逆向投资：让你超过90%的投资人
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：金鱼财经
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通常在投资的时候我们会有一种思维倾向，当看到某种投资上涨的时间越长，就认为这种趋势越有可能保持下去。相反，如果某种投资下跌的时间越长，我们往往会认为 它越有可能在未来继续下跌。这种想法在大多数时间是完全错误的，它形成了一种最古老的成功投资原则的基础：逆向投资原则。
一般来说，我们预期未来是直线型发展的，但是实际上，未来是以曲线型和周期性的方式发展的。这种心理预期会使我们在周期的顶部，变得非常乐观，对风险视而无睹，而那时恰恰就是风险最大的时候，未来将会出现亏损。当下跌出现后，我们又会变得极度悲观，在底部时，会拒绝接受一切风险， 而那时市场已经经历了最严重的下跌，大部分风险都已经消失，未来通常会有高额回报。
这种在过去的基础上一成不变的预测未来的方式，使我们中的大多数人都成为非常糟糕的投资者。它也使得一个强势市场会在头部附近出现泡沫。这种不现实的估价，在一个上升市场的热门板块中体现得最明显。大多数投资者在热门板块上投资得越来越多，而在其他板块上买得越来越少，而这些板块正是原来他们在投资组合中用来分散风险的。我们就这样的抛弃了多样化原则，这个原则实际上恰恰是最好的分散风 险的单项手段。结果，在大跌即将到来前，我们使自己处在风险无比巨大的位置上。不可避免的，我们接下来忍受了痛苦的下跌，一路上不停的割肉抛出股票，在市场到达底部的时候，终于把手里的股票都抛光了，把风险降到了最小，但也因此错过了下一次反弹的丰厚收益。
多样化原则是最重要的。如果你在好几个板块中(通常是4个或5个)分散了投资，那么长期中你将得到这些板块的累计收益，而短期调整的风险对你来说将变得最小。为什么这么说?因为不同的板块会在不同的时间以不同的程度上涨或下跌。所以，不同的周期往往会在很大程度上互相抵消。这意味 着，你只需要去选择那些相关性最小的长期强势板块。相关性最小的意思是它们股价的变动是不相关的，长期中股价的走势会呈现不同的形态。
而且我们还可以从另外一个角度来理解逆向投资。比如“当遇到问题时，先找出看起来最明显的解决方法，然后将它排除掉。好，现在可以开始思考其他的解决方式了。”这个概念可能听起来有点虚，我来举个例子。
想象你现在是个雄心勃勃的创业者，比如说你想开家餐馆。餐厅是干什么的?提供食物。但是不行，现在我告诉你——这家餐馆不能提供食物，或者说，食物很一般。换句话说：你要开一个不以食物吸引人的餐厅。
既然决定不用食物吸引客人，那么取而代之要用什么吸引客人呢?
1、你可以把重点放在营造与众不同的餐厅氛围上，开一个主题餐厅，比如说这样——一个航空主题的餐厅(把餐厅打造成飞机的样子)。
2、或者，你邀请一支很棒的乐队或舞团来演出。
3、你还可以把用餐环境布置成儿童乐园的样子，吸引亲子聚餐。
4、你甚至还可以把用餐环境移步室外。
还有很多很多其他的方案……当排除了“食物”的亮点之后，你需要思考的——就是打破常规的点子，这就是逆向思考。善于逆向思考的人，不仅能发现别人看不见的解决方式，还能识别别人没有意识到的资源，并把它包装出最到的价值。就是这样，在做任何事情的时候，你都可以尝试不同的解决办法——先排除那个显而易见的，以此为前提去思考：
如果解决你手头工作最简单的方案不给力了，你还有什么办法?
如果你的老板今天不给你发工资了，你还有什么谋生之道?
如果情人节不让送花了，你会给心爱的TA送什么?
如果热门旅游景点都不给游客发签证了，你还能去哪玩?
如何最看好的个股不再上涨了，你还能买哪些个股?
……
“你活在盒子里，工作在盒子里，你驾驭这个盒子，最终又被埋葬在盒子里。跳出思维的盒子，当你真的发现这种思维方式的时候，你会发现，其实外面本没有盒子”。跳出你思维的盒子，你的生活也会增加许多可能性。跳出定势思维，在投资上并非新鲜，我们常说的逆向思维。
对于逆向投资，大师们这么说：
凡事总有盛极而衰的时候，大好之后便是大坏。——乔治·索罗斯
要做拍卖会上唯一的出价者。——约翰·邓普顿
倒过来想，一定要倒过来想。——查理·芒格
买别人不买的东西，在没人买的时候买。——卡尔·伊坎
别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。——沃伦·巴菲特
牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡。最悲观的时候正是买进的最佳时机，最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。——约翰·邓普顿
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发表于 2016-12-12 15:11
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