2012-2013欧奈尔CANSLIM量化选股长期跟踪贴（07到11年647%的绝对收益率）

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2012-2013欧奈尔CANSLIM量化选股长期跟踪贴（07到11年647%的绝对收益率）

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：mindhacks 浏览：156903 回复：116

欧奈尔的CANSLIM交易法，经严格的统计分析，被证明是可以适应美国百年股市的最稳定有效盈利的交易模式。
个人认为，用四个字可以形容欧奈尔投资哲学的核心：价值投机。
所谓价值，是指其选股依托于基本面寻求有成长潜力的个股。
所谓投机，是指买卖原则讲求顺大盘与个股之势、截短止损、让利润奔跑。
某种意义上说，如果巴菲特的投资哲学只适用于特定的时代、特定的地点的话，
那么欧奈尔的方法则是一种聪明的投机主义，它适用于不同的时点以及市场环境。
理论上，其方法完全适合投机氛围更浓、而正缓慢地逐步向价值投资转型的中国股票市场，
实践中，它也确实取得了远远超过大多数基金的业绩。
CAMSLIM收益.jpg (75.88 KB, 下载次数: 42)

2012-7-12 22:23 上传

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图表来源：华泰证券-欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践

从图中我们可以看到，无论是股市处于牛市还是熊市，无论是大幅震荡还是窄幅波动，
CANSLIM量化交易系统都可以保持长期的稳定增长，从而实现07年至今700%的绝对收益率。


那么到底什么CANSLIM，这些原则又是否能完全量化、如何本土化？
请看下图：

图中基本回答了这几个个问题，但是仍然需要一些补充说明。
其一：CANSLIM很显然不能完全量化，不能量化的因素怎么办，解决方法有三：
1.根据可以量化的部分组建股票池，再对无法量化的部分进行主观评判，缩小股票池。
2.寻找可以近似代替的量，进行量化。
3.忽视无法量化部分。
在我建立的量化模型中，选择了方法三，即忽视无法量化部分。
其二、Mindhacks的CANSLIM模型，与常见版本有哪些差异？
1.C的选取上，包含两个要素，一个是本季度每股收益，一个是未来一期的预计增速。
同比增速的选取上采用了低标准20%。
2.A的选取上，时间跨度在三年，放弃了每股收益同比增速，而是使用净利润同比增速
增速采用了高标准的50%;
3.L用净资产收益率>6%来衡量，正在考虑增加每股EPS;
4.止损采取宽止损的策略为10%，并且增加衡量大盘的量化标准。
5.方法使用了评分制，赋予了不同因子不同的权重，最后得出总分，在排名最优中选取
组合持有。


如何基于CANSLIM建立交易系统？
下面是参考了众多资料，以及结合自己的交易经验，建立的一套交易系统。




最新一期的CANSLIM股票池发布


[ 本帖最后由 mindhacks 于 2012-7-12 22:27 编辑 ]

mindhacks

关于这个模型的建立，我是从两个角度入手的：
一是基于欧奈尔的基本思想进行多条件组合尝试；
二是从历史以及近期表现最优的个股出发，发现它们在基本面以及技术上的共性；
结合这两方面，确定了选股条件。
但是这必定不是最佳条件，且有过度优化之嫌，
因此，我会继续不断尝试从多维度出发，让模型能适应未来市场的变化。

xkq3344

好帖。学了多年的欧奈尔，都是浅尝辄止，反思再三，关键还在执行上掉链子。

钢铁的心

继续L版的神话？

mindhacks

下周开始将展示用此交易系统的交易账户。

tree76

周RSI>40????
呵呵呵，这个错得离谱了。

mindhacks

用RSI>40，当然会有人认为是否有追高之嫌，但是这是经过反复考量选择的：
一是系统本来是强者恒强的模型，RSI>40的目的只是为了选取在一个阶段内表现最强劲的股票；
二是系统基本面所占权重最高，RSI这个数字并不是决定因素，在评分时它所占权重其实不高，在实际量化测试中，任何一个单一技术指标在不经过参数优化，
能超过50%胜率已经很少见，事实上胜率也不关键，整个系统的表现是由所有细节组成的整体，资金管理，止损原则也很重要。
三是我不举之前若干成功案例，但是看下系统评分第一的002450，发布以来的表现，错得离谱还真没发现。

