市场的自身行为

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市场的自身行为

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：choulk 浏览：16064 回复：1

    我们观察市场行为从以下两个方面入手，第一是上下波的供求关系对比（通过价量），第二是上坡和下坡的难易程度对比。比如，当我们发现需求（上坡）总是大于供应（下坡），并且上坡走势比下坡更轻松一些的时候，这两个特点就是当时市场的行为。下面我们看个例子：

    我们首先对比1-2和2-3。从成交量来看需求大于供应，因为1-2上坡的成交量大于2-3下坡的成交量；从阳线和阴线长度看，上坡创新高比下坡创新低更容易。

    然后观察3-4和4-5以及5-6这几波，都是同样的行为特点。根据市场自身行为原理，我们知道以上走势的特点属于牛市的行为特点，因此我们判断市场处于上升阶段。只要这种行为模式不改变，市场的趋势就不会变，直到这种行为模式出现变化。

    我们看6-7有什么特点，下跌的速度开始扩大，而且下跌空间开始扩大。这种行为和前面观察的行为不符，因此我们判断市场可能进入横盘，甚至可能出现大的回落。7之后价格恢复了上涨，我们继续观察市场行为。

    8又出现了问题，它不符合上涨趋势中的行为，因为价格下跌伴随扩大的成交量，这是卖压大于买压。但是后面一天的阳线告诉我们，8没有吸引到市场的其他卖家，就是说它的努力没那么容易把价格压下来，反而轻易地被买盘吸收，然后9之后的上坡恢复了原有的轻松上涨。这些行为说明市场还属于上升阶段。10和8的情况类似，这种威胁很大的行为没有吸引到其他的卖盘，反而被买盘轻松吸收并且跳离了整理区。

    当原有的价格行为不再持续，反而出现相反的价格行为的时候，我们称之为行为改变。比如上升中，正常的行为是上坡的成交量大于下坡，并且上坡的走势更容易些；在下降趋势中，正常的行为是下坡的走势更容易些，并且下坡的成交量大于上坡。当上述行为出现相反的情况时，原有的趋势暂时停止，市场或者进入整理期，或者进入反转的准备期，下面我们看个例子：

    价格一路轻松下跌中，1-2出现反抗，无论是成交量还是价格走势都告诉我们，这次反抗很艰难，之后的下跌依然轻松、迅速，伴随扩大的成交量，这些足以说明供应的力量大于需求。3-4的反抗同样艰难，虽然成交量有所增长，但是连续的上影线说明上涨遇到了强大的供应，这次上涨依然不顺利。

    如果上涨顺利，应该是在成交量扩大的同时，价格是连续的阳线，表面需求的力量大于供应，这种情况发生在5-6。下跌行情走到5-6的时候，市场行为开始改变：上涨的成交量开始增加，并且没有遇到大量卖盘。聪明钱不会放过这个细节，他们认为市场或者进入整理期，或者开始准备反转，他们会开始观察接下来是否上升趋势的行为开始出现。

    我们看6-7和8-9的降落过程，从价格上看非常艰难，完全没有了以前那种下降的轻松特点，并且成交量出现递减，这再次说明下跌市场的行为已经改变。反观9~10的上涨情况，更迅速和轻松，成交量大于降落（8~9）的成交量，这是上涨趋势的市场行为。

    我们观察一下当前上证指数日线的市场行为（这里没有插图）。从3月1日开始，市场的行为转为上升的市场行为。3月7~11日和22~29日是两个下坡，同邻近的上坡比，下坡的成交量明显低于上坡（需求大于供应），另外价格的下跌非常艰难。但是到了4月5日和4月13日这两个上坡时，价格创新高的幅度不如从前（上涨开始变难），这告诉我们市场可能进入盘整或者反转准备阶段，其中4月13日的卖盘是上涨以来最大的（暗示市场行为可能出现转变）。我们接下来仔细观察是否出现更明确的行为反转特征（下坡成交量扩大，阴线拉长）。4月15~20日这个下坡不是一个行为改变过程，因为在20日之前的下跌成交量和价格都没有起色，虽然20日成交量大，但是下影线说明需求依然大于供应，我们没有看到下跌趋势的市场行为特点出现。下周关键看上坡是否恢复了原来上升趋势的市场行为。

    在趋势中观察市场行为，可以让我们跟住趋势，避免因被假象蒙蔽而过早出场。市场的行为转变尤为关键，它为我们提供了很好的出场提醒（上升趋势中）或者进场提醒（下降趋势中）。

by：孟洪涛

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