34	2919.80
300092	科新机电	17.94	9.99	728.97	602.31	126.67
600745	中茵股份	9.58	9.99	9472.80	6879.14	2593.66
600807	天业股份	10.15	9.97	8234.09	7521.25	712.84
600152	维科精华	13.17	9.93	10755.27	7027.92	3727.35

今日沪深两市共有784只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股37家，除st外有2家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：彩虹精化、创兴资源、浙江富润、依米康、福星晓程、福建南纺、飞力达、迪安诊断、升达林业、ST宜纸。
以下是8月4日跌幅最大个股Top10数据（表7）：

表7  当日跌幅最大个股Top10(2011.08.04)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
002256	彩虹精化	19.95	-10.01	23.94	66.83	-42.89
600193	创兴资源	18.56	-9.99	15559.17	20738.10	-5178.93
600070	浙江富润	12.31	-9.88	4493.09	7847.32	-3354.23
300249	依米康	30.65	-8.78	5826.57	7164.87	-1338.30
300139	福星晓程	47.87	-7.73	1125.99	2221.14	-1095.15
600483	福建南纺	9.83	-7.53	4455.14	5979.15	-1524.02
300240	飞力达	28.89	-6.20	1135.69	1532.50	-396.81
300244	迪安诊断	46.54	-5.79	3809.26	4440.57	-631.31
002259	升达林业	9.40	-5.43	1734.01	2000.16	-266.15
600793	ST宜纸	13.70	-4.93	805.90	1360.46	-554.56

