诸葛荐股---000925 众合科技 股价连续三天 逆市上涨

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诸葛荐股---000925 众合科技 股价连续三天 逆市上涨

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：XYP318318 浏览：25675 回复：1

000925  众合科技 股价连续三天 逆市上涨  KDJ 金叉    股价站上10日均线  

要点一：所属板块　长江三角 高校 股权激励 交运设备 节能环保 美丽中国 社保重仓 新材料 预亏预减 浙江板块

要点二：经营范围　单晶硅及其制品、半导体元器件的开发、制造、销售与技术服务;计算机软件开发、技术转让及销售;建筑节能材料的开发、销售与技术服务;计算机系统集成;电子工程技术、电力自动化系统技术、通信系统技术的开发及咨询服务;风力发电工程、火力发电工程、环境保护工程、轨道交通工程的设计、施工、咨询及设备采购服务;高新技术产业的投资开发;计算机设备、电子设备、电力设备、电子元器件、电子材料、通讯设备、化工产品及原料、金属材料的销售;经营进出口业务。

要点三：主营业务-轨道交通业务和节能环保业务　公司目前主营业务为“轨道交通+节能环保”的双轨模式。这两大产业是国家重点新兴战略产业,也是“十三五”期间国家重点投资和发展的产业,以现有规划和布局的产品和技术为核心,通过不断的模式创新、管理创新,成为各细分领域的领先者是本公司致力发展的目标。轨道交通业务包括地铁信号技术、有轨电车信号技术、和AFC系统。节能环保业务包括水处理、大气治理和半导体级直拉单晶硅系列产品。

要点四：行业背景-轨道交通业　2016年中央经济工作会议将推进城镇化建设作为引领经济发展新常态的工作重点。鉴此在经济新常态下,城市轨道交通将持续的发展。目前该行业处于成长期阶段,行业利润提升空间广阔,千亿增量市场保证高成长空间。PPP模式完成顶层制度设计,城轨 PPP政策扶持力度加大,同时PPP模式提高社会资本参与城市轨交建设的积极性。另一方面,城市轨道交通信号通信行业技术与资质壁垒较高,国产化进程将进一步提升行业成长空间。城市轨交信号通信系统比铁路要求更高,可移植性好,市场份额相对稳定,且市场空间有进一步提升空间。CBTC 进口替代空间广阔,市场份额将向自主开发的国产厂商倾斜。

要点五：核心竞争力-轨道交通　公司完成了自研产品全系统的莱茵安全认证：公司已获得劳氏铁路颁发的信号系统中最关键的6个子系统的全部 6张证书,成为国内自主研发 CBTC系统中拥有最完整全系列的信号系统核心产品独立第三方安全论证的公司, 2015年3月BiTracon CBTC系统正在工程化测试,基本具备上线条件;同时,公司开发全系列有轨电车信号产品并支撑淮安项目成功试运营,标志着公司的有轨电车自研产品的商业应用。

要点六：核心竞争力-节能环保　公司新增运营园区9个,EPC工程7个,至此电镀工业园区废水处理工程业绩及运营管理规模均已实现国内第一,同时获得优秀第三方运营企业、优秀工程等荣誉,进一步确立了行业领先地位,同时取得省著名商标荣誉;同时,公司承接的杭州市电镀废水新标准达标科技重大专项项目顺利结题,行业最难的电镀表三达标技术已经定型并成功工程化应用。

要点七：轨道交通　2016年1月13日公告,公司根据《股权收购框架协议》拟以9621.35万元收购网新智能及网新中控股权,收购完成后,公司持有网新智能、网新中控的100%股权。公司表示,收购网新智能及网新中控股权有利于公司整合各方资源,全面提升公司的整体经营能力,在推动轨道交通事业的发展的同时,形成上市公司新的强劲利润增长点。

要点八：拟6.82亿并购苏州科环100%股权　 2016年5月16日公告以15.95元/股发行4275.86万股,作价6.82亿元收购唐新亮、宽客投资等持有的苏州科环100%股权;同时拟以15.95元/股向永慈投资、云卓投资等非公开发行股份配套募集不超过4.76亿元,拟用于用于全自动无人驾驶信号系统解决方案研发、青山湖科技城智能列车研发项目及偿还公司借款等。苏州科环主要从事工业污水处理技术研究及综合治理,在石化行业工业污水深度处理市场处于领先地位。公司表示,此次交易能够与公司既有污水处理业务产生协同效应,通过优化业务结构,完善产业布局,并利于优化公司资产负债结构。根据业绩承诺,苏州科环2016年度、2017年度和2018年度实现的经审计的归属于母公司股东的净利润分别不得低于5850万元、7312万元和9141万元。

要点九：并购苏州科环进入污水深度处理业务　 2016年4月25日众合科技重大资产重组拟发行股份购买苏州科环 100%股权,交易价格6.82亿元。值得一提的是,苏州科环主要从事污水深度处理业务,在石化行业工业污水深度处理市场处于领先地位,本次交易能够与众合科技既有污水处理业务产生协同效应,增强上市公司盈利能力。,众合科技拟向唐新亮、宽客投资、沁朴投资、骏琪投资、鼎泰投资、文建红、张建强和江苏中茂购买其合计持有的苏州科环 100%股权,交易价格为6.82亿元,上述发行股份购买资产完成后,公司将直接持有苏州科环 100%股权。同时,公司拟采用锁价方式分别向永慈投资、云卓投资、永众投资、泽宏信瑞、盈北投资和鼎利投资非公开发行股票合计不超过2984.33万股,募集配套资金不超过4.76亿元,用于全自动无人驾驶信号系统解决方案研发、青山湖科技城智能列车研发项目以及偿还公司借款以及支付各中介机构费用。苏州科环将成为上市公司的全资子公司。苏州科环主要从事污水深度处理业务,在石化行业工业污水深度处理市场处于领先地位,本次交易符合上市公司战略规划,能够与上市公司既有污水处理业务产生协同效应,通过优化业务结构,完善产业布局,增强上市公司盈利能力。此外,公司坦言,资本实力的夯实和资本债务结构的改善将有助于增强公司后续通过银行信贷等手段进行融资的能力,拓展后续融资空间。

