搜索
紧急:明日1只100%涨停刚刚A股最新利好消息!中线单股之创业板里的“茅台”A股十年启示录
注册送资金13148474507通知:今日1只100%涨停板炒股七大制胜法宝金融书籍5折包邮
实盘开启稳定获利股票期货★在线直播教学期货实战训练营微信macdcn打卡领金币
老股民炒股票T+0月赚百万 股票期货★在线直播教学港股佣金0.08%支持融资融券洞察主力动向 精准短线操作
查看: 1408|回复: 2

在合适的时候选择合适的股票

[复制链接]

签到天数: 27 天

发表于 2016-6-20 08:36 | 显示全部楼层

在合适的时候选择合适的股票

来自:MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者:伤离别 浏览:1408 回复:2

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
在投资市场上,巴菲特和索罗斯似乎处于两个维度,一个选股,一个选时。但是我觉得,可以把他们的理念融合到一起,就是用价值投资的方法来选股票,然后用投机理论去选买点跟卖点,这样的“巴索组合拳”可谓“无敌”。

  巴菲特和索罗斯的共同点

  其实,巴菲特与索罗斯并非完全对立,善于“讲股”的巴菲特也“讲时”,他就用了十四个字,叫“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”,我觉得这就是选时的最高境界了。

  而大家都以为索罗斯是纯投机,但我觉得,他也不是纯粹的投机,每天做好几个来回,他的趋势也是要用年计算。要想赚大钱,一个波动从小变到大,没有几年时间根本变不了。

  其实中国人喜欢做波段也是和中国的资本市场有关。中国证券市场最大的特点是免税,而在美国的证券市场,卖了股票要交差额部分的所得税。另外,市盈率的高点和市盈率低点相比更成熟的美国市场差距要大,所以更加容易去做所谓的波段。因此,中国投资者买卖的频率,相对美国来说可以高一点,这是具有中国特色的部分,也更像是索罗斯所说的“市”。

  但是索罗斯与巴菲特也有非常一致的地方存在。他们最大的共同点,还是来自于对安全的追求。我在见到索罗斯之前总觉得他是个投机冒险家,实际上在听过他的童年遭遇后,我了解,他从小就感受到生存下去比什么都重要,所以他毕生都在做生存实践,在资本市场也一样。先生存再发展,这也是中国的老话,没有生存何其谈发展。

  第二个是常识。索罗斯曾经明确表示:“我干的事不复杂,你别神话我,说我是哲学家。我是个失败的哲学家,我没有什么太复杂的东西,我是用常识干事。”

  第三就是专注。像巴菲特,他对股票是从心里往外的专注,他血液里面流的就是股票,而索罗斯的血液里面的基因就是研究国家之间的差异的动荡,让他发现错位、发现机会。他们对于终生研究的这些事情都非常专注。

  中国式选股有三维

  不管是对谁来讲,选时不应该是选日子、选分钟,如果是建立在这个基础上的选股,那么股市一分钟一秒钟的变化都足以影响你的心情,这样的情绪化也不能够很好地操作股票。巴菲特之所以强,是因为他是以“年”来计量,第一年买了,第二年再加加仓,第三年可能就把底全给买住了,他是有一个加仓的量的过程。

  实际上,一个低估的区间或者说“底”是一个朦胧,或者叫模糊的状态。但要找到底,投资者不能真的糊涂,所谓模糊的东西还是有一定的标准维度,那就是市盈率、市净率和PEG这三维要协调。协调的概念也有很多种,比如高PE对应低PEG还比较协调,而低PE对应非常高的PEG就是不协调了。

  如果一个公司不增长了,再低的市盈率,很可能都是陷阱。但一个非常高的市盈率,也并不代表这个公司不值得投资。比如说腾讯,10元钱的时候,它是40倍市盈率,但现在149元了,它还是40倍市盈率。但是从10元到149元,股价已经涨了近15倍,市盈率没有跌到过40倍以下的时候,而且它的PEG其实长期都在1以内。