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中原股神李旭东投资报告会(2011-08-07 14:45:17)
2011-08-06 08:44:12
大家早上好！
【河南金字塔中原股神李旭东投资报告会】将在大河商报讲堂九点整开始；可容纳六百人大规模会场，股神将为大家讲述有关大盘分析与操作、洞察风险具有严谨风格的首次个人讲座。金字塔编辑人员会在第一时间里为不在现场又希望学习的观众播报讲座内容，请大家刷新与关注。
2011-08-06 09:20:02 由大河报副总编辑讲话
2011-08-06 09:20:27  李旭东先生讲课开始
一、风险控制的重要性以及如何做好风险控制
    在“股神”巴菲特的投资名言中，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量控制风险，保住本金；第二，仍然是控制风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”
1、投资股市一定要牢记风险。
我的操作理念是：安全第一，赢利第二。不赚钱可以，但绝不能赔钱。
2、要正确的认识这个市场。
在这个一赚、二平、七负的游戏当中，要找准自己的位置。2010年融资额：3700亿  印花税500亿。证券佣金收入1080亿
3、如何控制风险：杨百万进去，杨百劳出来；宝马车进去，自行车出来；
（1）要学会空仓
很多股民不会空仓，整天持有股票。这是肯定不正常的。当遭遇股指大跌时，若手中仍有仓位那将面临较大的风险。在下跌过程中空仓是唯一能保住本金的方法。在我做股票是，空仓的时间占大部分，发现机会，果断介入，获利退出，仍旧保持空仓。
（2）要控制好仓位
根据行情处在不同阶段，要有不同的操盘方法。很多投资者在资金量有限的情况下，却买了很多股票，这其实是很不恰当的。一般100万以下买一到两只就可以了，1000以内也不要超过4支。
（3）从心里上控制风险
买卖股票，切忌冲动。若因为今天股指大涨就冲动买入，第二天大盘很有可能却是大跌的开始。暴跌是大赚的开始，大涨是大赔的开始。越是行情不稳定，越是要保持稳定的心态，不能过于急躁。/暴跌是大赚的开始，大涨是赔钱的开始。
（4）从操作上控制风险
在市场中的保守和谨慎应是投资人一贯的作风，不要让风险来改变你的投资策略，而应该用你的投资策略来有效地控制风险。
操作上一定要有计划性，遇到什么情况，该做什么决定必须要做什么决定。波段操作、中线操作、短线操作都要制定好计划。
二、怎样看懂大盘，如何去分析大盘走势
无声无息而不受外界影响地按自己的轨道运行，它循环往复而生生不息。股市同样具有生命，在涨跌中交替。做个股不仅看本身的趋势，更要关注环境变化的的影响，而大盘就是影响个股环境变化的重中之重。
1、大盘始终会遵循着：涨多了会跌。跌多了会涨。
2、股市是熊长牛短。
从1999年6月30日跌到1999年12月30日，整整下跌了6个月，随后从2000年开始的这波上涨持续的时间比较长、幅度比较大，则相对应大盘调整的时间也较长。2000年的上涨是非常特殊的上涨，大盘从2000年初到2001年六月份见顶，即从1350点—2650点的这轮上涨呈现出慢涨、急跌的走势。像这种慢涨、急跌的模式不好赚到大钱，在这种情况下不但持股时间可能会较长。而且若在高点未能抛出，则半年的行情收入都可能没有。
大盘从 1050点到2245点是一个比较完整的上涨波段，随后大盘从2001年2245点跌到2002年的1月29日的1340点用了7个月的时间，遇到较大的行情之后，跌幅也较大，而且这种下跌速度也比较快，即使有反弹也是较为虚假的反弹，不会有创新高的反弹。而每天的上涨幅度较小，下跌幅度则较大。
随后大盘在2002年的1月29日到2003年11月13日的这段时间里，大盘都在弱势震荡行情当中。这段行情属于局部性的行情，快速放量大涨之后，就快速进入到下跌过程中，这段时间大盘的走势特征表现为：快速上涨，缓慢下跌。上涨用两个月，下跌却经过6、7个月。所以说，一般遇到大盘有快速的上涨时，相对应会有比较漫长的下跌。
从03年的11月18日到04年4月7日，从1300点上涨到1783点，其实这段围绕春节前后发起的一波行情也叫春节行情。此轮行情，主要是因为前两年股市持续疲弱，然后引发春节前后的一波上涨。由于当时大盘所处的1750点位是几年前大盘比较大的一个阻力位。此轮行情上涨了4个多月到顶，然后一路下跌，从04年4月份一直下跌到9月13日，下跌了5个月之后有了个小反弹，而且跌幅在 29%的时候反弹，凡是快速上涨对应的都有一个慢跌的过程，随后下跌到998点，下跌了15个多月，大盘跌了40%多，这也是比较罕见的行情。
这一段说明，凡是调整时间长，那么后面的行情会比较大一些。从04年4月份到05年7月20日调整结束，调整时间比较长，当时大家都抱着大盘可能会跌到400点500点的想法时，往往是大盘见底的信号。
随后经过05年7月份之后到07年10月16日的6124点，大盘经历了两年零三个月550个交易日的大牛市。但大家心里也要明白像06年、07年，大盘从1000点涨到6000点的这种情况，以后再出现不太可能。
其原因为： 第一、大盘从01年—05年大盘连续下跌熊市了四年，在股市中积累了一定的爆发力，第二，股改，是促使本轮上涨的主要因素，第三，整个人民币升值，全世界股市都有不错表现。第四、当时开户人数过亿，股市呈现一种非常繁荣的一种景象。08年给大家一种沉重的教训，自从08年之后大家认识到股市的风险。
从05年到06年初期，大盘涨的比较犹豫。此轮行情特征，每上涨4个月都会有较大调整，但如果时间很短，成交量很大的话，下跌速度会比较快，还会慢慢的上涨上去。特别经过5.30之后，大盘的上涨，没有成交量，这是一种很不正常的上涨，也是一种风险比较大的上涨。这样的上涨非常不牢靠，经过07年10月份之后大盘见顶回落，此时大家处在一种牛市中思维当中，大盘在跌破5000点的时候，有一波小的反弹，但反弹之后，仍旧无成交量的上涨，从5.30到6124是比较虚的上涨，即使没有经济危机，大盘跌到3000点也是非常应该的。08年经济危机，使中国经济一度陷入非常困难的境地，最后跌到2008年的11月4日，即跌到1664点。这期间大盘的走势特征都是：小幅上涨，大幅下跌。当时经济危机最严重时期也已经过去，大盘大跌70%，处在十分严重的下跌情况下，整整跌了1年零一个月，经过长时间的下跌，股票严重超卖，一些机构开始入市，大盘从1664点一直涨到3450附近，随后股指开始震荡回升，大盘持续上涨将近9个月，由于原先下跌幅度较大，刚开始上涨都是进二退一的形式，之后才会有一个顺利的上涨，但大盘上涨到3000点以上后，主力就开始慢慢减仓，这波行情一共上涨了9个月。
经过9个月上涨之后，大盘开始从3400点下跌到2319点，基本上盘整下跌了11个月，大盘在3000点徘徊，此时又推出股指期货，大家都认为股指要看涨，往往大部分媒体一致看多的时候，大盘却往往反向走。所以大盘不涨反跌，开始向下。
股指从2009年7月5日到11月11日见顶之后用了4个月的上涨时间，由于10月1日过后股指放量快速拉升，一般大幅拉升放量之后，持续拉升不会太久，随后大盘在3100点位上方出现大幅下跌，股指从去年11月份到现在都是处在弱势震荡行情当中，这个时间将近9个月，按道理大盘这种震荡时间都已经差不多了。所以说，即使股指再往下走，空间也不会太大。
从以上数据来分析，大盘每上涨几个月，从它经过上涨的幅度、速度和成交量上，就可以预测出股指后市的一些变化。每当股指走完一个完整的上涨波段之后，都有一个较大的下跌过程，但在调整时间较长之后，又都会有一个时间较长的上涨。
以上是从时间上分析股市。
三、心态与技术分析的关系，寻找适合自己的投资方法和思想。
   人性的两大弱点就是贪婪和恐惧，做股票的过程就是克服人性弱点的过程。
1、 投资者重要的法宝 = 好的投资心态 + 过硬的技术分析 //调整好心态明天还要继续打仗。老手多等待，最难得也是等待。
2、 模拟炒股的重要性。大家没有炒股或炒股刚开始的投资者，应该先从模拟炒股做起来。如果在实战中，大涨或下跌往往会影响心态。
3、要有一套自己赚钱盈利模式。09年，听索罗斯在郑州的一场演讲会，说每个人都要有自己一套投资盈利模式。我是做短线的，平均持股2-4天，我认为就像天气预报样。无论你是做中线，短线，长线。每个人要找出自己的一套盈利模式，需要自己去不断的去学习，和总结经验。就是我手把手教你，也学不了一半。
四、制定自己的操盘计划和策略
做什么事情都要有个计划，有个好的计划是成功的一半。看不准,看不懂,没有把握时坚决不进场，要培养常赚比大赚更重要的观念，积小胜为大胜。
具体来讲，要做到以下几点：
1、每天分析当日大盘和判断第二天大盘的走势，跟随大盘去买卖股票。
2、判断大盘在强势、弱势中，买卖股票的方法不同。
3、结合大盘分析当日市场的热点及持续性，分析手中个股，做好第二天个股买卖的计划，及出现什么情况下的应对策略。
4、每天关注成交量大和涨幅靠前的个股。这些股票在短期市场中比较活跃，表着一段时间内大盘的热点和趋势。
5、记录每天操作的得失和做好经验总结，要养成每天写投资日记的习惯。
五、在大盘不同环境下如何把握机会（牛市、平衡时。熊市中的操作）
在不同时期采取不同的策略是制胜的关键，结合大盘环境，处理个股的细节，严格执行纪律是制胜的法宝，资金的合理调配使用是实现利润最大化的基石。
1、在牛市中的操作技巧
在牛市中要找那些成交量大，表现活跃，资金进入较多的板块去操作，牛市中要敢于追高，不要怕高，牛市中以持股为主，要拿的住股票。
2、在平衡中的操作技巧
在平衡市中，大盘的上涨都是一些局部性的。要以短线操作为主，适当控制仓位。在平衡市中坚决不追高。
3、熊市放假,免得手痒乱动
在熊市中要轻仓和空仓操作，一定要有轻仓超短线的操作思维，要么就宁可不做。不要轻易去抢反弹，熊市中每一次的上涨都是抛出良机。熊市中不要想着抄底，八楼到了二楼再到一楼，到地下室，地下室还有十八层地狱。
4、如何捕捉黑马
寻找黑马只能选择在牛市中操作，某一个板块会有一只个股是这个板块的领头羊，在牛市中领头羊涨幅是最大的。在牛市中的黑马基本上会贯穿牛市的始终。但在行情末期，领头羊可能会先于大盘见顶。在强势过程中，一般要买入这些率先涨停的个股，最好是开盘5分钟以内涨停的个股。要看涨幅榜前几名是什么概念的一些股票，要去深度挖掘相关概念、题材以及形态类似的个股。买10送10的股票。关注大盘跌，一些不跌的股票。
六、怎样利用信息和消息面炒股。
在股市中真理不一定站在多数人一边,众人皆看好,则行情未必继续好,众人皆看坏,行情未必就坏下去,高明的技术操作者必须做独行侠,须对行情保持独立的判断,注意反市场操不能跟随别人,不要有从众心理. 大家都知道的利空,就不再是利空。
1、利用信息要判断事件的影响程度及其持续性（高铁、抗旱、HN1病毒、地震）
前几天出事的高铁概念股票。华兰生物（002007）5个采血浆站停工。大盘处在弱势中较大的利空都的出来。
水利概念：10年投资4万亿。三峡水利、安徽水利（600502）/抗旱概念。大禹节水（300021）新界泵业（002532）
HEN1病毒：白云山0522广州医药600332，生产达菲的医药，上海医药（01607）日本地震核电站：一重二重601268）中核科技000777
2、公开的利好并非是利好，熊市中的利好都是出货的好机会。
国务院公布珠海横琴概念股珠海港(000507)格力地产(600185,)、华发股份(600325,)、收购资产整体上市华锐铸钢002204 。还有业绩大增长，高送配等。
3、顶部的利好是机构出货的时侯，底部的利空是机构进入的时机。
收购大股东核电资产上海电力600021。
七、目前投资主板市场还是中小板、创业板市场。
1、近年来主板市场和中小板市场的走势
大盘股上涨，将带动股指连续上涨，而小盘股的走势一般比较活跃，当小盘股涨的话，就选中小盘个股买卖，5.30之前都是中小盘在大涨，而5.30之后都是大盘权重股在上涨。
从中小板、创业板走势中可以看出其走势基本一致，而它们和沪深大盘的走势有一定区别，大盘目前还在2700点位置，中小盘个股则在5500点附近，中小盘个股不需要很多资金就能把股价推上去，所以一般它们的走势较为有规律，一般它们会连续上涨几天，下跌也会连续下跌几天。
2、在不同的环境下选择不同的投资市场，投资思维不能一成不变。
从历史看，这些权重股的走势都较为低迷，不像小盘股那样走势比较活跃，所以在品种的选择上，要看这一时期是什么板块在领涨，再决定去投资什么板块。
去年的那波反弹，中小板、创业板都是涨幅较大，中小板还创出历史新高，中小板、创业板走势十分相近，中小板目前的点位相当于大盘5500点的位置。
今年以来，中小盘是个非常活跃的市场，其平均换手率都比沪指要高的多。从中国股市历年来都喜欢炒作中小市值个股，从以前大家都喜欢抄上海的本地小盘股，到现在演化称炒作中小盘、创业板个股，这主要是因为中小盘的炒作所需资金量较小，其股价更容易被操作，而且其发展空间也较好。
2、中小板、创业板的投资价值。
很多人都认为中小板、创业板因为市盈率高，发行价太高，所以认为不可以买，但这些中小盘个股都是高科技公司，成长性也都很好。而以前的上市公司大多都属于比较传统的行业，比如水泥、电力,钢铁等空间都十分有限，而中小板、创业板公司都是一些新兴行业、高科技公司，能适应社会发展的需要，其后期成长性较好，所以其发行的市盈率较高，中小盘公司是一个很有活力市场，因为现在这个社会必须要创新，才能得到生存、发展。
八、建立自己的板块及新股投资策略。
1、做自己熟悉的股票，建立自己的股票池。
今天股票涨停。首先知道什么概念为什么涨停，建立一个自己的板块锂电，核电，物联网。稀土等概念。
如：最近反弹的都是一些10送10、10送5的个股。
在投资股票中必须建立资金的股票池，根据自己中、短、长线的炒作风格去建立。要及时更新和淘汰一些个股。做股票最好要做自己熟悉的股票。如果对所做的股票都不熟悉，也不知道自己股票的基本面情况，对其财务状况也不了解。那么做起来心里会一点底都没有。就像打仗一样，只有做到知己知彼，才能做到百战百胜。
2、关注本地的上市公司   
大家也应该多关注咱们本地的上市公司，其实在本地板块中就有很多牛股出现。比如双汇发展、银鸽投资、宇通客车、黄河旋风等。大家离上市公司较近，可以找熟人去打听消息，好多人都看到外地的公司好，其实做本地的股票更能得心应手，起码在消息这方面大家比较占优，而且最近“中原经济区”概念也提的比较响。这对本地公司都构成一定的利好。
3、怎么炒作新股
（1）上市时大盘的强弱
其实次新股和新股的投资一直是这个市场比较热门的话题，因为它刚是上市，所以收集筹码更容易，大家也都热衷抄新，其中也出现了很多黑马。前期新股的破发现象，都是主力利用大盘的不利因素收集筹码，像骆驼股份从开始的第一天上市16元左右一直上涨到29元附近。
（2）与近期炒作题材是否相吻合
近期炒作的水利股， 新能源，化工、土概念。
（3）基本面及定价
行业之内，比较知名的公司，如比亚迪，是巴菲特投资过的公司，所以它一上市就遭到爆炒。
新股的发行价格如果低于预期，那样容易遭到爆炒，还要结合盘面一些换手率的变化才能看得出来。
溢价率比较低的都可以长期关注。因为一旦大行情来的时候，主力能非常容易收集到筹码进行拉升，一般在牛市中，新股的平均涨幅都比其它板块要大
（4）新股换手率高低至关重要
九、对未来大盘走势个人看法和应重点关注的板块
1、对目前市场的看法
（1）目前银根收缩比较紧，银行的利率和存款准备金都在上涨当中
（2）经过股改的股票，全流通之后，都形成很大的抛压，都需要时间去消化。
（3）其实全球都在严重的通货膨胀当中，这对股市走势较为不利。
（4）目前股市在底部震荡徘徊，上面压力较大，3000点上面是强压力，股市一旦没有赚钱效应，资金就会从股市抽出流到其它市场。
（5）新股上市数量不断增加，每个交易日有1.4支股票上市，2011年上半年，共有193企业分别在上交所、中小板和创业板上市，其对市场造成压力较大，制约了大盘的上涨空间，除非是一些局部行情。
2、展望未来行情
目前到今天还没有大的行情，在春节之前应该会有一波不错的行情，大盘会冲破前期两个高点 3200点和3400点，行情会在3500—3600点附近左右。
行情的启动需要以下几个因素配合：
（1）大家都对股市绝望，行情都是在绝望中产生。
（2）国内的CPI一定要在见到高点后往下走，那样货币政策才会放松。
（3）发行新股的速度要缓慢起来，让股市有赚钱效应，大盘调整时间也要较为充分。
3、下半年关注的股票及板块（高送配、重组并购股票。航天军工、新能源、新材料、消费类板块、新科技）
十、专业人做专业事，股市投资更须谨慎
聪明的人不一定事必躬亲，他们会把专业的事交给专业的人去做。
1、证券行业是个非常复杂系统的工程。
人生要学会投资，不能老是看着一种失误投资。纸黄金，地产、收藏品等
要想做好股票要分析很多东西，这个过程是十分复杂的，一般在股市学习3年才会有一点认识，学习个6年以上才能对这个市场有深刻的认识，要不断的在市场中去学习。
2、专业的事情有专业人去做，做好自己的本质工作。
建议大家去买一些基金和找专业人士帮忙操作，最好不要自己炒股。目前大家看基金经理待遇比较好，但其实他们也非常辛苦，他们30多岁都已经满头白发，而且每天还有承受净值排名的压力。男人不能换行业，40岁以后稳健为主。
金字塔理财网每天都及时发布我个人的理念和对大盘走势的判断，供大家参考和查阅。
现在进入现场互动环节：
1.李老师好！您的技术公开后还会继续有效吗？
李旭东老师：通过将资产专用性与产权配置效率内在地联系起来，从而揭示一体化规模经济的形成机理，这些有关关系专用性资产的产权配置原则，称为经济学中的“哈特定理”。简单的说在股市中某种＂稳定＂获利的方法可能＂存在＂,也可能被我们发现。但是任何方法、法则都有自己的生命周期。从不存在永远的金律，一旦我们认为自己找到了开启市场的钥匙，总会有人来更换把门的锁。这也是我个人一直在不断在市场中学习的原因。大家也看到了，自从股指期货推出后，市场走势和研判比以前更复杂话。动车跑的很快，但得有人驾驶并且有多方面的安全保障，才能使旅客快捷到达目的地。股市上的技术不仅要不断完善，更需要有好的执行力。
2.李老师您好！请您讲解一下股票的支撑价位与阻力价位。
李旭东老师：在价格沿趋势变动过程中，压力和支撑的作用对市场影响较大，压力和支撑位往往产生于前期的高低点、历史的高低点、由高低点产生的黄金分割位或百分比位、以及像5、10、20、30、55、89、144、233、384等这一类市场常见的习惯数所在的均线。认真研究市场以前的压力和支撑位的选点对投资者的未来操作有较强的指导意义。
3. 李旭东先生你好！股票的基本面与短线炒作的关联度
李旭东老师：题材对我国股市而言，非常重要的！许多个股脱颖而出靠的就是题材，没有题材的个股，往往很难引起机构的兴趣。在弱市中则要更注重个股的消息与题材，这是弱市制胜的关键！但是，股票得价格始终是围绕着价值螺旋运动的。远离基本面的支撑，必然产生泡沫而回落。
4.李旭东老师好！请问存在永不亏钱的技术吗？
李旭东老师：没有，如果有这种技术，这种技术不成验钞机了。但在股市操作中，选时更胜于选股，特别是短线操作，及个股的介入时机，技术有较高档的参照作用。
5. 李老师你好！散户如何做投资计划？
李旭东老师：要想在股市中生存，稳定盈利比在一直股票上获取暴利更重要。第一，制定每年的预期目标，这个目标不要太高。第二，只做盘出底部区域形成上升趋势的股票，第三，止盈止损都要提前列在计划之中，严格执行纪律。
6. 李旭东先生您好！资金的配置比例？
李旭东老师：股票不是人生的全部，股票投资不能影响一个家庭的正常生活。每只股票第一次买入的资金不能超过入市资金的1/3。
7. 李老师好！如何把握进出的节奏？
李旭东老师：在上升趋势中，缩量企稳买进，高位放量卖出.
8. 李旭东老师好！如何形成自己的操作系统？有相应的软件支持吗？如何实现？
李旭东老师：多看、少动、多练（模拟盘）、反复总结，缜密的计划和严格执行力都是操作系统形成的重要环节。好的软件可以减轻大脑压力，但重要的是要自身通过图表看清股价运行的本质。从公平的角度出发，一般的10档行情软件是不可缺少的。
9. 李旭东先生您好！俗话说性格决定命运，请问李先生，是否有的人天生就不适合做股票。
李旭东老师：先天于命，后天于人。我也是同大家一样，只不过是后来对股票更热衷，并掌握了更多的股票知识，感悟出其内在运行格局才有今天的成绩。
10.我是李老师的铁杆粉丝，从大河报到金字塔网站一直跟踪李老师的踪迹，但自己又做不好投资，请问如何购买到你操作的基金？
李旭东老师：谢谢这位朋友的厚爱。金字塔基金一直是封闭型基金。为了帮助更多的一直支持关爱我的朋友，特别是河南的朋友们。公司近期将会通过信托公司发行首期阳光私募基金，来回报各位朋友，详情请留意金字塔理财网近期的公告。
本次投资报告会圆满结束！非常感谢大家多年来对我的支持！谢谢！

