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楼主: 唐生

[金融安全] 投资风险提示(持续更新)

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 楼主| 发表于 2014-10-17 16:40 | 显示全部楼层

19、股维权四忌!

相信大多数股对“股市有风险,投资需谨慎”这句示语耳熟能详。这句话一方面善意地提醒大家在炒股获利的同时,要时刻防范潜在的风险;另一方面也告诫股,一旦进入证券市场,就要增强法律观念和维权意识。因为投资者在日常操作中,经常会发生自身权益受损的情况,唯一解决的途径就是依法维权。但在这个过程中,有四点是投资者需要避免的。

其一:法规不清,责任不明。《证券法》和相关条例是确保证券市场健康有序发展的法律基础,同样也是股维权的重要依据。因此,作为一名股,完全有必要了解和掌握其中的基本要旨,以便做到遇事不慌,果断出手。有的股平日不学法规,一旦自身权益受损,就不知所措,找不到高效快捷的维权途径。

其二,没有证据,缺乏手段。有的股赚钱心切,头脑发热,轻易地将自己的账号和密码告知他人,最后造成损失。而在准备和对方对簿公堂时,遵照“谁主张,谁举证”的要求,忽然发现自己手上没有任何对方违背自己意愿进行操作的原始凭证,只是双方私下里的一种来往和交易。拿不出有效证明和有力的证据,其结果可想而知。

其三,渠道不畅,投诉无门。许多人都知道,在从事股票交易时,由于种种原因导致账号缺失、资金被划、交易出错的现象时有发生。问题出现后,投资者首先应了解如何维权,到哪儿投诉。比如,涉及法律诉讼的可先咨询律师,根据律师的建议,仔细掂量后再做打算;属于与证券公司产生的矛盾可以到监管部门或行业协会反映。可有的人表现得非常不理智,心浮气躁,火气冲天,在证券营业部门前大喊大,聚众喧哗,不但问题得不到解决,反而可能引发新的事端。

其四,放弃权益,息事宁人。只要依法维权,股的合法权益都能得到有效保障。但有的股维权意识淡薄,不愿出头露面。自己明明占理的事情,却患得患失,退避三舍,放弃权益,息事宁人。表面上看好似远离了麻烦,实际上等于放纵了无理违规的歪风蔓延,没有承担起股应尽的责任。

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 楼主| 发表于 2014-10-17 16:41 | 显示全部楼层

20、惕炒股软件暗度陈仓!

随着市场震荡的加剧,许多股被深度套牢,心急如焚的股急于找到快捷高效的办法来改变这一窘况。于是,一些信息服务公司推出的炒股软件应运而生。他们信誓旦旦地宣传,一旦购买使用了炒股软件,一方面能够迅速掌握炒股获利的基本规律,一方面公司可以定期向购买炒股软件的股提供“机密信息”和“获利秘诀”,保证稳赚不赔。

为了打开销路,这些公司先是采取“欲将取之,必先予之”的办法,免费向股提供一两只处于上涨趋势的股票,短期得利,赢得信任;接着用欲擒故纵的方式介绍价位从6000元至60000元不同级别的炒股软件,详细阐明“投入多产出大”的辩证关系,诱你就范;之后开始进入其真正的经营主题,即“明修栈道,暗度陈仓”,假借出售软件之机,向股推荐空穴来风和虚无缥缈的股票信息,从中收取不菲的费用。而股自然不仅没有赚到钱,反倒陷入重度亏损的境地。除此之外,这些公司有一批训练有素的接线咨询员,倘若股因炒股的实际效果与公司广告大相径庭而向对方质询时,他们就讲故事,谈愿景,增信心,励斗志,或环顾左右而言他,纵然你有千般道理,他总有一定之规,但赔偿的事是断断不能答应的。待到大家从中醒悟过来,准备走维权之路时,才发现公司早已人去楼空,损失只有自己承担。

上述现象的出现,肯定与股眼光短浅、心态浮躁和急功近利有关。而监管部门对那些起劲地鼓吹炒股软件能及时准确预测主力资金流向和股票涨跌趋势的公司,本身有无从业资质、出售的炒股软件是否经过鉴定、从事这种经营活动是否依规合法等并未进行过必要的审核、监管和严厉打击,也是原因之一。再者,我国目前实施的《消费者权益保护法》,规定只有当消费者在为生活、消费需要购买商品时,其权益才受到保护。而炒股软件不属于消费类商品,是股以盈利为目的而购买的,所以购买者的权益不受保护。因此,为了促使证券市场健康有序地发展,切实保障投资者的合法权益,监管部门要加强对出售炒股软件和推荐股票的信息服务公司的检查治理,对无照经营的予以取缔,对超越范围经营的停止营业并给予重罚,不允许鱼龙混杂的现象滋生蔓延。与此同时,应针对围绕股交易中出现的新情况和新问题,制定和完善相应法规,以便在投资者利益受到侵害时能够依法维权,也能让骗子公司受到制裁。对于股来说,也应汲取教训,树立风险意识,摒弃侥幸心理,提升自身素质,避免上当受骗。

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 楼主| 发表于 2014-10-20 15:33 | 显示全部楼层

21、别让小道消息误导你的判断

让一个百万富翁破产最快的方法就是——告诉他小道消息。 ——巴菲特

如果你还在听信亲戚朋友所谓绝不外传的“密报”,或是迷信某财经强节目主持透露的“内幕”,又或是某火基金博客的“独家眼光”,从而申购或赎回,就请趁早收手吧,这种投资方式,在股神巴菲特的眼里,会让百万富翁也迅速崩溃,对于平投资者,更无异于“谋”自己辛苦积累的财产。

在这个信息时代,小道消息几乎充斥在每个角落,不只是旁人或路人谈及,还有那些电视财经、报纸专刊……小道消息四处乱窜,随时飞入耳朵,稍不注意,它就会在你脑中钻洞,左右你的情绪和抉择。无数的股评、专家每天发表高见,让你心潮澎湃,难免做出冲动的举措。

要知道,真相不可能出自知情人之口,这是投资戏的规则。聪明的投资者会用理性判断消息的真正涵义,而非不经过滤,听说会涨就追价买进,听说会跌就割肉认栽。很可能有些流言别有用心,这就更需要我们明辨真伪。

巴菲特从不听信谣言下注,浮于表面的利好新闻他一概不理,实际的数据和资料才是其评估依据,因此他的投资之路总是凯歌高奏,捷报频传。投资股票如此,投资基金亦是如此。坚持以价值投资为导向,认真考察投资对象的基本面,从而作出判断,这才是科学的投资方式。

