从散户到高手之路
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：成功者99999
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从网上节录，与我的观念相同或者相近，至少大部分相近。而又文笔不凡，所以就直接借用，以表达我的意思。
比尔•格罗斯是全球最为著名、业绩最佳的基金经理之一。在投资领域，人们把他与沃伦·巴菲特相提并论。巴菲特说：“每个月我都急于看到比尔•格罗斯的评述。他文笔生动，条理清晰，见解独到，将他的观点收集成册将是件幸事，我随时可以查阅。”格罗斯的偶像有三位，一人是大名鼎鼎的J•P•摩根。另外两位是伯纳德•巴鲁克（Bernard Baruch）和杰西•利弗莫尔（Jesse Livermore）。格罗斯的办公桌后三幅带镜框的画像就是这三位他崇拜的投资英雄们。格罗斯曾在大学主修心理学，认识到利弗莫尔是心理学大师。格罗斯现在说：“利弗莫尔说要认识你自己。在你理解市场之前你必须一开始先了解自己，自己特定的弱点和怪僻。” 格罗斯在墙上所贴的利弗莫尔的语录是这样的：“实践中投者必须提防许多东西，最重要的是提防自己。” 为什么你总是认为讲的是技术呢?其实是你站在技术的角度去考虑问题，讲的是原则，把握这种行情靠的不是技术，其实是在交易一套趋势交易系统，也许只是讲解某些方面的原则，而你认为是所有交易的全部。 其实是你考虑的角度不同造成的误解，这套方法并不是为了解决技术的完善性和完美性而设计的，它只是为解决最佳的心里交易时机而设计，不是本着以成功率的准则而设计，而是本着“放飞利润斩断亏损”的原则把握行情，假突破与假跌破都是技术分析的“噪音”它专为淘汰某些迷恋技术分析的人设计的，突破阻力位常常伴着假突破，跌破支撑位也常常佯着假跌破，一段时间过后价格自会修正它的行为，还原本来的面目，如果你本着原则的角度去考虑而不是本着技术的角度去考虑就很容易包容它的噪音容忍它的存在。 至于你对题材的理解，只想说：在所有背后上涨的原因中，只需知道一条最真实的原因就够了-炒作的目标是发展市场性，也就是在任何时候都能以某个价格脱手相当一批股票的能力。就这是所有真实真相中最重要的一条，曾精通这种操作游戏替内部集团操盘的利弗莫尔曾说过任何内部集团或大股东想在某个价位大量出脱股票是很难办到的因为市场没有足够的容量接下大批股票。所以必须炒作，炒出一个足够承接卖方抛出的股票市场，以本着价格尽可能炒到最高价然后一路撒给大众的原则出脱大部份股票，如果晋亿实业内部集团仅仅是为了几百万股，完全没必要炒作，在10元的位置就可以大量出脱套现，完成没必要冒着风险炒到31元，恰恰说明内部集团要出脱的不是几百万股，而是数量极多的几千万乃至上亿股，而炒作的目标就是为了发展出足够大的市场买方力量。 并不是海南旅游岛的政策造就罗顿发展[0.00% 资金 研报]的行情，也不是稀土概念造就了包刚稀土，不是锂电池造就了成飞集成[-0.98% 资金 研报]，更不是高铁概念造就了晋亿而是行情创造了题材，行情借用了题材/政策为它的上涨作出“合理”的解释，没有题材，有人会想办法创造出题材，但真相只有一个，那就是内部集团要靠炒作发展中一个足够大的市场然后一路撒给大众。 它只为解决最佳的交易时机沿着最小阻力线把握住行情的炒作，并在众人认清它真相之前离去。 它跟技术的完善性无关，跟画线是否完美无关，它是概率游戏，不是学院的量化科学理论，它只参与最小阻力线之上的行情顺着价格阻力的方向交易。 并不是主力和庄家那些东西制造了相似的图形，而是资金为逐利沿着安全和省力的规律运作引导了价格沿着最小阻力方向移动发展，间接创造了图形游戏玩家没有违逆趋势操作和自然规律。 游戏玩家恰恰是顺着趋势在重要的心理价位做出引导大众的投机欲望，大众的疯狂和恐惧加剧了行情的波动。 利弗莫尔操盘的精华在于沿着最小阻力线交易，他精通时机操作，在正确的时机做正确的事，扮演的是一个交易员的角色。 罗杰斯买的不是股票，他买的是一个国家未来的信心，他在市场十分低迷的时机投资，他常常在一个国家的民间走动依靠敏锐的细节发现来窥探出这个国家未来的发展潜力，寻找投资机会，扮演的是一个投资者的角色。 