【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-02-16

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-02-16

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-02-16

MACD直播室 金融群英会

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【早盘内参】
2月16日股市早盘内参：人民银行对22家金融机构开展MLF操作　 【宏观经济】

　　央行：发布工作论文称，应合理把握去杠杆和经济结构转型的进程，既要避免过快压缩信贷和投资可能引发的“债务通缩”风险，也要避免杠杆率上升过快而引发债务流动性风险和资产泡沫。

　　发改委：深入开展钢铁行业化解过程产能工作；坚定不移淘汰钢铁行业落后产能，严厉打击违法生产和销售“地条钢”行为。
　　国土部：印发《全国土地整治规划(2016-2020年)》。规划提出，“十三五”期间耕地数量质量保护全面提升，落实最严格的耕地保护制度，努力补充优质耕地，加强耕地质量建设。

　　民航局：发布民用航空发展第十三个五年规划。拟至2020年新增布局一批运输机场，建成机场超过50个。

　　上海：一年一度的上海国资国企工作会议将于今日召开。分析认为，随着上海国资国企改革大会的召开，上海国改打响“发令枪”，而混改等重磅措施的出台，有望激发上海本地国企发展活力。

　　一财：央行副行长易纲年内首次回应中性货币政策的含义，他表示稳健的货币政策是一个中性的货币政策，我们会保持货币政策总体的稳健，中性态势就是不紧不松。

　 【股市聚焦】

　　A股：周三沪指跌0.15%，报收3212点；深成指跌0.85%，报收10177点；创业板跌0.89%，报收1892点。

　　央行：为维护银行体系流动性基本稳定，结合近期MLF到期情况，人民银行对22家金融机构开展MLF操作共3935亿元，其中6个月1500亿元、1年期2435亿元，中标利率与上期持平，分别为2.95%、3.1%。

　　证监会：郑州三晖电气股份有限公司首发过会，江苏新日电动车股份有限公司首发申请暂缓表决。

　　国资委：主任肖亚庆表示，深入推进公司制股份制和混合所有制改革，积极探索集团层面股权多元化改革，全面完成国有企业公司制改制。

　　新华社：中国保险资产管理业协会有关负责人表示，险资运用要“稳”字当头，严格控制风险，固定收益类资产仍是其最主要的配置方向，但随着收益率下降，加大权益类资产投资是理性的商业选择。

　　每经：监管层近日在京召开了一场内部讨论会，全国多家公募基金公司相关高管人士参会。据悉，会上对货币基金以及定制基金的管理提出了一系列建议，这些基金有望得到更加规范的监管。

　　【板块掘金】

　　稀土行业：春节后的稀土市场成交和报价持续升温。15日，稀土价格出现上涨，市场继续看好主流产品镨钕。内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司上调2月镨钕产品挂牌价格，国内稀土市场蠢蠢欲动。

　　看好标的：盛和资源、厦门钨业、*ST五稀、中色股份、北方稀土、威华股份、安泰科技、有研新材、中钨高新、章源钨业。

　　白酒板块：2017年白酒行业将实现全面复苏，且通胀预期抬头+国企改革将成为2017年白酒行情重要催化剂。据了解，2017年一季度通胀预期抬头，历史上茅台价格持续跑赢CPI涨幅。

　　重点推荐：泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份、水井坊、古井贡酒。

　　冰雪产业：中国未来有望成为全球最大的冬季户外运动及冰雪旅游市场，到2025年我国冰雪产业总规模达到1万亿元。中国已成功申办2022年冬奥会，有助于提升冰雪运动在国内的普及。

　　A股上市公司中，探路者、华录百纳、莱茵体育等3只个股有望受益。

　 【公司新闻】

　　山东墨龙：实际控制人张恩荣减持公司股份不是为了个人利益。

　　上海物贸：子公司编造传播虚假信息，被证监会罚款40万。

　　万家文化：回复上交所问询函，称龙薇传媒融资方案最终未获银行批准。

　　龙元建设：联合预中标中山市逾35亿元PPP项目。

　　信威集团：中介机构完成信威(柬埔寨)电信有限公司实控人访谈工作。

　　二三四五：孙毅不谋求实控人地位，公司或出现无实控人可能性。

　　中科云网：回复深交所问询函，称孟凯涉嫌虚假传播公司正在进行重组。

　　德奥通航：重组拟并购珍爱网。

　　TCL集团：李东生提前终止减持计划。

　　兄弟科技：创金合信基金清仓式减持公司股份，套现超4亿。

　 【全球市场】

　　美国：美国1月CPI环比+0.6%，预期0.3%，前值0.3%。1月CPI同比+2.5%，预期2.4%，前值2.1%。

　　外交部：法国总理卡泽纳夫将于2月21日至23日访华。

　　隔夜外盘：美股行情。

　　外盘收盘


道指 欧股 黄金 美油
+0.52% +0.3% +0.63% -0.23%


　　美股：道指涨107.45点，或0.52%，报20,611.86点；标普指数涨11.67点，或0.5%，报2,349.25点；纳指涨36.87点，或0.64%，报5,819.44点。