如今A股市场遭遇寒冬,很多股票型基金跌幅已逾30%,抗跌的债券型基金也未能尽如人意,令无数基心灰意冷。

基金的买卖决策不在于某位资深的专家或权威的基金经理的评价,不在于那位权威人士曾获得过什么骄人成绩,让我们可以放心地信其所说,而在于我们认真考察公司诚信度、基金经理人的素质和稳定性、产品线广度、旗下基金整体绩效、服务水准等公司实际品质所得出的最终判断。

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 楼主| 发表于 2014-10-20 15:34 | 显示全部楼层

22、空头陷阱的识别技巧

所谓空头陷阱,简单地说就是市场主流资金大力做空,通过盘面中显现出明显疲弱的形态,诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论,并恐慌性抛售的市场情况。最近一段时间,急转直下,龙头股纷纷跳水,指数连续快速的下跌,这时投资者更要谨防空头陷阱。对于空头陷阱的判别主要是从消息面、资金面、宏观基本面、技术分析和市场人气等方面进行综合分析研判:

一、在消息面上的分析。主力资金往往会利用宣传的优势,营造做空的氛围。所以当投资者遇到市场利空不断时,反而要格外小心。因为,正是在各种利空消息满天飞的重磅轰下,主流资金才可以很方便地建仓。 

二、从成交量分析。空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌,量能始终处于不规则萎缩中,有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象,盘中个股成交也是十分不活跃,给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中,主力往往可以轻松地逢低建仓,从而构成空头陷阱。 

三、从宏观基本面的分析。需要了解从根本上影响大盘走强的策面因素和宏观基本面因素,分析是否有实质性利空因素,如果在股市策背景方面没有特别的实质性做空因素,而股价却持续性地暴跌,这时就比较容易形成空头陷阱。 

四、从技术形态上分析。空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应;在形态分析上,空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位,让投资者误以为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中持股,从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。在技术指标方面,空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征,而且不是其中一两种指标的背离现象,往往是多种指标的多重周期的同步背离。 

五、从市场人气方面分析。由于股市长时间的下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻,恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。值得注意的是,在经历四年的低迷熊市后,指数大幅下跌的系统性风险已经很小,过度看空后市,难免会陷入新的空头陷阱中。

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 楼主| 发表于 2014-10-20 15:34 | 显示全部楼层

23、炒股必须依法合规操作

据报道,北市第一中级人法院日前审结了北某投资顾问公司与刘某某委托合同纠纷案。终审认定双方签订的《股票投资委托理财协议》无效,判决该投资公司返还刘某某人币281680元。

据介绍,2003年12月23日,刘某某以甲方身份与北某投资公司(乙方)签订《股票投资委托理财协议》,约定甲方委托乙方操作资金人币30万元,期限为一年。资金由甲方管理,乙方只负责股票的买卖操作,甲方不能擅自买卖股票。乙方在甲方同意和监督下执行股票投资方案,因乙方擅自做主造成甲方损失,乙方应承担风险;在甲方没有干涉下及股票投资信息没有对外泄漏下,乙方保证甲方委托理财的本金不亏损,股票投资理财的风险由乙方承担。该协议对利润分配方式约定:甲方70%,乙方30%。2004年1月30日,双方又签订《补充协议》,刘某某追加资金298680元与乙方进行股票投资合作。由于在操作过程中,刘某某的股票账户出现了亏损,2007年4月21日,双方再次签订《补充协议》约定:如果6个月到期乙方仍不能扭亏,乙方必须用现金补齐到本金598680元,但双方未实际履行该协议,最终账户亏损281680元。为此,刘某某起诉至法院,要求投资公司返还亏损本金281680元。投资公司则认为,股票账户出现亏损,是双方过错造成,双方都应承担责任,按照双方权利义务对等的原则,乙方最多承担30%的责任。北一中院经审理认为,刘某某与投资公司签订的股票投资委托理财协议及补充协议违反了相关法规“未经中国证监会许可,任何机构和个人均不得从事证券、期货投资咨询业务,及证券投资咨询机构不得从事代理投资人从事证券买卖,不得与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失”的规定而无效。

上述事例具有一定的代表性和典型意义。近年来,随着证券市场的快速发展和股人数的大量增加,相当一部分人存在“走捷径、快赚钱”的想法,他们一厢情愿地企盼“专业高手”替自己理财,以便不担风险,坐享其成。于是,一些投资咨询公司应运而生,投其所好,代理炒股,承诺收益。此类生意一度变得炙手可热,不少人义无反顾地加入其中。值得关注的是,尽管这种代理理财方式表面看起来有合同,有约定,明确了双方的权利义务,似乎中规中矩,但双方都忽略了一个重要前提,就是他们签订的合同是否依法合规。如果不符合相关法律规定,其行为均属于无效行为,要承担由此产生的全部后果。作为此案当事人的某投资咨询公司,事先就应了解并遵守有关证券操作的法律法规,如投资咨询机构不得代理委托人从事证券投资、并与委托人约定分享证券投资收益等禁止性规定。这既是不能逾越半步的雷池,也是开展业务的高压线和戒线,谁违背了这一点,就会付出代价。基于此,因为双方签订的合同无效,虽然前期投入了精力和成本,投资公司还须赔偿刘某某的资金损失。当然,此事也从另一个层面提醒股,投身股市的先决条件就是学法懂法守法,不能头脑发热,扔进篮中全是菜,遇事要以法律为依据,搞不明白的事情可以向律师咨询,避免走弯路。

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 楼主| 发表于 2014-10-20 15:35 | 显示全部楼层

24、投资理财的速度与安全!

