技术分析到底有没有用，但在我手中，技术分析是一把屠龙刀

wavingmaple

楼主较全能 格局挺大 不知道怎么看这波楼市飞升

爱上淡定

这两天的强劲反弹，结构还不错，注意中证500和中小板并没有跌破1月底的低点，这里虽然并不能认为是熊市结束，但这样的30F级别结构和这两天的标杆性小级别结构预示着这可能是2016年以来最大的反弹，后面就是看5F级别有没有第三浪，如果力度强劲，可以加一成仓参与。

爱上淡定

wavingmaple 发表于 2016-3-3 08:33
楼主较全能 格局挺大 不知道怎么看这波楼市飞升

进入16年3个月不到，市场情绪的波动非常剧烈，大量国人对本届政府的不满在股市暴跌，一线城市房价暴涨以及供给侧改革分流大量员工等因素的交织下迅速蔓延，但这一切为什么发生得如此之快，媒体的推波助澜起到了很大作用，股市不是16年才跌的，一线城市房价也不是16年才涨的，为什么短短3个月，情绪的波动如此剧烈，加上个别政策，比如小区不设围墙（我个人对此政策也非常不满），微博一些大V名人被封，在自媒体的推波助澜下，助长了失望的情绪，但实体经济的变化可以说根本没有这么剧烈，金融环境的变化也没有如此剧烈。

所以，综上所述，根据本人多年的市场经验，此时的股市，已经进入恐慌蔓延期，市场估值的波动，很大程度就是情绪波动所导致的，市场波动和情绪波动两者会出现相互叠加的效应，进入到这个阶段的股市就如同08年6月以后的上证指数，在这个点位向下走30%会进入历史大底区域，极端情况会向下50%，这跟外围环境出现何种变化有重大关系，所以这个时候不要指望资金能救股市，能够转势需要的条件是多方面的，在全球经济现状的背景下，这种条件的出现，也需要最少3个月以上的时间来酝酿，各位稍安勿躁，未来的机会明显是大机会，我预计这样的机会出现在今年下半年。

爱上淡定

面对漫漫熊市，我没有什么悲凉的感觉，反而一直是兴奋的渴望，渴望什么，当然是渴望更低的价格，产业的兴衰，本质上与股市的繁荣与否并没有直接的关系，我多次跟各位提到过，把时间拉长，有些东西就是必然的，而市场的情绪会在极度恐慌和极度乐观中频繁切换，与其说我们是赚企业成长的钱，还不如说是用成长型的行业这个衣钵去赚情绪波动的钱，毕竟有想象力的地方，就容易实现情绪的大幅波动，更别说如果真的某个行业的业绩爆量所带来的情绪量级上的变化，带来的就是5倍，10倍的收益。

       我是技术分析起家，而技术归根结底，对应的是胜率，也就是常说的概率。而我的操作系统是由三要素组成，记得以前提过，胜率，赔率，资金利用率。第三点实际比较难实现，可变因素过多，偶然间实现了，实际上也跟运气有很大关系，而胜率，我就不多说了，在这里时间久的老人，都知道技术对于胜率的重要性，也都看到了很多既成的事实。而我不说技术的时候，往往都在强调行业，强调兴衰，实际这块也跟胜率有很大关系，但我在这块上更关注的是实现我操作系统中赔率，高赔率。核心也讲了，就是第一段的，产业的兴衰，对于实现情绪的大幅波动是有强大的助推力的，从而可以实现高赔率的目的。

       所以，这个 阶段虽然没什么行情可做，但我感觉比牛市的时候更累心，人人都知道未来的发展就是科技领域巨大的变革掀起的新一轮工业革命，而其中的技术路径如何演化实在众说纷纭，而我就是要在这个时候，找到其中的确定性，找到其中必然发展的路径，在深熊中进行卡位性战略建仓，今天，我突然发现我用了4个月的时间居然把书柜里本空着的一排给买满了，今天新看完的一本书居然在这排塞不进去了。

