国庆假日交流之五：2008华尔街金融危机

飞舟

国庆假日交流之五：2008华尔街金融危机

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：飞舟 浏览：8648 回复：90

大的金融环境决定中国小的金融环境
受"cobra_nick "启发,开一个关于华尔街金融危机的讨论贴
大家可以将总体走势做一个判断和分析
如果有相关资料的朋友
可以贴出以下线图:利率的,美元指数的,就业率的等等
下面简单回顾这次危机的过程:
2007年8月开始
美联储累计向金融系统注资1472．5亿美元，；9月18日决定降息0．5个百分点，进入“降息周期”。
2007年底至今年初
花旗、美林、瑞银等因次级贷款出现巨额亏损，美国政府和六大房贷商提出“救生索计划”。
2008年3月
美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产，美联储紧急注资，并大幅降息75个基点。
2008年7月至9月初
7月23日，美国财政部宣布斥资3000亿美元救助“两房”，9月7日宣布接管“两房”。
2008年9月中下旬
雷曼兄弟倒闭，6大央行联合注资，美政府7000亿金融救援计划，AIG被政府接管。
2008年10月
7000亿金融救援计划被否决，重新提出8500亿救援计划，法国将提出3000亿欧元救援计划

飞舟

目前中国受牵连的外汇投资大概是3760亿美元,其中两房约2000亿
银行业受到雷曼牵连的资金据说为7.5亿左右
受美欧经济危机困扰,国内出口业务受到极大影响,暂时没有官方数据
消息比较可靠的朋友可以推测对市场的影响

[ 本帖最后由 飞舟 于 2008-10-2 08:57 编辑 ]

飞舟

危机的根源来自金融创新
各方的态度褒贬不一
中国是否该抄底救市?
QDII已经抄底:损失多少?
平安已经抄底:损失多少?

大家现在注意力只集中在美国的表态上
是否已经忽视了此次经济危机对国内产业市场的冲击
比如
房地产行业
泡沫太多,贷款坏帐风险
居民购买力风险造成的连锁反应,进而延伸到证券市场
由于出口的疲软,现在已经造成多少万小企业倒闭,这个庞大的群体,该如何引导
别说靠几个央企能支撑住实体产业,中石油现在也在裁员,他可是号称最有价值的公司哦

[ 本帖最后由 飞舟 于 2008-10-2 17:33 编辑 ]

lhjlevel

目前不适合抄底,从各个政府的态度可以看到,危机很严重,他们的拯救计划出来了吗,如果出来了,问题解决了吗,应该反向思考一下,为什么要救,只能说明问题很严重.:*27*:

股刺

我认为中国不应该去抄底，投资分为资本投资和趋势投资，不管什么投资，今后的几十年美国没有中国发展快，

因此不如把钱投在中国。中国在发展亚太空间技术，把钱放在太空事业上，给各国培养宇航员，研制多品种飞船，

发展航母，成为超级大国，是我们的目标。

ldhzy6126

美国国会否决7000亿美元救市计划之后，华尔街一片风声鹤唳，今晨美国参议院通过一项总额达到8500亿美元的救市方案。与此同时，伯克希尔-哈撒韦公司的“巴菲特式”增持计划在有条不紊地进行中。先是出资50亿美元收购高盛的永久优先股，并且获得在未来5年内任意时间买入50亿美元高盛普通股的认股权。现在二度出手，购买通用电气30亿美元永续优先股，并且获得购买通用电气30亿美元普通股的认股权证。一周之内，股神两次明确表达他对金融系统的信心。:*22*:

ldhzy6126

现在世界，是个人物都在抄底。说明:) :)

lchbo

聆听中 :*19*:

ldhzy6126

1997～1998年遭受金融危机冲击后，港府在恒生指数下跌超过60％后成立平准基金入场救市（按比例算如果现在恒指得跌到13000点以下平准基金才会入市）。从对垒的双方来看，港府并不是和市场在较量，因为其博弈对手是国际炒作集团——“一小撮亡我野心不死的坏分子”。我们认为港府是在6500～6600点开始介入的，也就是说，它是在股指跌破前期低点、创出新低时入市的。在这个位置，大量的投机获利盘不复存在，也没有多少抄底盘等着拉高后获利出货，而前期的对冲基金做空盘在一定的时间内早晚得买回股票来平仓,平准基金的突然出击就是逼迫炒作集团买进股票平仓。而且港府入场保密得很好，完全没有A股市场9月18日那种先知先觉的资金。即便是一流对冲基金做空头盘，也不可能在最高位开始做空，因此只要指数开始放量反弹，他们同样面临的是恐慌。在平准基金的声势下，中资机构和其他机构必然会跟进猛踩炒作集团的空头仓位，轧空对手。而平准基金买入后是推动做空集团回补，那回补的股票拉升了平准基金的仓位价值，只等着经济开始好转回暖后逐步卖出了。

ldhzy6126

那么今天呢？我们认为，平准基金如在此时入市，无法起到1998年时的作用。恒指在4年多时间内从8000到30000点的虚涨，犹如被中资股的强力人参把身体急速顶壮，现在人参用完了，怎么办？港股同样是市场兑现中的较量，和A股一样。这不是小规模炒作集团与市场的较量，而是整个市场结构性病态。港府的平准基金在10000点以上入市的结果就像一滴水掉进一缸水中的效果，提振人心，但不能阻止大量获利盘套现，哪怕只有薄利。