疯狂飙驰的炫目飞车,激动人心的追逐比拼,让人瞠目结舌的车技,速度与激情的完美展示,这就是赛车带给观众的直观感受。赛车手往往过分追求速度至上而忽视了自身的安全,飞驰中由于控制不了速度而导致车毁人亡的场景同样震撼人心。“宁停三分,莫抢一秒”,观众们在现实生活中驾车出行还是谨慎小心为好。毕竟生命可贵,安全第一啊。

对于汽车而言速度固然重要,但安全问题却重于泰山。没了安全,汽车何用?同理,投资理财追求高收益无可厚非,注重本金安全却是绝对不可忽略的原则。世界首富、“股神”巴菲特的老师,以“价值投资之父”享誉国际投资界的投资大师格雷厄姆,曾传给他最得意的学生巴菲特两条投资铁律:第一,永远不要亏损;第二,永远不要忘记第一条。这就是投资的安全第一原则。

不得不承认人是婪的动物,往往想赚更多的钱,想比别人赚得更多,这就导致大多数人陷于短视,无法克制短期发大财的冲动。但如果单纯追求短期赚大钱,就必须重仓买入。可惜现实往往与理想相反,尤其在大熊市,动得越多,输得越惨,业绩与运动量成反比。追求安全第一,首先需要我们克服婪的本性。

安全第一,考虑的不是短期业绩,而是资产的长期保值升值。安全第一,也并不意味着只有熊市才大幅减仓。在牛市,尤其早在牛市达到疯狂程度之前,就提前退出,像巴菲特提前卖出中国石油(601857,股吧)一样,放弃可能会多赚一些的盈利机会,求得落袋为安的安全收益。

投资理财,安全第一,是为了追求更长远持久的幸福。正如希腊的立法者梭伦(Solon)所说:“看尽人世间形形色色、无数的不幸之后,我们不能因为眼前的享乐而狂妄自大,或者赞美稍纵即逝的幸福快乐。世事难料,未来变幻莫测。只有承蒙上苍垂怜从此能幸福以终的人,我们才能称之为幸福快乐。”

车子开得再猛再快,不到终点都不算赢家,一切事不到最后,都不算结束。讲求安全第一,才能投资不惧、理财无忧地享受美好生活。

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 楼主| 发表于 2014-10-20 15:36 | 显示全部楼层

25、股票投资有哪些风险?

股市中的风险无时不在、无处不在,股们应该具备风险意识,时时刻刻保持惕。当然,也不要畏惧风险,毕竟它是可以防范和控制的。应对风险的第一步是认识风险、了解风险。总体来说,股票市场上存在着三类风险:

第一类是市场价格波动风险。无论是在成熟的股票市场,还是在新兴的股票市场,股票价格都总在频繁波动,这是股市的基本特征,不可避免。美国股市曾经遭遇“黑色星期一”。我国股市也刚刚跨过一次持续好几年的熊市,许多高位买进的投资者深受长期被套的煎熬。

第二类是上市公司经营风险。股票价格与上市公司的经营业绩密切相关,而上市公司未来的经营状况总有些不确定性。在我国,每年有许多上市公司因各种原因出现亏损,这些公司公布业绩后,股票价格随后就下跌。

第三类是策风险。国家有关部门出台或调整一些直接与股市相关的法规、策,对股市会产生影响,有时甚至是巨大波动。有时候,相关部门出台一些经济调整策,虽然不是直接针对股票市场的,但也会对股票市场产生影响,如利率的调整、汇率体制改革、产业策或区域发展策的变化等。

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 楼主| 发表于 2014-10-21 13:31 | 显示全部楼层
【风险的防范方法】:

1、股票风险的防范!
任何一个准备或已经在证券市场中投资的投资者,在具体的投资活动前,都应认清风险、正 视投资风险从而树立风险意识,并相应的做好如下的基本的准备工作:
1.掌握必要的证券专业知识

证券市场的本身是一门非常广泛而深奥的学问,当然一般普通投资人很难研究透彻,但是若 想成为一个稳健而成功的投资人就必需花些心血和时间去研究些最基本的证券知识,假如连一 些基本的投资知识都没有就妄想碰运气赚大钱,即使运气好误打误撞捞上一笔,不久也肯定会 再陪进去。

2.认清投资环境,把握投资时机

股市与经济环境、 治环境息息相关,经济衰退、股市萎缩、股价下跌;反之,经济复苏、 股市繁荣、股价上涨。 治环境亦复如此。 治安定、 会进步、外交顺畅、人心踏实、股市 繁荣、股价上涨;反之,人心慌乱、股市萧条、股价下跌。

在股市中常听到一句格言“选择买卖时机比选择股票种类更重要”。这也就是说在投资前应 先认清投资的环境,避免逆势买卖,有许多人在未了解股市大势之前即糊里糊涂盲目买卖,结 果与股势反道而行。多头市场时做空,空头市场时却做多,这种人焉与能不赔光老本?

3.确定合适的投资方式

股票投资采用何种方式,因投资人的性格与空闲时间而定,一般而言,不以赚取差价为主要 目的,而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式。本身有职业,没有太多时 间前往股票市场,而又有相当积蓄及投资经验的,适合采用中期投资方式。时间较空闲,有丰 富经验,反应灵活的人可采用短线交易的方式。经验丰富,整天无事,且自认反应快,赌性浓 ,喜爱找刺激的人,多半向往当日交易。

就理论而言,短期投资利润最高,次为中期投资,再次为长期投资。但经验上证明很少人能 每次准确的在底部买进,顶部卖出,所以就平均获益能力来计算,中期与长期投资较期投资利 润高,当日交易投机性最浓且具有赌博性质,是赚是赔一半凭经验,一半靠运气,风险大,伤 脑筋,害身体,一般投资人最好不要轻易尝试。

4.制定周详的资金运作计划

俗语说“巧妇难为无米之炊”,股票交易中的资金就如同我们赖以生存解决 饱的大米一样 。大米有限,不可以任意浪费和挥霍,因此巧妇如何将有限的“米”用于“炒”一锅好饭,便 成为极重要的课题。

同样,在血雨腥风的股票市场里,如何将你的资金作最妥切的运用,在各种情况发生时,都 有充裕的空间来调度,不致捉襟见肘,这便是资金运用计划所能为你做的事。

股票投资人一般都将注意力集中在市场价格的涨跌之上,愿意花很多时间去打探各种利多利 空消息,研究基本因素对价格的影响,研究技术指标作技术分析,希望能做出最标准的价格预 测,但却常常忽略本身资金的调度和计划。

事实上,资金的调度和计划、运用策略等所有一切都基于一项最基本的观念--分散风险。 资金运用计划正确与否,使用得当与否都可以用是否确实将风险。分散为标准来进行衡量。只 要能达到分散风险,使投资人进退自如,那便是好的作法。至于计划的具体作法那便是仁者见 仁,智者见智了。因为世界上有1000人就会有1000种性情、观念、作法、环境的组合 ,任何再高超再有效的计划也须得经过个人的融汇贯通才会立竿见影,不能生搬硬套,这点请 投资人千万记住。

时下市场上存在一种观点,认为分散投资风险就是将所有的资金投资在不同的股票之上。因 此就真的有人将100万资金分成若干份分别投向不同的股票市场、不同股票之上:花20万 买“深发展”,20万买“长虹”,30万买“海尔”,20万买“华联”,最后10万再买 点“金杯”。

