你的长期收益跑赢它们了吗？

bdyouyou

你的长期收益跑赢它们了吗？

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：bdyouyou 浏览：11088 回复：19

        点评长跑健将1、富国中证红利指数加强基金，晨星3年、5年五星评级，近3年增长85%，目前PE9.3 PB1.08，处于历史估值的34%位置,从容的网格定投，会看到时间的玫瑰绽放。纵观欧美市场，“红利因子”基金长期跑赢大多数基金。                                                                                                       点评长跑健将2、长信量化先锋混合基金，晨星3年、5年五星评级，近3年增长231.09%，持股分散。
       很多人一说量化基金就想到华尔街的量化对冲基金大佬们，量化基金在美国已经有了长足的发展并形成了相当的规模。比如美国大奖章(Medallion)基金，这支量化基金的管理者詹姆斯·西蒙斯是数学家，在麻省理工教过数学，他进入投资界后用严谨的数学模型做投资，1989年至2008年的年均收益率高达35%，比股神巴菲特还要高10个百分点。
       后来还看过一篇报道，说是华尔街的量化对冲基金赚钱的不多，国内基于这种策略的基金大部分是私募基金，我真还没关注过。量化基金从大的方面应该是分为主动量化基金和量化对冲基金，如果泛论的话，现在市场上的大数据基金、指数基金也应该是一种量化基金，都是根据一定的数据模型来量化投资的。
        量化基金的核心是依靠数学模型选择股票，排除人为的非理性因素干扰。其实个人选股以及主动基金选股也是基于人的一些判断标准量化选股，当然瞎买的那是没办法的，没有一定的策略来买入卖出，纯靠瞎蒙，那是靠天吃饭。量化基金就是将一些这些选股的思维进行数学化、量化，建立数学模型，进行大量的计算机辅助计算，如果是由数学模型建立起来的判断标准，就不会出现人的非理性因素，还能以相同标准做到人力难以企及的工作量。模型判断出该买，基金就买；模型判断出该卖，基金就卖。量化因子选取基本上就是公司基本面指标、分析师预期指标、市场情绪指标、热度等来筛选股票，构建投资组合。
       量化基金的基金经理职责应该是持续优化模型及精选个股，调整持仓比例，而不是干涉模型的判断结果。
       当然基金经理也是非常关键的，左金保管理的三只长信系基金表现非常好，截至2016年9月26日，任职1年又199天的长信量化先锋混合近1年涨幅高达62.81%。对比2016年一二季度的持仓股票，基金经理研判市场走势变化对持仓个股进行了大比例的调仓，借助量化选股模型甄选个股，均表现不俗。
       量化模型对基金规模也很敏感，如果规模发生大的变化，还需要重新观察和评估量化基金的未来表现。
         长期投资的真谛——低估、分散、定投、再平衡
       “金钱的流转是从内心狂躁的人手中最终流到内心平静的人手里！”