　　欧股：泛欧STOXX 600指数上涨0.3%；英股富时100指数收涨0.47%，德国DAX指数收涨0.19%，法国CAC-40指数收涨0.59%。

　　黄金：COMEX 4月黄金期货涨0.63%，报1233.10美元/盎司。

　　原油：WTI原油期货跌0.23%，报53.08美元/桶，布伦特原油期货跌0.18%，报55.71美元/桶。

　　美元：美元指数跌0.04%，报101.1854；欧元兑美元涨0.1116%，报1.0589；英镑兑美元跌0.22%，报1.2445；美元兑日元跌0.03%，报114.2560；美元兑加元涨0.09%，报1.3085；美元兑人民币涨0.05%，报6.8684.

　 【数据一览】




沪股通流入 19.2亿 深股通流入 5.25亿
港股通流入(沪) 26.9亿 港股通流入(深) 4.68亿
沪市融资余额 5145亿 深市融资余额 3719亿
两市融资总额 8864亿




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【股海早參】

一．财经要闻：

1.美股连续5日创新高,道指涨107.45点，或0.52%，报20，611.86点；受美股连续创历史新高驱动,恒生指数报23994.87点，涨1.23%，涨近300点.

(简评：美股大涨、港股大涨都与A股没有直接关系，中国股市是资金推动型的股市，是政策市，外围股市的涨跌只是外因，内因决定外因）

2.大摩：料中国股市将迎黄金十年 今年沪指将达4400点

   北京时间15日彭博报道，摩根士丹利认为，如果投资者买入并长期持有中国股票，虽然不会一帆风顺，但最终会收获惊喜。
   有很多理由让投资者在买入中国内地A股之前犹豫不前，比如对中国能否推进结构性改革的怀疑情绪、劳动力数量减少、与美国的潜在贸易冲突、监管机构干预市场等等。而且过去十年中，过山车行情屡屡在中国股市上演。
   但美国投行摩根士丹利指出，所有这一切的表象之下是仍在继续发展、中产阶级不断壮大的中国经济，这将推动MSCI中国指数最终跑赢其他新兴市场同类指数。
   摩根士丹利策略师在周二发布的长达118页的宏观展望报告中指出：“本报告的关键信息是中国能够迈入高收入经济体行列，而其他新兴市场经济体很少能做到这一点。未来十年，MSCI中国指数很可能会保持其长期跑赢新兴市场的表现。”
   摩根士丹利重申其上证综指今年将达到4400点的预期。
（简评：胡侃，信口开河，根本不了解中国。但有一话说对了：“如果投资者买入并长期持有中国股票，虽然不会一帆风顺，但最终会收获惊喜。”



3.京东方成都工厂今年投产可能成为苹果供应商

   消息称，苹果公司目前正在与京东方进行谈判，商讨由京东方向苹果提供iPhone手机的下一代显示屏。此前iPhone手机的显示屏主要由韩国三星电子提供。
   就此，京东方A（000725）一位不愿具名的高管对证券时报·e公司记者表示，对消息不予评论，不过京东方在成都的第六代柔性AMOLED产线进展顺利，将于今年投产，绵阳第六代柔性AMOLED产线也已开工建设，预计2019年投产。
（简评：000725京东方是指南针近期重点关注的“超低价题材庄股”之一）



4.中药材价格有望续涨 具备独家品种药企受益。资讯近日从多家中药上市公司了解到，受上游中药材价格上涨影响，公司部分产品价格也将在今年有所上调。继东阿阿胶(000423)、马应龙(600993)分别对其主要产品提价后，广誉远(600771)近期也有计划对安宫牛黄丸等产品进行提价。

（简评：终端产品提价主要源于上游中药材价格的上涨。2016年以来，中药材市场迎来一波上涨行情，三七、吴茱萸、白术的年涨幅达到翻倍甚至超过三倍。原因包括中药材整体周期、市场需求提升、政策利好惠及中医药全产业链、自然灾害减产等。预计2017年将延续上述涨幅逻辑，三七等药材的涨价幅度或不亚于2016年。对于库存充足且手握独家品种的中药企业而言，药材涨价将有利于业绩提升。）

