我的投资心路

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账号1股票组合：丽珠集团、红日药业、乐普医疗、贝因美
账号2股票组合：丽珠集团、双鹭药业、贝因美、承德露露。

观察西王食品、天士力

阳阳老爸

西王基本面是否有变化?

阳阳老爸

西王基本面是否有变化?

阳阳老爸

丽珠不错!

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双鹭药业是自2004年中小板创立以来高成长，高投资回报的生物、生化药公司。2004－2011年七年间，净利润从3190万增长到52334万（扣除非经常收益为33055万），扣除非经常性收益净利润复合增长率39.7％。股权扩张：考虑股权分置的流通股10送3.2股，则流通股股东股权扩张了7.128倍，不考虑分红除权，以2012年4月20日收盘价26.88元复权为191.69，以2004年9月9日上市收盘价13.21元计算，7年增长了14.5倍，投资年复合收益率为46.5％。从上市到现在，除IPO外，公司没有另外融过资，现金分红共计23681万元（含2011年公红），已超过融资总额，从2007年起到现在公司的ROE均超过22％，多年以来一直依靠自身的现金流保证公司的高增长。

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双鹭药业是自2004年中小板创立以来高成长，高投资回报的生物、生化药公司。2004－2011年七年间，净利润从3190万增长到52334万（扣除非经常收益为33055万），扣除非经常性收益净利润复合增长率39.7％。股权扩张：考虑股权分置的流通股10送3.2股，则流通股股东股权扩张了7.128倍，不考虑分红除权，以2012年4月20日收盘价26.88元复权为191.69，以2004年9月9日上市收盘价13.21元计算，7年增长了14.5倍，投资年复合收益率为46.5％。从上市到现在，除IPO外，公司没有另外融过资，现金分红共计23681万元（含2011年公红），已超过融资总额，从2007年起到现在公司的ROE均超过22％，多年以来一直依靠自身的现金流保证公司的高增长。

zhoujd98

很多投资者，把企业恶习看成是一种发展潜力，以一旦企业改掉恶习，增长潜力可观。逻辑上虽然如此，但若看看恶习背后的原因，才会明白，恶习的去除，需要脱胎换骨，谈何容易。

企业恶习难改，其背后原因，其实是权利利益格局的平衡所致，要想打破这个格局，需要重大危机或者j巨大外部冲击导致企业现有利益格局有可能全军覆没，别指望靠企业自身能够改变，即便有人想改变，既得利益格局也会全力抵制，让变革者粉身碎骨。

7年前，我就谈过五粮液与茅台的关系，局部上五粮液可以强于茅台，但整体走势上，尤其是长期投资，首选则是茅台。

[ 本帖最后由 zhoujd98 于 2012-7-26 22:31 编辑 ]

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#*d1*# 建议，在研究股票的时候最好不要从估值下手，这样你很难找到真正的大牛。最好放在两升一降的企业上，也就是收入、毛利率有大提升可能、费用有下降把握的票，然后再去对照在此基础上的动态价值，给个概率折扣的安全边际就行了

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pubmed 发表于 2012-7-8 12:03
账号1股票组合：丽珠集团、红日药业、乐普医疗、贝因美
账号2股票组合：丽珠集团、双鹭药业、贝因美、承德 ...

账号1股票组合：丽珠集团、红日药业、乐普医疗、贝因美，目前已经更改为丽珠集团、双鹭药业、红日药业， 比例为5:3:2
账号2股票组合：丽珠集团、双鹭药业、贝因美、承德露露，继续目前持仓不变。

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pubmed 发表于 2012-10-12 22:07
账号1股票组合：丽珠集团、红日药业、乐普医疗、贝因美，目前已经更改为丽珠集团、双鹭药业、红日药业，  ...

账号2股票组合：丽珠集团、双鹭药业、贝因美、承德露露，继续目前持仓不变。

卖出贝因美，将卖出的资金买入西王食品。

西王食品可能要步入高增长了，起码三季报出来后看到希望了。

账号2股票组合：丽珠集团、双鹭药业、西王食品、承德露露，持仓比例未变。

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双鹭药业和丽珠集团2013年继续能够给人带来期待。继续坚定持有。

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双鹭药业经过前期的上涨，目前看对其价值已经反映在价格上了。暂时先卖掉大部分双鹭药业，买入人福医药。
人福医药专注于麻醉与止痛药领域，每年的年复合增长反映在收入及利润上均值得期待。目前24元，2013年预期8.5-9毛的收益，按照既往对期40倍估值的认可，乐观些有近50%的空间可期。
账号1：丽珠集团、人福医药、华润双鹤：4:3:1
账号2：丽珠集团、人福医药、双鹭药业、华润三九：4:2:1:1

CUT-LOSS

向楼主学习，向楼主请教

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pubmed 发表于 2013-1-23 20:59
双鹭药业经过前期的上涨，目前看对其价值已经反映在价格上了。暂时先卖掉大部分双鹭药业，买入人福医药。
...

人福医药的净利润增长逊于预期，先暂时卖出，其他保持不变，是账户内存有现金。等待机会买入人福医药或恒瑞医药。

xiao-chong

不错.

yanxyan

好帖要学习。

richwood

兄弟做的相当不错。呵呵

superwolf071

医药股研究的很深

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richwood 发表于 2013-3-12 21:40
兄弟做的相当不错。呵呵

欢迎richwood兄经常来逛逛，今年碰巧拿到了比较好的股票。感谢兄弟的帮助。

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前段时间在45和44元的价格减持了大部分[istock]丽珠集团(行情 消息 资金)[/istock]，把减仓获得的资金大部分用来购买[istock]华润三九(行情 消息 资金)[/istock]。原因在于从增长潜力来说，三九更大些、持续性可能更强。三九的处方药增长速度喜人，OTC增长10-20%也说的过去。公司又具有外延式增强意愿和潜力，内生性增长也不错。因此在未来2年来看，增长的潜力较丽珠更好。因此现在账号主仓调整为三九。目前账户持仓比例[istock]华润三九(行情 消息 资金)[/istock]、[istock]丽珠集团(行情 消息 资金)[/istock]、[istock]恒瑞医药(行情 消息 资金)[/istock]、[istock]双鹭药业(行情 消息 资金)[/istock]：7:5:4:3.
最近丽珠调整的较为明显，等待时机再卖出一部分丽珠，买入三九或[istock]天士力(行情 消息 资金)[/istock]。