巴菲特依靠公司控制的大批保险等金融企业为其筹资大量的现金，在熊市时期大量投资传统的业绩良好的周期性行业公司，巴做的不是股票，他做的是股东，投资方，实业家，一个不参与公司实际运作的实业家。 巴菲特持有一家公司股票的周期原则是永远，交易的最小单位是牛熊的轮回，许多人交易的最小单位为分钟级、日K、波段，不能抗拒短波的利润，不能抗拒波段回调，常为一条国家的利空利多消息影响，忍不住一个星期/一个月/半年/一年不看行情诱惑，在他不具备某些心理方面的素质的时候却搬照巴的做法，这是很愚蠢的，你不具备他的条件他的心理素质，他的方法再好有个屁用！ 交易者的修为来源于每次交易中对所犯错误的反省，在无数错误行为的纠正中得到培养发展。文臣的清廉经受了数十年官场争斗的考验，武将的忠勇经受了战场残酷的厮杀，个人修为是长期从事某种职业逐渐养成的，并不是身披袈裟打坐念上几千遍经文“念”出来的，也不是书生摇头晃脑苦读十年圣贤书“读”出来的。 每个人来到股市中都能得到他想要的，你谈的不是股，交易的也不是股票，你其实交易的是哲学，交易的是境界，交易的是你内心的心理需求。学者，哲学家需要素养和境界的装饰，而投机客需要的是利润，他交易的是养活自己和身边的人的责任。 投机市场常常出现专家秀大盘，分析师解释每次市场涨跌的原因，他们的智商和学识无需质疑，但他们却无法在市场上赢利，因为他们无法纠正一些行为习惯。 有人说，道理和规则谁不懂，你知道的别人也知道，你领悟的别人也有这个智商领悟。 对，华尔街的家训全部加起来也不过几十条，每个从事过交易的人背上几十遍都会记到心里去，但这一行的规则很多是建立在违背人性的基础上，它涮下了很多不及格的人，知道和悟到不等于做到和拥有。如果认为悟到就等于拥有，那是很幼稚的想法，有这种幼稚想法的人多半是没从事过交易的学者或入行不深的新人。 只有经历过重大亏损才会记下满仓交易/向下补仓/亏损装死逃避的危害性，因为他用一种错误的方式意外的回本和赢利了，尝到用错误方式赢利的甜头后他总是喜欢重复这个过程，直到市场打劫了他。 熊市空仓谁不懂，宝马孽只有经过一连串打击后，他才懂得熊市控制手痒的重要性，直到他做到并拥有这条规则。 虽然早就明白仓位管控的重要性，但也只有在遭遇巨亏的时候这条规则才融入血液中。 知与行之间跨着一条很深的鸿沟，不要用你的优点去掩盖自己的缺点，你能从别人的成功中领悟到方法，但要了解自己，一定要从自己的错误中去学，从犯的错误中去学，你才会进步学得深刻，最终你才会做到并拥用领悟到的规则，那一刻规则才真正属于你成为指导你行为上的思想武器。 谈一谈趋势交易，许多人知道，趋势交易系统中有一种是专做突破行情的，这部份的行情利润很大很诱人，华尔街成名的大师中（利弗莫尔达瓦斯欧柰尔温斯坦邓尼斯）就属做这种行情。 可这种行情也不好把握，最致命的地方是处理假突破，这套系统能够把握住大行情，在中长上升趋势中很容易赚大，但在震荡市却是亏钱的最多地方，因为震荡市是假突破陷阱最多的时候，它的巨大利润与众多的陷阱使许多试图把握这套系统的交易者陷入苦恼，望而生畏，最终转而研究其它赢利模式。 利弗莫尔作为趋势交易的先祖，他善于用基本原则和综合条件考虑有人会认为他是在做个股，其实他是在做板块，一个精通时机操作的投机天才，什么样的股票最容易成为领头羊，当然是上涨阻力最小的股，但从技术面上看这是远远不够的，利弗莫尔是如何做的呢， 他专做市场最强势的板块中的领头羊， 市场最强势的一个板块它的上涨概率最高陷阱也越少， 而领头羊涨得最多利润也最大。 从一只股票创出新高的那一刻， 利弗莫尔就盯上这个板块，他首要确认市场是处于哪个阶段， 这个板块是否处于强势，同时密切注意成交量和这个板块的姐妹股， 只有姐妹股应证了领涨股走势之后趋势才被证实， 但他会很耐心的等到一个适合的关键点出现后才会入场，只有陆续出现其它关键点之后才会加仓并一直持到反向关键点的出现。 其间， 利弗莫尔会密切注视姐妹股与领涨股的表现， 整个板块是否跟随领涨股走向强势， 如果姐妹股不对劲或领头羊出现警告信号或板块没有跟随， 利弗莫尔就会提高警惕随时做好了结寸头准备， 如果看不明白，他也会提前出来，从持币的角度再进行理性的分析， 因为持股会带有偏见，当一切又正常了，他也不会生市场的气， 他会勇敢的以更高的价格买回丢失的寸头。“当我正沿着火车铁轨行走时，看到一列特急列车正在以60英哩的时速迎面驶过来，我绝不会愚蠢到站在路轨上，任由列车驶过。