江苏常熟老李

关于中原股神李旭东几个报道(2011-08-07 145631)
2010，中秋无事，闲看新浪，偶然发现郑州日报记者马晓鹏关于李旭东一个采访。和马晓鹏是以前的同事，十多年前供职于当时隶属于格林集团旗下的金博投资咨询公司，这是当时河南经中国证监会认可的四家投资咨询公司之一，世事无常，一晃十年过去了，我和老马还是记者，而同一时间出道的李旭东却已经亿万身家，被戴上中原股神的帽子。
顺便把媒体关于李旭东的几个报道集结在此，存档。综合来看，还是马晓鹏具有多年的实战操盘经验，文章写得比较靠谱，而其他的记者稿子，由于记者本身不懂交易，写得多是理念上的东西，对投资者并无太大帮助，因为有些语录总是会背也是惘然，你可能一辈子都无法体会，领悟，这需要实践和实盘操作的磨砺。几篇文章，在操盘技巧方面涉足较少，颇为遗憾。
顺便说一句，比较欣赏央视证券时间的孟一，此人是期货程序化交易的实践者，精通并深刻理解交易的实质，前段时间主持2010冠通期货邀请美国著名的华人CTA张玉隶报告会，颇见功底，这就是专业记者的优势。另有一花絮是，孟一以前据说不认可期货炒单暴富神话，并对初级炒单李小军的故事将信将疑，当他看到李小军的徒弟林笨笨日均手续费十几万，盈利近十万的交割单后，被折服。
李旭东：从个人投资者到私募大鳄
李旭东，32岁，生于河南郑州。1999年涉足股市，2000年辞职专心在家炒股。曾应聘到证券公司和投资公司，先后做过客服、操盘手、投资顾问等工作。2003年通过国家证券资格考试，多次在模拟比赛和实战比赛中表现不俗。
   河南股民圈中最火的操盘手李旭东，在“退隐”公众视野9个月后，日前重出江湖。不过，他这次做的却是私募基金。
   据其在媒体公开的资料显示，李旭东此次不再做实战账户，而是成立“中瑞投资基金”。此类基金早在几年前的江浙一带就有盛行，如今李旭东却在河南开了先河。

   中瑞投资基金虽然类似于私募基金，但李旭东声称自己并不接受股民的“申购”，自己只是用一定规模的资金去炒股，不公布资金规模和所操作的股票，但每天都像开放式基金那样公布净值。
    自今年3月3日起，李旭东在当地一报刊上开始公开自己所操盘的基金净值变动情况，并在报纸上设专栏写股评。截至3月底，李旭东所操纵的基金净值从起始的1元钱变成1.125元。
    “这些算不得什么，现在刚开始做，还没有做出成绩。”李旭东向记者透露，前期从公众视野退出一段时间，如今开始做基金，“这对自己是个挑战，一切才刚刚开始。”
       　　将风险控制放在首位
     自2006年3月开始，河南当地的主流报纸每天都在刊登河南实盘大赛参赛选手的股票交割情况。截至2007年6月，短短15个月，李旭东公开操作的实盘股票账户市值由10万元变成了1016万元。
   “这么短的时间完成了100倍的资金收益，已经近乎传奇了，但李旭东能够在报纸上公开其操作的详细情况，勇于面对公众，这个压力无疑更大。”业内资深人士孟先生指出。
    翻看李旭东股票交割单据，上面密密麻麻地罗列着股票交易的数据，从中可看出李旭东在资金管理上有着严格的要求，大盘环境配合时其重仓出击，大盘环境震荡调整时其基本保持轻仓或者空仓。
    “控制风险首先要做到资金的合理配置，不同的环境采取不同的策略，以变应万变。”李旭东对着交割单，向记者讲述其中的奥秘。
     2008年之后，大盘深度调整，李旭东将资金仓位控制在30%以内，更多的时间是空仓，成功规避了系统性调整的风险。记者发现，在上证指数从6100 点调整到4100点的这段时间，李旭东的股票资金市值反而赢利了40%；上证指数从4480点到3270点的这段时间，其运作的基金赢利了12.5%。
    “在我手中，一只股票很少能拿3天，权证几乎不过夜，但交易的成功率在90%左右。”李旭东归纳自己的妙招时说，“合抱之木起于毫末，九层之土始于累土，较高的成功率是最终盈利的基础，采用蚂蚁战法积小胜为大胜，将无数只小黑马组成大黑马。”
     交割单显示，李旭东卖入股票的价格有的并不比买入的高多少，一些股票仅赚一两个点就被卖出了。李旭东解释说：“股市交易风险控制要放在首位，我在买入股票时，首先会想到买入点位是否安全，当然也要考虑大盘环境及个股行情等一些综合因素。”
      在股海中挑战自我
      一身深蓝色西装，短发寸头，戴一副金丝边眼镜，忠厚的笑容，朴实的言谈眼前的李旭东很容易被看作是一个普通的职员。“股票盈利在我眼里只是一组组数字的变动而已，金钱并不能代表全部。”他说。
      现年32岁的李旭东1999年涉足股市，2000年辞职专心在家炒股。他应聘到证券公司和投资公司，先后做过客服、操盘手、投资顾问等工作，2003年通过国家证券资格考试，多次在模拟比赛和实战比赛中表现不俗。
      对于在短短3年时间完成了由普通的股票投资者到河南私募先锋的转变，李旭东笑得很坦然，“纵观国外投资大师，他们都经历了一个由小到大的过程，从私募经理人转变为著名财团的掌控者，因此做私募资金有很大的成长空间。”他说。
      “做股票不是赌博”
      李旭东在过去的三年里创造了股市的一个传奇，但并不是神话。
      令李旭东记忆深刻的是，2006年3月31日，他以0.61元的价格买入的包钢权证。周末过后，周一上午一开盘，瞬间跳水十多个点，他的账户资金也随之缩水9万多元。
      “亏损肯定会影响我的心态，但此时必须立即调整自己，为下一步进攻做好充分准备。”李旭东说，“我时刻都会在股市中保持清醒的头脑，做股票不是赌博。”
      李旭东认为，做股票无论是打短线还是长线，一定要树立价值投资观念。“上市公司是股票市场的基石，业绩判断是市场投资价值的基础。我比较倡导投资者树立崇尚业绩、重视上市公司盈利能力和持续增长能力的价值投资理念。”
      对于他的中瑞投资基金，李旭东显得格外谨慎。此前做实战账户时，基本上都是小资金运作，而今变成大单买进、大单卖出，“有一点始终不会变：仍然以风险控制为主。股市永远不能以赚钱为第一目标，而应把控制风险放在首位。”
      “市场永远都是对的，我们只能顺势而为，从中等待机会，一旦机会来临一定要果断执行相应的策略。”李旭东说，市场每天都是新的，每天都要从中学习并思考一些新东西，就向学生上课一样。
记者问他什么时候能毕业，他咧嘴笑了：“股指期货很快就要推出了，我才刚刚踏进校门。”

中原股神李旭东熊市赚钱透露秘诀  2008年09月15日 星期一 1901　　
   从２００８年３月４日到９月３日的半年，对众多股民来说是不堪回首的半年。沪深股市其间经历了一轮巨幅调整，上证综合指数从当时的４４００点左右，下跌到昨天的２２７６点，跌幅达４８％。
    在此期间，两市超过８０％的股票遭遇腰斩，市场上所有的公募股票基金几乎全军覆没，净值无一实现增长；实现净值正增长的私募基金也寥若晨星。
    而这半年，也是中瑞投资基金运行历史上的首个半年期。从３月４日正式运行起，到９月４日，这只私募基金的单位净值从１元增长为１．４１６元，半年期收益超过４０％。在这个特定的投资期限内，这样的业绩在整个国内投资市场足以傲视群雄。
     昨天，中瑞投资基金的基金经理李旭东来到本报，向众多股民讲述他在这轮超级熊市赚钱的“秘诀”。
       　　控制风险就是保证收益
   说起李旭东这个名字，河南乃至全国的众多股民并不陌生，这位有着“中原股神”称号的投资高手，在从２００６年３月到２００７年６月的短短１５个月期间，在本报证券新闻版实战账户栏目，将自己的股票市值由１０万元变成了１０１６万元，也就是在一年零三个月的时间内完成了１００６０％的资金收益，创造了证券投资界一个传奇。
   
