雷思海：美元大跌，世界中国一脸懵比，这次只怕鹅太黑
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：雨都孟军
浏览：3427
回复：4
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
昨天 07:46 | 只看该作者 回帖奖励
短短一周，美元连续大跌，5个交易日跌掉了1.5%，连破99与98两个关口，直逼97。
一个月的涨幅，一周跌掉。
上篇文章，刚刚谈到中国央行可能要搞一次人民币暴动，现在看来子弹可以先省下了。
因为，这一次，美国的天鹅，恐怕会黑得让人想不到。
1、因为特朗普
这只黑天鹅就是特朗普一旦当选，他的政策，将有可能让美国当前的虚假复苏真正暴露，一旦如此的话，泡沫的破裂恐怕会震惊世界。
上周四，也就是传出FBI重启希拉里的邮件门调查之后，美元指数就一头栽了下来。
下跌不算意外，早在上周的《一周政经趋势解读》中，笔者已经谈到，此轮美元和反弹已经到头，调整即将开始。
但是在12月加息可能窗口近在咫尺之际，在人民币自己风声鹤唳之际，美元在短时间里竟悠这么大的跌幅，还是非常出人预料的。
可见，美元指数这次暴跌，源于美国大选的变化。
希拉里邮件门的新进展，在大选投票前10天出现，让特朗普的赢面大增。
为了不让特朗普当选，昨天除了奥巴马出来给希拉里背书，认为重启调查根本没什么事之外，400名经济学家昨天也联名公开信说：“如果当选，特朗普将会对美国民主制度、美国经济机构的运转以及美国的繁荣构成特殊的威胁。”
然并卵。
最新的民意测验显示，特朗普已经从落后希拉里10个点，到反超1个点。
2、反常之处，必有妖孽
但是且慢，特朗普会搞弱美元么？
这可真是误解。
特朗普的主张，应该是强美元的。
从过去特朗普的言论来看，他就美元以及利率问题，公开表态过三次。
一是去年10月，抨击美联储低利率，试图维护奥巴马任期里的虚假繁荣。
二是今年5月，支持低利率，反对强势美元，这样可以刺激出口。
三是今年9月，认为低利率催生了股市泡沫，伤害储户利益。
从他的表态来看，特朗普有可能要提升利率。
这本来应该推动美元上涨的，结果却是美元大跌。
反常之处必有妖孽。
3、最黑的地方
这个妖孽就是，特朗普主张的加息节奏，可能会让美国的资产泡沫直接崩掉，并让美国经济虚假复苏的真面目完全暴露给世界。
其实，当前美国失业率这么低，通胀也在上升，美联储仍然把今年打算搞的四次加息，几乎完全吃掉，就已经说明，当前的美国经济复苏，绝对不像美国经济数据所显示的那样好。
而现在看来，这最后一次加息，仍有失信的可能。
昨天，耶伦大妈开会，11月不加息是预料之中，而12月加息仍是要看情况，但支持12月加息的委员则从上次会议的3位，掉到了2位，少一人。
美联储的加息游戏，已经搞得全球鸡飞狗跳，竟然还没有拔剑。
这才是美联储的高明之处。
美国经济其实当前无法承受加息，哪怕是快一点的加息步伐，都有可能让自己的资产泡沫先爆掉。
为什么这样？因为近8年的超低利率，让美国政府民间都累积了巨大的债务。目前，美国政府债务快达到20万亿美元了。
然而，这些债务只是美国全部债务和未来义务的一小部分，由桥水提供的下图显示，美政府债务只占全部美国债务不到10%，而全部美国债务（政府债，私人部门，个人，社保，医疗等）占美国GDP1100%以上。
债务才是支撑美国这轮经济复苏的秘密，而不是真正的经济增长。
这一点，美国高高在上的三大股市，就是最好的体现。过去几年来，美国的上市公司大量低成本借债回购股票，享受公司分红与股价的上升，账面财富真是好看。
这可以理解，因为债券成本很低，分红与股价上涨所带来的收益相比之下就有利可图。
但是，未来一旦利率提升，这些借钱回购的数万亿美元的股票，就得赶紧抛售掉，否则的话成本就要飙升。
但是上市公司回购股票是在8年的低利率环境中，慢慢积累的，而抛售，却会在加息后几乎同一时间抛售，这种场景想想就让人不寒而栗。
美联储的沙盘推演，是美国三大股指会在加息的某个时间点腰斩，并非耸人听闻。
4、特朗普不是贴心人
现在可以理解，为什么巴菲特这样的美国首富不闷声发财，这次几次三番站出来反对特朗普当选总统，并拿出自己的税单羞辱特朗普，这样出格做法，在以往实属罕见。原因就是巴菲特也是借债炒股的大佬，他的保险公司筹集的资金，本质上也是债务。
巴菲特可以说是华尔街的代表了。其实整个华尔街估计都在干这样的事情，过去几年的低利率环境，让他们以更多的负债获得了更大的超额收益，因此，他们希望未来资金成本的提升要可控，至少要在自己手里的负债慢慢转移差不多了之后，才能提升资金成本。
据桥水的资料，美国所有的债务近200万亿美元，利息提升1%，一年的负担就是2万亿美元，太可怕了！
华尔街也要去库存，不过这个库存不是产品，而是他们的债务，去库存的对象是全世界，尤其像中国这样的有着庞大的外汇储备的国家。
所以华尔街需要一个贴心人，量体裁衣，依照华尔街的需要来慢慢度过这个实际上是危机四伏的阶段。
民主党看中的耶伦，可以说干得不错，用嘴加息的艺术很高超，让全世界认为美国经济复苏真的是非常好，把全世界的资金吸引到美国，慢慢地帮助华尔街去杠杆、去库存，替它们卸下负债。
5、可怕的危机前景
钱就那么多，全球债务窟窿这么大，美国若成功地吸引了全球资本，最先完成债务去杠杆，那么，强势美元就会梦想成真！
当然，代价就是美国的穷人中产，要再熬几年苦日子。等着华尔街收割了世界后，拿出一部分钱来安慰安慰美国的穷人。
但是，特朗普可能不这么干。
他已经说了，要换掉耶伦。他想要更直接的公平，更实质的经济增长，现在就要让美国的穷人与中产获得机会，因为低利率实质就是财富重新分配，是穷人补贴富人。
特朗普让华尔街感到了巨大的不确定性，如果不肯像希拉里那样的完美配合，本来就危机四伏、走钢丝的美国经济与资产泡沫现实，就可能会随时暴露并崩溃。
一旦如此，新一轮金融危机将会袭来！
| 
陕ICP19026207号—2 陕ICP备20004035号
发表于 2016-11-5 22:08
提升卡
变色卡
千斤顶
发表于 2016-11-6 09:10