5.国防科工局：加快出台军工科研院所转制实施意见

国防科工局网站今日消息，国防科工局近日召开全面深化国防科技工业改革领导小组第十五次会议。会议要求加快制定和出台军工科研院所转制实施意见，积极稳妥推进军工科研院所转制实施。2017年要聚焦管理体制改革、军工科研院所改革、军工企业改革、航天军民融合试点等关键性、有影响力的改革举措。
（简评：科研院所的改制和资产注入将是新一轮军工体制改革的关键。相关概念股可重点关注兵工集团和兵装集团旗下上市公司，如西仪股份(002265)、湖南天雁(600698)、光电股份(600184)。）
6.快递业十三五规划发布 打造两家世界知名品牌
快递业十三五规划发布。规划提出，到2020年形成3-4家年业务量超百亿件或年业务收入超千亿元的快递企业集团，培育2个以上具有国际竞争力和良好商誉度的世界知名快递品牌。推动符合条件的快递企业和项目纳入各级财政专项资金支持范围，积极争取地方财政以补助、奖励、贴息、减免税等方式支持快递业基础设施建设等，推动快递企业用电、用气、用热价格政策逐一落地。
（简评：目前国家对物流、快递行业的政策支持度不断提升，物流枢纽区的加速建设和电商快速发展给物流业带来了新增需求。相关上市公司建议关注鼎泰新材(002352)(002352)、圆通速递(600233)、申通快递(002468)）



7.甲醇 逆势继续上涨，基本面有较强支撑
（简评：甲醇概念股：远兴能源（000683）、中煤能源（601898）、新奥股份(600803)、金牛化工 （600722））



二.下一个热点板块将花落谁家？





航空概念股：


民航发展十三五规划印发：通用机场达到500个以上

   据民航局15日消息，民航局、发改委、交通部联合发布《中国民用航空发展第十三个五年规划》，规划指出，到2020年，运输机场数量达到260个左右；通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上。航空概念股迎来中长期重大利好！



三.今日观点：



1.短线大盘调整，中小创业板调整力度会更大些。鉴于此，应暂避高送转概念股和次新股。

2.短线大盘调整的主因是：市场连续上涨累积了较多的获利盘和解套盘，调整压力积压所致，而非春季行情结束。

3.今天黑周四的概率较大，但由于很多个股都还没有涨，因此，黑周四不会太黑，下跌不会超过30点。

4.本周后半周的调整是踏空春季行情的资金最后的进场机会。调整不可怕，下周初将止跌回升。



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【个股淘金早参】

一、周三盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘冲高回落小跌，深市更弱，几大指数均下跌近0.9%。银行板块领涨，保险和两桶油也小涨，券商小跌，船舶、有色、基建、钢铁 和煤炭 等蓝筹板块领跌。题材方面，上海国改 概念领涨，次新也领涨但分化严重，一带一路 、高送转 、稀土永磁 和军工等领跌。个股以下跌居多，涨停板57个，其中自然涨停板21个，涨停被砸的个股却多达24个，涨停被砸的概率高达53%。无跌停板，但大跌个股批量增加，跌幅4%以上个股多达55个，跌幅榜不少前日大涨的基建股。

          大盘收长上影的绿十字星，尾盘几十分钟出现一波大跳水，沪指虽然没跌多少，但深市几大指数均呈现出中阴走势。银行、保险和两桶油等权重扛指数，蓝筹则砸盘，尤其是昨日领涨的基建和有色等成为砸盘急先锋。热点题材切换过快依然是盘面存在的最大问题，昨日领涨今日变成领跌就是热点切换过快导致的结果。上海国改概念接力基建股，但并非会有基建刚启动时那样的持续性，国改板块历来喜欢和大盘反着来，他们涨整个盘面的氛围还更弱。昨天板块内并没有明确的炒作路线，涨停板也不算多，炒今日上海国改会议预期的题材一旦预期兑现后的念想也降低，除非是有超预期的利好。不过由于板块内个股的位置多数比较低，不时活跃下的可能还是有，只是短线炒一大波行情的可能性不大，短线能走多强关键看能否走出很强势的标杆个股来，若只是几个股轮流涨的话高度就有限。其他地区的国改概念股则只是零星活跃，没有板块效应也就没啥好说的，深圳国改 扮演的是跟风上海的角色。次新板块今天仍然强势，但尾盘跳水最狠的也是它，早盘低位低估值 的次新股 纷纷补涨 而冲板的却各类被砸其实就留下了隐患，当后知后觉的各路资金都去争着抢一杯羹的时候板块也就快要调整了，板块七八百亿的成交创出了天量就是过热的表现。板块明天的力度应该会下降，随着下周发的新股多起来后板块会进一步分化，也就是分化中活跃的行情，短线主要看强者恒强和部分低位补涨个股的表现。昨天强势的次新其实大部分有帮派资金运作的痕迹，而非简单的炒次新的逻辑。