  有人说腾讯不用看三维,PB不用考虑,因为它不是靠资本去增值的,它是靠智力、靠脑袋赚钱的新资产公司。那银行业就必须看PB的。

  看看现在农行(601288)发的1.6倍的PB,如果它明年再赚一样多的钱,后年再赚一样多的钱,表面上PEG是不好了,但净资产在增加,PB在下降。假设你的股价不涨,它的PB就不断再往下缩,越缩就表示它资产的质量越高,为什么?它的钱越来越多了。

  买错了还是买早了有理可循

  其实,在选股之前,谁也不知道这只股票到底是好股票还是垃圾股,规则是时间越长越能了解所买股票的真相,因为,赚钱不赚钱还是非常明晰的。但是往往这个时候也只能承受结果,因为机会已经没有了。买错了还是买早了是一个非常容易混淆的问题。

  比如,我们当年说万科、招行。在“5?30”之前的那一年,万科、招行涨得都不到一倍,但别的股票基本上翻5倍左右。但后来在别的股票大幅度波动的时候,它们就10几块钱,20几块、30块的冲了。当然后期它们也是一种亢奋状态,也不代表这么涨就是对的,但是就像规则说的,第一我能重仓,第二我能赖得住,我就等,然后发现别的那个掉了,我的起来了。所以说做这个判断,要是比很短时间内的变化,你永远都会觉得你是错的,但若是时间足够长,你会发现,这个方法非常简单。

  具体点,一个公司说它有没有变坏(决定要不要卖出股票),我只看三种情况:第一,一个公司增长期过了,利润可能再不能往上走了。而利润往下走,则代表即使现在市盈率再低,未来都会变得越来越大,所以这种情况下,我要把它卖掉。第二,我发现套利了可以逃离。这种股票,现在在20倍市盈率也不错,但我找到另外一个,跟这家公司差不多质地,但才12倍的市盈率的股票。这时,我会把手头20倍市盈率的卖掉,买12倍那个。第三,这个公司被高估,整体市场也高估,要兑现,拿现金。

  所以想想看,平安从40多块跌到20块,上述三种情况都没有发生,不能仅因为账面亏损就去把它卖了,账面亏损那是一个市场的错误,公司高增长还在进行之中。实际上,中国的保险业都在高速增长,未来的市场还会再扩大。

  现在牛市还没有来,牛市一来,这些做保险的有一种资本属性,资本属性在牛市的时候跟券商一样,它给的估值会高上加高。所以它在变好,我何必把它卖了。它套住了,那是因为市场出错。现在全球处于一种茫然和不知所措的状态,投资人觉得手上拿现金更好,实际上也是错的。

金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2016-6-8

回复 使用道具 举报

签到天数: 36 天

飞飞浪王波浪研究家园中华占星狐言乱雨股道西风狩马

发表于 2016-6-25 21:21 | 显示全部楼层
这文章看了好久,获益良多,谢谢分享。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2009-1-18

回复 使用道具 举报

签到天数: 73 天

发表于 2017-9-18 20:16 | 显示全部楼层
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2017-9-10

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:1、本站所有广告均与MACD无关;2、MACD仅提供交流平台,网友发布信息非MACD观点与意思表达,因网友发布的信息造成任何后果,均与MACD无关。
MACD金融网(1997-2016)官方域名:macd.cn   MACD金融网校(2006-2016)官方域名:macdwx.com
值班热线[9:00—18:00]:020-85551719   24小时网站应急电话:18292674919
找回密码、投诉QQ:89918815 友情链接QQ:95008905 广告商务联系QQ:17017506 电话:18292674919
ICP证: 粤ICP备05022117 中华人民共和国增值电信业务经营许可证:粤B2-20070280 茂名市网警备案编号: 4409023010508
安全联盟

粤公网安备 44010602000651号

举报|Archiver|手机版|MACD股票论坛 ( 粤ICP备05022117

GMT+8, 2018-1-24 10:03 , Processed in 0.487837 second(s), 10 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表