而是立即远离路轨，等待列车远离后，才考虑返回去。”利弗莫尔时刻牢记这则投机智慧。 很多人关注的是持有的个股的表现，利弗莫尔关注的恰是整个板块的整体移动方向， 所具有的无非是比别人更广的观察角度观察和更耐心的时机等待。 不买弱势板块看起来很强劲的个股， 也是利弗莫尔的原则。 在一个弱势板块中，不论这只股的走势表现如何诱人，在所属板块多数与其走出相反的趋势的情况下， 都要回避。 这个原则机械板块已于去可以从A股上得到。 证实年年底走到顶部， 而今年初已可以从技术上证实趋势反转， 整个板块最小阻力已经向下，那么一个弱势板块中的个别股票技术面再好看也要提高警惕，像西北轴承，大冷股份[-1.67% 资金 研报]就是陷阱。 同是一个板块，在去年10月份正处于市场强劲板块之时，上升阻力很小的精功科技[1.34% 资金 研报]爆发了喷发行情。 谈一谈市场上很流行的赚钱的秘诀在于“低买高卖” 这条原则从投资的角度上看没错，但从投机尢其实趋势交易中， 它误倒了无数的新手，如果从这个角度上考虑（赚钱的秘诀在于卖的价格比买进的价格高）那么它是正确的， 可是很多人用不同角度去解读，造成了不同的后果。 低买，很多人理解为买个低点的价格，生活中贵的东西用便宜的价格买到了会让人心理感到愉快，占了便宜总是好的，这是在生活中学到真理， 但把它运用到市场不一定是真理，因为市场是逆人性的。 低买，有两个结果，一个是买到处于上升趋势中短暂回调的股，这是幸运的， 第二个是买跌得多的股，这很容易买到下跌趋势中短暂停顿的股，这是不幸的，更有些人解读为要买价格很低的股， 价格很低的股很多都是垃圾股。 一只股票正在下跌它后继下跌的概率更大同样一只股正在上涨它后继上涨的概率更高 在我们熟悉而且成名的趋势交易系统中， 无论是利弗莫尔的关键点买入法/欧奈尔的杯柄形-双底买入法/达瓦斯的箱体理论/亚力山大的三重网过滤系统/邓尼斯的海龟交易系统， 都是建立在战略上顺应趋势，战术上采用逆人性的高买低卖策略。 所谓的高买低卖是建立在“让出底部让出头部”这条原则上， 趋势交易并没有抄底而是选择在突破时才介入，它让出了底部的利润避开持续下跌的风险， 当建立一笔仓位时，如果发现走势没有符合预期而是转向持续下跌，系统会发生止损信号防止损失扩大，这就是低卖行为，而另一种低卖行为，是以让出头部为准则，没有人能卖在最高点， 如果有人说自己卖在了最高点，只有两种情况（A.运气B.他在撒谎），许多交易者都有这种体验（当建立的仓位赢利百分之十至二十的利润时因担心利润丢失或惊受不住回调过早的卖出，最后却只能眼睁睁的看着个股走出了翻翻行情），这都是喜欢逃顶造成的后果， 如果本着让出头部的心态去持股，他会发现自己很容易赚够行情。 为什么抱着低买高卖的人最后总是遇到高卖低买的尴尬， 而采用高买低卖策略的人却常常做到低买高卖， 这是一个有趣的现象。 片仔癀[0.15% 资金 研报]的最佳行情最佳操作时机在哪，这个要清晰。 一只股票不在于是否便宜的价格买进，也不在于贵的价格卖出，而在于时机。 好的股票， 你没有把握时机也会亏钱。 坏的股票， 你也可以通过恰当的时机赚到钱。 就自己满意的程度而言，我的理论和实践都已经证明，在投机生意中，或者说在证券和商品市场的投资事业中，从来没有什么全新的东西出现--— 万变不离其宗。在有的市场条件下，我们应当投机；同样肯定地，在有的市场条件下，我们不应当投机。 我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物,投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。我从来没有忘记这一点。我想我真正设法记住的就是何时和如何发生，我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。 相信许多人对利弗莫尔以上的两番话并不陌生，没错， 历史不断在重演。 文章来源：综合自新浪微博"熊市猎人"
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发表于 2016-10-16 02:50
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