要点十：众合轨道　公司全资子公司浙江大网新众合轨道交通工程有限公司(简称“众合轨道”),注册资本20000万元,主营业务是轨道交通业,截至2015年末,公司总资产105362.62万元。2014年6月,众合轨道与武汉地铁集团有限公司签署了《武汉市轨道交通三号线一期工程自动售检票系统总承包合同》,合同总金额为1.08亿元,2015年12月开通。2015年度公司实现营业收入33973.03万元,净利润1870.32万元。

要点十一：硅单晶+硅片　全资子公司杭州海纳半导体公司具有30多年的硅单晶和硅片生产经验,是我国最大的半导体单晶硅材料制造商之一,参与制订,审定多项国家标准,在中国半导体硅材料行业中占有重要的地位。是第一批国家鼓励的集成电路生产企业。公司长期从事研磨片产品制造,在这一产品的生产中,有着独特的技术优势。现有生产能力为硅单晶60吨/年,硅研磨片600万片/年,体现出一定的规模优势。公司现有产品是3英寸,4英寸和5英寸的研磨片和抛光片。2015年度实现收入6037.99万元,净利润344.89万元。

要点十二：重组并购-加码环保业务　2014年8月21日发布资产收购预案,公司拟以发行股份及支付现金为对价,向楼洪海等6名自然人购买其所持有的海拓环境100%股权,并募集配套资金。交易完成后,公司环保业务领域拓展至水处理行业。方案显示,海拓环境是一家拥有废水污染防控与资源化核心技术的专业化废水处理运营与服务商,致力于提供以重金属、印染行业为主的工业废水治理综合解决方案。2015年3月,完成12.81元/股发行1465.42万股+现金合计2.47亿元购买其所持有的海拓环境100%的股权,同时,19元/股价格定增433.16万股募集配套资金8230万元,其中约1100万元用于支付本次交易中介机构费用,5928万元用于支付本次交易的现金对价,剩余约1200万元以增资海拓环境的方式用于“建德市五马洲电镀废水集中处理工程(一期工程)EPC项目”。

要点十三：签3.1亿地铁信号系统总包合同　　2015年1月7日公告称，公司于2014年12月与天津市地下铁道集团有限公司签署了《天津地铁5号线工程信号系统总承包合同》，合同总金额为31005.296万元，合同工期分三年，2015年12月第一期投入运营，2016年12月第二期投入运营，2017年12月第三期投入运营。

要点十四：网新智能　网新智能系公司的控股子公司,是一家专业从事物联网及其他关联产品的自主研发和产业化创新型高科技公司,为物联网行业提供设备、系统集成、维护服务的全方位综合解决方案;在物联网领域,通过提供以高性能智能传感器、传感网络为核心和以标签数据服务为核心的物联网综合解决方案;在列车智能化、轨道交通、高速公路等方向拓展。

要点十五：烟气脱硫　全资子公司网新机电(注册资本3亿元)是国内机电一体化专业设计制造烟气脱硫装置等大气污染治理设备的大型研发生产基地。网新机电烟气脱硫EPC模式已经实现项目区域结构从国内向国外的升级,拥有智利,保加利亚两个大型海外总包订单,而烟气脱硫BOT模式在国家9个试点项目中已成功中标3个项目特许经营权,分别为中国华能湖南岳阳电厂一期,三期以及国投云南曲靖发电公司。相比EPC,BOT由承包商变为运营商,避免经济周期波动和市场恶性竞争风险,获得长期稳定的收益和现金流。目前公司是国内同时实现海外EPC总包,国内BOT运营双翼发展战略的烟气脱硫类公司之一。2016年1月13日公告,公司转让网新机电100%股权,玻璃大气治理业务。

要点十六：限制性股票激励　　2012年11月，公司拟授予激励对象1,000万股限制性股票，占该激励计划签署时公司股本总额30,133.81万股的3.32%。该激励计划授予的限制性股票的授予价格为4.15元/股。该激励计划授予的限制性股票的首次解锁业绩条件为：2013年度净利润不低于2,600万元，且2013年净资产收益率比2011年净资产收益率增长不低于25%；第二次解锁业绩条件为：2014年度净利润不低于3,100万元，且2014年净资产收益率比2011年净资产收益率增长不低于40%；第三次解锁业绩条件为：2015年度净利润不低于3,750万元，且2015年净资产收益率比2011年净资产收益率增长不低于80%。该激励计划涉及的激励对象包括公司高级管理人员以及经公司董事会认定的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的骨干员工，总计26人。

要点十七：签订重大合同　　2014年6月，公司于2014年6月与温州幸福轨道交通股份有限公司签署了《温州市域铁路S1线一期工程信号系统采购合同》，合同金额为29297.20万元，项目开通时间为2017年3月1日。公司表示，上述合同金额占公司2013年度经审计营业总收入的20.75%，合同的履行将对公司本年度及未来三个会计年度经营业绩产生积极的影响。

要点十八：股东回报规划　2014年4月23日公司公布未来三年(2014-2016)股东分红回报规划,公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性,在满足现金分红条件时,每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%,且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。

要点十九：税收优惠　根据2015年年报披露,公司及若干子公司被认定为高新技术企业,可适用15%的所得税优惠税率。

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