          昨天大盘还算正常歇整，沪指靠权重撑着其实没多少参考意义，深市则已经走弱。这两天盘面的不确定性因素都在增加，蓝筹和权重板块基本上已经轮涨完毕，而这波行情的发动者基建板块率先砸盘更是不好的信号。短期大盘还有回踩的需求，但也是正常回踩，权重轮番左右下的大盘想大跌也难，短调下还有上攻的势头。主流热点混乱后短线操作会更难点，但也并非毫无操作性，局部赚钱效应犹存，踩准热点题材切换的节奏很重要，这几天的行情很极端，热点切换下没及时跟过来的话一不小心就挨打，节奏踩的准的话则可能是大肉。短线控制下仓位适度参与，涨以高抛为主，回踩过后更是机会。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：至纯科技、泰嘉股份、诚迈科技、吉大通信、集友股份、同兴达、会畅通讯 、瑞特股份、法兰泰克、正裕工业、立昂技术、飞荣达、百傲化学、德创环保 、英联股份、泰ks物、恒锋信息、镇海股份、盐津铺子、数据港、金太阳、科森股份、拓斯达、新坐标、江山欧派、晨化股份、上海天洋、高斯贝尔、思特奇、安正时尚
       2、  次新：艾迪精密、万里马、荣晟环保、清源股份、江龙船艇、雄塑科技、雪榕生物
       3、  上海国改：上港集团、龙头股份、锦江投资
       4、  次新银行：张家港行、江阴银行
       5、  其他
       前期强势股：上海科技
       新疆+油改 ：国际实业
       复牌补涨：四通股份
       军民融合 ：红相电力
       山西国改：太化股份
       深圳国改：深深宝A
       迪士尼：界龙实业
       天然气 ：长春燃气
       短庄股：中衡设计
       电改 ：大唐发电
       摘帽 ：工大高新
       重组 ：太阳鸟

       三、游资和机构龙虎榜
       北新路桥（002307）：一家机构席位买入2654万
       红相电力（300427）：广发江门万达广场及财通温岭东辉北路游资封板，一机构卖766万
       雄塑科技（300599）：华泰南京中山北路及中投石家庄南大街游资封板
       雪榕生物（300511）：haute南通姚港路及光大宁波中山西路游资封板
       国际实业（000159）：光大宁波中山西路及中信深圳深南大道游资封板
       界龙实业（600836）：中泰上海建国中路及银泰成都顺城大街游资封板
       张家港行（002839）：华福深圳深南大道及光大深圳金田路游资封板
       江阴银行（002807）：中信上海淮海中路及光大深圳金田路游资封板
       深深宝A（000019）：海通广州珠江西路及光大佛山绿景路游资封板
       万里马（300591）：中投无锡清扬路及中信杭州市心南路游资封板
       大唐发电（601991）：东方太原南内环街及中信深圳总部游资封板

       四、晚间重要资讯
       ○  央行对22家金融机构开展3935亿MLF操作，利率与上期持平
       ○  央行副行长易纲年内首次回应货币政策：中性态势就是不紧不松
       ○  监管层出手，委外定制基金或很快面临重大调整
       ○  国资委 ：深入推进公司制股份制和混合所有制 改革
       ○  国资委：积极在有色金属 、建材和电力等行业开展去产能工作

       ○  “福建自贸区 建设” 被列为重点提案，概念股受关注
           福建自贸区概念股：平潭 发展(000592) 、厦门空港(600897)、漳州发展(000753)、厦门港务（000905）
       ○  禽流感 进入高发期，防控疫苗 概念股受关注
           疫苗概念股：普莱柯（603566）、瑞普生物（300119）、莱茵生物（002166）、鲁抗医药（600789）
       ○  京津冀 治霾 加码，烟气治理及监测公司有望受益
           治霾概念股：先河环保（300137）（300137）、清新环境（002573）、雪浪环境（300385）、雪迪龙（002658）
       ○  稀土价格涨势延续，政策发力打开上行空间
           稀土概念股：北方稀土（600111）、广晟有色（600259）、盛和资源（600392）、英洛华（000795）
       ○  甲醇 逆势继续上涨，基本面有较强支撑
           甲醇概念股：远兴能源（000683）、中煤能源（601898）、新奥股份(600803)、金牛化工 （600722）