这样的操作,不但起不到分散风险的作用,反而更容易将事情搞糟。 万一5种投资里有3种行 情走反,他马上手忙脚乱,无法应付接踵而来的变化。一如同时从天上掉下5个西瓜,接住1个 ,接不住其他4个,接住2个,接不住其他3个,或者,最常发生的情况是,5个西瓜都跌碎。这 样的操作,陡增风险。

真正的风险分散方案,概括地说就是不要一次性把所有可投资的资金悉数砸进市场。

投资人,尤其是初入市场的投资人,手中握有的股票种类应该尽量单纯,绝不能如上例所述 选择不同市场、不同种类、不同性质的股票。这样在行情分析预测以及应付不时出现的意外行 情时,才不会左支右绌,穷于应付。在具体操作上,可将资金分成三份。第一份作为第一次投 入的先锋队,第二份作为筹码,第三份作为补投资金。例如100万的资金可分为40万、30万、30万这样3份,在作价格行情分析后,选择适当品种投入第一份资金40万开仓交易 ;当行情如预测一样走势时,随即投入第二份资金30万作为筹码,逐渐加码,并随即选定获 利点获利离场;当行情走反,朝着不利方向发展时,此时第二份资金30万配合做摊平。而最 后一份资金30万元,可以灵活运用,在行情大好时追 ,在行情大坏时当成反攻部队,弥补损失。

值得注意的是,所有这些动作均必须将较情确的行情判断和资金策略配合使用,保持清醒克 制的头脑,行情走对时要下得狠心加码追 ,行情走反时要冷静选择反攻机会。

5、正确选择投资对象

选择适当的投资对象亦为投资前应考虑的重要工作,对象选对了可在短期间获得几倍的暴利 ,选择错误时天天眼见别的股票节节升高,而自已的却如老牛拖车,跌时别的股票缓缓下跌、 时而反弹,而自己的却连连下跌且无反弹。

至于选择何种股票最好,要视当时的经济环境,投资人个性和对股市的了解程度以及经验而 定。通常不怕冒风险,股市经验丰富的人多半喜欢买卖涨跌幅度大的热门投机股;而一些正要 或刚投入股市的人应该投资获利能力强、涨跌幅度稍缓而流通性仍然很大的优良热门股。

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 楼主| 发表于 2014-10-21 13:32 | 显示全部楼层

2、炒股票风险控制原则!

难道牛市也要亏钱?

正像熊市中有人赚钱一样,牛市中也有人亏钱。为什么呢?因为牛市中同样有风险。股市如战场,证券投资和行军打仗的道理是一样的,投资者同样也需要认清隐藏在顺境背后的风险。前一段时间股市转暖,个股行情此起彼伏,很多投资者因此得意忘形,对市场风险置若罔闻。

事实上,涨市中比跌市中更要强调风险。首先,在弱市中,投资者资金市值的减少往往是非常现实和 酷的,这时,即使没有人提醒,投资者也会清醒的认识到风险控制的重要性。而在强市中,投资者往往会因为行情好而麻痹大意,从而导致投资失误。

其二,在熊市中股价不断下跌,投资者很自然地把控制风险放在第一位;在牛市行情中,股价不断地上涨,风险也就逐步集聚,但多数投资者在盈利后,总是想赚取最后一分利润,不能及时获利了结,保住胜利果实,结果必然是竹篮打水一场空。

牢记五条风险控制原则

根据市场环境,投资者要重点掌握好以下几种风险控制原则:

一要控制资金投入比例。在行情初期,不宜重仓操作。在涨势初期,最适合的资金投入比例为30%。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用,对于重仓套牢的投资者而言,应该放弃短线机会,将有限的剩余资金用于长远规划。

二是适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际,不能盲目乐观,更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中,在牛市行情中也一样有风险。如果不注意,即使是上涨行情也同样会亏损。

第三,选股要回避"险礁暗滩"。碰上"险礁暗滩"就要"翻船",股市的"险礁暗滩"是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的"新庄股",如近期的有色金属股。其次,问题股、巨亏股、戴帽戴星股。不可否认,这类个股中蕴含有暴利的机会,但投资者要认识到,这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的,万一投资失误,就将损失惨重。

第四,分散投资,规避市场非系统性风险。当然,分散投资要适度,持有股票种类数过多时,风险将不会继续降低,反而会使收益减少。

第五,克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利,行情走好时总是一味地幻想大牛市来临,将每一次反弹都幻想成反转,不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作,而是热衷于追涨翻番暴涨股,总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的,但追涨 跌地结果却是所获无几。

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 楼主| 发表于 2014-10-21 13:33 | 显示全部楼层

3、股票风险管理!

股市风险主要表现投机风险。

一风险回避

风险回避就是以一定方式中断风险源,使其不发生或不再发展,从而避免可能产生的潜在损失。

采用风险回避对策须注意以下问题

a.回避风险可能产生另一种新风险,如换筹。
b.回避风险同时也失去从风险中获益的可能性,如空仓。
c.不可能回避所有风险。进入市场就有风险。

二、损失控制

分为预防和减少损失

预防损失是降低损失发生的概率,如清楚自己所选票位置和大盘位置,不凭主观臆断作长线投机。
减少损失作用在于使损失最小化。故止损是必要的。

三、风险自留

非计划性风险自留和计划性风险自留
非计划性风险自留主要由缺乏风险意识和风险识别失误造成。
计划性风险自留主要体现在风险自留的水平。即现金和票的比例。

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 楼主| 发表于 2014-10-21 13:34 | 显示全部楼层

4、新股民如何防范风险?

股指疯涨暴跌,使得很多新股 感受到了市场风险的力量,也明白了树立风险意识的重要性。但是,还有很多新股 不清楚具体的防范风险的技巧和方法。最明显的是股 不明白股市中风险的特性,股价的上涨是风险的积聚过程,股价的下跌是风险释放的过程,所以,看见急涨要把握机会卖出,看见急跌要敢于买进。可很多新股 恰恰把方向弄颠倒了,看见股价急涨的时候将风险意识扔到脑后,匆忙追涨;看见急跌了,意识到风险了,赶紧斩仓卖出;结果总是高买低卖,来回几次后心态就非常焦躁,结果越做越不顺手。所以,炒股要正确认识风险的特性,要敢于在急跌时买进,在急涨时卖出,顺应风险的规律,把握操作的节奏。

新股 对趋势的变化往往不敏感,如果出现被套的话,一般不愿意或者不能及时果断止损。所以,新股 在进入股市的时候,还是要采取些稳妥的投资方法,比如要估算风险收益比率,当个股的投资风险远远大于预期收益时,就不要再盲目投资了;当股指处于高位震荡的时候就应减少股票仓位;对于自己看好的股票,不要限定自己必须达到某种盈利目标,而是要根据市场情况随机应变。

