【诸葛荐股】600758 红阳能源 5日线斜率高

奉然

【诸葛荐股】600758 红阳能源 5日线斜率高

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：奉然 浏览：16433 回复：2

1，基本面
核心题材
要点一：所属板块　辽宁板块 煤炭采选

要点二：经营范围　能源投资开发;煤炭及伴生资源开采与生产;原煤洗选加工与销售;火电、热电生产与销售;城市集中供热、供汽;供热、供汽工程设计、工程施工、设备安装与检修;煤层气开发利用;余热综合利用;煤泥、煤矸石综合利用;物流运输服务;循环水综合开发利用;股权投资;投资运营;项目投融资运营;高效节能环保项目投资;信息化工程建设;智能化系统运营与服务;技术、经济咨询服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

要点三：主营业务-煤炭开采、洗选、销售,发电、供暖等业务　2015年公司进行了重大资产重组。公司原主要业务为发电、供暖及提供工业蒸汽产品。2015年9月24日完成了标的资产即沈阳焦煤股份有限公司股权的交割,公司主要业务变更为煤炭开采、洗选、销售,以及原有发电、供暖等业务。

要点四：行业背景-煤炭行业　随着国内经济增速放缓、煤炭行业进入低谷时期,煤炭企业普遍处于亏损运营的状态,未来煤炭行业发展必须转向依靠结构调整和转型升级,推动行业发展从高强度资源投入型、劳动密集型发展向资源节约型、高效节能环保型、人才技术密集型转变。

要点五：核心竞争力-区位优势　公司主力矿井位于辽宁省沈阳市周边地区,煤种以炼焦煤为主,是辽宁省及周边钢铁企业运距最短的大型煤炭供应商。地域优势极大的降低了公司运输成本。公司下属热电企业分别是辽阳市是最大的热电联产企业和灯塔市是唯一的热电联产企业,具有典型的区位优势特征,当地没有竞争对手。

要点六：核心竞争力-产品优势　公司主要煤炭品种有主焦煤、气煤、肥煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤、无烟煤、三分之一焦煤和褐煤。苏家屯矿区主产的优质肥煤和焦煤具有高发热量、高化学活性、低硫、低灰等特点,是良好的化工及冶金用煤。灯塔矿区主产的焦煤、贫瘦煤和无烟煤,具有灰分和硫分低、粘结性高的特点,是市场稀缺的炼焦配煤和高炉喷吹煤。

要点七：核心竞争力-经营模式的优势　公司煤电一体化的经营模式,有利于企业稳定经营,同时热电联产有助于提高企业抗风险能力。

要点八：并购重组-64亿收购沈阳焦煤 转型煤电一体化企业　　2015年1月11日发布重组草案。公司及其全资子公司灯塔热电拟分别通过发行股份及支付现金的方式，收购控股股东沈煤集团等5名交易对方持有的沈阳焦煤100%股权并募集配套资金。根据重组方案，沈阳焦煤100%股权作价63.93亿元，公司拟以6.74元/股的价格向沈煤集团等总计发行9.48亿股股票，购买其所持有的沈阳焦煤99.99%股权；灯塔热电拟以现金63.93万元购买沈煤集团持有的沈阳焦煤0.01%股权。公告显示，沈阳焦煤是一家以煤炭及伴生资源开采和开发利用，煤炭批发经营，煤矸石销售为主营业务的大型国有煤炭生产企业。其作为沈煤集团煤炭资源整合发展的平台，经多次资产注入后，聚集了沈煤集团旗下优质的煤炭相关资产，是沈煤集团的核心支柱企业。据介绍，本次重组前，沈阳焦煤对沈煤集团旗下核心煤炭与电力资产进行有效整合，确保将优质资产注入上市公司。电力资产方面，为解决同业竞争问题，沈阳焦煤向沈煤集团收购了辽宁热电100%股权。据公开资料，辽宁热电是辽宁中部地区最大热电联产企业，年发电量和供暖面积分别是红阳能源的14.4倍和5.6倍。公司表示，通过本次重大资产重组，沈煤集团煤炭及电力业务将实现整体上市。

要点九：大股东承诺将注入优质资产　 大股东--沈煤集团在股改报告书中承诺将在未来一段时间内向公司注入优质资产。沈煤集团是一个以煤炭生产为主,集电力,建材,建筑施工,机械制造和多种经营等为一体的多元化的大型煤炭企业集团。沈煤集团现有沈阳,黑龙江,山西三个矿区,其中沈阳矿区井田面积为370平方公里。企业资产总值184亿元,职工4万余人。2009年,沈煤集团总收入为104亿元,荣获全国最具活力500强企业称号,在全国煤炭企业中排名第34位。除煤炭主业外,集团公司还拥有年产100万吨石膏的石膏矿两座,国内最大的年产10万吨粉刷石膏的生产线一条,总装机容量50MW的热电厂1个,矿井瓦斯发电站7处,总装机容量达到22MW, 2×330MW煤矸石电厂一个,还有年产60万吨的焦化公司和年产2.2亿块标准砖的煤矸石建材有限公司,两条日产5000吨干法水泥的生产线等非煤产业。

要点十：发电成本优势　　红阳热电在燃料上主要采用煤矸石和劣质煤，以及炼焦的余热，特别是采用炼焦余热一年可代替大约10万吨煤。另外，三期工程已于07年9月建成并通过验收，采用的燃料是煤泥，成本将更低。

2，技术面
5日线斜率

元标

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