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【顶级私募早间市场信息绝杀版】
周四早间市场信息
　　昨夜美股收涨，继续创历史新高，道指上涨0.52%，纳指上涨0.64%，标普上涨0.5%，欧洲主要国家股市收高。纽约原油期货下跌9美分，跌幅为0.2%，收于每桶53.11美元；纽约黄金期货上涨7.7美元，涨幅为0.6%，收于每盎司1233.1美元。NASA研制出新型固态电池（涉珈伟股份、横店东磁等）；中国去年减持美国国债规模创新高；巴菲特抛售沃尔玛股票。
      市场信息：减持新政有望出台，大股东与董监高减持或将从严监管；央行开展MLF操作共3935亿元，年内第三次变相降准落地；监管层将延续信贷投放的窗口指导；险资管理业协会称险资在资本市场投资比例仍有上升空间；新华社连发三文警惕美国风险；肖亚庆文章指出深入推进公司制股份制和混合所有制改革；国资委大力推进“僵尸企业”处置，加强上市公司市值管理；监管层放行第二批不良资产证券化试点资格；中国制造2025规划全部发布，制造强国战略全面实施；七个新设自贸区有望本月底统一挂牌；人民日报头版头条：改革仍是今年国企发展重头戏，国企改革从“设计”加速迈向“施工”；人民日报文章称核工业发展安全有保证，提高核电占比规模；发改委考虑供暖季结束后恢复煤炭限产；中煤协拟2月21日召集部分大型煤企召开座谈会；国防科工局研究部署今年全面深化改革重点工作；民航十三五规划发布；快递业十三五规划发布；科技创新2030项目启动，将新增人工智能2.0；京津冀治霾加码；中国碳市场启动在即，全球碳市场容量将超70亿吨；低速电动车标准将出台；SSD颗粒近半年涨幅达55%（涉太极实业、长电科技、朗科科技等）；中药材价格有望续涨；沥青价格半年涨六成。
      个股信息，利好：浙江美大一季报预增；龙元建设联合预中标中山市逾35亿元PPP项目；中国天楹签4.8亿元垃圾焚烧发电项目；晶盛机电与宜昌南玻签1.44亿元供货合同；天坛生物H7N9流感疫苗获临床试验批件；康泰生物获巴基斯坦麻疹疫苗注册证；华兰生物参股公司取得阿达木单抗临床试验批件；博闻科技减持新疆众和获利3500万元；雅本化学定增获批；TCL集团股东拟提前终止减持计划。
      利空：英唐智控一季报预降；宁波热电重组申请遭否；大晟文化终止资产重组；科斯伍德终止定增事项；南通锻压申请撤回重大资产重组申请文件；柳化股份5.1亿公司债兑付有风险，称集团担保能力很弱；新疆众和、兄弟科技、三星医疗、高科石化股东减持；思源电气、电科院股东拟减持。
      其它：宜通世纪发行股份收购资产事项获批；美达股份实控人变更为李坚之；顺威股份二股东拟转让全部股份；万家文化称龙薇传媒无增持计划，万家集团仍可能转让公司股权；渤海金控拟100.57亿美元收购CIT下属商业飞机租赁业务；中泰化学定增募资39亿元用于高性能树脂产业项目，控股股东参与认购；东阳光科拟32亿收购东阳光药股权，涉足医药工业；洛阳玻璃拟8亿投资超白光热材料；睿康股份拟不超1亿美元控股美国电影制片公司；上海贝岭拟5.9亿元收购锐能微；大冷股份逾2.2亿受让控股股东旗下资产；富春环保1.66亿收购常安能源92%股权；中文在线1亿元投资设立影视文化公司；德奥通航重组拟并购珍爱网；航天长峰拟收购精一规划51%股份；神思电子拟收购因诺微66%股权；王府井与国际医学签框架协议，拟收购开元商业；索菱股份与众诚保险签署合作框架协议；中远海发拟联合中远海运物流设物流产业发展基金；京东方有望成为苹果OLED供应商；万家文化、上海贝岭、宁波热电、中泰化学、睿康股份、宜通世纪、长亮科技复牌。
      限售股解禁：申万宏源、高鸿股份、赣能股份、扬杰科技、飞天诚信、光华科技、中科创达、*ST创疗。
      昨日尾盘跳水，之前积累较多获利盘的强势品种如水泥、新疆等跌幅居前，短期来看涨幅较大品种回调风险较大，而新的持续性热点未能出现，虽然国企改革、自贸区、涨价概念等有望活跃，但持续性和号召力存疑，赚钱效应消退之下盘面活跃度可能将会降低，投资者不妨还是以休息为主，实在好动就适当参与。




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三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）