牛市里多数股 都是赚钱的,但是等牛市结束的时候,总有些股 要为牛市的盛宴买单。总结股 亏损的原因,主要有这么几条:一是 、二是慌、三是急躁、四是后悔、五是遇错不能及时纠正,在拖延中错过卖出的时机。其实,无论是新股 ,还是老股 ,如果能克服这五种人性弱点的话,自然能防范市场的风险。

除了从心理上控制风险以外,还要从操作上控制风险。牛市中有很多股 是在满仓操作,将某只股票获利抛出以后,立即买进其它的股票,手中的资金根本闲不住,股票账户中始终都是各种各样的股票。这样的话,一旦遇见大盘调整或个股波动,将面临较大风险。

股市中的调整是常常会出现的,选择什么样的股票也很重要。即使是在大盘下跌的时候,也照样有涨停的股票出现。如果能持有优质的蓝筹潜力股,就能起到抵御风险的作用。

防范风险还需要学会放弃,证券市场中有数不清的投资机遇,但是,投资者的时间、精力和资金是有限的,是不可能把握住所有的投资机会的,这就需要投资者有所取舍,通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量,有选择地放弃小的投资机遇,才能在减少风险的基础上把握更大的投资机遇。

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 楼主| 发表于 2014-10-21 13:35 | 显示全部楼层

5、新股民须知:炒股三忌!

一忌满仓

股票不是金钱,它有可能使您赚钱,更有可能使您输大钱。因此,它实际是一个投机赚钱的工具,不能和银行储蓄等同。银行储蓄少投资一天,利息就少一天,而股票买入的时机却是十分重要,并不是每天都可以买进股票的。有时,某个阶段是买进股票的时候———

一般是股市低迷后即将启动涨势之时;有时,某个阶段是只能卖出股票的时候———一般是股市火 后即将回调下跌之初。正确的做法是在股票上涨期间以持股为主,在股票下跌期间以持币为主,老是满仓持股并不是好的投资方法。

二忌挪用生活金

炒股以闲钱为主,不要将生活和生产过程中必需的资金挪来投入股市,股市的风险可能会很大,一旦全军覆没会给投资者心理带来极大压力。

三忌盲目

勤俭节约是中国人的美德,炒股时也要运用这种克俭的精神。具体体现在,买入时要考虑再三,选择恐慌抛售时择低买入;卖出时也要耐心有加,选择飙升飞涨时择高卖出。因为股票的输赢值要远远大于传统上的节约和浪费值。

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 楼主| 发表于 2014-10-30 11:02 | 显示全部楼层
6、股市风险防范之道!

股指处在高位区,中短期震荡调整随时都会产生,很多新入市股 不知如何防范股市风险,一旦经历切肤之痛再醒悟,亡羊补牢,为时已晚。笔者凭借15年的炒股经验,谈点风险防范之道。

心理有风险意识:新股 缺乏投资经验,对股市趋势不敏感。牛市里,多数是赚钱的,但也有选错股票亏损的,万一碰上股市大幅调整,会有更多散户为盛宴买单。必须要有风险意识,提高抗风险能力。

操作上控制风险:众多散户喜欢满仓,决不放弃任何一次机会。遇上大盘迅速"变脸",热点切换,浅套不愿或不能及时止损,错过卖出时机,一心求富,造成损失。

稳妥的投资策略:当个股的投资风险大于预期收益时,不再盲目买入;当股指处于高位,减少股票仓位;对自己看好的股票,不要一厢情愿去实现盈利目标。

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 楼主| 发表于 2014-10-30 11:03 | 显示全部楼层

7、投资者要学会依法维权!

前不久从媒体获悉,几位工薪阶层的新股在股市屡试身手但收益不佳,正在闷闷不乐时,经他人介绍有偿参加了一个个人经营的股友沙龙,将自己多年积攒的钱全部投入进去,每日严格按照沙龙“专家”的意见买进卖出。一年过后,非但没有赚到大钱,而且收益还不如原来。基于此,他们多次找沙龙老板交涉要求赔偿未果,心中自是怒火中烧,就采取了极端方式,由此触犯了有关法律,主要当事人在不听劝阻后被公安部门传讯处罚。经过一番教育,几位股头脑冷静了,承认了自己的错误,开始积极搜集资料证据,准备与这家沙龙老板对簿公堂。

此事颇有示意义,值得众多股借鉴。国内证券市场近年来获利机会增加,大批新股满怀热情和憧憬一头扎进股市。但不容忽视的是,数量可观的新股一方面缺乏风险防范意识和心理准备,一心一意想在短期内赚大钱,完全忘记了股市特有的规律和潜在风险;一方面不具备炒股必要的知识和手段,盲目性和从众倾向十分明显,一旦发现有“高人”指点,常常会不明就里地追风逐浪,其结果与预想肯定大相径庭。但许多股遇到类似情况后不能冷静处理,莽撞冲动,不计后果。其实,这样做不仅于事无补,还会因触犯法律给自身带来麻烦。正确的态度是,依法维护正当权益,合规操作,据理力争。可以先找对方当事人理论,遇阻后可到当地证券监管部门投诉,亦可交新闻媒体曝光,以加速事件处理进程。如果均不顺利再诉诸法律,请法院依法判决,终会得到公正解决。从另外一个角度看,涉嫌欺诈的人怕的就是这一点,你依法办事,就是拿住了他的软肋。

市场经济是法制经济,任何人都必须无条件地遵守相关法律规定,解决证券纠纷也不例外。 
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 楼主| 发表于 2014-10-30 11:04 | 显示全部楼层

8、认清炒股亏损的原因所在!


