闽福发Ａ(000547)：航天科工入主 拓展军工领域市场

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闽福发Ａ(000547)：航天科工入主 拓展军工领域市场

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重大资产重组公告发布，航天科工集团入主

闽福发A (000547(行情 消息 资金)) 9 月19 日晚间发布重大资产重组公告，拟向南京长峰所有股东发行股份，购买南京长峰100%股权。同时拟向航天科工集团非公开发行股份募集配套资金，主要用于与此次重组标的公司主业相关的建设项目投资，募集配套资金总额不超过本次交易总额的25%。南京长峰100%股权的交易价格为19.652 亿元，以发行价格5.78 元/股计算，此次闽福发将向交易对方非公开发行A 股股票总量为3.4 亿股。同时向航天科工集团非公开发行1.11 亿股股份进行配套融资，融资6.44 亿元。交易完成后，南京长峰将成为闽福发全资子公司，航天科工集团持有上市公司19.08%的股权，成为闽福发控股股东和实际控制人。

注入南京长峰，拓展军工领域市场

南京长峰是航天科工集团旗下公司，主要从事室内射频仿真试验系统、有源靶标模拟系统和仿真雷达系统的研发、生产和销售，是我国射频仿真模拟系统和“电子蓝军” 主要的系统及设备供应商，技术处于国际先进、国内领先地位。主要客户为中国人民解放军总装备部、空军、海军、二炮等装备采购部门，航天科工集团、航天科技(行情 消息 资金)集团、中航工业集团、兵器工业集团、中船重工集团和中国电科等军工集团下属的科研院所和部队下属的科研院所，市场前景良好。2014 年前5 个月实现净利润3822 万元。通过此次交易，公司将引进以航天科工集团、航天科工集团防御院、航天资产、晨光创投为代表的航天军工领域的战略投资者，有助于公司向航天军工领域进行深入拓展。

围绕军工企业改革主线，把握国防信息化建设发展机遇

闽福发A 目前的主要业务是通信设备产品制造、柴油发电机组制造以及电磁防护产品制造业务。其中通信设备在2011-2013 年贡献了公司85%左右的营业收入，并且主要为军品业务，2013 年公司产品在在陆军领域，以集团军信息化改造为契机，以现有产品推广及成熟技术应用为主，扎根各兵种市场，为今后获得稳定产值奠定了坚实基础；在空军领域，巩固现有成果，并进一步推广产品在空降兵师的运用，争取稳定地在空降兵领域立足；在海军领域，通过预研和试验基地的工程项目，寻找机会和契机实行拓展。

考虑到8 月29 日，习近平总书记在主持中央政治局集体学习时强调，要努力建立一整套适应信息化战争和履行使命要求的新的军事理论、体制编制、装备体系、战略战术、管理模式。国防信息化发展将走入快速通道，把握国防信息化建设发展这一重要机遇将为公司带来广阔的发展空间。

资本运作频繁，进一步资产注入想象空间巨大

闽福发A 近期资本运作动作频繁，公司之前通过发行股份和支付现金相结合的方式拟购买欧地安100%股权，该事项已于2014 年3 月27 日获得证监会重组委审核通过。欧地安的业务是公司现有业务板块军队系统信息化建设业务的延伸，通过这次收购，公司进一步巩固军品业务的同时大力拓展民品市场，增强公司持续盈利能力。

而本次收购的南京长峰，其大股东是航天科工防御技术研究院，该院是我国导弹武器控制系统专业技术研究机构，曾研制中国第一枚固体潜地战略导弹和固体陆基机动战略导弹。截至2011 年底的数据显示，航天科工二院营业收入达到164.64 亿元，净利润12.34 亿元，未来可进行资产证券化的资产规模巨大，航天科工集团利用闽福发A 平台继续进行资产运作的想象空间巨大，将引起市场资金的极大关注。

风险提示：国家政策变动导致军工投入减少，军工改革进度不及预期，新业务整合不顺利（转）