      我一直力求再找到一只确定性的个股，这只股要满足：1.大行业，小公司。2.市值不能超过50亿。3.在行业内要有技术壁垒。4.公司手上的现金充沛，有外延式收购的计划。5.公司不能是概念股，15年的业绩和利润一定要有增幅。6.市盈率要健康，不能大幅超越同行业其他公司。怎么看，都是一个不太可能完成的任务，尤其在技术壁垒和市值50亿上是有强烈冲突的，一般在科技型行业有壁垒意味着公司一般都不会小，比如科大讯飞(002230) 这样的公司，所以从一开始，我就没打算真的能找到这样的股，只是希望找到一批有这样潜力的个股，等着大熊市把哪个砸到了我的目标价，我就绝不把它放跑，这就是我为什么欣喜若狂得等着大熊市的砸盘。

大雪小雪

大道至简，说的多的，多数都是还在摸索阶段。

wavingmaple

楼主认知自成体系 学习了。这样的行情很多人都想找拐点吧 其实不如让行情走完，寻找稳定高概率。

何博士

楼主大市分析很到位呀

eriger

学习了

爱上淡定

跟我学逻辑（八）：拓邦股份新兴行业的几大分支，新能源，大数据，人工智能等，我们都有目标个股，但唯独我没单独说过中国制造2025方向的情况。但其实这个方向，我一直非常重视，2012年我在新浪博客关博之前，专门点出机器人(SZ300024) 这只股作为牛市储备股，原因就是瞄准了必然发展的工业智能化，时至今日，经过了一波牛市的炒作，这个方向的个股被炒得鸡飞狗跳，在牛市狠狠得火了一把，但其实我很清楚，这只是小荷才露尖尖角的一次群体性暴动，至于以后基本上没有再提过这个方向的东西，那是因为上波牛市是高科技领域的一次盛宴，轻资产运营的软科技类个股是主流，所以目标方向一直放在轻资产上，而对于工业领域的重资产类个股，一直感觉只是步人后尘，而今天，在指数下跌了50%以上的时刻，在风险释放了大部分的时期，轻资产类个股依然估值高高在上，让人无法从企业本身的价值找到安全感，而在工业智能化这个方向，却有一些个股悄悄得进入了价值区间。

爱上淡定

跟我直面市场（二十九）：又见蓝筹翩翩起舞

上周没有写直面市场，原因是没什么可写的，没有什么明显的变化，毕竟我们在这个市场主要是以做多为主，在向上的能量没有太大改变的时候，我们的策略，越来越倾向于长期化，而其实，这也是多头策略的本真，我们大部分的持仓策略都是为了服务于一波完整的牛市，而在牛市没有开始的时候，我们更多得考虑的是如何抓住市场的大底，进行有价值底线的长期持仓，而真正进行到牛市中期，一般都会伴随着阶段性的泡沫，这时候的策略，就必须是中观层面的博弈策略，这个时候已然不具有长期持有的背景，想清楚这些，我们就应该清楚现阶段最应该干的事情，实际是找到未来一定可以长期上涨的板块和个股，为长期持仓打好坚实的基础。

上周的市场，出现了比较明显的大小指数并不同步的情况，并且是一次比较罕见的大指数领涨的局面，至于是不是两会维稳行情，这不应该是我们关注的重点，我们关注的，应该是这个方向主力进攻是否有持续性的可能。我们注意到，大指数自1月底的反弹后，就出现了一批有主力持续介入的板块，主要集中在大宗商品价格反弹逻辑和供给侧改革双重逻辑上的有色金属，尤其以黄金股为主。在这个板块的上涨逻辑中，最为重要的就是大宗商品价格的回暖，这点在2016年策略中写的很清楚，所以，如果大宗商品价格持续回暖，这个板块的上行会持续进行。但我们同时要清楚，这次的大宗商品价格上行，是从最低点开始的，意味着这里面更多的是在猜，猜底部后所带来的技术性反弹，那么相对应的，A股有色板块的反弹也是一致的情况，而如果大宗商品需求端的基本面没有持续性的改善，并不能认为大宗商品就此反转，所以在16年策略中，我给这样的行情定性就是一次中级反弹，那么如果介入这样的反弹，你一定要知道，这里不能用价值的逻辑去思考这样的反弹，而是要用博弈的角度去思考，所以技术面的跟随性战术显得尤为重要，如果你不具有这样的能力，我个人建议不要参与这样的行情，毕竟，即便大宗商品走牛市，也不是一时半会的事情，这块我们后续持续关注。我个人也并没有参与这波有色的行情，后面参不参与，我还需要再观察。