一、不及时止损。很多人不是不懂这个道理,就是心太软,下不了手。炒股绝对要有止损点,因为你绝不可能知道这只股票会跌多深。设置止损点或止损位,就等于为你买的股票装一根“保险丝”,如果股价大跌连跌,你只会烧坏(损失)一根“保险丝”(止损价)。证券投资者必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐,而是要有止损的勇气。

二、总想追求利润最大化。主要表现在以下三方面。1、本来通过基本面、技术面已经选了一只好股票,走势也可以,只是涨得慢些,便耐不住性子,通过打听消息想抓只热门股先做一下短差,再拣回原来的股票。结果往往是左右挨耳光。这种慢车换快车的操作难度很大,且必然要冒两种风险:热门股被你发现时必定已有一定的涨幅,随时会回落;基本面、技术面较好的股票在经过小幅上涨或强势整理后随时会拉长阳,抛出容易踏空。一旦短线失败,又不及时止损,后面的机会必然会错过。

2、很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可获得较大的利润,也决心这么做,可一年下来,却没滚动起来,原因就是抛出后没有耐心等其回落,经不住诱惑又想先去抓一下热点,做短差,结果适得其反。

3、一年到头总是满仓。股市呈现明显的波动周期,下跌周期中,90%以上的股票没有获利的机会。可不少股就是不信这个邪,看着盘面上飘红的股票就手痒,总抱着侥幸心理以为自己也可以买到逆势走强的股票,天天满仓。本想提高资金利用率,可往往一买就套。毕竟能逆势走强的股票是少数,而且在下跌周期中经常是今天强明天弱,很难操作。另外,常满仓会使人身心疲惫,失去敏锐的市场感觉,错过真正的良机。许多股钱在手里放不住三天,生怕踏空,究其心理就是想追求利润最大化。

其实每年只要抓住几次机会,一个时期下来收益就相当可观,如果一心想追求利润最大化,就会像熊瞎子掰苞米,最终往往反而是利润最小化。

股市是一个充满机会、充满诱惑,也充满陷阱的地方,一定要学会抵御诱惑,放弃一些机会,才能抓住一些机会。

三、不相信自己,却轻信别人。不少散户通过学习,掌握了很多分析方法和技巧,具有一定的分析水平。可当自己精心研究看中一只股票,准备买进时,只要听旁边的股随便说说“这只股票不好,不如XX有题材……”立即放弃买入或改买XX股。莫名其妙!而当自己选的股涨起来时,只有后悔的分。

四、利用已经公开的消息或题材做短线。虽然谁都知道见利好出货,可很多散户看到某公司年报优良或有重组消息公布时,还是禁不住要挂单买进,本想当天涨停价买进,第二天开盘冲高时抛出……80%以上的结果是在高位套牢。不可否认,现在市场还不规范,业绩优良的年报公布前股价都会有很大的升幅。

五、四处打探消息,把道听途说的传言作为选股的依据。这样最容易成为庄家出逃时的牺牲品。

华尔街一位著名操盘手曾说:“股市中赚钱很快,但亏钱也很快,而且每次亏钱大都是赚了钱后洋洋自得之时发生的”。

你的思维正确了,就能在股市中赚钱,炒股其实就是考验人的思维,你的思维正确了,就能在股市中赚钱。
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 楼主| 发表于 2014-10-30 11:05 | 显示全部楼层

9、炒A股需走出“三大误区”!

误区之一:看着美股操作A股

沪市低开100点已经不是第一次,11月2日也出现过跳空低开102点的情况。相比较而言,上一次的跳空除了隔夜美股同样暴跌外,还有冲关6000点受挫、中石油即将上市等多重原因,而昨日的大幅跳空仅仅因为美股和周边市场的暴跌影响。

虽然,由于A股市场逐渐国际化,A股走势与全球股市的关联度会不断加大,A股投资者多关注一点周边市场的情况非常必要,但完全看着周边股市,尤其是看着美股走势操作A股就大有问题了,特别是近来部分机构投资者也按照这种思路操作,已经使市场走入了误区。原因很清楚,每个国家的股市都是该国的晴雨表,自然不可能美国刮风,中国就下雨。

A股市场近期虽然面临着调整的要求,但国内的基本面没有发生根本性变化。国经济的高速持续发展、人币升值进程的不断加快、流动性过剩等等众多因素都决定了目前的调整依然属于牛市中的调整。

误区之二:看着港股操作A股

除了上述误区外,近来众多投资者采取了看着港股操作A股的思路。看上去,后者比前者似乎更加实际一点,其实也陷入了另一个误区。

虽然港股中不少H股与A股同属一家上市公司,两者的股价有一定的可比性,但权威人士的观点是,目前两者保持的价差短时间内不可能消除。近来一些QDII基金大量建仓股价大大低于A股的H股,但最新传来的消息则是多数陷入了“滑铁卢”。由此可见H股和相关A股的关系不是一般人认为的那么简单。

目前,有人将前一日港股的涨跌作为次日A股走势的依据,明显步入了误区。我们知道,港股近日的暴跌一是因为“直通车”缓行,二是因为大盘短期内由20000点涨到30000多点,盈利超过50%的获利盘大量涌出造成的。与此同时,A股许多股价本来涨幅就不大,经过近日的持续大跌,多数已经被打回原形,甚至更低。

A股投资者看着这暴涨后获利回吐的港股操作A股,不是明摆着进入误区吗?

误区之三:看着中石油操作A股

近期市场的第三个思维误区是看着中石油走势操作手中的股票。按照这一思路,只要中石油没有真正止跌,大盘就不会止跌企稳。

从中石油11月5日上市以48.6元天价开盘以来,该股几乎一路下跌,与此同时大盘也是跌跌不休。尤其是本周起该股开始计入指数后,该股作为特大权重股对大盘的伤力是有目共睹的。但中石油的下跌毕竟不能与大盘的下跌划等号。前者的下跌是开盘价过高的一种价值回归,而且由于其开盘定位过高,估计仍有相当长一段定位的过程。从历史上看,中石化、浦发银行都出现过上市定位偏高的情况,前者调整了半年,后者调整了几年,但同期大盘并没有跟着它们走。而且,中石化、浦发银行上市的套牢价分别为4.6元和29.5元,中石油却高高被套于48.6元,按照该股止跌企稳,大盘才企稳的理论,沪市的下跌空间还大着呢。

从盘面看,前些日走势与中石油雷同的中石化昨日走势明显强于前者。此举表明,众多权重股正在逐渐脱离中石油,重新走自己该走的路,时间已经不远了。
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 楼主| 发表于 2014-10-30 11:06 | 显示全部楼层

10、管好资金,赚钱不难!

其实,许多股民都有过这样的经历——原本是为了低吸而买进的股票 ,后来被证明是套在高位;而往往以为成功高抛掉了的股票,后来却发现是卖了一个地板价。那么,怎样才能真正做到高抛低吸呢?

广东股民老成都的回答就是——管好资金!

把1万美元炒到110万美元的华尔街投资家拉瑞·威廉姆斯,也将自己大部分的成功归功于他的资金管理,而不是知道市场的秘密。而在2008年金融危机最惨烈时,巴菲特却有数百亿美元的现金去抄世纪大底,也应归功于其成功的资金管理。既然股市高低点没法预先准确判断,如果没有做好股票仓位和现金管理,股神巴菲特又怎么可能做到“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时(有大资金)贪婪呢?”

