通信行业：军工通信以及转型公司是热点

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通信行业：军工通信以及转型公司是热点

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：dongzhy 浏览：2570 回复：0

投资建议：

下半年以来通信板块核心的刺激因素是业绩预期高增长、兼并收购活跃以及跨界军工，与我们年初以来重点推荐的四条思路不谋而合即：4G 转型、通信安全、军工及北斗、互联网化。站在现在时间点我们仍然十分看好以上四条思路，在大股票具备安全边际（在 TMT 板块中估值最低）、小股票转型以及运作预期较强的背景下，我们认为通信板块仍然有超额收益的机会，本周重点关注转型标的以及军工通信+北斗的组合。

转型标的建议关注通鼎光电(行情 消息 资金)（线缆主业稳健，流量掌厅入口价值突出）、亨通光电(行情 消息 资金)（线缆主业高增长，估值同类公司最低，有外延预期）、日海通讯(行情 消息 资金)（上半年是基本面的底部，下半年有望复苏，同时转型宽带运营值得关注）、宜通世纪(行情 消息 资金)（网络服务主业较为扎实，向移动互联网转型力度较大）。军工通信及北斗重点关注杰赛科技(行情 消息 资金)（中电科国企改革及资产整合预期）、海格通信(行情 消息 资金)（PDT+北斗导航+卫星通信的多业务布局使得公司的综合实力迅速提升）、振芯科技（在北斗射频、基带、系统及运营都有较强实力）。从我们观察到财务指标来看，虽然北斗导航类公司的费用率不断提升，但在收入增长的拉动下利润增长也处在稳健的上升通道中。此外长期推荐业绩高增长、基本面良好、估值有吸引力的中兴通讯(行情 消息 资金)（近期推出汽车无线充电整体解决方案，拥有较大的想象空间）、鹏博士(行情 消息 资金)（管道价值被低估，民营资本有从小做大的预期）、星网锐捷(行情 消息 资金)（最新推出 K 米 2.1，用户体验更好）以及天源迪科(行情 消息 资金)（业绩好估值低，有外延发展预期，逐步向空间更大的市场靠拢）。

风险提示：股票解禁压力；IPO 开闸带来的风险；运营商投资规划不达预期