对未来行情的看法及有关防守投资的建议
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：daomingsi123
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今天大盘走势在预期之中，低开后小幅反弹，主要是消息面上国家税务总局对股票所得征税的否定。但由于整个市场在大跌之后仍处于恐慌之中，广大投资朋友深度被套后今天必然不愿意大幅割肉，有惜售心理，加上中石油今天的申购，因此今天大幅缩量是必然的。
下周走势非常重要，10月的月线将会在下周2盘后收出。我在9月底10月初一再警告10月可能量价背离，由于下周只有2个交易日属于10月，10月成交量相比9月大幅萎缩成定局，因此，最为担心的量价背离已经成立。由于这种背离在9月、10月连续发生，因此，大盘这个位置必然会调整。尽管今天有反弹，但无法改变中期调整的事实，而且11月必然有一次向5月均线甚至10月均线回归的过程，大家要高度提防。
由于这个调整是为了明年的奥运行情做准备，因此我还是把调整定义为牛市行情中的中期调整。按波浪看，我倾向于998到6124是大的3浪3，6124开始的调整是大的3浪4，中期调整最终的悲观位置在3500到3600，乐观位置在4300到4600，中期调整可能在08年春节后结束，然后启动大的3浪5，也就是奥运行情吧。但在11月或12月可能会有一次属于3浪4中的大B浪反弹，也就是逃命的机会。
因此，在近期行情中，原则上是少操作，如果要操作，必须坚持安全第一，收益第二。这个原则我在以前多次强调，在市场转弱、机会变少的情况下我觉得尤其重要。在弱势市场，只能做做防守型的投资。不过，我很少建议完全空仓，毕竟，大的黄金牛市还在，保留适当仓位维持对市场的感觉是有必要的。大资金的朋友近期也可多参与新股的申购，获取无风险利润。
昨天我在博客中认为银行、保险、券商等有机会，从今天看，这3大板块表现都不错，尤其是银行板块，成为今天大盘反弹最重要的主力军。我昨天晚上还有今天仔细研究了所有的银行股成员，最看好的深发展果然今天表现出色。
除了投资金融，我大学也仔细学过会计，毕业后更是从事过2年的财务会计工作，这为我分析上市公司财务报表、基本面提供了很好的经验。经过多年和股市实战的结合，以及经历的多次熊市大调整的洗礼，我认为在弱势市场，对于上市公司质地的分析尤其重要，这个质地分析就离不开财务分析、行业分析。
就行业分析的角度，由于现在市场已经转弱，但中国经济高速增长的背景没改变，人民币升值的大背景依然存在，宏观调控如加息、上调存款准备金率等可能性没有消除，因此，在调整市场要寻找能够最大限度享受中国经济高速增长的成果，处在人民币升值受益最大的行业之中，同时宏观调控如加息等对它冲击很小，那么这个行业和板块无疑就是首选。
符合这3个标准的现在只有银行股。地产股是中国经济高成长和人民币升值最大受益者，但我觉得宏观调控对其冲击较大，尽管这3天地产股表现出色，我依然无法接受它们。银行股这3个条件都符合。
但银行股中也有好坏优劣之分。我昨晚还有今天仔细研究了所有10多家银行股，基本也有了一个排序。很奇怪，今天它们的表现就是按排序来的，财务状况最优、估值不高的000001深发展表现最好，财务状况在银行股中最差的3家城市商业银行表现则最差。下周一，银行股中权重最大的工商银行就要复牌，因此我觉得下周银行股可能仍然是市场中主要的做多板块，毕竟，它们整体炒作力度小于其它蓝筹股，透支程度不大。
券商和参股券商板块我一直强调只关注几档龙头股就够了，跟风的品种没什么意思，只会和市场上绝大多数品种一样调整。由于几档龙头股目前动态市盈率水平仅30倍，因此，它们的行情没有完结。下周一吉林敖东和辽宁成大的3季报值得大家注意，可能是风向标。
综合看法：大盘中期调整趋势已经形成，今日反弹无法改变趋势；大家在下周和11月原则上少操作，要操作，选择防守型品种非常重要；银行、保险、券商、参股券商股是防守型品种的最佳选择，但要注意分化，只做其中最好的龙头品种。
我其实已经有了一套非常好的防守型投资组合品种，以银行、券商、参股券商股为主。今天已经大涨，一介绍又会有朋友去追高，一追高又被套牢，在合适的时候再向大家披露吧。
今天是周末，大盘大跌后反弹，大家的品种可能也出现了反弹。希望大家在周末和双休忘记本周大跌的不快，保持好心情！ | 
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发表于 2007-10-27 09:57
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