上证指数从2007年的6000多点掉下来后到不久前的3100多点,广东股民老成都总资产已经是第四次创新高了,第一次是2008年1月的5500多点;第二次是2009年7月的3400多点;第三次在2009年11月的3300多点。即便到最近的2700多点,其资产总值仍然超过2009年的最高值。他是怎么管理自己资金的呢?

老成都的原则:一是保证股票的仓位市值任何时候都不低于总资产的30%,但任何时候也不满仓(因为无法及时判断市场的大底和大顶);二是在股价低估之时才有控制地开始抄底,高估之时有控制地开始减仓,大熊市明确时更要控制抄底的节奏,大牛市明确时则要控制减仓的节奏;三是大盘 (注意不是个股股价)越往上涨手里的现金要越多,大盘越跌时手里的股票要越多;四是买进需要有多个理由的支持,而减仓(如果不是为了换股买进,就不要一次卖光)的理由只有一个,即高估以及过度高估;五是不追求短期暴利,不刻意追求但也不回避热点股炒作,撞上(手中的股票)短期出现暴利的个股可择机获利了结。

严守上述原则,老成都的总资产虽然在2007年的大牛市中跑输指数较多(因恐惧泡沫),但自2005年的1000点算起,于6000点之时其资产总值仍然大致跑平了指数;2007年末在4800点补仓并于第二年初的5500点胜利减仓;之后,在4300点、3300点、2500点、1700点不断适量补仓。到1600多点时,由于股价不断下降,尽管补仓资金投入不少,股票仓位占总资产的比例却仅达到6成多,总资产较最高时下降20%多。

老成都解释说,补仓原则是针对股市波动的一般规律作出的,平衡市最顺手。但像2006年-2007年的大牛市,以及2008年的大熊市预先很难准确预测,所以执行原则仍然是很必要的。

严守上述原则,老成都在2009年较好地进行了几次仓位调整。但在今年2月下旬,见中国平安股价因市场恐惧大非减持,意外地被打到44元,老成都却取消“跌到2700点再补仓”的计划,提前在3000点之上补进了中国平安和中国太保 ,并收获到意外之财。老成都解释此举,认为保险股股价是被中国平安的多重利空(新会计准则、大盘走弱、以及大非较高减持计划公布)打击下,才被打压而出现明显低估的,大盘就算跌破2600点,中国平安44元股价也应该难破。

所以,怎么才能做到高抛低吸呢?笔者认为,老成都的例子或许能对股民有所帮助。那就是,管理好资金,控制住抄底的节奏与短期赚大钱的欲望,严格但不机械地执行操盘纪律。
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 楼主| 发表于 2014-10-31 13:15 | 显示全部楼层

11、巧识“跑道陷阱”!


某只个股刚刚脱离底部之后,股价往往会缓慢地不断上行,从而形成上升通道,但上行斜率却不大,因此这种上升通道十分窄。在上升到一定高度(通常离底部只有15%左右的涨幅)的时候,该股突然从某一个交易日开始,股价出现了破位的走势,经过许多个交易日,在该股离顶部大约10%左右的距离之处形成圆弧底后,股价又重新回到前期顶部的平台区域里,然后才正式往上突破,加速上扬。从该股的日K线图表上看,就像机场的跑道被了一个坑,我们就把这种技术形态叫做“跑道陷附”。

举例说明

2000年1月25日至2000年4月28日,2000年著名的水泥股0789江西水泥正式形成了一条缓慢向上的上升通道(即我们所说的机场跑道)。但随后不久,该股却突然改变了原有的上升趋势,即时向下破位,形成“跑道陷阱”,时间是在2000年5月9日至2000年5月30日之间。2000年5月31日,该股高开高走,迅速涨停,以极强的技术形态向上突破。从那时起,该股便一路上行,大涨小回,到最高价时,股价涨了接近80%。

市场意义

一旦某只个股出现了“跑道陷阱”技术形态,则说明该股主力已经完成了震仓过程,后市即将拉升。之所以要这样认为,是因为该股原来是拥有自己的向上运动趋势的,然而,这种向上运动的趋势却被突然打破,而且其间又没有任何的利空消息,只是主力故意制造图表,以便达到震仓的目的。这类个股的庄家之所以要这样做,就是要利用这种陷阱来吓退意志不坚定的投资者,以便获得更多的便宜货。

出现“跑道陷阱”情况后,该股往往会加速上扬,显得更加轻松,这就是“跑道陷阱”的震仓和洗盘的威力。

操作策略

1.若某只个股出现跑道陷阱现象,只要这只个股的累计涨幅不大,则持有这类个股的投资者一定不要盲目抛出手中股票,成为“上当一族”。

2.对于没有这类个股的投资者来讲,务必要好好地利用这个机会逢低介入,好好地赚一把,而买入时机是在该股回到原先平台处再创新高之时。
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 楼主| 发表于 2014-10-31 13:16 | 显示全部楼层

12、识别骗人的向上突破!


如果某只个股缺乏明确的题材,但又被炒至高位,则在一般情况下,庄家会以较和的成交量出货,出货方式与振荡调整蓄势行情表现相似,所以不易引出跟风出货的现象,但庄家自己不能保证该法最终会成功。如果庄家不顾后果,强行出货,则该股会马上破位,庄家最终会害了自己。因此,不少庄家采用了聪明的做法——骗人的向上突破法。具体做法是先构造出向上突破的态势,引人跟风,然后往下压低出货,逼使跟风盘补仓,最后把手中筹码全部抛光,把跟风盘和补仓盘全部关起来,这是最近比较流行的出货手法。

市场特征

1.从某只个股的日K线图表上看,自底部算起,这类个股的累计涨幅一般已经相当大,通常已经具有80%左右的获利幅度。

2.这类个股的庄家既然已经把它拉至高位,且手中筹码又没脱手,就形成了一个高位平台,然后一边护盘一边出货。

3.经过一段时间的横盘,当该股的庄家已经卖出了大部分筹码后,他便再次快速拉抬股份令其创出新高,假造出再次向上突破之势。

4.当该类股票再次向上突破并再创新高之时,跟风盘会不请自到,一拥而入。

5.主力庄家看到这种情况,心里自然高兴,他就是要利用市场看好还有一波的气氛进行派发。

6.派发时一般是大笔资金出货,小笔资金拉抬。虽然出货的价格并非在最高位,但足以实现预定目标了。

7.出货完毕后,该股会阴跌不止,毫无支撑点位。

8.这类个股的最大特点是:往上突破之时,阳线实体太短,通常有上影线。同时,换手率太过惊人,放量最大的3天的换手率一般高达30%以上。

举例说明

07O9唐钢股份属于国企大盘股,在网络科技股火红之时该股一直默默无闻。2001年3月份,网络科技股宣告退潮,该股才盘出整理区,开始上扬。同年4月11日,该股公布年报,庄家于是惜机加速上攻。达到一个高位平台后,该庄家实行边护盘边出货的出货方式。6月2日,庄家采取最后出击之法,再次发力上攻,造成再次突破之势头,引人跟风。由于该股有良好的业绩支持并推出了可观的分红扩股方案,因此相信该股是真的向上突破的人相当多,当这些人纷纷介入时,庄家已很成功地抛光筹码。
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 楼主| 发表于 2014-10-31 13:17 | 显示全部楼层

13、投资者:从风险向理财转变!