市场明显是缺钱的，大指数一起来，小指数就趴下了，这块我觉得非常悲凉，悲凉的不是我个人，而是参与市场的主体机构。大家都知道，机构是追求业绩的，既然拿着别人的钱在赌博，那么必然要面对投资人的压力，这也就意味着，中观层面的方向，你不想跟随市场，都是不可行的，尤其在这种缺钱的境况下，一头翘起，就意味着一头向下，如果机构不跟随市场的脚步，不仅不能在中观层面收获业绩，还会因为市场风格的转换，进一步加剧自己持仓的风险，所以，如果说一月以后的下跌，是市场中的钱集体出逃的行为，那么2月底以创业板领衔的小股票的快速下跌，与大指数方向的板块崛起就有密不可分的关系，通俗点来讲，就是持有小票方向个机构在挥泪斩仓。但这，恰恰是我最愿意看到的，因为我知道，无论有色板块有没有牛市行情，这些代表着未来新兴产业方向的个股未来必将再次掀起更为猛烈的牛市，没有人割肉，哪来的低点，缠师早就告诉过我们，在熊市的累累尸骨中，最多的并不是散户，而是所谓的庄家。


说到新兴产业，就不得不提昨天的政府工作报告，5年计划写得清清楚楚，2020年，90万亿的GDP，60%的经济增长要来源于科技进步，这是非常切合于当下正在进行的全球性的科技革命，如此巨大的增量，如果还掀不起巨大的科技型牛市，那你也太小看个个是人精的二级市场资金了。


所以，总的来说，创业板，中小板方向，现在仍旧是明显的下行周期，市场短期的看点就集中在有色金属和供给侧改革方向，提一句供给侧改革，这块到底能不能产生经济价值，短期内是不可能看到成果的，市场之所以炒，更多的是主力在中国的国情下，刻意制造的氛围，就如第一批央企改革的5家企业，2014年7月就出台了政策，到现在改革到底出了成效没有，谁也不知道，所以，想看懂市场，就要明白博弈逻辑的根源，当然，很多逻辑并不是当下就能看懂的，但，你可以做到，看不懂的就不做，糊里糊涂得做股票，如果不亏损，那简直是天理难容了。


周末写了$拓邦股份(SZ002139)$ 的个人理解，看到有朋友拿他和和而泰相比，并且直接明了说了和而泰才是龙头，这点我并不否认，和而泰是龙头，并不是你一个人知道，整个市场都知道和而泰是龙头，否则，一个方向的行业，为什么和而泰比拓邦高出近一倍的估值，但核心是，我们这里是熊市选股，价值底线最为关键，并且，即便和而泰一直是龙头，他大幅领先拓邦的估值已经得到了龙头价值的体现，而一旦拓邦成为龙头，你可想而知，和而泰估值的下滑和拓邦估值的上升带来的两者之间市值的差异才是我真正看中的，用一句通俗的话来讲，最多就是现状，而如果现状变了，那我就赢大发了，金融市场的逻辑，不要简单的认为谁好，谁就要涨，真正价格的波动，来自于“变”这个字，大家可以细细理解。

至于拓邦，我暂时没有买，原因有二，第一，14年定增的机构马上解禁，在这个环境下，我认为机构有套现的需求。第二，新一轮的定增还没有实施完毕，这一轮定增的资金用途非常关键，如果定增失败，对短期的股价会造成不小的影响。所以我并没有动手，但这都是短期的原因，并不影响行业和公司的发展，这块我会持续跟踪，但前面说了，既然公开了，我就不会公开自己这只股的操作，但作为一个可以长期持有的个股，我会不定期分享我对它的看法。

爱上淡定

跟我直面市场（三十）：静待变盘
上周总体上市场是疲软的，但很明显，这里是一个等待变盘的时刻，在深度熊市我不想过多得描述板块的波动，虽然中观层面的趋势改变，一定是从微观层面的板块波动的变异引发的，但这一块属于市场的细微描述，除非你想抓住精确的拐点，否则，在指数没有明确的异动前过多得关注板块短期波动会扰乱你的心智，做还是不做，很多时候你的观点会迅速切换，当然，谁都想抓住精确的拐点，虽然这是可以抓到的，但需要付出多大的代价我非常清楚，频繁得试错和纠错一定成为常态，因为是逆势而动，概率不在你这边，用频繁的错误去抓住市场的拐点，这个成本本身就是巨大的，更不用说频繁的错误对你的信心的打击之巨大，并不是普通人能够承受的。