    不过，面对自己的首只基金中瑞投资基金这份６个月收益超过４０％的“半年报”，李旭东却表示“这个业绩很一般”。
   “关注我基金的投资者都很清楚，从今年下半年开始，我保持的仓位非常低，通常都在５％以下，以近乎空仓的状态来应对大盘的惨烈下跌。”李旭东向记者坦言，作为一个职业的投资者，股市的不断下跌也在一定程度上影响了他周围的投资氛围，股市一片低迷和悲观的气氛，使他在最近几个月内一直保持十分谨慎稳健、近乎保守的投资风格，因而放过了一些投资机会。
    资金管理运用是获胜保障，尤其是对大资金的运作。虽然李旭东的投资风格一向稳健，不过，对于他的中瑞投资基金李旭东则显得格外谨慎。因为此前做实战账户时，基本上都是小资金运作，而今变成大单买进、大单卖出。
    数据表明，中瑞基金首个半年期的收益大部分来自于今年上半年，在上证指数从４４００点左右到３２７０点的这段时间，该基金就盈利了１２．５％；而在大盘此后的不断破位下行当中，这只基金一直保持较低的仓位，从而规避了风险，保住了此前实现的宝贵收益。
    虽然曾经背负着“一年收益１００倍”的辉煌战绩，李旭东对于中瑞基金的业绩评价只是轻描淡写的“一般”两个字，不过我们却很难不把这个超过４０％的收益，与同期市场上比比皆是的“腰斩”、“膝斩”的公募基金相比。
     “在眼下这波大熊市里能获得这种收益，在一定程度上比过去 １０万变成１０００万的业绩更加难能可贵。”河南证券界一位资深专家这样认为。
      毕竟，在熊市中，保住本金就是最大的收益，这可能是李旭东给广大股民的第一个启示。
       　　“仓位说明了一切”
    和所有成功的投资家一样，李旭东也秉承着“把风险控制放在首位”的理念。而在股市中，风险和收益往往成正比。
    “我宁愿错过十次机会，也不会进行一次没把握的交易，我尽量保证交易的成功率在９０％以上。”李旭东表示，中瑞基金半年累计超过４０％的盈利，是由每一步谨慎操作获得的收益累积而成的，而绝非几次冒着巨大风险赢得的巨额暴利。
    短线操作、快进快出，这是李旭东一贯的操作风格。除了每天的操盘手记之外，李旭东在本报透露的关于中瑞投资基金的数据就只有仓位比例。平均仓位１０％多，收益达到４０％以上。在下跌趋势中，这种游击式的灵活战法最大限度躲避了大盘深幅调整带来的系统性风险。
   “经常有投资者会问我，你对大盘怎么看，你看好哪些股票之类的问题，对这些问题我都很难回答，因为市场是瞬息万变的，你只需要抓住机会。”李旭东表示，由于自己是短线操作，每次交易的持股时间比较短，因此对于普通投资者来说，中瑞基金的持股可能并没有太大参考价值，他决定只透露自己基金的持仓比例。
    “有的股民告诉我说，以后就把《大河报》上公布的中瑞基金的持仓比例作为自己炒股的风向标，我觉得这种想法其实很可取，因为有时候仓位就能说明一切。”李旭东向记者笑着说。
     事实上，记者了解到，在这轮股市的大跌当中，不少股民经常保持满仓，以“满仓无交易”来消极应对市场的暴跌，这种毫不重视资金分配的操作风格，也正是众多投资者深度被套的主要原因之一。
     控制风险首先要做到资金的合理配置，控制风险的第一步 “控制仓位”，这或许是李旭东给我们的第二点启示。
       　　大盘是有生命的
     从２００５年新一轮牛市的启动，到２００７年１０月股市从６２００多点的高位暴跌，沪深股市在短短３年间经历了一轮超级牛市和超级熊市。
     不少投资者包括管理层，对于中国股市的暴涨暴跌感到难以理解和接受，而李旭东却认为这一切极其正常。而最近半年来，他不止一次在脑海中勾勒了一幅Ａ股走势的Ｋ线图。
    “股市行情由太多太多的复杂因素决定，如果能够全面考虑到这些因素，也就可以完全理解大盘为什么会这样走。”李旭东表示，理解大盘，这是他投资成功的最大秘诀。
    “大盘是有生命的，是由不计其数的活生生的市场参与各方，以及活生生的资金组成。”李旭东说起大盘就像说起一个相识多年的朋友，“正因为这样，大盘也是瞬息万变的，我们唯有根据不断变换的情况和环境，不断调整自己的思路和决策。”
    那么怎样才能理解大盘？对于这个问题，李旭东并没有直接回答。“从１９９９年进入股市起，我经历了几轮牛市和熊市，这可能对理解大盘有所帮助。”
    “事实上，最近几个月，虽然我交易不多，但是时时刻刻都在脑海里想象大盘的走势。”不断学习、积累经验，这些因素对于李旭东能够“理解”大盘脾气性情缺一不可。
    对于普通投资者来说，不断学习，在经历的每次交易过程中积累经验，在不同的环境采取不同的策略，以“变”来应大盘的“万变”，这也是李旭东带给我们的启示。
       　　市场永远是对的
    “市场永远是对的，只有你自己的交易做错了。”交谈中一直保持低调谦和的李旭东，在说出这句话时，流露出少有的斩钉截铁。
    虽然每一步投资决策都十分谨慎，甚至就像下棋，在每次交易指令下达之前，已经在心中画好了今后一段时间大盘和这只股票的走势图，但是李旭东坦言，自己也难免有失误的时候：交易失败了，股票或是大盘没有按照他此前的预期走。
    “这时候必须果断斩仓，及时止损，然后寻找下一步的投资机会。”李旭东说，“亏损肯定会影响心态，但是我必须及时调整自己，在股市中，我时刻都会保持清醒的头脑，因为做股票不是赌博。市场永远是对的，我们只能顺势而为。”
    “在我周围也有一些股民，对大盘有着一种 报复的心态，他认为大盘该上涨时没上涨，而当他认为大盘该下跌时也没看准，这样他就和大盘赌气，结果损失的只能是自己。”李旭东表示，在股市中他最看重波段，只要有波段就有投资机会，因此他会极力保持冷静的头脑和心态，在股市暴涨时不会忘乎所以，在股市暴跌时也尽量不让自己沮丧，而是冷静地寻找其中的机会。
    “在我的概念中没有踏空 ，假如我今天是空仓，即便大盘上涨了１０％我也不会后悔，因为你的本金没亏损也就谈不上损失。”
   “顺势而为，懂得及时止损，不要和大盘较劲儿”，这也是李旭东带给我们的启示。
       　　从熊市中收获什么？
   　熊市该来时就会来，不管自己受不受欢迎。除了亏损，股民们还能从熊市中收获些什么？
     “对于一些投资者来说，熊市可能会让他们认清楚，自己不适合炒股，还是让专业的人来做专业的事情。”李旭东非常认真地回答。
    “其实我自己的一些亲戚朋友也不断地表示，想跟着我一起炒股。不过我大都拒绝了，我告诉他们，并不是每个人都适合炒股。”李旭东向记者直言，“在股市中，每个想赚钱的人都得有自己的一套方法，而别人的方法并不一定适用。即便是自己的方法，也要根据市场情况的变化不断调整和完善。”
     “个人投资者太多，筹码过于分散，羊群效应促使股价大幅波动，这是中国股市目前面临的问题，也是股市暴涨暴跌的原因之一。”他认为，股市不能平稳运行的另一个原因是，管理层政策的滞后。
    当然，李旭东的这些观点并不能表示他在奉劝股民们退出股市，相反，在记者问到“目前最大的投资机会在哪里”时，李旭东思索片刻后表示，“也许暴跌之后的反弹就是最大的机会。熊市中机会是跌出来的，更多的时间应该空仓等待战机，速战速决”。

精准秒杀方能从容进退
高手“玩”的就是止损是取款机还是葬身地？
对话中原“股神”李旭东： 本报记者 马晓鹏
“神话”是这样书写的：
到3月19日，金字塔投资基金单位净值4.315元，23个月收益达到330%，其间经历股市数次暴跌。
账户资金从6万多元飙升至12万多元，38个交易日内资金翻番。将自己的股票市值由10万元变成了1016万元，15个月期间完成了10060%的资金收益。
草莽之间时有风云人物出没，李旭东被推向神坛号称中原股神，是因为在“聚光灯”下演出了一幕幕真实的神话。
生命的第一条规则是生存。第二条规则是，只要能够让第一条成立，不要管其他所有规则。中原股神李旭东用全球股神巴菲特的投资名言告诫股民。
股市很危险，最好不要进。他多次劝告散户甚至机构。
丛林生存法则就是秒杀
坚守麻雀理论：做麻雀，不做鸽子。
喂过鸽子的人都知道，鸽子贪食，不把喂食人手里的东西吃完，不愿意飞走。而麻雀则不然，即使再多的食物，它也是啄一口就飞走，想抓到它非常困难。
炒股票做短线正是这个道理。尤其是在熊市中，不捂股，做短线交易，像麻雀般快速地移动，便可避免大幅下跌的风险。
分析李旭东的交割单会发现，他的操作手法是典型的短线操作一年240多个交易日，他买入卖出了180次左右，平均每3天交易2把。“一只股票持有时间最长没超过一个星期。”他称。
同时，他的单笔交易获利都不大。综合来看，其单笔交易获利在10%以上的非常少，多为2%~8%之间。
面对李旭东的交易清单，这种眼镜蛇般出击的准确性和“秒杀”般迅捷的交易方式，是成就中原“股神”的利器。
短线基础，短线进出，只有高速行进才能创造利润，小行情中也有天堂。
金字塔投资研究总监孟中伟，这个在中国股市坚守18年，中原证券界“活化石”一般的人物对李的交易方式推崇备至，“如风般交易背后，是他在经历十年股票市场中的生死锤炼形成了自己的独特风格”。
孟中伟这个河南证券行业最早最知名的股评家目前已经和李旭东联手成立了金字塔投资机构，一个负责研发，一个负责交易。
自2006年3月1日至2007年2月28日，一年时间，李旭东的资金账号10万元的资金累计交易额达到了4.2亿元。
高手“玩”的就是止损
李旭东成为中原“股神”的数次经典之战采用的战术却是狂风暴雨般的短线交易，凶悍早已经成为其在证券投资界的烙印。
从2006年3月到2007年6月的短短15个月期间，他的实战账股票市值由10万元变成了1016万元，也就是在一年零三个月的时间内完成了10060%的资金收益。
“是神话，更是绝笔，这个记录难以预测何时能够打破”，郑州汇盈投资咨询公司总经理赵传生如是评价。
2005年11月1日到12月28日，他连续买卖权证56次从未出现亏损。权证交易每笔单子动辄就是几百万元甚至上亿元，权证的操作难度之大，风险之高已为市场所公认，但李旭东却和权证较上了劲儿，并且很幸运地跑赢了大盘。
股市向来被人视为精英聚集之地，也是衡量一个人智慧与胆识的决定性场所，在这个天堂地狱一线之隔的地方，防火墙在哪里呢？
李旭东表示，“止损、止损再止损，高手玩的就是止损的境界”。
新时代证券总经理助理李立新坦言，快速的交易一定是建立在严格的风险控制的前提下的。当断不断，必留后患，把风险控制在初始阶段，将失败交易扼杀在摇篮里，是短线交易的金科玉律。
是取款机还是葬身地？
由李旭东一手打造的金字塔投资机构，已经初现雏形，目前正在招兵买马，图强做大的姿态明显。
金字塔投资作为目前河南资本市场上最知名的操作机构，承载了太多中原股民的期许，在中原证券行业尤其是本土基金行业多数都在潜伏甚至雪藏的时刻，夺目的成绩会唤醒更多人的前行。
确实，记者在郑州看到和听到了众多股民谈论李旭东，很多人因其神奇的交易手法和近乎神话的暴利获取
而进入股市，更有希望复制巴菲特和索罗斯的大型资金驾驭者和机构，因李旭东领衔操作的基金成绩优异而跃跃欲试。
一枝独秀之后可能是百舸争流，中原股神李旭东激起了一池春水。
丘吉尔说，天下没有永远的敌人，也没有永远的朋友，只有永恒的利益。股市会是中原“股神”永远的朋友吗？证券市场，究竟是中原“股神”的取款机还是让其葬身的敌人呢？
经年以来，记者见证了证券市场上多个曾经如赵晓云、雷立军和吕梁等“股神”和“大鳄”如流星闪过，然后或败亡或黯然，鲜见崛起且恒久者。
李旭东表示，公司取名叫做金字塔就是因为它基石牢靠，历经岁月风雨而不朽不毁不倒而不败。