投资者向券商缴纳佣金的目的在于换取券商提供的服务,而对投资者的理财培训属于券商应提供的服务内容之一,券商的不作为在某种程度上使得投资者佣金的付出未得到相对应的服务。这对投资者而言是不公平的。因此,建议出台强制性规定,迫使券商必须对投资者进行相应的投资理财知识培训。

提到投资者教育,很多人习惯上将其等同于风险教育。这其实是一种误解。中国证监会去年发布的《中国证券业协会会员投资者教育工作指引(试行)》指出:“投资者教育工作,是指协会各类会员单位针对投资于证券市场的会公众开展的普及证券知识、宣传策法规、揭示市场风险、引导依法维权等各项活动。”很显然,揭示市场风险只是投资者教育的一项内容,向会公众普及证券知识(涵盖理财知识)才是最重要的。

其实,任何投资者都明白,股市是一个既可能带来丰厚收益又有很大风险的市场。那么,为什么当股指在低位运行时市场一片低迷,而在股指高位运行、市场存在内在调整冲动的情况下追涨者又蜂拥入场呢?与其说这是对市场风险的漠视,倒不如说这些追涨者投资理财知识的匮乏更为确切。

如果说这样表述还比较抽象的话,那么,通过中美两国股的对比或许能更清晰地印证这一结论。

其一,炒股与持股的区别。中国人喜欢把投资股票叫炒股,之所以如此称谓,是因为投资者基本上以低买高卖赚取差价为主,持股时间一般比较短暂。这种投资习惯在给中国券商业带来极为丰厚利润的同时,也加剧了市场波动的风险。而美国人持股时间一般比较长。统计数据显示,普通美国人买一只股票的平均持股时间为两至三年,基金一般为三至四年。由于持股成为主流,使市场显得比较稳定。

其二,运动与常态的区别。在国内,每当股市火热,开户者便络绎不绝,几乎成为“全运动”,甚至出现了办公室炒股热。而在美国,股市开户人数8000多万,开户人数占总人口的近27%,却很少有人将它作为生活中一项很重要的追求,更鲜有人在办公室炒股。

其三,对待牛市的态度。在国内,每当牛市到来,人心浮动,人们的心情与股市的K线走势保持高度一致,随着股市的涨跌或喜或悲,使得许多企业为如何让员工集中精力工作而头痛不已。当股市上涨最快的时候,甚至有人辞掉工作专职在家炒股。而当美国股市处于牛市当中时,很多美国人甚至懒得去阅读报刊上的股市专栏,他们似乎更愿意把精力投入到工作、事业当中去。笔者曾就此询问一位美国朋友,他的回答很简单:牛市中股市收益稳定,不必要付出太多精力。

中美两国股的投资心态,很大程度上其实源于双方理财知识的不同,而非对风险的认识有什么明显区别。

何谓投资理财?它是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。投资理财与炒股有很大区别,前者对投资者有更高的专业知识要求。比如,家庭投资理财的第一步,就要进行家庭资产的评估,以让投资者更清楚地了解家庭资产的总额、月家庭收支额度等重要信息,掌握家庭财务状况,以分析理财投资的能力和投资的方向。而炒股作为一种投机活动,则根本不需要这一个步骤。在我国股市火热的时候,有人甚至将自己的房屋抵押了去炒股。如果这些人懂得投资理财知识,他们首先就应该对家庭资产状况和股市风险进行评估。很显然,投资理财知识教育本身是涵盖风险教育的。

投资者素质的提升不仅对我国资本市场的稳定、健康、可持续发展意义重大,对我国整个国素质的提升也非常有益。但是,我国在投资者教育的落实过程中,却忽略了证券知识、投资理财知识的普及,而把落脚点放在了风险教育层面。这种教育方式显然没有完全遵守证监会的要求,因为只有当投资者掌握了足够的投资理财知识时,他们才能真正学会正视和规避风险,否则,投资者教育就可能流于形式。

从更深的角度来看,投资者教育未能很好地推行,与我国投资者教育的主体有关。根据证监会要求,“会员单位及其分支机构(含分公司、证券营业部等)”等是投资者教育的主体,但是,这些负责教育的主体只愿意提示风险而不愿意对投资人进行理财知识的培训,原因何在?

从目前已经公布业绩的券商报告上看,2007年全年,我国券商交易量同比增幅平均值在四倍左右,券商经纪业务收入占营业收入的比重仍在60%以上,是券商最主要的收入来源。据估算,2007年券商佣金收入高达1676.25亿元,平均每个交易日接近7亿元佣金(按一年250个交易日计算)。如果投资者获取了足够的投资理财知识,他们懂得了价值投资的重要性,也像美国人那样长久持股,势必会大大减少这些券商的收入。因此,许多机构在向股传授“技艺”时,最常见的一句话是“高抛低吸”,有的券商恨不能让我国股市也引进美国的“Day trading”制度(即在一天内买入卖出股票以赚取差价),以使股更频繁地炒作。

投资者向券商缴纳佣金的目的在于换取券商提供的服务,而对投资者的理财培训属于券商应提供的服务内容之一,券商的不作为在某种程度上使得投资者佣金的付出未得到相对应的服务——“带头大哥”等人凭借并不丰富的投资经验使许多人上当受骗也与此有关。这对投资者而言是不公平的。就目前中国的情况而言,只有券商更有条件在投资理财知识的普及方面大有作为。因此,建议出台强制性规定,迫使券商必须对投资者进行相应的投资理财知识培训,这不仅能够提高投资者的整体素质,也能减小由于疯狂炒作而导致的市场风险。同时,也有利于促进我国券商的转型。
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