所以我们更多得要从宏观层面，从历史规律层面为后面大级别的上涨做历史性的准备，之前我说过辛巴是个老手，他的书我买过，这样一个人，市场是很难将其击败的，原因很简单，他赚钱的路数是近乎于真理的历史规律，并且是那种很难用黑天鹅击垮的历史规律，虽然精度不够高，但站在一个长期下跌后的时间角度，对于择时来讲，重大的历史规律在这里就可以成为我们重要的指导思路。

之前我对未来必然要发展的行业，做过很细节的描述，这里我不想强调过多具体的标的行业，但我们从历史规律的发展可以看到，只要是站在历史长河中，在未来一定会发展的行业必然也一定会牛股辈出，我在15年时讲过中国联通(SH600050) 的长线价值，我们没必要做这样的大蓝筹，但我们要清楚，这只股未来的大级别上涨，与时代赋予这个行业的意义有极大的关系。在这里我重申5G时代来临我们所面对的科技革命不是你现在能够想象的，并且，5G和现在并不是割裂开来的，4G，4G+，5G，虽然在制式上有比较明显的区别，但这个发展路径，是带宽的路径，我们都知道互联网从千禧年后改变了我们的生活，无论你能举出多少互联网牛股，你都会发现，如果没有千禧年后国家依托三大运营商对通信基础行业战略性的推进，就不可能衍生出互联网如此繁荣的今天，同样，5G时代也是一个先硬件后软件的过程，5G的速度，延时等关键性的指标的飞越，可以衍生出来的信息行业的子行业最起码是现在的十倍以上，如果对于万物联网，人工智能没有充分的认识，你也不可能在这波熊市后，坚定的持有未来的十倍牛股，我为什么坚定得看好这个方向，这跟我坚定得看好科技革命的基础逻辑是分不开的，既然是革命，必然是剧变，那么在资本市场一定会掀起惊涛骇浪，这一块短期内我不想再多说了，各位如果对这个方向有浓厚的兴趣，找到哪些个股真不是最重要的，重要的是你能不能有持有3到5年的信心去迎接十倍以上的收益。


在中观层面的经济结构的改变，央行从全面放水，走向了定向放水，万亿级别的资金已经在配套中，经济会不会硬着陆，从我接触到的层面来讲，出现的概率是极低的，大家都在等地产崩盘后的产业链上下游崩盘，我可以这样告诉你，即便是商品住宅崩盘了，这个产业链的上下游，最起码在3年内是崩不了的，期望着国企大规模倒闭的人们，在3年内基本上也不会看到这个情况的发生，PPP的项目，已经落实到了地方，如果你能拿几个经典的PPP项目来分析一下，就会清楚，钱从哪来，钱又投向了哪，这链条在3万亿以上的资金定向流入后，能够维持多久，这块仍旧包含了大量的国家利益在里面，可以说这个链条上，就是中央，地方政府，国有企业的稳定综合体，配合着一带一路及后城镇化发展的国家意志。


而在经济结构的另一端，欣欣向荣的新兴产业，这块根本就不用国家操心，资本市场搞好了，整个社会生产力就会得到全面提高，所以刘士余的任务很艰巨，包括一行三会风传要合并，这就是在金融体系里做出重大变革的前兆，我相信，国家能在这样的逆境中走出来，顺便在形势的倒逼下极大得改善法制化进程。

再说说细节，上周两会的维稳行情，明显快撑不住了，我在3月9日开空单的原因就是认为多头已经快撑不住了，两会又没有什么新东西，在欧美股市大力反弹的背景下，大A股走得很弱，一旦出现引领性力量下杀，多头兵败如山倒自然就会看见，只要是下跌，一定伴随着场内的机构血淋淋的割肉盘出现，低点就会在他们割肉盘杀得差不多的时候出现，周五平掉了空单，一个是怕周末出消息，一个是看量能萎缩得很厉害，这里被多头利用一下脉冲性得拉升也是存在这种可能的，但在指数没有明显出现转势的情况下，我仍旧没有任何股票上的操作，静待这里变盘的出现，我现在看待市场后面的低点，是以3到5年的历史性低点看待的，这是一个可以长期持有的低点，作为一个常年混迹二级市场的投资人，我最喜欢的，就是这样的低点，希望和这里的各位，共同见证这样历史性的时刻。