中证投资参考20170216


　   【今日导读】
　　供需吃紧SSD颗粒近半年涨幅达55%
　　甲醇逆势继续上涨基本面有较强支撑
　　1月信贷低于预期难掩融资需求旺盛
　　今年铁路投资或再创新高关注基建股
　　京津冀治霾加码环境监测行业可关注

　　【中证视点】
　　编者按：去年下半年以来，随着大宗商品涨价，多个行业的原材料价格开始陆续上涨，包括轮胎、造纸、家电、印染、化工、食品等多个工业领域均出现原料大幅涨价的局面。原材料涨价将改善上游生产企业盈利，上市公司股价表现值得关注。
　　SSD颗粒近半年涨幅达55%
　　受供求关系、产能等等关系的影响，本周的SSD价格再度一路飙高，甚至存储卡也在涨价。自2016年5月SSD开始涨价以来，120GB的TLCSSD已经从25美元上涨到37.5美元，涨幅50%；而240GB的TLCSSD已经从44美元上涨到68美元，涨幅达55%。
　　2016年以来的NAND闪存产品在第二季度起就一直全面回升，其上涨的幅度和速度都远超市场预期，已经对相关行业市场产生了明显的影响，A股上市公司中，可关注涉及SSD硬盘领域的朗科科技（300042）（300042），以及内存封装行业的太极实业（600667）（600667）、长电科技（600584）（600584）等。
　　甲醇逆势继续上涨基本面有较强支撑
　　周三商品期货市场普遍回调之际，甲醇期货依然收涨0.52%至3069元/吨，延续了年初以来的接近单边上行的格局，强势值得关注。1月9日以来，甲醇1705合约累计涨幅约16%。
　　由于国外市场部分装置临时停车、莱茵河水位较低带来运输问题等原因，国际甲醇市场供应偏紧，造成外盘甲醇价格大涨，对国内甲醇价格形成一定带动作用。国内方面，库存低位和需求回暖预期更是刺激多头资金参与，推动甲醇期价这一波上行。
　　展望未来，虽然近几日化工品价格出现一定震荡，但从大的能化周期来看，中长期化工品仍有望偏强。甲醇方面，供需格局总体利多，甲醇期价仍有上涨空间，逢回调可尝试介入多单。A股方面，可适当关注概念股如远兴能源（000683）（000683）、中煤能源（601898）（601898）。

　　【热点聚焦】
　　1月新增信贷低于预期难掩融资需求旺盛
　　央行14日公布，1月新增信贷2.03万亿，低于预期的2.50万亿；1月社会融资规模增量3.74万亿，创历史天量，且高于预期的3万亿；M2同比增长11.3%，符合预期。
　　1月份信贷投放量虽低于预期，但这是压缩后的结果。当月银行大幅压缩了票据融资（净减少4521亿），创历史上单月净减少最大值；同时，对非银金融机构的贷款也出现压缩（净减少2799亿），解释了信贷低于预期的原因。
　　进一步看，当月对居民和企业的中长期贷款投放规模显著，前者主要仍来源于房贷发放，后者可能主要源自基建投资和城投平台的融资需求。
　　另外，1月社融增量创新高，在信贷受压缩的情况下，表外融资和非标融资增长较明显，也印证了融资需求的旺盛。
　　虽然受早投资早受益的观点驱动，年初银行有放贷冲动，且基于利率上行预期，企业可能加快融资节奏，是造成年初信贷投放较快的原因之一，但过去一段时间的信贷和社融持续高增，显示实体经济融资需求确实在回暖。
　　旺盛的融资需求意味着金融去杠杆对经济的不利影响尚不明显，且资金脱虚入实的迹象在增多，此轮经济复苏的韧性在增强。而被压制的融资需求不会消失，未来仍将释放，未来中长期贷款可能保持较高水平，非标融资卷土重来，对债券类资产的压制仍会比较明显。

　　【产业观察】
　　今年铁路投资有望再创新高
　　据媒体报道，中国铁路总公司提出的2017年铁路建设计划任务是，全国铁路行业投资保持去年规模，全面完成国家下达的固定资产投资计划。这意味着今年的铁路投资仍将超过8000亿元，并有望再创新高。消息称，今年铁路新开工项目将达35个，计划投产新线2100公里、复线2500公里、电气化铁路4000公里。
　　去年印发的《中长期铁路网规划》提出，2020年，一批重大标志性项目建成投产，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市。到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右。在此指引之下，地方的铁路投资规划也已相继出炉，例如重庆的中长期铁路投资计划达6000亿，广东2017年重点铁路建设项目共计56个，投资计划490.86亿元。
　　在基建投资成为稳增长首要动力的背景下，今年铁路投资仍将继续保持高位甚至再创新高，建议关注铁路基建行业相关上市公司如中国铁建（601186）（601186）、中铁二局（600528）（600528）；此外可关注铁路工程设备机械类上市公司如辉煌科技（002296）（002296）、天业通联（002459）（002459）。

