做个不一样的股民--股市趋势技术分析（三角形）
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：小散心态
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并不是每一次底部都可以走成规规矩矩的头肩形态，尤其是在指数见顶时，个股的分歧更加突出。还有一起其他的顶底形态也很特别。
有一些股票并没有持有太多股份的参与者，都是一些小股东买来卖去，在指数走头肩底时，这些股票沿着指数的方向很散乱的运动，也许外形像是一个头肩形态，但是成交量几乎完全不符合头肩形态的变化。这样的图形不能称之为头肩形态，但是根据指数的图形，也可以大致判断出这样股票的未来。
有一些股票在指数构筑头肩底的时候走势不强，买方非常有耐心，每天只是少量买入。而卖方也并未完全不看好股票，卖出的并不多。所以股票的价格指数缓慢下跌，而当指数被人看好的时候，买卖双方仍然不着急，股票价格只是缓缓上升，双方比拼的是耐心。股价在较长的时间里，构筑出来一个弧形的底部，同样成交量也呈弧形。在指数上涨的吸引下，这些股票最终也不得不涨。这种弧形的底部，称之为圆底，比较多出现在低价股，深跌股上。但是在顶部恰恰相反，出现圆顶的股票多数都是优质股，高价股。原因是在指数见顶的时候，很多投资机构会选择一些看起来安全的股票守仓，因此优质股在顶部往往震荡的较为缓慢。价格较低或者投机性很强的股票，几乎不会出现圆顶，因为追涨杀跌凭热情买卖的股票股民根本不会考虑风险以及长期投资的事情。
顶与底的走势非常复杂，由市场中所有信息组成。这些信息是所有人的认知，不管这些认知是明智的还是愚蠢的，没有任何一个人可以左右市场，也没有任何一个人可以洞察市场。市场就是这样自然的在运转，走出各种各样的图形。
顶与底是趋势的转变，趋势转变确认后的参与，可能不是利益最大化的交易，是趋向于利益合理化的选择。买在最低点，卖在最高点，这种情况有发生过。但这样的交易纯属于幸运，跟买彩票中奖，打高尔夫一杆进洞差不多。正是因为有这种情况发生过，所以总有很多炒股的人会幻想中上这样的大奖，享受这样的刺激。但是真正的理性投资者，对最低的10%和最高的10%会不屑一顾。顶与底的分析，正是理性投资者最重要的技能之一。
顶与底还有其他的图形，三角形就是代表之一。把这种图形放在这里，是因为这种图形并非确认的反转形态，在很多时候，它们是一个整固形态，也就是中继形态。
三角形是出现在趋势中的横向或者反向运动之一，趋势运动一段时间后，需要休整。于是展开了波动性的运动，道氏理论称之为次级运动。这次运动在一个区间内进行波动，但是每次向上的波动，都无法突破上次波动的高点；向下的波动，也无法跌破上次的低点。整个走势形成了一个收缩运动的态势。我们把两次运动的高点相连一根延长线，把底线也连接一根延长线，两根线会合成一个三角形。股价在三角形中的运动越来越小，到最后会选择方向突破三角形快速运动。如果选择的方向和原有趋势相反，这个三角形就是一个反转三角形。更多的时候，突破走势还延续了原有的趋势，三角形就变成了一个趋势整固的三角形。
三角形可以是对称三角形，也可以是底边平直或者顶边平直的直角三角形，也有并不太整齐的三角形。但是不管是那种三角形，都是市场踌躇的表现，出现三角形，需要做的就是等待市场做出选择。
通常，对称三角形反转的概率只有50%；底边平直的三角形，如果出现在下降趋势中，延续原有趋势的概率大一些；在上升趋势中，顶边平直的三角形，也有较大概率延续原有趋势。
有极少数的股票，在三角形突破最窄的顶尖，仍然没有走出方向，还是窄幅震荡，让最优秀的分析者都无法判断方向。还有一种比较常见的情况，就是三角形收窄后向上突破一点，突然反向下行，把操作过早的人全部套进去。或者是突破点向下一点，完后突然快速转身向上。这种情况通常都是由大量的股票持有人进行人为控制造成的结果，但是这种状况并不常见，在实践操作中，我们只要预留一点空间就可以找到交易的机会。
三角形和头肩形有本质的区别，头肩型是力量在积蓄，最终出现反转。而三角形则是失去原有力量出现的形状，越靠近顶尖部位，原有的力量越弱。所以三角形具有很大的不确定性，只有在三角形结束的位置生出的新力量才能确定三角形的方向。
三角形图形具备一定的测算价值，有很大一部分三角形是中继形态，当三角形结束后，延续原有趋势的运动距离通常会大于或等于三角形最宽的地方。例如上证指数在2015年8月，指数向下跌破了三角形，结束了持续一个半月的横向运动，随后的下跌幅度超过了三角形最宽距离的138 %。这个三角形是个很确定的中继三角形。
下跌仅仅持续了5个交易日，跌幅巨大，随后又展开新一轮的三角形运动。这次的三角形幅度很窄，周期是21个交易日，但是在运动到顶尖的时候，出现了向上的跳空突破。随后展开了一轮次级运动级别的反转，反转的幅度达到了反转三角形最宽处近的200%的位置，就主要趋势而言只是反弹，就次级运动来说，幅度已经炒过了次级运动的反转幅度。
上述的两个案例我们可以发现，三角形在没有结束运行周期之前，不会有确定性的判断。在确定方向之后的运行空间，仍存在巨大的风险或是足够的获利空间。
三角形的图形因为是市场处于徘徊期的形态，所以成交量一般都会随着三角形的延伸而缩减，只是上涨的时候会大些，下跌的时候会小些，越靠近尖部，成交量越小。一直到突破，成交量才会放大。反转三角形的成交量会比整固三角形突破处的成交量更大，但是我们很难在局部图中有个量化的对比，只能通过对整个趋势的观察来完成突破处成交量的对比。
三角形的判断在日线级别的分析上容易被诱惑性的假突破迷惑，但是在周线上会非常清晰。图形分析仍源于道氏理论的趋势理论，对于趋势的确认，显然周线更加牢靠。
三角形也有一些变体，比如上下线段是平直的平行线，我们称之为箱体整理或者是矩形整理。上下线段是平行的倾斜线，我们则称之为旗形形态。还有两条线向一个方向逐渐收窄的图形，我们称之为楔形形态。这些形态都属于扩展形态，对于我们分析股票的运行，也有很大的意义。
不过技术分析者也会有困惑，这些标定的形态也并不总是很准确。没错，技术分析理论是建立在“历史总会重演”的假设上，但是历史不会总是简单重复。没有两次熊市或是牛市完全一样，走势会重复，但是绝不会完全相同。
对技术分析简单了解的投资者总会有“这次会不一样”的幻想，但是认可道氏理论的技术分析者则会抛弃这样的幻想，顺从市场的真实走势。虽然这样做不可能百战百胜，但是也足以让自己远远超过多数投资者。要记住，在这个输多胜少的市场，只有我们能超过大多数投资者，才能够保证自己长期稳定的赢利。
技术分析到今天为止，还没有发展成一门精准的科学。任何分析方法，都不可能达成精确。技术分析只能是提高自己判断的准确率，多角度对市场的观察和理解，才能一点点的提高判断正确的概率，市场分析没有捷径。
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发表于 2016-11-1 19:08
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发表于 2016-11-1 19:39
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