爱上淡定

wavingmaple 发表于 2016-3-3 08:33
楼主较全能 格局挺大 不知道怎么看这波楼市飞升

加速赶顶，务必抛售非自住楼盘

大雪小雪

看看

爱上淡定

跟我直面市场（三十一）：做好短期反弹  3-20上周的直面市场说到上不去也下不去，那就等变盘，结果周一直接变盘跳空大涨，这里肯定有注册制延迟等场外的消息刺激，但更重要的是，这里是一个收敛并极度缩量的结构，熊市的大幅下跌，一般都是靠先期抢反弹的资金强力杀出而实现的，所以极度缩量意味着没有大幅下杀的动力，这里多头消息一出，主力顺势推一波反弹是符合逻辑的，既然变盘出来是向上，我们选择跟随即可。

周四午盘告诉大家可以介入，一是创业板综突破20日线，二是小级别是性质3的突破，这里为什么讲可以买了，原因是这样的突破一般持续性会比较强，这里完全不能说是中级向上的开始，更不能说是熊市结束的信号，就是短期强力反弹的确定性结构，所以操作一定要搞清楚你操作的是什么。


今年以来，人工智能，VR，智能汽车在产业端频繁有资本运作，科技革命嘛，就是从一个个颠覆性的技术实现的，站在长期投资逻辑下去体会中短期的资本运作，你会觉得一切都那么顺其自然，而在二级市场，这个方向的个股也是非常活跃，每次有指数反弹，这几个板块基本上都是当仁不让的，这次的反弹尤其如此，这就是热点效应。不过我们一定要理清一个逻辑，这种板块的炒作，在现在这个阶段就是博弈逻辑，大幅得上下震荡是不可避免的，尤其很多个股就是沾个概念的边，不能理解成主力的长期介入，所以这里一定要区分长线个股的操作和短线热点的操作，我个人是这样做策略的，这里可以选择买长线股，也可以买短线热点，这是两块不同的模式，买长线股是为了后面如果无法持续，抛出做低长线个股的持仓成本，另一个就是追涨短线热点追求短线利润，我个人并没有追逐短线热点，买入的是长线个股。


短期的上涨能不能演变成中期的上涨，这当然是有可能的，所以我们的策略就要根据技术来做分类，看图



图中的标注我想懂技术的朋友就知道，我把这次反弹理解成了ABC的335结构反弹，这里的335结构很好理解，A并不是标杆走势，但B也没有力量破底，并且极度缩量，主力趁有利好，推出一致性的反弹行情，但这种结构说白了，不是有预谋的，也不是一开始就是一致性，有一致性的仅仅是这一波小反弹，反弹完了，可能该干嘛就又干嘛了，所以各位做好是一个335反弹的准备，拱不动了要知道减仓。图中画得很明白，周四的突破是一个C结构的性质3主升，追涨就要追主升，所以我才会在这里买入。而下周初的调整应该不会太剧烈，后面还会创新高，那么真正的重点是，C这个日线一笔的同级别回调后的走势才是决定是否有中级行情的定性结构，重点就在红色箭头那里，如果反弹软弱无力，当心继续走跌，如果红色箭头后走出更有力度的日线一笔主升3，那么就可以演化成中级反弹去触碰年线，这里我们按照分类来操作，如果走成红色路径，我继续加仓，如果走成绿色路径，我会择机减掉我周四的加仓。


上周的反弹，能扛起创业板指数的，还是互联网金融这个人气板块，龙头个股是马云的恒生电子，这很明显是主力已经得知了放开配资端口的消息，但这块能不能持续，很难讲，短线反弹是剧烈的，我们也只能暂时以博弈策略来执行操作，不要有幻想，熊市的反弹历来是迅速的，如果不理解，自己去翻11年12年的创业板指数。

