捷顺科技:向智慧城市服务平台商迈出重要一步

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捷顺科技:向智慧城市服务平台商迈出重要一步

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：zjwzjie 浏览：2911 回复：0

事件:

公司公告:与支付宝(中国)网络技术有限公司签订了《合作框架协议》,双方同意结成战略合作伙伴关系,捷顺科技(行情 消息 资金)及其分支机构、关联公司与支付宝公司及其分支机构、关联公司在技术、平台、市场、渠道、媒体等方面给予对方支持,基于现有及未来拟从事业务进行长期且持续的合作。

评论:

移动互联网背景下的业务升级和创新,向智慧城市服务平台商迈出重要一步协议约定双方将共同打造国内领先的包含车位查询、预订、引导、反向寻车、在线支付等功能于一体的“车生活”服务平台。城市汽车保有量的增加与停车场信息的不透明导致停车难问题越来越突出,互联网厂商纷纷出招:4月份支付宝与“无忧停车”合作进行“智能停车”项目试点;7月百度地图的更新版本中增加了动态实时停车位功能,使用此功能可以找到停车场的空闲停车位,还可以查看停车场的收费情况。我们认为,捷顺科技(行情 消息 资金)推出的“车生活”服务平台是对线下业务的一种整合和升级,符合移动互联网的大趋势。双方合作具有一定协同作用:一方面,支付/结算是“车生活”服务平台中的关键一环,此次与支付宝的合作将为用户提供多元化的支付选择,提升用户体验,这对于“车生活”的推广仍具有较大的积极意义。另一方面,捷顺的线下资源优势被支付宝看重。捷顺科技(行情 消息 资金)经过20余年的发展积累了大量的物业和停车场数据,支付宝与捷顺的合作也是其看准“停车难”的痛点,在新的支付场景的又一次布局。

大数据助力停车管理向生活服务延展双方约定在各自允许的范围内,进行数据的共享、分析,共同探讨新的合作模式。“车生活”服务平台基于停车管理,但长远目标是要向广大车主提供基于手机应用端的一揽子综合停车生活服务的便捷用户体验,即从停车扩展到生活服务领域。根据第三方数据,一个商圈的车流量和商圈范围内的零售业经营情况是成正相关性的。我们认为,双方在数据整合方面存在巨大想象空间。一方面,捷顺科技(行情 消息 资金)在国内特别是一二线城市已经积累了数十万的系统案例,向住户或车主发行了数千万智能IC卡,即拥有停车场和物业数据;另一方面,支付宝提供包括互联网支付、线下支付等在内的各类支付服务,拥有数量众多的商户资源。如果能将捷顺的车主资源与支付宝的商户资源对接,将诱导车主从停车进而在生活服务领域进行消费,提升客户的体验感和对服务平台的使用黏性,实现客户、商圈/商户、运营者、服务商多赢。

社区O2O时代已经来临随着移动互联网的飞速发展,与其“SoLoMo”特征相契合的社区O2O也在快速兴起。O2O的核心思想是融合线上的技术性优势和线下的人性化服务,消减传统商业不必要的流程损耗,同时收集分析客户反馈的信息与数据并优化商业策略,更大程度提升消费体验,满足客户需求。我们认为,线下壁垒、社区经验壁垒、社区物理边界都是本地服务商相对BAT以及其他异地竞争者的竞争优势,本地服务商在异地拓展也存在一定难度,拥有更多线下能力和社区行业积累的参与者会有更强的竞争力。目前,各种形式的O2O正在快速兴起,社区电商+物流(顺丰的嘿客)、线上便民服务(小区无忧、云家园等)、物业基础+增值服务(彩生活)等等,捷顺科技(行情 消息 资金)与支付宝的合作以停车管理为切入点进而开展O2O无疑又开辟了一条新道路。虽然社区O2O仍在模式探索阶段,但我们坚定看好社区O2O的发展趋势,将颠覆传统商业模式,彻底改变人们的生活和消费方式。

首次覆盖,给予增持评级我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.34元、0.47元、0.64元,对应PE分别为59.9倍、42.8倍、31.6倍,给予“增持”评级。

风险提示技术变更/升级风险;人才流失风险;创业板大幅下跌风险。