是交易还是价值？投资策略反思（2016实盘记录）

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是交易还是价值？投资策略反思（2016实盘记录）

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：richwood 浏览：23691 回复：36

      一晃十年过去了，在股市真是经历了很多。外人看来我是成功的，我赚到了钱。可我始终在不断的学习，希望寻找到适合自己，适合中国股市的方法。老实说中国股市相当不成熟，历史上我依靠上市公司大股东核心利益原则赚到了不少钱。本质上大股东需要利用二级市场的价格，定增，重组。同时，上市公司相关利益人员，也需要通过做高股价谋利。所以才有以前张裕的MBO，现在的万科股权争夺战，无数的上市公司低位推出员工持股计划。但是突然，我一个把炒股当游戏的朋友对我说，你说你价值投资，你是买入价值长期拿分红等公司成长吗，你有一只股票拿几年吗，你怎么总是交易呢。我突然无言以对。 我这位朋友专做主流热点版块赚了很多钱。而且他的本金比我小的多，去年开上了大路虎股灾对他的影响很有限。我资金回撤了多少不提也罢。我是不是要拿掉遮羞布，股票交易没有什么不好的，赚钱是硬道理。投机与投资都是对自己负责。
     我回想自己的赚钱经历，真正让我赚大钱的是满仓加杠杆2014年底券商起动点的那一波行情啊。价值投资很好，价值投资需要很久的时间酝酿，特别是ST重组类。而且今年的行情更有意思，大股东也不能和大趋势相抗衡。交易原则，保本能力（生存能力）才是一个希望在股票买卖中赚钱的人心中永远要考虑的问题。

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首先推荐真正希望在股票赚钱的人看的交易类书

1 作手回忆录
2 华尔街幽灵
3 海龟交易法
4 十年一梦

总之，炒股是试错的游戏。赔钱是非常正常的事，关键是如何小赔大赚我们都在路上。

长江九十九号

前排瓜子口香糖

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委托日期	证券代码	证券名称	买卖标志	委托价格
20160122	000012	南  玻Ａ	卖出担保品	9.18
20160122	600643	爱建集团	卖出担保品	9.79
20160122	600186	莲花健康	卖出担保品	5.55
20160122	000612	焦作万方	卖出担保品	5.92
20160122	300499	高澜股份	配售申购	15.52
20160122	600778	友好集团	买入担保品	9.8
20160122	600594	益佰制药	买入担保品	15.02
20160122	600778	友好集团	买入担保品	9.8
20160122	300401	花园生物	买入担保品	28.3
20160122	600643	爱建集团	买入担保品	10.18
20160122	300401	花园生物	买入担保品	28.76
20160122	300401	花园生物	买入担保品	28.51
20160122	000012	南  玻Ａ	买入担保品	9.6

正在清理原来思路的仓位，以交易原则处理现在所有仓位。看看能不能做个资金曲线图来看看

richwood

1.1        100.00%        0
1.22        78.61%        -21.39%

年初至今，亏损21.39%。最想学习的是资金管理，仓位控制。我一向喜欢重仓交易，慢慢体会。

证券代码	证券名称	仓位
000012	南  玻Ａ	15.57%
000612	焦作万方	0.22%
000793	华闻传媒	4.30%
300401	花园生物	16.99%
600186	莲花健康	0.38%
600280	中央商场	4.47%
600594	益佰制药	21.86%
600643	爱建集团	6.45%
600778	友好集团	29.74%
		100.00%

业余散户

规则一：只持有正确的仓位
规则二：正确加码才能获利
规则三：巨量即是套现良机

richwood

有朋友问我是不是我的投资策略出现反复了，去玩投机玩技术分析了。我想我的回答是我们需要多策略的工具箱。没有一种方法可以长期适应市场，但我们需要用一种规则保护投资者的本金，并且这种方法必须是演绎法（所谓演绎法或称演绎推理是指人们以一定的反映客观规律的理论认识为依据，从服从该认识的已知部分推知事物的未知部分思维方法。是由一般到个别的认识方法。演绎法是认识“隐性”知识的方法。）大家都看市盈率这种思路本质上是归纳法，谁说市盈率5倍就一定要涨，50倍就高呢。其实很多东西真正赚钱的是出乎意料也就是超出历史规律的部分。  黑天鹅有时也不全是坏的，看你站在哪一面。

richwood

炒股要赚钱其实相当难，道理很简单。这东西看似门槛很低，但你如果好好想想你的竞争对手你就笑不起来了。大股东可以利用的资源太多了，并且通过每个月的股东名册了解你的动态。内幕交易和利益人勾结也是非常多的，总结起来，人家有信息优势，信息优势加心理优势加资金优势，对抗你这些大中小散户还不是一打一个准。所以我十年来深刻的感觉，要想成为一名合格的职业股民(我还不是职业的）。基本面投资者，必须学习套利类低风险策略投资。技术面投资者必须放弃预测用规则和概率来玩这个炒股游戏。

richwood

我本人建议——好好学习那些低风险套利者（我也在学习）转一篇文章

多数股民尤其是新股民总是总想靠炒股赚大钱发大财，
      
       其实这条路是行不通的。不要只看到成功者，成功者背后是
       更多的失败者，一将功成万骨枯，多少人的亏损才能堆积出一
       个成功者。
       很多人迷信技术，其实技术也是没啥用的，技术只是皮毛，
       理念才是根本。
       “投资主要的拼杀的是理念和心态，这两者如
       果搞错的话，分析就是瞎扯蛋了，分析的越多赔的越多。”——德隆专家
      
