中线继续向上

心易变990

中线继续向上

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：心易变990 浏览：34399 回复：22

中线继续向上



今天大盘是上涨了13点，成交量有2113亿。

今天的大盘价涨量增，

盘面上看上去也显得非常强劲，

绿色月线级别C1浪向上涨运行得井然有序。

同时要注意的是，

现在大盘已有效站上20日和30日均线，

大家都知道的，

20日均线，30日均线是中期均线，

大盘攻克了这两根均线，

无疑意味着中期趋势已经转强，

大盘已进入了中期做多的阶段，

波段操作者现阶段应以持股为主，中期持有，

把握住为期3个月左右的绿色月线C1浪中级行情。

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希望如此

奇点临近

希望吧

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下周只有三个交易日，匆匆复了下盘，下周大盘有可能开始2浪调整，这对于踏空的朋友是好事，2浪调整的低点是很好的中期介入机会。

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最近看了一本挺有意思的书《泥鸽靶》，书名有点怪，泥鸽靶这个名称的意思是指把烂泥做成的泥土鸽子当做射击时用的靶子。该书作者曾是国际顶级投资银行的经纪人，在这本书里作者以幽默的语言揭露了金融衍生产品怎么合法掠夺客户的内幕。

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金融衍生品是为了规避风险而产生的一系列金融工具，比如期权、期货等。这本书比较详细的解释了著名投资银行怎么利用其他国家的金融漏洞设计出精妙的衍生产品，采取不正当的手段把衍生产品评上AAA级，从而获取巨额利益的事情。

在作者看来，购买这些金融衍生品的客户，就像射击游戏里的泥鸽靶，被各大著名的投资银行一枪一枪的击了个粉碎。

麒麟才子

希望如此

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这本书里有关衍生产品的一系列知识，说实话，对我们这样的股票散户来说，价值并不大。这本书主要是比较幽默，作者的语言天赋使得书里面本来应该很枯燥的内容，现在读起来很搞笑很好玩，另外，书里还提到了一些金融概念，这些东西倒是很有使用价值的。

                                                     ----------------------------------------一日一时辰：长一点就好了

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作者详细叙述了几种带有陷阱性质的金融衍生品的设计过程，概括起来就是一个思路：掩盖该衍生品实际包含的风险。

对于投资来说，收益总是与风险成正比，风险越大，收益就越大。比如说，股票的收益就比债券要高一点，因为股票所包含的风险要比债券高。而政府债券，国债的收益一般来说是最低的，因为政府可以通过税收和印发货币来偿还自己发行的债券，国债基本没有违约风险。

那么这些著名的投资银行怎么掩盖金融衍生品实际包含的高风险呢？

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举个例子说，投资银行设计出一种金融衍生品，这种金融衍生品把带有国债性质的债券和外币捆绑在一起，这样，这种金融衍生品就包含了汇率波动的高风险。而衍生品的买家由于意识不到可能的汇率波动，仅仅因为这种金融衍生品的国债性质，就相信这种衍生品是一种很安全风险很小的投资。于是投资银行就把这种高风险低收益的金融衍生品兜售给这些迷糊的投资者，从中大肆渔利。

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投资银行玩的各种把戏，归根结底就是要让购买某种金融衍生品的客户，搞不清楚这个衍生品潜在的风险，从而把高风险的东西当成低风险的安全投资，降低本来应有的高回报。

这些知识没多少实际用途，我们这样的小散户接触金融衍生品的机会有限，但是书里介绍了一些常用的金融概念，这些知识倒是比较有实用价值。

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作者对期权作了通俗易懂的解释。在教科书里，对期权的解释比较严肃，比较复杂，看懂了以后也不一定完全记得住，而按照作者的解释，期权在本质上就和订金一样，这样理解记忆起来就容易多了。

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我们知道做生意的时候，在签订购买商品的合同时，都要预付给对方一些订金，这样在将来，如果买家按合同规定完成了购买行为，一切ok，如果买家反悔，不履行合同的约定，那么先前预付的订金就要不回来了。
期权在本质上，就和这个预付的订金是一回事。

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股票投资者和交易对方签订一份合同，约定在未来的某个时刻，比如说一个月后，以某个价格，比如10元，购买对方手里的1000股个股A，签订合同时，投资者预付给对方一份订金，比如说2000元，这份订金，就是期权。

如果一个月后，A股的价格是15元，投资者就会履行这份合同，以10元的价格购买1000股A股，这样投资者就赚了不少。

如果一个月后，A股的价格是5元，投资者就可以不履行这份合同，避免大幅亏损的命运，但是事先付出的2000元订金，就要不回来了。

期权就是订金，这样就容易理解记忆了。

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书中提到的第二个有用的金融知识是久期。我们知道，债券的当前价格是和现有利率成反比的，现有利率越低，债券的当前价格就越高，所以利率的波动，就会引起债券当前价格的波动。

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面对相同的利率波动，不同期限债券的波动幅度是不一样的，期限长的债券波动幅度会更大一点，所以长期债券相对短期债券来说，风险更大一点，这个风险，叫做债券的利率风险。

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怎么计算债券的实际期限呢？对于一次还本付息的债券来说，因为利息和本金是在同一天归还的，所以归还的当天，也就是票面上标明的期限就是该债券的实际期限。对于每年付息的债券来说，利息和本金不是同一天支付的，所以债券的实际期限和票面期限是不一样的。

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每年付息的债券，利息和本金的归还日期不一样，所以不能简单的把本金归还的日期，也就是票面上标明的期限当成该债券的实际期限，而是应该把利息归还的日期和本金归还的日期平均一下。

具体怎么平均法呢？债券的总价值是由利息和本金构成的，利息的归还日期乘以利息在总价值中所占的比重，再加上本金的归还日期乘以本金在总价值中所占的比重，两者之和，就是该债券的实际期限，这个实际期限，就是久期。

久期越大，该债券对利率波动的反应就越敏感，债券价格波动的幅度就越大。

胆小的人

感谢楼主的分析。辛苦了。