　　我们对比了港股在30000点时的K线图，同样与1929年美国道指和2000年纳指走势一样。我们仍然不改在2007年第四季度末对港股市场近几年内看空的观点。港股基本上是跟着美股走，如果美股进入大空头、中国A股进入大空头，这都是市场本身的原因，而不是一小撮坏份子捣乱的结果，那么港府的平准基金如果在现在这个位置进场，结果只有一个：套牢。

ldhzy6126

　恒指在2003年4月由8332点开始涨到2007年10月底的31958点，就算现在是18000点，下面还有10000点获利盘在那里可以卖出套现，还有125％的利润。只要平准基金现时入场，驻扎在香港的投行们便会把手上的股票全部倒给它。这是市场推动的泡沫挤压，不是哪个集团在低买高卖。平准基金有足够的能力击垮浑水摸鱼的对冲基金，但无法抗拒市场本身下滑的动能。恒指在10000点以上时，港府的平准基金入场结果：1，起不到托市稳定市场的作用；2，买了就被套。我们这个观点也同样适用于美国股市，政府基金和行政命令在短期内有稳定市场的作用，但以此判定新牛市就要到来，路还长着呢！

　　那么现在成立中国A股平准基金能解决过去10个月内暴跌的股灾吗？我们认为答案也是否定的。资本市场的本质就是合法地把别人口袋的资金转到自己的口袋，资本通过证券交换后是不分政府还是个人的，它是冷血动物。只要指数没有跌到底，任何资金进入都可能是被套，A股并不是单靠拉几只银行股就能走出熊市格局这么简单。当然，如果用国家资金来买断小非们的持股，就能立竿见影地稳定股市。为什么没有这么做呢？最简单的解释也许是：管理层并不认为小非所持股份的价值值得用国家资本来回购。

ldhzy6126

A股目前面临的问题是：1，全流通后大量低成本和没成本的股票泛滥成长，与市场争夺资金。:*27*: 2,中国最大的出口市场美国的经济衰退，影响中国出口型加工企业的利润增长点。3，房地产价格涨幅过速的虚高让大多数买房者陷于沉重的经济负担，压缩其他的消费开支。4，中国的经济成长率和企业的盈利成长率开始放慢。

　　目前A股面临的调整，都是结构性的、自然的金融市场循环调整，不是哪个小集团的阴谋。这种调整的确是会杀伤A股特殊的单边做多市场的大幅度涨幅，但A股的涨幅高度是由特殊的结构性发展而来的，如今回归合理的结构性同样正常，失常的只是人们对财富效应一厢情愿地过速追求的欲望。

　　就我们对资本市场的操作理解力，“投资和投机”不是猜谜语，而是在有较大肯定性赢面的基础上做出：“投”是决定方向，“资”是价格与价值不停互换平衡，“机”就是选择时间*:1 。历史告诉我们当前即便Ａ股是在底部区域内，它所需要构筑的时间也远远未达到量能释放的需要。不计算下跌的时间段，即便是底部区域的扎实构筑都需要半年以上。

　　历史一再证明，:*9*: 每次熊市的底部从来犹如神龙见首不见尾。你我皆凡人，都有情绪和冲动，会犯想撞大运的错。市场自会去证明底部何在，而我们只做小学生，在熊市中永远慢市场一步，等底部确认后再紧跟市场半拍又何妨？也就是等安全后再安心地背着书包进场。

　　大熊市股灾的底部既是指数构筑的过程，也是人气与信心筑底开始回升的转变。你认为刘翔从2004年雅典奥运的辉煌顶点到2008年北京奥运的黯然退场，能在短期内就马上恢复过来吗？我们相信刘翔在获得更长的时间、更广的空间、更远的视野和更多的理解后，能再次轻盈地飞翔，年轻的A股市场也同样如此。

长出翅膀

抄底是错误行为
只要趋势向下，就应该一直做空，因为做空照样赢利（当然目前中国没有做空机制.据说快有了。）

股市大跌也好，金融危机也好，如果有做空机制，都是大大的盈利机会。
如果有做空机制，我期盼再来一次金融危机。因为做空比做多能更快的盈利。
“股市没有牛的一面，也没有熊的一面，只有正确的一面。”
只会做多不会做空的人才会惧怕股市大跌
没有做空的机制的中国，空仓的人也是不怕股市大跌的。

维思向逆

秋高气爽,登高望远！春天回来就下山！

维思向逆

中间还有冬天呢！

596432444

vv :*19*:

596432444

xiaofafa

不抄底就失去了机会,什么时候抄底,考验决策者的智慧!

股刺

关键是体制问题，美国是市场经济的国家，如果他搞救市，搞政府行为，就是搞计划经济，就是走社会主义的道路。

马克思说：社会主义首先在先进的资本主义社会里实现！

ldhzy6126

国庆之后，中国钢铁、煤炭股必然下跌。中国经济进入下滑，出口下降、国内需求下滑，第四季上市公司效益继续下滑。中国政府救市，股市只是暂时稳定。今年10至12月份大小非又进和减持高峰，明年4至5月份，上市公司2008年年报业绩公布，不哪么乐观。中国股市反弹之后，还进入下降通道。沪指1800点是底吗？今年12月底揭晓！:*22*: