鼎捷软件(300378)：业务具有专精优势，业绩存在改善预期

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鼎捷软件(300378)：业务具有专精优势，业绩存在改善预期

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：SZSFYZ 浏览：2462 回复：0

公司持续专注 ERP 软件开发与实施服务，拥有较为完整的制造业 ERP 服务经验，在亚太地区拥有超过 30,000 家客户， 在制造业与流通业 ERP 领域形成专精优势，在产业积累、产品成熟度、行业认可度方面具有一定影响力。

公司建立了适用于不同企业规模的软件产品体系，自建实施服务团队，以一体化模式开展业务，可以更贴近客户需求，有效调整、完善软件功能，提高实施服务效率，提升软件应用成功率。

2012 年-2014 年 1- 6 月， 公司营业收入分别增长 3.78%、 6. 46 %、3. 73%，归属母公司股东净利润分别增长 3.27%、-1.69%、-19.80%。业绩表现不佳主要是受两岸制造业疲软影响。

我国制造业正面临转型升级，未来 ERP 增长的主要驱动力将来自向中小企业渗透及应用的深化，流通业的快速发展也催生旺盛的行业需求，公司作为专精制造业、流通业的软件服务商，业务发展仍存在较大空间。

新上市软件 E10 下半年贡献收入，2015 年针对大中型企业的新产品可能上市，行业端将着重耕耘有发展潜力的商贸流通业，并积极推广云端产品。

预计公司 2014-2015 年摊薄每股收益 0.55/0.61 元，对应2014-2015 年市盈率 51 倍/46 倍，基于公司未来业绩逐步改善的预期，给予增持的投资评级。

风险提示：制造业持续低迷，业务开拓不利，业绩低于预期等。