　　【行业动态】
　　京津冀治霾加码烟气治理及监测公司有望受益
　　据媒体报道，今日起，环保部将赴北京、天津、河北、山西、山东、河南等省市开展2017年度第一季度空气质量专项督查，此次督查由环保部长、副部长亲自带队，将采取督查组进驻地方的形式，进驻时间长达一个月。据了解，此次督查主要目的是为推动地方政府落实大气污染防治责任，遏制2017年以来京津冀及周边地区重点城市空气质量恶化趋势。
　　近日，环保部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案（征求意见稿）》，提出在冬季取暖季，使在雾霾重灾区的28个城市的钢铁、化肥产能至少降低一半，铝产能至少降低30%。2014年《北京市大气污染防治条例》提出“PM2.5年均浓度到2017年降到60ug/m3”，2017年京津冀治霾任务重，如北京需要将年均PM2.5的浓度由73微克/立方米降至60微克/立方米，下降浓度为过去两年下降的总量。
　　京津冀大气治理时间紧，考核压力大，政府动力足，17年有望成为环保领域里投资及治理重点。标的筛选思路有：1.对雾霾源解析及数据分析需求的提升将使先河环保（300137）（300137）等环境监测公司受益；2.涉及京津冀地区烟气治理业务的公司，如清新环境（002573）、雪浪环境（300385）。

　　NASA研制出新型固态电池
　　美国国家航空航天局（NASA）日前透露，他们正在与迈阿密大学合作，研制一种新型固态电池。这种固态电池的体型比传统锂电池更小，根据NASA公布的信息，该固态电池的厚度只有2毫米到3毫米，非常适合包括CubeSats在内的微型卫星使用。
　　固态电池是一种使用固体电极和固体电解液的电池，它的功率密度较低，能量密度较高，同样的电量，固态电池体积比传统锂电池更小。固态电池是动力电池有效提高能量密度和安全性的重要方向，在技术进步和企业推动下将迎来快速发展期。A股上市公司中，涉及固态电池的主要有横店东磁（002056）（002056）、珈伟股份（300317）（300317）等。


上证决策参考20170216


　　【本期导读】
　　PPP有望成上海国企改革亮点
　　业务升级提升券商股配置价值
　　造纸龙头议价能力进一步加强
　　全球钢铁股近一周内走势强劲

　　【权威声音】
　　PPP有望成上海国企改革亮点
　　在全国PPP项目落地提速、PPP市场大幅扩容的大背景下，近日由本地研究机构提出的，有关依托上海经济金融中心优势、以高屋建瓴的姿态参与和拥抱PPP市场的政策建议，进入上海管理层视野，要求相关部门认真论证。
　　该政策建议提出，上海可争取国家金融主管部门支持，构建多层次的融资市场，同时根据PPP周期长的特点，在上海设立PPP资产交易中心，鼓励和支持上海金融机构参与PPP项目、国有和社会资本合资设立PPP基金和PPP项目的直接融资。
　　与此同时，以特许经营推动功能类、公益类国企改革。依托国资力量开展PPP项目建设，同时通过PPP项目建设推动上海国资国企改革。建议把功能类、公益类国有企业改革纳入特许经营的治理框架，进一步理顺政府及行业主管部门与相关国资国企的关系；或考虑将所有基础设施和公共事业资产从现在的国有企业剥离，可成立基础设施和公用事业资产管理集团，统一持有归市政府所有的基础设施和公用事业资产。

　　【热点调查】
　　业务升级提升券商股配置价值
　　在节后资金持续回流、两市成交金额逐渐攀升的带动下，作为市场重要中介的券商股近期亦有所表现，特别是以中原、银河等为代表的券商次新股弹性更佳。资讯对券业进行的调查显示，尽管目前市场普遍预计今年难现2015年资金推动下单边行情带来的券商业绩爆发，但从券商业务结构转型升级的实践角度考察，目前整体估值偏低的上市券商今年业绩同比增长可期。
　　近期披露的1月财报数据显示，上市券商业绩同比大幅回暖，业内也普遍看好今年券商行业整体业绩同比稳步增长。虽然去年行业整体净利润较2015年接近“腰斩”，但绝对值仍创出了历史第二高。同时从收入结构上来看，过去行业严重依赖经纪业务、“靠天吃饭”的现象明显改善，经纪业务净收入占比由2015年的47%降至32%，而大投行类业务则全面逆势增长，收入占比也大幅攀升至近三成。从估值上看，目前券商板块PB估值约为2倍，PE估值约为21倍，与2014年初相近，处于历史上较低水平。
　　更值得关注的是，IPO发行常态化的推进将为券商投行类业务带来持续增量。从这个角度而言，传统投行业务优势、项目储备丰富的券商将首先获益。数据显示，截至2016年末，中信证券（600030）、广发证券（000776）及招商证券（600999）IPO储备项目最多。而资本金的补充也为券商做大规模和提升业绩起到了重要的保障作用。申万宏源(000166)、东方证券(600958)近期分别推出百亿元级别再融资预案，其中保险资金中国人寿（601628）拟斥资150亿认购申万宏源(000166)并持股锁定三年，而东方证券(600958)三名主要股东亦拟最高认购占比达50%。长期资金对于券商股的投资动作显然值得密切关注。