金字塔投资基金成立两年，收益率达到332.5%
“中原股神”暂别“FANS”
【事件】
金字塔投资基金暂停大河报公布
     3月15日，在阳光暖暖的午后，被股民们呼为“中原股神”的李旭东坐在记者对面，没有狂躁，没有炫耀，沉静地听别人高谈阔论，不疾不徐地阐述他的观点。这样温暖的春天，真的不适合谈离别 4年一瞬间，有过多少往事，仿佛还在眼前呵。可是，离别总是突如其来。从2008年3月4日开始安家大河报证券版的“金字塔投资基金（曾用名中瑞投资基金），从即日起暂停在媒体上公布相关内容。陪伴河南股民2年零8天的金字塔投资基金，其成绩定格在3月13日的大河报证券版上基金净值4.325元，基金仓位10%，两年时间收益率达到332.5%。
     这样的离别其实不是第一次。李旭东和记者都还清楚地记得这个日子：2007年6月6日。这一天，让众多股民怀想至今的大河实战账户C账户开始隐身。2006年3月1日，李旭东以C账户中的10万元为“种子”，以勤奋、悟性、细心、耐心、恒心为养分，用15个月时间培育出一个价值1016万元的“硕果”。再往前推，2005年年底时，李旭东手中只有在股市中来回搏杀几年后攒下的9万元钱。不过4年多时间，他从资本市场的“神奇小子”变成了股民心中的“中原股神”。有人膜拜，有人羡慕，有人眼红，但纠结的世态反
倒把李旭东的心态打磨得更稳健、更淡定。
   虽然坚决而又突然地从公众媒体上“隐退”，但李旭东依然会给“FANS”一个交待。关注他的股民，可以登录金字塔理财网（www.jztlc.com）获知更多更及时的股市分析。
【建言】
“我在股市中非常小气”
     回顾过往4年多的股市人生，李旭东坦言：我在股市中非常小气.他说的小气，也可以理解为“精益求精”，设定的买点是多少就是多少，毕竟是在拿大笔资金运作，而且是超短线运作，这样的小气做法，让他有效地控制了成本。同时，李旭东笑称赚来的钱我要让它装在我的口袋里，再也不拿出去，哪怕是一块钱。
     这样谨慎、原则性极强的做法，让他对2008年的大熊市没有什么感觉，因为他的亏损幅度很少超过2%，一年也难得有两三次。
     我从不设立赢利目标。赢利不是第一位的，本金才是第一位，风险控制才是第一位。”李旭东这样总结他最核心的炒股秘笈。

“我从不买彩票，因为赢利太不确定”
     彩票虽然一注只要2元钱，但我从来不买，我不喜欢不确定的事情。李旭东说。他认为，股市相信勤劳致富，股民一定要钻研，感知经济冷暖，体悟大盘走势，精进操作技术。有好的技术，能够不畏浮云遮望眼”，才能有好的心态。同时，还要细心、耐心。如果做错了，一定要及时总结教训。不要抱怨股市，要适应股市。
     李旭东说，他是在不断下跌的市场中成长起来的，所以总能从下跌中找到赢利机会。他说自己90%左右的判断基本上是正确的，而也只有看到八九成的把握时，他才会出手买股票，赚钱之后立马撤退。他建议，股民要对每年的大势有个基本判断。比如2008年要轻仓，2009年要激进，今年则要谨慎。确定大方向后，操作就会比较有计划性，避免临时冲动。
“一个细节背后隐藏N多事情”
     正在热播的电影《大侦探福尔摩斯》中，华生带着新交的女朋友，请福尔摩斯吃饭。福尔摩斯从她无名指上浅浅的戒指印痕，推出她曾订过婚；从她耳朵后的墨水推出她是个家庭教师，学生很调皮，且当天发生过冲突；继而推出她项间的首饰是学生的母亲为安慰她而借给她的初次见面就被剖析得体无完肤，华生的女朋友一怒之下，把一杯红酒泼向福尔摩斯。
     如果你对股市有这种分析能力，下一个资本神话的主角也许就是你。一个细节背后隐藏着N多事情。李旭东说，比如上周五三只新股的表现，打击了大家的积极性；比如他刚以几乎涨停的价格买了红星发展，但上上周一一开盘它就掉头往下走，只好赔了2%多逃出来，前几天涨幅榜的明星转眼站到跌幅榜前几位。这些细节，都预示着后市非常让人不乐观。
“弱势行情尽量学会空仓”
     歌曲《股民老张》中有一句词儿：一年三百六十天经常是满仓。这在李旭东看来，是极不可取的做法。
     股民要尽量学会空仓。他说。2008年，李旭东的仓位超过20%的日子屈指可数；2009年，他的仓位经常在50%以上，不过去年下半年开始逐渐减仓。最近这段时间，他的仓位更是低至10%，而且买的都是大盘股。实际上，细心的股民早已开始用本报证券版上公布的金字塔投资基金的仓位，来指导自己的投资行为。比如，李旭东的仓位在20%以下时，散户基本上就应该空仓了。
“股指期货是高手对决的战场”
     最近一段时间，李旭东也在研究股指期货，但他建议散户别碰。股指期货是高手对决的战场，期货行业、证券行业最精英的人士会在这里厮杀，散户入场，能做什么？李旭东警醒那些对股指期货抱有幻想的普通股民.对散户而言，进入股指期货，无疑将面临人为刀俎，我为鱼肉的悲情局面。股艺高强如李旭东，尚且如履薄冰，何况我等小散户？
“今年上半年行情一般，下半年应有机会”
     李旭东很少预测大盘点位，但他时刻在判断大势。他认为，今年上半年行情会很一般，大盘跌也跌不了很深，会保持弱势振荡的格局，这主要是因为今年的通胀预期、流动性紧缩、融资速度等因素所致。而且，去年下半年至今股指一直在3000点附近横盘，累积了很多筹码，这些筹码要以时间换空间，短期内会拉动大盘向下走。对下半年的行情，李旭东积极看好。基金每年都要有一个吃饭行情，而今年这个机会最有可能在下半年出现。今年下半年我会重点关注产业结构调整带来的新兴产业，比如新科技类公司。”李旭东说。不过，他会根据市场状况随时调整自己的判断。
【业内看法】
“蚂蚁搬家”让他赚了钱
     讲述人：**证券纬五路营业部总经理杨威
     李旭东找到了适合他自己的独特赢利模式。”杨威昨天下午接受记者采访时说。
他说，李旭东的模式就是蚂蚁搬家式的，积少成多。他的判断准确率高，所以赢面很大。如果细心看过李旭东的账户，会发现他每天的赢利、每笔交易的赢利都很少，但都会按既定目标落袋为安，在股市中要养成不贪的习惯才能持续赢利。
     杨威说，作为证券业内人士，他看过不少大赚大赔的人，这些人主要是在风险控制方面欠缺太多，没有很好的纪律性。在他的印象中，李旭东还拥有超出常人的钻研精神，所以有很强的市场分析能力和洞察力，在政策把握和实战操作上结合得很不错。

【FANS心得】
看股神仓位，赚自家金钱
     讲述人：郑州市民罗女士
     今年1月19日那天早上，我看着大盘，觉得大势还不错，为自己几乎满仓暗自高兴。但我习惯性地翻看大河报证券版时，看到金字塔投资基金的仓位从前一天的68%一下子降到了22%，我立刻开始着手减仓。结果，1月20日那天，股指跌了将近100点。”昨天，记者找到罗女士时，她举出实例来说明自己从大河报证券版受益良多。
罗女士在2006年正式成为股民，无意中在大河报上发现李旭东的C账户正日进斗金。看他做得不错，我就开始一直看这个版，关注李旭东账户变化，关注他的操盘心得。金字塔投资基金公布仓位后，我又每天做记录，根据其仓位变化来决定自己的仓位轻重。罗女士说。
     2006年、2007年，好学的罗女士和很多股民一样，赚了钱；2008年，她几乎全年空仓，偶尔做一下，没赔，还小赚了一把；2009年和今年开始这段时间，股市成绩单也还都比较好看。
     我也经常到营业部的散户大厅去，很多炒股的人都会拿着大河报证券版互相讨论。李旭东以他自己的仓位变化来提示股民，对股民很有指导意义。罗女士说。当她听说金字塔投资基金将要在媒体上暂停公布相关内容时，遗憾不已。她表示以后要通过金字塔理财网等方式更密切关注李旭东的投资思路。