事实上整套体系每个环节可能都会引起争议，质疑很自然，不过我想声明这些表面上看起来很错或很不正常的数字背后我付出了很大精力。
系统的每一环都必不可少，请用整体、辩证的观点看待该模型。
本人欢迎有理有据的质疑，但是不欢迎没有根据的冷嘲热讽。

3600000

002450周线：

3600000

002450目前位于这个四次跌元的涨周期中，看它后续能不能跌元结束，步入涨元。

mindhacks

楼上这位兄台，是未修复除权的图表。
下面这张是修复过的周线图

mindhacks

本人经历过各种各样的失败，也听太多人讲过其各种各样的失败。
所以我知道哪些路是艰难的，哪些路好走些。
在实践中秒杀、短线、波段、长线全部尝试过，
价值、纯价差投机、重组、题材无一不做。
在市场已十六年。
我尊重所有模式中涌现出的英雄人物，也尊重所有方法，
但我更想说，很多方法未必适合大多数人。
人性与市场走势相逆，价差游戏可以理解未负和游戏，一参与即注定90%参与者的失败。
价值投资是建立在一个相当时期人类不毁灭基础上，它是一个注定不断增长的市场，但是投资者需要良好的知识素养、宽阔的视野以及淡定的心态基础上，亦非常人所能。
波段操作者则容易把波段做成短线，或者被长线，前者是急功近利心态所致，后者则是套牢后割不出去的尴尬，而这一切源于市场其实终究难以准确预测，
一个胜率90%的系统一次不止损也可能会导致重大资产回撤。


今天开这个帖子，是想证明，有一种方法，可能会适合大多数人。
它不是上面方法中的任何一个，也不是一个没有灵魂的四不像。
在实践中它经历了百年的验证，同时证明可以适用于中国市场。

它并不简单，选用不同参数效果很不同，不同时段表现有差异，如何选择基础因子，如何赋予因子权重，交易的建仓、开仓、止损每个细节如何确定
，如何根据时段的变化调整因子？都需要大量的财务行情数据测验。这需要投资者有数据、有知识、有时间。门槛似乎高了一点点。


对于一般投资者来说，习惯了内幕交易，题材交易，必然会有一定的不适应感。
因为后者很轻松，容易分析，似乎容易”赚到钱“，但是它的持续性个人持怀疑态度，
内幕交易是注定无法长久，有太多被拍在沙滩上的先驱了
而题材交易更不能确保每次都能看准，
而未看准的那些次的亏损积累起来也足以超越利润了。

那么CANSLIM的方法与这些相比起来，虽然理念操作稍显复杂，实质盈利却又简单得多了。
因为价值，所以选出标的会有一批大资金持续关注与介入，具备了牛股的基因，走出强势的概率大大增加。
因为投机，有一套系统方案控制风险，可以控制最大回撤，将大盘、突发事件等造成的损失降到一定水准。
因为量化，它因变而变，并不拘泥于固定的因子、固定的参数，但是无论如何改变，构成系统的基本理念却从未改变。

忽略了这套系统任何一个细节，都没法真正理解它，并应用它。
而深入理解它并付诸实践，历史已经证明它的价值，我相信时间终究会证明它未来的价值。

冲冲冲冲冲冲

#loveliness# #loveliness# #loveliness#

97boy1672

多谢楼主无私奉献！

flyhy

多谢楼主无私奉献！

snake0592

简单的事情被复杂化了，

xinitoto

实践出真知，不要太多废话#*18*#

mindhacks

创业板指数的加速下跌正在进行时，一直在等待这个下跌。
目前空仓，未来一个阶段，准备先建仓30%。

blackcs

第一次知道这个#*19*# #*19*# #*19*#

sinap

现在买入基本上都赚钱。

xyz999

很久以前，第一次看到的就是欧奈尔的canslim，说实话，相当好用，搜到了2个后来10倍股(不过一个没买，一个买入位置不好，到了止损位)。
不过后来熊市了，就放弃了。
我现在对碗形图形仍情有独钟。
希望LZ此楼能建成万层高楼。