fse123119

善根abc

怎么买？我想买，

bdyouyou

善根abc 发表于 2016-11-5 07:26
怎么买？我想买，

1、在各家基金公司官网购买手续费低，大约一折，2、在天天基金等大型平台购买也是一折，3、银行网点也可以购买，手续费高一点

iafcyg

长信量化先锋是挺牛逼的，不过躲断崖要自己手动操作

天心明月

3年231.09%，很厉害。

bdyouyou

Wind数据显示，截至10月底，在上证综指持续震荡、近一年来跌幅逾9%之下，全市场有约9成的主动量化基金取得了正收益。
为何在今年窄幅震荡的市场环境下，量化基金的优势得以体现？对此一位量化投资经理坦言，量化基金最不适合的市场环境是二八极端分化的行情，量化投资强调组合的均衡和分散配置，如果市场是二八或一九极端分化的行情，量化基金相对分散的投资方式，可能不会占据优势。但在行情热点比较分散、行业切换明显的情况下，有利于量化基金发挥出最大优势。
震荡市下业绩优异
随着人工智能、大数据、阿尔法狗等名词越来越被大众所熟知，投资领域的一个投资方式——量化投资也逐渐进入投资者的视野。而投资者众所周知的被动量化产品已逐渐凭借良好的业绩而被投资者接受。
Wind数据显示，截至10月27日，主动量化基金近一年的回报表现亮眼，约9成取得正收益，回报超过20%的有8只产品，超过10%的共有17只。其中，长信量化先锋混合近一年回报率达41.92%，位居481只偏股混合型基金榜首，南方策略优化以30.79%的近一年回报率位列第三；长信量化中小盘近一年则以34.55%的涨幅夺得134只普通股票型基金第一名。
东方财富Choice数据显示，截至10月25日，近一年来普通股票型基金平均业绩为1.79%，偏股混合型基金为0.96%，期间沪深300指数跌幅为-5.71%。而成立满一年的44只主动量化基金近一年平均回报达12.27%。
根据广发证券的统计数据显示，截至2016年三季度，市场上的量化基金数量达到了64只，总规模超过400亿元。从量化基金在整个基金中的排名来看，在2014年以及2016年，量化基金在所有基金中的整体排名表现突出。经统计，2014年量化基金的平均排名分位数为32.7%；而在2016年，量化基金的平均排名分位数为23.3%，平均收益水平明显优于基金整体水平。
2009年到2014年的6年中，主动量化产品每年保持了3到5只的发行规模。2010年前后，量化投资在中国渐渐引起重视，包括长信基金、光大保德信基金、上投摩根基金、嘉实基金、中海基金、长盛基金、华商基金和富国基金等，先后推出了自己的量化基金。
长跑者的秘诀
理想的主动量化模型，优势在于市场变化时候，内部就有自适应模块动态选择因子，调整参数。“但在做量化投资模型时，会用较长时间的数据选择因子，优化参数，这些数据往往会跨越一个牛熊周期，涵盖上涨市、下跌市和震荡市。由于时间周期比较长，就不会因为短期的波动而出现因子或参数的大幅度调整，所追求的其实是通过对于长期数据的分析，提取长期稳健有效的投资规则，而不是根据市场的短期波动，追随短期的投资热点。
业内人士认为，传统的价值投资通常关注择股和行业配置，不足之处在于缺乏有效及时的风险响应体系。而量化投资的核心在于将国际前沿的数学金融分析技术应用于整个投资决策过程中，尤其是在市场系统风险判定上，通过仓位控制、对冲技术与超额收益股票组合配置构建股票池，充分发挥出量化系统的客观优势，在有效控制风险的前提下，全面提升投资的稳定性与收益性。
当股市行情低迷时，传统的股票型产品往往跟随市场节奏而波动，难以捕捉到机会；而量化产品与股市相关性不高，通过合理的量化模型更能发挥出攻守兼备的特点。无论是板块轮动频繁、热点分散的行情，还是熊市、震荡市，持股分散、投资灵活的量化基金，均可能为投资者带来收益。在A股市场整体保持震荡之下，主动量化基金的优势凸显，抑或成为下阶段主流的投资品种。

善根abc

像我这样的股市菜鸟还是买基金比较好，省心，谢谢楼主推荐，很是感谢

善根abc

还要请教楼主，在天天基金网开户就可交易了？

善根abc

要买也得等个低点进。

飝圐

比输赢就已经狂躁了

bdyouyou

善根abc 发表于 2016-11-5 22:12
要买也得等个低点进。

天天基金开户购买的好处是手续费低并且可以一揽子购买多只基金，缺点是不能够转换基金。        关于购买时机
1、指数型基金：通常10倍PE、1.2倍PB以下开始每月不定额定投，也就是指数对应的历史估值区间40%以内（极低估值加倍定投、较低估值正常定投、正常估值减少定投、较高估值停止定投、极高估值分批卖出。中证指数公司可以查到历史和每日数据。）
2、量化基金：通过基金的每日净值可以看到优秀的量化基金在市场下跌时回撤小于同类基金，上涨时涨幅大于同类基金，并且基金的持仓风格变化很大，所以我的经验是只要市场的整体估值温度处于正常或较高以下区间，就可以定投，当然最好是每月不定期不定额定投，网格定投也可以。
关于投资目标
长期投资（非价值投资和投机）不仅是分享上市公司的内生增长价值也需要一定的策略和目标。我的投资目的是普通的投资理财，收益预期15%左右，投资组合：量化基金5只+主动型基金2只+指数型基金2只+H股指数基金一只+美国Reits基金1只，未来美股和德国dax30回调会定投美股高分红基金和dax30。
       如果你的能力和精力是有限的，为什么不找到历史业绩优秀稳定的基金（远比找到大牛股容易），与它们一起见证中国的成长！

bdyouyou

如果你相信未来经济会复苏、牛市会到来，请珍惜每一次难得的熊市吧！

明江

假数据吧

bdyouyou

明江 发表于 2016-11-6 09:06
假数据吧

以上数据参考各基金公司官网，指数估值和数据参考中证指数公司官网，综合数据查询wind、集思录.....
发这个帖子是为大家提供一些思路和数据，同时也向孟老和刘镇老师表示敬意和感谢！

bdyouyou

数据映射下的牛市和熊市。

tianch

  “金钱的流转是从内心狂躁的人手中最终流到内心平静的人手里！”

jafcosh1

如果你的能力和精力是有限的，为什么不找到历史业绩优秀稳定的基金（远比找到大牛股容易），与它们一起见证中国的成长！

sinian105

bdyouyou 发表于 2016-11-5 15:10
Wind数据显示，截至10月底，在上证综指持续震荡、近一年来跌幅逾9%之下，全市场有约9成的主动量化基金取得 ...

下周一是辛亥月辛亥日。。

bdyouyou

临近年末，毛估算今年资产增长13%，超过预期。其中证券收益超过预期、固收小幅跑赢市场、租金回酬增长大幅超过预期…...感恩每一位朋友!