(原创）板块研究：消费板块de“估值洼地”
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：LGX08
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大家可曾记得，自这两周以来，我们的板块研究又以前的激进研究转向了防御性的研究，这也是市场在变，思路也在变。极为火暴的电视连续剧《潜伏》中有一句台词很值得大家思考：有一种胜利叫撤退，而有一种失败叫占领。在股市上，怎么理解呢？把我们年前挖掘的涨副巨大的品种逐步撤退，就是胜利，而不断追高占领和留守阵地的其实就已经失败了。从1800点到2570点再到目前的年线大震荡，防御的策略已经在市场逐步凸现，理性的操作更有利于行情的发展，我们今天可以把它修改为，有一种胜利叫防御，有一种失败叫进攻；因此，在09投资主题中的节能环保、风电、核电、电子信息、软件、电力设备、医疗器械、传媒文化、有色金属板块等基本产生了一论大的翻番炒作，我们就要逐步撤退，而转向以消费板块为主的防御策略，才能有效的锁定赢利，同时也分享消费领域的大蛋糕！
本周我们给大家探讨的自下而上的选股思路。选取两个极端的品种进行对比分析，从挖掘中得到提高板块的分析能力。本周重点分析消费板块：（1）政策市场思路，自去年开始总理的政府工作报告中，明确提出了众多扩大内需的措施后，今年一季度宏观数据波澜不惊，“估值洼地”板块开始补涨。上周一季度及3月份的宏观经济数据出炉，数据多在市场预期之内，股市反应也波澜不惊。3月份越来越多的指标显示经济好转：工业增加值、发电量、固定资产投资、出口、采购经理人指数、M2、居民收入、消费均比1~2月份显著回升。表明经济反弹显著。我们注意到3月份的消费数据出现了积极的一面，3月份社会消费品零售名义增长14.7%，实际增长约16.4%，稳中略有回升，背后的正面因素或为1季度居民收入增长回升（受益于通胀回落，城镇人均可支配收入实际增长11.2%，农村人均现金收入实际增长8.6%，双双回升），收入的增长有助于消费者信心的回暖和稳定未来消费。（2）市场资金的表现：近期消费类股票开始转强，资金流入迹象相当明显，此迹象表明，一部分前期相对活跃的资金开始撤出，转而驻扎安全边际相对较高的消费板块。从板块轮动的规律来看，消费板块将成为后期“避风港”，而如何在刚刚崛起的消费板块中挖掘出龙头品种，将是未来收益和避险的关键。
消费板块是一个抗周期性极强的板块，根据以往经验，不论是通胀时代，还是通缩时代，股市中相应消费板块的个股抗跌能力往往很强，有时候更是出现超预期的良好表现。因此在目前金融风暴背景下，消费板块值得投资者关注，况且国家目前还推出了众多刺激经济、扩大内需的措施。分类范围：家电、零售、商业、汽车、医药、旅游、食品食品饮料、饮食、地产消费等，消费板块前景一片光明，在A股场涉及的行业有20个左右，涉及的个股有500多只，而配合技术形态和行业正处于景气上升周期的品种，还是值得挖掘的，由于篇幅有限，我们仅选择几个品种进行分析。
1.金种子酒（600199）公司是安徽省农业产业化重点龙头企业，综合竞争力全国白酒制造业排名第八。拥有金种子、种子和醉三秋白酒品牌，其中醉三秋被市政府指定为招待专用酒，已成为当地市场同价位白酒第一品牌，这是十年来在产品创新上一次重大突破。公司在高端市场的表现突出，中高档酒比例达了81.3%，其中核心产品柔和种子酒系列、恒温窖藏醉三秋系列销售势头强劲，柔和种子酒成为沿江和皖南各地同价位产品第一品牌。恒温窖藏醉三秋在合市场稳步拓展。在巩固安徽市场的前提下，积极拓展江西、江苏等省外重点市场。可以说，价格的优势极为明显，技术上可以等待回落5天线关注。
2.西安饮食（000721）公司是西北地区最大餐饮业企业之一，公司业界地位为西北地区最大的餐饮业企业。形成了“以餐饮务、酒店宾馆、食品加工、休闲娱乐四大产业为支柱，种植养殖、技能培训医疗卫生、建筑装潢、地产开发为辅助”的特色的产业群体，成为古都西安具代表性的对外接待“窗口”。公司及所属企业先后荣获07年度中国餐饮百强企业、中国商业服务业改革开放30周年卓越企业、中国饭店与餐饮业三十年功勋企业、陕西诚信企业等全国、省市荣誉称号30多个，在参加“第18届中国厨师节”、“第九届中国美食节暨国际美食节”、“陕西旅游商品博览会”等大型活动中，获得全国奖项51个。同盛祥饭庄牛羊肉泡馍被列入国家级非物质文化遗产名录，陕西省餐饮行业惟有同盛祥饭庄一家被列入国家级非物质文化遗产名录。打造西安餐饮联合国：培育了新的经济长点。值得圈点的是，2009年一季报披露，营业收入较上年同期增加500万元，上升4.06%，技术上看，大前天的大阴洗盘使得股价格通道依然完美，值得关注。
3.高金食品（002143）公司主营业务为生猪屠宰、加工、销售；肉制品深加工、销售；罐头生产、销售；种猪繁育和生猪养殖及销售。公司是中国西部地区最大生猪屠宰加工企业，已形成年机械化屠宰生猪420万头能力，产量、销售收入逐年稳步增长，在四川及西部地区排名第一，在全国排名第五，作为国家农业产业化龙头企业，在屠宰加工行业整合进程中具有明显优势，将于07年内完成收购川内外各一家同行企业，以加速扩充产能。“高金”牌商标被认定为“中国驰名商标”。公司在四川省内拥有7个屠宰加工基地，在东北拥有3个屠宰加工基地，四川省是传统生猪养殖区，东北地区是中国新兴生猪养殖基地，生猪资源优势明显。四川省是我国第一大生猪产地，生猪销售价格低于全国平均价格，东北是我国生猪养殖增长最快地区，原料采购优势明显。同样，2009年一季报披露，预计公司09年1-6月净利润同比增长幅度为10%-30%，在国际金融危机的背景下，取得如此成绩实属不易，技术上看，3天前的巨量，通过DDX显示，大资金进入极为明显，而这两天的调整消化也属于正常，值得重点关注！
限于篇幅原因，我们不能一一列举，但在选取上，我们一定要把区域行业龙头、业绩、个股技术和大盘安全启动点结合起来，以达到行动和思路的一致性！ | 
发表于 2009-4-25 00:41
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