从胜率和盈亏比讨论期货的盈利模式

逆游的蛤蟆

从胜率和盈亏比讨论期货的盈利模式

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：逆游的蛤蟆 浏览：6410 回复：2

如题，以塑料为例，每开一手仓位，成本=手续费（8*2=16）+滑点（5*5）=41，再综合一些意外导致平仓支付的更大代价，意味着开仓1手你必须赚2个最小波幅,即50元才能保证盈亏平衡，以下为盈亏平衡、盈利100、盈利200时的获胜概率（根据统计学原理，操作次数应该足够多，与每次具体操作无关）：
盈亏平衡                每单盈利100                每单盈利200
盈利        亏损        胜率                盈利        亏损        胜率                盈利        亏损        胜率
75          25          33.33%                175        25        14.29%                275        25            9.09%
100        50          50.00%                200        50        25.00%                300        50           16.67%
125        75          60.00%                225        75        33.33%                325        75           23.08%
150        100        66.67%                250        100        40.00%                350        100        28.57%
175        125        71.43%                275        125        45.45%                375        125        33.33%
200        150        75.00%                300        150        50.00%                400        150        37.50%
225        175        77.78%                325        175        53.85%                425        175        41.18%
250        200        80.00%                350        200        57.14%                450        200        44.44%
275        225        81.82%                375        225        60.00%                475        225        47.37%
300        250        83.33%                400        250        62.50%                500        250        50.00%
325        275        84.62%                425        275        64.71%                525        275        52.38%
350        300        85.71%                450        300        66.67%                550        300        54.55%
375        325        86.67%                475        325        68.42%                575        325        56.52%
400        350        87.50%                500        350        70.00%                600        350        58.33%
观察上述数据我们能得出以下结论：
1 止损越大，胜率越高；
2 单笔赚钱期望越高，胜率越低；
3 在止损一定的情况下，更大的期望是以牺牲胜率为代价的。
现将亏损150定义为超短线，亏损200的定义为短线，亏损300定义为波段操作，结合以上数据可知：
1 超短线：盈亏平衡（25%正确率），盈利100(50%正确率)，盈利200（72%正确率），超短线赚钱正确率约60%
2 短线：盈亏平衡（44%正确率），盈利100（36%正确率），盈利200（31%正确率），短线赚钱正确率35%
3 波段：盈亏平衡（46%正确率），盈利100（40%正确率），盈利200（35%正确率），波段赚钱正确率约40%
超短线想要获得较大盈利，对于操盘手要求很高，要求正确率必须在60%以上，如果不是有经验的人操作短线，从长远角度来讲，必定资金耗尽，这就是为什么绝大多数做短线的人亏钱的原因。
短线对于操盘手要求适中，35%正确率即可，这大概符合“中庸”的哲学观，适当的止损和适当的期望创造适当的利润。
波段操作由于亏损占的比重较大，正确率有一定的要求，以无穷大的止损博取有限的利润，相当于要求正确率为1，但在实际操作中并不可取。
以上数据仅对于塑料适用，其他品种的波动幅度不同、占用保证金不同、而且品种品性也不同，如果要以统一的方法处理它们，必须建立相对数值模型，而不是绝对数值模型。
我们假定亏损为M，盈利为亏损的N倍，即N*M，胜率为X，盈亏平衡时满足:M*(1-X)=N*M*X-->X=1/(N+1) ，N与X呈反比，N越大，胜率越低，N越小，胜率越高，但扣除交易成本以及时间成本，我们应该找寻一个合适的N值，以取得比较满意的结果。
假定我们操作的准确率为Y,期望值为E，E=Y*(N*M)-(1-Y)M=M*(N-1)*Y-M，E值与N和Y成正比，Y为我们进场的准确率，当准确率越高，E值越大，N越大，E值越大，但前面我们讨论过N值不能太大，否则胜率会下降。
大致上我们可以结合自己的统计分析情况确定一个准确的N值，然后在正确率高的时候入场，这样Y值也会比较大，比如macd金叉时入场做多，价格下跌破位时入场放空，或者在有效支撑、压力位买入、放空等等。
在我们对于期货行情琢磨不定而大费周章时，当我们没日没夜沉浸在技术指标以及k线图研究时，我们不要忘了告诉自己：大道至简。
期货赚钱很难，但是保持较高盈亏比和较高的正确率，长期累积下来我们就能赚钱，这是个事实。

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