最牛私募基金经理的200808-12-31 1028  发表于：《郑州花青三连》　

成立10个月，基金净值增长率超74%　最牛私募基金经理的2008
对于Ａ股市场的众多投资者来说，2008年注定是令人难忘的一年，沪深股市出现史上罕见的暴跌，从今年年初的5265点，到昨日（12月29日）收盘的1850点，上证指数的跌幅超过64%。
　　在此期间，大多数股票价格遭遇腰斩，市场上所有的偏股型基金净值均大幅下挫，开放式基金净值今年以来最大跌幅的超过67%，净值跌幅在50%以上的基金超过200只。
　　与此形成鲜明对比的是，成立不到一年的私募基金中瑞投资基金却逆势上扬，截至昨天，这只基金自成立以来的净值增长率超过74%。
　　中瑞投资基金的基金经理，正是曾经演绎出“一年10万翻成1000万”股市神话的“中原股神”李旭东。作为一名职业“炒手”，在2008年这样的“超级熊市”中如何生存，并且延续牛市中赚钱的财富神话？昨天，李旭东来到本报，向记者讲述了他熊市的生存法则和赚钱秘诀。
　　□记者
　　熊市延续财富神话
　　从今年３月４日成立，这只基金10个月时间里净值增长超过74%，而同期Ａ股市场跌幅却史上罕见
　　说起李旭东这个名字，河南乃至全国的众多股民并不陌生，这位有着“中原股神”称号的投资高手，在从２００６年３月到２００７年６月的短短１５个月，在本报证券新闻版实战账户栏目，将自己的股票市值由１０万元变成了１０１６万元，创造了证券投资界一个财富神话。
　　而在今年Ａ股市场“超级大熊市”的背景下，李旭东依然延续了在股市中财富迅速增值的神话，截至昨天，其操盘的中瑞投资基金净值达到１．７４６元。从今年３月４日正式成立开始，这只基金在短短10个月的时间里，净值增长超过７４％。而同期Ａ股市场的跌幅却是史上罕见。
　　截至昨天下午收盘，上证指数今年的累计跌幅超过６４％；深证成指的跌幅超过６２％。根据天相投资顾问网昨天公布的数据，截至１２月２８日，在市场上全部的３６０多只基金当中，今年以来净值跌幅超过４０％的基金有２６０多只，其中大部分是偏股型或者混合型基金。
　　对比以上数据可以看出，在同样的投资期间内，中瑞基金超过７０％的净值增长率足以傲视群雄。
　　控制风险是最大生存法则
　　“轻仓操作，快进快出”是李旭东今年以来取得收益的最大秘诀
　　在同期股指深幅暴跌的背景下，作为主要投资股市的证券投资基金，中瑞基金如何在熊市下生存并且实现超过70%的超额收益？李旭东表示，他在熊市赚钱的最大秘诀仍是控制风险。
　　“盘点今年一年的业绩，我认为最大的成功之处在于躲过了全年超过90%的大阴线。”李旭东表示，严格控制风险，谨慎操作，这是他一贯的操盘风格，更是在熊市中取得优秀业绩的关键。
　　和所有成功的投资家一样，李旭东秉承着“把风险控制放在首位”的理念。而在2008年，由于对市场的整体趋势判断是向下的，他今年的操作更是十分谨慎。
　　控制风险首先要做到资金的合理配置，对于职业投资来说，控制风险的第一步就是“控制仓位”。统计数据表明，中瑞基金自从今年3月份成立以来，其仓位水平基本保持在10%～20%之间，仓位比例超过30%的情况很少。“轻仓操作，快进快出”，这是李旭东今年以来取得收益的最大秘诀。
　　“在今年的市场情况下，我仍能保证每次操作的成功率在90%以上。”李旭东表示，中瑞基金今年以来超过70%的收益，是由每一步谨慎操作获得的收益累积而成的，而绝非几次冒着巨大风险赢得的巨额暴利。
　　严格执行的操盘纪律
　　“确保每次交易都在自己的掌握之中，不在自己的能力和预见范围之外冒险交易，这才是熊市中规避风险和获得收益的关键”
　　除了严格的风险管理和精准的仓位控制之外，李旭东良好的投资心态和严格执行的操盘纪律，也是他在今年熊市背景下实现超额收益的秘诀之一。
　　李旭东坚持认为，在交易中时刻保持平稳的心态和冷静的头脑，是保证每次操作盈利的关键，他向记者讲述了前不久一次让他记忆深刻的案例：今年１２月９日，上证指数在走出了今年少有的“六连阳”之后，收出一根“大阴线”，按照李旭东的经验，在大盘走出“六连阳”并且收出阴线之后的下一个交易日，一般仍会大涨。
　　按照这个思路，李旭东在12月10日当天，把中瑞基金的仓位加到了82%，这是他今年以来少有的重仓。
　　12月11日，上午开盘之后，上证指数并没有出现李旭东预想中的上涨，反而是低开低走。“这和我此前预想的走法不一样，如果上午大盘不能继续上涨，预示着后市大盘有可能向下反转，于是开始实施第二套操作计划。”李旭东告诉记者，看到大盘这样的走势，他立即向交易员下达指令，在上午１１点前抛空全部股票中瑞基金在一个交易日之内，将前一天82%的仓位降到了0。
　　果然，就在李旭东下达了抛售指令之后，大盘一直走弱，上证指数至今一直没有涨回抛售那天的点位。
　　记者了解到，和李旭东一样，许多职业炒手都给自己制定了“操盘纪律”，例如在亏损达到某个百分点时要立即抛售，及时止损、不能追高等。但是由于投资心态等原因，并非每个投资者都能够在每天的交易中严格执行这个纪律。
　　李旭东用他的“实战经验”向投资者说明，“确保每次交易都在自己的掌握之中，不在自己的能力和预见范围之外冒险交易，这才是熊市中规避风险和获得收益的关键”。
　　熊市的收获
　　及时把握市场热点并跟进，但是千万不能在热点行情的中后期追高，因为熊市中的热点很短暂，不具有持久性
　　2008年的股市，注定让众多投资者终身难忘。股市的罕见暴跌，让众多投资者损失惨重。而对于李旭东而言，2008年却是他感受颇深的一年，不仅他操盘的中瑞基金取得难得的收益，同时他也因罕见的残酷熊市而历练出了更加平和的心态。
　　“成熟的投资心态来自于良好的技术面，如果技术不全面，大盘的走势不在自己的预见之中，就很难保持良好的心态。”
　　“实际上，每天的盈亏对我而言只是一个数字，已经不能影响到我的心情，虽然每一步投资决策都十分谨慎，甚至就像下棋，在每次交易指令下达之前，已经在心中画好了今后一段时间大盘和这只股票的走势图，但是也难免有失误的时候。”
　　“今年两次降低印花税，还有几次降息，消息公布之后我几乎都是空仓，可以说我都没有赶上。”李旭东表示，对于一些突发性的事件，利好政策公布等，他也不可能预见，这时候就面临着“踏空”风险。李旭东认为，面对瞬息万变的大盘，必须以“变”来应“万变”，随时调整思路，不能绝对和大盘“较劲”。
　　李旭东说：“在今年熊市中的选股思路就是及时把握市场热点，及时把握成交量比较大且换手率高，振幅也较大的强势股。熊市中一定要选强势股，弱势股只会越来越弱。对于股民而言，最重要的就是及时把握市场热点并跟进，但是千万不能在热点行情的中后期追高，因为熊市中的热点很短暂，不具有持久性，介入晚了就会赔钱。”
　　“市场中的机会随时都会有”，李旭东说，在股市中他最看重波段，只要有波段就有投资机会，因此他会极力保持冷静的头脑和心态，在股市暴涨时不会忘乎所以，在股市暴跌时也尽量不让自己沮丧，而是冷静地寻找其中的机会。
　　看好2009年行情
　　经过前期的暴跌，市场风险已经基本释放，预计明年股市将会有宽幅振荡的行情，将存在更多机会
　　在2007年年底，李旭东接受本报记者采访时，对2008年行情非常不看好，当时他笑着说：“大家对2008年的行情都抱有很大期望，但我认为2008年可能是很悲惨的一年。”2008年的“股灾”让不少投资者心灰意冷，对未来的行情又变得十分悲观。然而说起2009年的行情，一向低调谨慎的李旭东却十分兴奋地表示，他“看好明年行情”，认为明年市场存在较大投资机会。
　　“对于股市来说，这次全球金融危机不妨看做一个很好的开始。”李旭东认为，经过前期的暴跌，市场风险已经基本释放。他预计明年股市将会有宽幅振荡的行情，对于他的操作风格而言，将存在更多机会。
　　“明年我的操作计划将会非常大胆，不会像2008年这样过于谨慎。”李旭东表示，相对于2008年的操作来说，他明年将会增加股票的操作而减少权证操作。在2008年的交易过程中，李旭东对于权证和股票的操作比例基本持平，而对于明年的行情，他认为操作股票的收益空间更大。“因为众多权证终究会归零，并且目前来说市盈率较高，而股票的操作空间更大。”
　　李旭东同时表示，他十分期待股指期货这个品种的推出，能够更好地发挥他在投资过程中的长处，他将会在控制风险的前提下积极参与。
　　踏实的股市耕耘者
　　优秀的操盘业绩使李旭东的知名度迅速上升，不少个人投资者甚至机构投资者想让他“操盘”，对此，他都拒绝了
　　从2005年一个不为人知的普通股民，到目前掌控着巨额资金的“最牛私募基金经理”，在短短几年之间，李旭东的个人财富迅速膨胀，而他的人生也发生了巨大改变。
　　作为目前在河南甚至全国都有较高知名度的“中原股神”，李旭东现在仍然保持着他踏实低调的作风。他表示，在2009年他对自己的期望是，操盘业绩和个人财富都能实现“稳步增长”。
　　“相比高业绩，我更看重稳健。”李旭东表示，他追求的是业绩的稳健增长，不允许出现大的滑坡，这点从中瑞基金今年以来的净值增长率也可以看出。
　　优秀的操盘业绩使李旭东的知名度迅速上升，不少个人投资者甚至机构投资者开始携大量资金，想让他“操盘”。“对于这些资金，我都拒绝了”，李旭东表示，每个人的精力有限，他目前的计划是先把中瑞基金做好，随后稳步扩张更多的阳光私募基金。
　　当记者问到李旭东是否投资其他领域时，他表示目前个人的资产都在股市，没有其他方面的投资。同时，他一再声明，从未开展过任何收费性质的咨询服务等。
　　李旭东说，2008年“最坏”的一年即将过去，相信在2009年会有更好的投资机会，是一个充满希望的牛年！
　　在今年Ａ股市场“超级大熊市”的背景下，李旭东依然延续了在股市中财富迅速增值的神话。