       我的投资方法：
       找到不会赔钱并且有可能多挣钱的品种买入并持有，直到其大涨或到期。
       主要做过下面几种
       一、98年发行的封闭式基金。这是一个稳赚钱的品种，当时新股配售给基金，其实就是白送钱。
       二、可转换债券。这是标准的防守反击品种，包赚不赔，并且可能获大利。股改前下市的转债大概有
          年化20％收益率，大牛市中涨几倍的比比皆是。
       三、股改认沽权利概念，典型代表是0061农产品、0708大冶特钢、600849上海医药，这几个品种都有几倍的涨幅。
       四、股改大比例发权证概念，典型代表600029南方航空。
       五、认购大盘蓝筹股，07年的蓝筹股，一签赚一万以上的好多，中石油可赚3万。
       如果您都做过了这些，到现在资产绝不是小数目了。这时只需买入纯债券收利息即可。
       如果之前没做过这些投资，现在也来得及，现在创新日新月异，机会还会源源不断，
       不久前的攀钢钢钒即是一个例子
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事实证明，他们是对的，在分级基金巨亏时，他们通过分级A及套利获得了巨额利润。一个专业的投资者，应该放弃无谓的猜顶猜底

richwood

这波牛市害死了不少人。一个同事听我推荐的二个股，大跌我让他卖掉。他亏的太多不舍得。在8月那波被强制平仓。我的心理很不舒服。 我不在推荐别人买股票了，好心有时候会办坏事，特别是股票这种高度不确定性的东西。多学理念和体会自己的错误，如果你够执著自然会坚持下去，如果你不喜欢有很多其他的赚钱方式，适合自己的才是最好的。

长江九十九号

richwood 发表于 2016-1-24 20:07
炒股要赚钱其实相当难，道理很简单。这东西看似门槛很低，但你如果好好想想你的竞争对手你就笑不起来了。大 ...

心理优势，持平
信息优势，不随便跟风
资金优势，散户钱少灵活

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长江九十九号 发表于 2016-1-24 21:10
心理优势，持平
信息优势，不随便跟风
资金优势，散户钱少灵活

你没明白我想表达的意思。信息优势可不是跟风问题，那是上市公司利用年报预增，高送转等信息，配合大资金进行炒作。更有甚者直接获得重组时机等信息。

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大作手操作术
1  大作手为什么下场那么惨？

2 他的方法是不是只是一时有效？

3 我们能从中学到什么精华，必须重新认识什么？

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一 我认为利弗莫尔在成功之后心态和想法出现了很大的变化。他已经不按照自己的原则操作投机生意了。

巴菲特认为投资最重要是保本。而投机者对亏损更是格外看重，利弗莫尔一是未按原则，另一个是过量交易（杠杆太大）。

利弗莫尔心得：我的经验足以证明，在投机买卖中真正赚得的利润，都来自那些一开始就保持盈利的头寸。（通过海龟等书的学习，我认为趋势投机可能是唯一散户可行的策略之一，另一个就是低风险套利）投机者必须对最初的小额亏损进行及时的止损，才能保存实力。成功的投机者绝对不会允许自己仅依靠单纯的猜测进行市场操作。为了确保自己能更长久更稳妥地获得成功，投资必须牢牢掌握适合自己的股市判断准则（我在这认为，必须有自己可以量化判断的指标严格执行交易系统，否则人性的弱点很可能放大的很大）

价值投资其实是很自负的，下跌的市场中买入股票需要对未来有大致准确的判断难度非常高。 当然有一种例外，严格价值策略，如何严格即大幅低于企业清算价值和大股东价值。这种机会在二级市场实在太少了。

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利：当我在行情记录上看到某只股票已经进入上涨行情，我会先等到股价出现正常的向下回调现象后，当股价再创新高时才立刻买进
（典型的趋势跟踪策略，这种策略的成功率不超过50%，有时更低。但有意思的是赚钱亏钱不是看你对的次数的多少，而是你对时赚多少，你错时赔多少）

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利：我们必须清楚，有时，市场条件允许我们投机，有时，市场条件不允许我们投机。你可以赢一场赛马，但你不可能赢所有的赛马。只赚不赔这种事情本来就不会发生（股票是试错和最会失败的人能玩好的游戏，）只要你的心想明白，你生存着，早晚有机会。