行情走到现在，我已经做好的长线增仓的准备，这点我在周三战略做多大健康产业就已经明确得告诉了大家，所以，我当然希望有中级行情，但同时也要告诫自己，年线下是无牛市的，真正的牛市涨幅，都是在年线之上实现的，所以说，我们真正的大仓位战略持仓，要么是跌得足够多了，要么是涨过年线了，这点我们要非常清楚，妄图抓住绝对低点的想法是不切合实际的，也不要羡慕别人周一就满仓了，那是小概率赌博，如果把自己的投资寄希望于小概率赌博，长期坚持下去，必然是死无葬身之地。

周末的时候，再次回顾了蓝色光标，乐视的企业发展逻辑，不得不佩服贾跃亭这种人，能把企业通过并购做得影响全中国，乐视其实就是用了5年完成了这一壮举，但我们同样要看到蓝色光标在并购风光了4年以后，去年对并购的消化不良导致得业绩大幅下滑。但是，标杆已经有了，有了乐视，东方财富这样的并购标杆，未来一二级市场联动的例子会越来越多，我们已经走上了80年代以后，美国大并购时代的老路数，这其实也是多层次的资本市场壮大到一定程度以后的必然模式，总有人拿并购来说内生性增长的事情，建议看看谷歌，IBM等美国科技巨头的成长史，就是一部并购史，不管你信不信，美国佬的科技巨头就是这么成长起来的。当然并购失败的更多，但在并购时代，这是一个永恒的题材，就像产业发展一样，在产业高景气度的时候，什么公司都挣钱，而真正龙头脱胎换骨一定是经历了产业的阵痛期后才能化茧成蝶，哪些公司是龙头，你不可能现在就能确定，我们要做的就是利用好并购这一题材，在必然发展的行业中做确定性的投资，享受了泡沫以后再安然撤离。

爱上淡定

很久没有出现指数的小级别延伸向上推的结构了，这里是大一点级别的高点了，正常应该调整2天，如果不调整，更显强势，结构在转折的节点更能描绘主力的动作。

马马

淡定哥，这次反弹的龙头之一恒生电子资金流出1.6亿，换手率百分之20，科大智能换手率更高，但交易软件却显示没有像恒生一样的资金流出。可否这样猜测，一种是前期炒作的资金获利离场，另一种是有人接盘继续做。看今天的走势，没有所谓的银行护盘，感觉还比较健康，情绪比较稳定，这种市场情绪下，没有外部特别消息的刺激，我理解基本会是在前期热点中可持续性弱的熄火一部分，就像恒生，钱流出来了，但同时选择另一个没怎么涨的地方流进去。这样的话盘面上就是今天这种情况，没怎么涨，也没怎么跌，也就是说没有新的钱拱进来，只不过是前期的热点涨太多了，所以不再拉了，撤出来换个地方再折腾。

爱上淡定

马马 发表于 2016-3-23 10:26
淡定哥，这次反弹的龙头之一恒生电子资金流出1.6亿，换手率百分之20，科大智能换手率更高，但交易软件却显 ...

首先，资金流入流出是没太多指导意义的，可以不看。另外你描绘的今天的盘面基本上是这么回事，不过这是一个全面描绘中的子集，这里动态变化的因子是多类的，比如板块能量分一二三级，热度分一二三级，两者的组合是多样的，再结合指数的结构，这是一个完整的盘面和结构的组合分析体系，供你思考。

爱上淡定

我们就拿这张1F图来解析，圆弧形的中枢和长方体的中枢是两个级别的中枢，这点你应该能理解，主升2中枢，整个结构2中枢，典型背驰结构，从结构美学和时间周期对称角度从黄色箭头处开始可以理解为延伸走势，我之前说过，这一般是一个顺势结构，一般小级别出现这种情况，这种结构在15年上半年频繁出现，因为向上力量太足，该调整的时候不调整以小级别的延伸进行抵抗。而现在我们是在熊市周期里的反弹周期中，一般来说向上能量一般没有那么足，所以在这里出现，难能可贵，说明还是有一定能量的。

而这个级别是什么，你打开5F图，可以清晰得看出本图中的结构对应的是C3的主升结构，后面两天的调整应该是C4级别，C5还在后面。

swws10091

30分钟一笔调整不出现，不敢重仓搞。。。给个舒服的三买吧。。。

爱上淡定

swws10091 发表于 2016-3-23 10:28
30分钟一笔调整不出现，不敢重仓搞。。。给个舒服的三买吧。。。

马上就有了。另外，你难道不知道缠论主升浪中的小级别中枢完美买点？学艺不精啊