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全赢资金流向报告110805
【全赢投资】     日期：2011年08月05日     浏览： 424 次

8月5日全赢报告 1亿资金流入农林种子板块

周五上证指数受隔夜美股暴跌影响大幅低开，以带长上下影线的小阳线报收，成交量较上一交易日明显放量。两市仅有生物育种板块小幅上涨，权重蓝筹板块和概念板块普跌迹象明显。大盘的技术形态上看，大盘总体位于历史相对低位，在2600重要支撑位依然没有实际击穿，短线机会已经浮现。如果2600支撑有效，大盘将会出现一波技术性反弹。8月5日，机构私募资金双双流出，机构全天净买入金额-39.59亿，私募全天净买入金额-11.95亿，主力资金全天合计净买入-47.54亿。
     以下是8月5日沪深两市主力资金动向（表1）：

表1  沪深两市主力资金动向(2011.08.05)

市场	机构买(亿)	机构卖(亿)	机构净买(亿)	私募买(亿)	私募卖(亿)	私募净买(亿)
沪市	226.97	254.53	-27.57	172.04	179.68	-7.64
深市	149.61	161.64	-12.03	137.05	141.35	-4.30
合计	376.58	416.17	-39.59	309.09	321.03	-11.95

     从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：农林种子、白酒板块、中药板块、公共事业、餐饮旅游。
以下是8月5日机构净买入板块Top5数据（表2）：

表2  当日机构净买入板块Top5(2011.08.05)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
农林种子	69066.12	58428.16	10637.96
白酒板块	100274.10	91734.67	8539.43
中药板块	127307.15	120352.82	6954.33
公共事业	22859.12	18325.15	4533.97
餐饮旅游	27323.87	23279.94	4043.92

       从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：银行、普通有色、煤炭及炼焦、钢铁冶炼、证券保险。
以下是8月5日机构净卖出板块Top5数据（表3）：

表3  当日机构净卖出板块Top5(2011.08.05)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
银行	183580.47	232760.23	-49179.76
普通有色	119447.85	157681.82	-38233.97
煤炭及炼焦	317505.04	346641.95	-29136.92
钢铁冶炼	84839.99	113676.00	-28836.01
证券保险	175266.38	202785.36	-27518.97

从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：康美药业、厦门钨业、冀中能源、ST梅雁、隆平高科、钱江水利、东方航空、龙星化工、五粮液、豫园商城。
以下是8月5日机构净买入个股Top10数据（表4）：

表4  当日机构净买入个股Top10(2011.08.05)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600518	康美药业	15.22	1.47	18705.58	9932.01	8773.57
600549	厦门钨业	45.49	1.74	26186.37	18493.21	7693.16
000937	冀中能源	28.10	1.52	30900.16	23585.57	7314.60
600868	ST梅雁	3.61	4.94	16994.54	9922.72	7071.83
000998	隆平高科	29.01	3.94	12931.01	6699.87	6231.14
600283	钱江水利	15.40	3.36	8710.15	3085.24	5624.91
600115	东方航空	5.39	2.86	19160.96	14372.07	4788.88
002442	龙星化工	12.19	10.02	14206.64	9643.59	4563.06
000858	五粮液	37.82	-1.10	29537.45	25095.71	4441.74
600655	豫园商城	12.45	1.47	10539.77	6178.24	4361.52

    从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：招商银行、中国平安、京东方Ａ、浦发银行、江西铜业、铜陵有色、TCL集团、宝钢股份、农业银行、中兴通讯。
以下是8月5日机构净卖出个股Top10数据（表5）：

表5  当日机构净卖出个股Top10(2011.08.05)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600036	招商银行	11.77	-2.97	48529.67	63431.44	-14901.77
601318	中国平安	42.34	-3.84	75954.02	89178.14	-13224.12
000725	京东方Ａ	2.33	-4.51	4406.69	13122.36	-8715.67
600000	浦发银行	9.03	-2.69	23806.26	31912.17	-8105.91
600362	江西铜业	34.34	-3.59	28186.58	35699.27	-7512.69
000630	铜陵有色	25.29	-2.95	29646.81	36767.01	-7120.20
000100	TCL集团	2.51	-3.83	4732.61	11396.74	-6664.13
600019	宝钢股份	5.52	-3.16	7881.71	14351.67	-6469.96
601288	农业银行	2.62	-1.50	4810.97	10844.91	-6033.94
000063	中兴通讯	20.27	-4.75	13955.25	19774.25	-5819.00

     今日沪深两市普跌，共有264只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股43家，除首日上市新股有2家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：金智科技、龙星化工、昆明制药、博盈投资、登海种业、科新机电、桐昆股份、阳谷华泰、大华股份、海南椰岛。
以下是8月5日涨幅最大个股Top10数据（表6）：

表6  当日涨幅最大个股Top10(2011.08.05)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
002090	金智科技	11.42	10.02	3694.32	3037.91	656.41
002442	龙星化工	12.19	10.02	14206.64	9643.59	4563.06
600422	昆明制药	16.16	9.04	17791.50	15288.60	2502.91
000760	博盈投资	8.37	8.70	14964.76	13554.23	1410.52
002041	登海种业	26.80	8.02	19181.12	14866.65	4314.47
300092	科新机电	19.34	7.80	1733.39	1418.58	314.81
601233	桐昆股份	34.47	6.29	31391.89	34057.04	-2665.16
300121	阳谷华泰	16.34	5.69	555.64	363.61	192.03
002236	大华股份	51.60	5.31	7705.34	6432.81	1272.53
600238	海南椰岛	11.25	5.04	8245.28	6062.20	2183.08

今日沪深两市共有1840只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股818家，除st外有5家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：中水渔业、天业通联、汇源通信、彩虹精化、科学城、江泉实业、新华联、福建南纺、浙江富润、新民科技。
以下是8月5日跌幅最大个股Top10数据（表7）：

表7  当日跌幅最大个股Top10(2011.08.05)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
000798	中水渔业	11.97	-10.00	2901.00	3887.50	-986.50
002459	天业通联	19.10	-9.99	3191.32	3567.57	-376.25
000586	汇源通信	9.38	-9.98	3055.24	4347.42	-1292.18
002256	彩虹精化	17.96	-9.97	26.76	49.75	-22.99
000975	科学城	9.32	-9.95	11301.37	15487.81	-4186.44
600212	江泉实业	6.08	-9.39	6161.24	11168.54	-5007.30
000620	新华联	7.20	-8.63	2056.71	2758.11	-701.40
600483	福建南纺	9.05	-7.93	2129.48	2582.36	-452.88
600070	浙江富润	11.37	-7.64	2270.11	2937.05	-666.94
002127	新民科技	9.70	-7.53	834.34	1099.20	-264.86

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全赢资金流向报告110808
【全赢投资】     日期：2011年08月08日     浏览： 388 次

今日受标普调低美国主权信用评级等利空消息影响，沪深两市低开后一路向下大幅跳水，沪指连续失守2600、2500点两大重要关口，盘中一度大跌130余点，最低跌至2497点附近，午后大盘收窄跌幅，在2500点上方窄幅震荡，收于一根长阴线。盘面上，各个板块全线飘绿，仅有零星个股逆势飘红，煤炭及炼焦、普通有色、银行、电子元器件、钢铁冶炼等行业领跌大盘，贵重金属、白酒、医药等防御性行业跌幅较小。上证指数以2526.82收盘，跌-99.60点，跌幅-3.79%。深成指以11312.63收盘，跌-389.13点，跌幅-3.33%。大盘的技术形态上看，大盘在上周五跌破2650支撑位后今日大幅放量下跌，跌至一年来最低点，两市再现跌停潮，虽有可能超跌严重而出现技术性反弹，但短期来看大盘似乎仍是处于二次探底之中。8月9日，机构私募资金双双流出，机构全天净买入金额-62.85亿，私募全天净买入金额-25.88亿，主力资金全天合计净买入-88.73亿。
     以下是8月9日沪深两市主力资金动向（表1）：

表1  沪深两市主力资金动向(2011.08.08)

市场	机构买(亿)	机构卖(亿)	机构净买(亿)	私募买(亿)	私募卖(亿)	私募净买(亿)
沪市	302.70	337.66	-34.96	221.25	232.29	-11.04
深市	236.64	264.53	-27.89	187.30	202.14	-14.84
合计	539.34	602.19	-62.85	408.55	434.43	-25.88

     从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：贵重金属、养殖饲料、零售连锁、医药中间体、园区开发。
以下是8月9日机构净买入板块Top5数据（表2）：

表2  当日机构净买入板块Top5(2011.08.08)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
贵重金属	523512.02	436115.87	87396.16
养殖饲料	88712.26	78826.22	9886.04
零售连锁	141043.17	133980.08	7063.10
医药中间体	35350.34	32299.10	3051.24
园区开发	7790.08	5750.98	2039.10

       从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：煤炭及炼焦、普通有色、电子元器件、银行、钢铁冶炼。
以下是8月9日机构净卖出板块Top5数据（表3）：

表3  当日机构净卖出板块Top5(2011.08.08)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
煤炭及炼焦	303241.54	368007.00	-64765.46
普通有色	128038.68	161987.57	-33948.89
电子元器件	196618.55	230387.66	-33769.11
银行	237635.13	269680.18	-32045.04
钢铁冶炼	127912.07	159856.64	-31944.57

从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、辰州矿业、圣农发展、国电南瑞、恒邦股份、豫园商城、厦门钨业、五粮液。
以下是8月9日机构净买入个股Top10数据（表4）：

表4  当日机构净买入个股Top10(2011.08.08)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
601899	紫金矿业	5.73	4.18	114079.17	69523.49	44555.67
600547	山东黄金	52.19	6.51	77384.67	45757.98	31626.69
600489	中金黄金	29.74	5.13	67183.42	51014.69	16168.72
002155	辰州矿业	37.96	3.46	74906.92	64879.52	10027.40
002299	圣农发展	17.35	6.57	20620.67	11907.48	8713.18
600406	国电南瑞	40.07	2.64	22398.66	14638.46	7760.21
002237	恒邦股份	50.27	10.00	25348.37	17762.62	7585.75
600655	豫园商城	12.76	2.49	23962.57	16810.40	7152.18
600549	厦门钨业	46.11	1.36	49877.48	42773.89	7103.58
000858	五粮液	37.48	-0.90	61679.01	55142.71	6536.31

    从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：包钢股份、中恒集团、西山煤电、包钢稀土、格力电器、江西铜业、冀中能源、中集集团、龙星化工、巨化股份。
以下是8月9日机构净卖出个股Top10数据（表5）：