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1.25               
300376        易事特        2.43%
000587        金叶珠宝        3.42%
000597        东北制药        4.47%
600395        盘江股份        13.60%
002626        金达威        15.77%
002001        新 和 成        16.62%
300401        花园生物        17.88%
002019        亿帆鑫富        25.75%
大规模换仓调整结束，操作还是很急燥有许多不足。盘前功课准备不到位。操作中错误买中一只金叶珠宝，真是醉了。总之，头门难，严格按纪律操作。

richwood

过量交易急于求成。这个问题值得好好想想。

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2016/1/25        5730.54        -16.5        4022.04        -21.15        9752.58        168.89        169.53        338.42        16.96        5.84        22.81        5747.5        4027.88        9775.38        -37.36
2016/1/22        5747.04        -72.69        4043.19        -52.67        9790.22        178.65        196.09        374.73        16.68        5.84        22.52        5763.71        4049.03        9812.74        -125.93
2016/1/20        5819.73        -14.28        4095.86        -23.41        9915.6        257.79        248.4        506.19        17.1        5.97        23.08        5836.83        4101.84        9938.67        -38.49
2016/1/19        5834.01        -20.78        4119.27        -0.9        9953.28        252.2        265.62        517.83        17.62        6.26        23.88        5851.63        4125.53        9977.16        -20.08
2016/1/15        5854.79        -86.84        4120.17        -80.43        9974.96        202.43        212.81        415.24        16.14        6.14        22.28        5870.92        4126.31        9997.24        -167.95
2016/1/14        5941.63        -62.82        4200.6        -34.7        10142.23        228.03        241.6        469.63        16.51        6.45        22.96        5958.15        4207.05        10165.19        -97.66
2016/1/13        6004.45        -100.42        4235.3        -87.21        10239.76        195.25        196.37        391.62        16.71        6.38        23.09        6021.17        4241.68        10262.85        -188.02
2016/1/12        6104.87        -117.72        4322.51        -75.69        10427.37        217.7        215.56        433.26        16.87        6.62        23.49        6121.74        4329.13        10450.87        -193.84
2016/1/11        6222.59        -186.82        4398.2        -158.44        10620.79        281.51        240.58        522.09        17.23        6.69        23.92        6239.82        4404.89        10644.71        -346.36
2016/1/8        6409.41        -126.79        4556.64        -107.8        10966.05        325.14        289.83        614.98        17.97        7.05        25.02        6427.38        4563.69        10991.07        -235.12
2016/1/7        6536.2        -60.4        4664.44        -54.68        11200.64        87.44        78.95        166.38        18.65        6.9        25.55        6554.85        4671.34        11226.19        -117.39
2016/1/6        6596.6        -27.65        4719.12        -31.26        11315.72        310.4        292.52        602.92        20.25        7.61        27.86        6616.85        4726.72        11343.58        -58.28
2016/1/5        6624.25        -118.25        4750.38        -95.38        11374.63        327.38        334.27        661.65        19.65        7.57        27.23        6643.9        4757.95        11401.86        -213.42
2016/1/4        6742.5        -62.72        4845.76        -62.09        11588.26        277.46        274.03        551.49        19.3        7.72        27.03        6761.8        4853.48        11615.28        -127.39
2015/12/31        6805.22        -101.02        4907.85        -69.2        11713.07        264.82        301.16        565.98        21.1        8.5        29.6        6826.33        4916.34        11742.67        -170.55
2015/12/30        6906.24        9.24        4977.05        6.35        11883.29        347.75        346.51        694.26        21.34        8.58        29.93        6927.59        4985.63        11913.22        15.63
2015/12/29        6897        -11.42        4970.7        14.34        11867.7        288.78        324.32        613.1        21.42        8.47        29.89        6918.41        4979.18        11897.59        3.39
2015/12/28        6908.42        -120.65        4956.36        -91.36        11864.78        434.63        394.18        828.82        21.09        8.33        29.42        6929.51        4964.69        11894.2        -212.43
2015/12/25        7029.07        -11.49        5047.72        7.47        12076.79        368.62        359.74        728.36        21.53        8.31        29.84        7050.59        5056.04        12106.63        -4.54
2015/12/24        7040.56        24.79        5040.25        31.56        12080.81        457.68        403.48        861.16        21.63        8.73        30.36        7062.19        5048.98        12111.17        54.48

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2016/1/25        9752.58        -37.36
2016/1/22        9790.22        -125.93
2016/1/20        9915.6        -38.49
2016/1/19        9953.28        -20.08
2016/1/15        9974.96        -167.95
2016/1/14        10142.23        -97.66
2016/1/13        10239.76        -188.02
2016/1/12        10427.37        -193.84
2016/1/11        10620.79        -346.36
2016/1/8        10966.05        -235.12
2016/1/7        11200.64        -117.39
2016/1/6        11315.72        -58.28
2016/1/5        11374.63        -213.42
2016/1/4        11588.26        -127.39
2015/12/31        11713.07        -170.55