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- 2005-5-30
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楼主的投资理念很成熟. 我最近想了很多,但也有一些疑惑在其中.
首先,钢铁这波行情,还是以反弹为主,主要是估值相对偏低与并购主题关系还是不大.
并购主题正如楼主所说,只是强烈预期当中,应该是三到五年铁钢板块主要获利的机会.
国内中,宝钢,武钢,鞍钢.虽然是综合性的大钢铁制造商,但其中特色钢铁企业是否是更好的投资标的呢.被并购企业往往比要并购它的企业涨的还要多,因为溢价的可能性很大.但这种企业投资的难度很大,可能需要知道很多行业内幕消息.还有就是楼主所说,不在行业大小,而在于能把别人的抢到自己手中,细分行业的钢铁企业.如太钢不锈,大治特钢.我到是更为喜欢
钢铁行业是需要很强资本性支出的行业,它在受高通胀和经济周期的影响都很大.
选择医药股时,当时医药股普通下跌,整个板块相对落后大盘,但行业基本面不断好转,我重点选择了双鹭药业,当时该股的市盈率不到40倍.机构大幅度减仓,相同类型的恒瑞医药看好的机构众多,却没有多少人看好它.机构报告也很少.公司产品大幅放量,帐面现金一二亿,根本就没有融资需求,子公司06年达产,产能是以前的三倍.当时看,它是医药板块最有估值优势的个股.财务状况也相当优异.
还有就是原料药生产商之一的天药股份,该股的新技术,成本优势都相当大.
我个人投资越来越感觉,实用主义的价值投资才是我们真正需要的.最好的方法肯定是最简单,能让心态最稳定的方法.这种方法必然是有非常好的基本面分析水平,同时,就是别人不买时,机构介入不深时介入才是好的获利机会.
不管运用何种投资理念,理念的核心如果不具备罗杰斯所说的,给显而易见的事打个折扣,敢于在别人不敢下注的地方下重注是不可能取得超过市场的优异回报的.
做指数型资金就好了.
可惜的是所有人都不认可指数基金,当人们认可指数型基金时,往往是大牛很久了,那时指数型基金自己都不认可自己了.:*29*: |
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