表5  当日机构净卖出个股Top10(2011.08.08)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600010	包钢股份	6.67	-7.49	39412.90	50544.04	-11131.14
600252	中恒集团	20.45	-6.32	19643.04	28076.03	-8432.98
000983	西山煤电	22.13	-4.61	17199.18	25453.55	-8254.37
600111	包钢稀土	61.29	-4.19	57903.07	66096.19	-8193.12
000651	格力电器	21.25	-3.63	15546.87	22602.86	-7055.99
600362	江西铜业	32.80	-4.48	19704.75	26536.26	-6831.51
000937	冀中能源	27.17	-3.31	32122.33	38553.32	-6430.99
000039	中集集团	18.24	-5.35	19549.82	25910.12	-6360.30
002442	龙星化工	11.98	-1.72	6111.48	12254.01	-6142.54
600160	巨化股份	26.49	-8.59	19785.19	25899.43	-6114.24

     今日沪深两市普跌，共有118只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股38家，除首日上市新股有3家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：多伦股份、中超电缆、恒邦股份、安居宝、益生股份、太阳电缆、冠昊生物、正和股份、荃银高科、圣农发展。
以下是8月9日涨幅最大个股Top10数据（表6）：

表6  当日涨幅最大个股Top10(2011.08.08)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600696	多伦股份	14.60	10.02	32540.18	30464.63	2075.55
002471	中超电缆	14.63	10.00	4005.55	3387.46	618.09
002237	恒邦股份	50.27	10.00	25348.37	17762.62	7585.75
300155	安居宝	16.18	8.88	3438.95	3417.83	21.12
002458	益生股份	25.52	8.73	4020.94	2966.59	1054.35
002300	太阳电缆	11.23	8.19	762.51	739.95	22.56
300238	冠昊生物	64.50	7.23	7694.38	7580.92	113.46
600759	正和股份	5.95	7.01	5323.85	2413.03	2910.82
300087	荃银高科	21.06	6.85	4578.65	3190.07	1388.59
002299	圣农发展	17.35	6.57	20620.67	11907.48	8713.18

今日沪深两市共有2002只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股1693家，除st外有71家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：赣能股份、博盈投资、金鹰股份、云维股份、开开实业、威远生化、粤水电、惠博普、山东章鼓、华东科技。
以下是8月9日跌幅最大个股Top10数据（表7）：

表7  当日跌幅最大个股Top10(2011.08.08)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
000899	赣能股份	6.81	-10.04	3291.04	5193.97	-1902.93
000760	博盈投资	7.53	-10.04	6108.59	7896.79	-1788.20
600232	金鹰股份	7.71	-10.04	2495.34	3840.47	-1345.13
600725	云维股份	7.62	-10.04	986.58	2003.65	-1017.07
600272	开开实业	10.41	-10.03	432.97	1419.15	-986.18
600803	威远生化	10.67	-10.03	220.53	289.62	-69.09
002060	粤水电	10.69	-10.02	1630.15	3595.30	-1965.14
002554	惠博普	16.97	-10.02	710.62	2076.69	-1366.07
002598	山东章鼓	18.95	-10.02	2178.62	2609.43	-430.81
000727	华东科技	11.13	-10.02	5204.08	5597.76	-393.67

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全赢资金流向报告110809
【全赢投资】     日期：2011年08月09日     浏览： 313 次

受欧美股市暴跌影响，今日沪深两市大幅跳空低开，开盘后下探至2437点附近，随后在房地产、银行、航空等权重股发力带动下大盘开始企稳回升，震荡上行收复2500点整数关口，午盘后在2500点上方收窄跌幅，震荡横盘，沪指收于一根阳线。盘面上，房地产、银行、航空、白酒、重型机电等行业涨幅居前，电子元器件、煤炭及炼焦、化学原料等行业跌幅居前。上证指数以2526.07收盘，跌-0.75点，跌幅-0.03%。深成指以11315.08收盘，涨2.45点，涨幅0.02%。大盘的技术形态上看，今日大盘探底回升并收复2500点整数关口，交易量较上一交易日微幅缩减，大盘目前处于二次探底过程中，短期看能否守住2500点。8月9日，机构私募资金流向出现分歧，机构全天净买入金额17.96亿，私募全天净买入金额-13.40亿，主力资金全天合计净买入4.56亿。
     以下是8月9日沪深两市主力资金动向（表1）：

表1  沪深两市主力资金动向(2011.08.09)

市场	机构买(亿)	机构卖(亿)	机构净买(亿)	私募买(亿)	私募卖(亿)	私募净买(亿)
沪市	310.11	294.69	15.42	205.78	213.89	-8.10
深市	245.12	242.58	2.54	178.06	183.36	-5.30
合计	555.23	537.27	17.96	383.84	397.24	-13.40

     从表2中，我们看到，今天机构净买入前5名的板块分别是：房产开发租赁、银行、重型机电、白酒板块、贵重金属。
以下是8月9日机构净买入板块Top5数据（表2）：

表2  当日机构净买入板块Top5(2011.08.09)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
房产开发租赁	417374.08	375778.87	41595.21
银行	327606.44	287842.59	39763.85
重型机电	139666.89	120378.73	19288.16
白酒板块	173177.02	159383.67	13793.35
贵重金属	421340.10	411087.97	10252.13

       从表3中，我们看到。今天机构净卖出前5名的板块分别是：电子元器件、化学原料、食品加工、煤炭及炼焦、饮料低度酒。
以下是8月9日机构净卖出板块Top5数据（表3）：

表3  当日机构净卖出板块Top5(2011.08.09)

板块名称	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
电子元器件	196630.05	210647.86	-14017.81
化学原料	139335.56	147595.51	-8259.95
食品加工	71040.87	77374.58	-6333.72
煤炭及炼焦	355299.21	361389.01	-6089.81
饮料低度酒	123876.41	129391.06	-5514.65

从表4中我们看到，今日机构净买入个股榜中的前十名分别是：包钢稀土、万科Ａ、中船股份、五粮液、中国太保、保利地产、中科三环、招商银行、阳泉煤业、浦发银行。
以下是8月9日机构净买入个股Top10数据（表4）：

表4  当日机构净买入个股Top10(2011.08.09)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600111	包钢稀土	64.23	4.80	90005.20	69228.12	20777.08
000002	万科Ａ	8.30	2.98	48446.75	31972.77	16473.97
600072	中船股份	26.33	6.86	33101.51	25823.36	7278.15
000858	五粮液	37.40	-0.21	69818.39	62702.48	7115.91
601601	中国太保	20.12	1.82	30598.13	23966.23	6631.90
600048	保利地产	10.84	3.93	60172.87	53556.40	6616.47
000970	中科三环	26.72	8.18	23594.79	17073.29	6521.49
600036	招商银行	11.51	0.70	55027.62	48649.61	6378.01
600348	阳泉煤业	25.43	1.11	41260.19	34895.28	6364.91
600000	浦发银行	8.87	1.60	53680.35	47410.25	6270.10

    从表5中我们看到，今日机构净卖出个股榜中的前十名分别是：西藏发展、彩虹精化、ST梅雁、多伦股份、辰州矿业、通富微电、恒邦股份、西山煤电、山东黄金、中金岭南。
以下是8月9日机构净卖出个股Top10数据（表5）：

表5  当日机构净卖出个股Top10(2011.08.09)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
000752	西藏发展	32.50	-4.21	53239.18	63350.46	-10111.28
002256	彩虹精化	15.27	-5.51	52744.54	62556.07	-9811.53
600868	ST梅雁	3.59	-5.03	6991.42	14368.24	-7376.82
600696	多伦股份	13.42	-8.08	26711.82	33318.90	-6607.08
002155	辰州矿业	36.70	-3.32	38540.78	45015.98	-6475.20
002156	通富微电	9.55	-0.62	24426.11	30670.90	-6244.80
002237	恒邦股份	50.05	-0.44	26138.78	32182.55	-6043.77
000983	西山煤电	21.82	-1.40	32377.68	38213.90	-5836.22
600547	山东黄金	51.36	-1.59	54259.59	59667.37	-5407.78
000060	中金岭南	11.68	-5.58	12243.24	17084.35	-4841.12

     今日沪深两市跌多涨少，共有745只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股141家，除首日上市新股有9家个股涨停。从表6中我们看到，今日除新股外，涨幅居前的10只个股分别是：国海证券、正和股份、运盛实业、宁波韵升、中航精机、北京科锐、京新药业、中超电缆、天龙光电、通宝能源。
以下是8月9日涨幅最大个股Top10数据（表6）：

表6  当日涨幅最大个股Top10(2011.08.09)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
000750	国海证券	13.08	257.54	10030.03	10206.64	-176.60
600759	正和股份	6.55	10.08	13329.76	9955.74	3374.03
600767	运盛实业	7.33	10.06	22352.28	19831.01	2521.27
600366	宁波韵升	16.35	10.03	12769.59	9916.71	2852.88
002013	中航精机	26.14	10.02	14712.89	9331.23	5381.66
002350	北京科锐	19.13	10.01	2593.66	1972.09	621.57
002020	京新药业	23.65	10.00	1888.44	1704.33	184.11
002471	中超电缆	16.09	9.98	7013.25	7413.56	-400.31
300029	天龙光电	27.58	9.97	9682.55	6826.40	2856.15
600780	通宝能源	7.95	9.96	8267.14	7340.44	926.70

今日沪深两市共有1364只个股下跌，其中跌幅超过-3%的个股165家，除st外有3家个股跌停。从表7中我们看到，今日跌幅居前的10只个股分别是：桂东电力、冠昊生物、丰华股份、林洋电子、多伦股份、姚记扑克、大恒科技、索芙特、巨力索具、士兰微。
以下是8月9日跌幅最大个股Top10数据（表7）：

表7  当日跌幅最大个股Top10(2011.08.09)

股票代码	股票名称	现价	涨跌幅(%)	机构买(万)	机构卖(万)	净买(万)
600310	桂东电力	17.89	-10.01	2621.21	4395.98	-1774.78
300238	冠昊生物	58.05	-10.00	6831.06	8134.92	-1303.87
600615	丰华股份	9.58	-9.96	45.70	45.70	0.00
601222	林洋电子	19.99	-9.01	15776.29	16506.93	-730.64
600696	多伦股份	13.42	-8.08	26711.82	33318.90	-6607.08
002605	姚记扑克	29.86	-7.98	10597.15	11518.79	-921.64
600288	大恒科技	8.56	-7.96	1369.77	1968.25	-598.48
000662	索芙特	7.75	-7.52	2746.71	2866.77	-120.06
002342	巨力索具	18.30	-7.39	3387.49	5475.22	-2087.74
600460	士兰微	14.44	-6.84	1536.66	2699.91	-1163.25

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