　　【机构动向】
　　受访机构称基本面支撑美科技股走强
　　近阶段美科技股走势强劲，资讯特就此调研了部分深圳公私募基金经理，获得的较为一致的观点是，这主要得益于美国在TMT领域长期形成的领先优势及宽松的市场环境。具体表现在，一是美股拥有一批互联网科技领域的行业龙头，估值合理甚至偏低，这些大公司是其所处行业货真价实的领头羊。二是腾讯、阿里巴巴等互联网巨头，以及亏损巨大的美图等互联网新锐，普遍采取了VIE架构在美或香港上市，这使得美股科技股板块较A股更全面真实地反映出最新科技进展。
　　受访险资关注业绩兑现品种
　　调研显示，两会前市场延续“大强小弱”格局，是本次受访的多家京沪保险机构投资经理普遍观点。但鉴于部分板块已累积一定涨幅，目前他们更多以观望为主，暂无大动作，主要关注业绩兑现个股的波段机会。待上市公司年报和一季报业绩明朗后，再深度挖掘2017年景气度超预期的板块及品种。此外，他们认为，近期IPO节奏提速和再融资规模受控等政策导向，或导致A股估值体系重构，投资者会越来越重视报表业绩的兑现。

　　【上证视点】
　　多因素发酵纸业涨价潮动力充足
　　近期，国内纸业市场再次迎来涨价潮。山东地区多家造纸企业负责人向资讯表示，在纸浆价格反弹和运输成本大幅上涨双重影响下,加之目前行业整体库存偏低，纸业涨价有望延续。目前，环保标准趋严，国内大多中小型造纸企业因环保不达标被迫停产，行业集中度进一步提升，龙头企业议价能力将进一步加强。
　　白卡纸龙头公司博汇纸业（600966）（600966）表示，目前白卡纸行业供需结构持续好转，因补库需求，价格有望维持高位或进一步上涨，旺季有望持续到5月份前后。太阳纸业（002078）（002078）方面称，铜版纸库存现在仍处于低位，下游需求增强是造成铜版纸供不应求的主因，铜版纸涨价也将逐步落实，今年一季度仍有较大涨幅空间。

　　【产业观察】
　　供给短缺格局持续橡胶产业链景气度回升
　　年初至今，沪胶主力合约上涨超17%，最高突破22000元/吨。合成胶原料丁二烯年内涨幅超过30%，目前市场均价约为24200元/吨。橡胶产业链上，天然橡胶和合成橡胶的丁二烯供应短缺格局持续，而橡胶产业下游的汽车行业需求仍在增长中。
　　资讯从业内获悉，天然橡胶短期将持续供应紧缺局面。一方面是因为天胶主产区于2月中旬左右陆续进入停割期，预计到4月中旬之前，东南亚仍在低产期；另一方面，泰国近期抛储，库存大幅下降将加剧停割期间供应偏紧格局。合成橡胶方面，原料丁二烯供应短缺传导至合成胶。丁二烯的主要制取原料石脑油减产将直接导致丁二烯产量减少，预期短缺周期将持续到2020年。

　　【海外来风】
　　全球钢铁股近一周内走势强劲
　　本周三，道琼斯欧洲斯托克600指数再度微升，冲破370点，创2015年12月以来新高。据彭博报道，全球原材料价格上涨是其创新高的主要原因之一。据资讯统计，美国材料板块近一个月内以3.9%的涨幅领涨市场。而欧洲材料板块近一个月内涨幅也高达4.1%。从个股表现来看，钢铁产业链相关企业走势耀眼。其中，英国上市的铁矿石开采商Ferrexpo、美股铁矿石开采商CliffsNaturalResources和俄罗斯钢铁厂MagnitogorskIronandSteel近一个月内涨幅依次为33.64%、30.34%、20.57%。
　　据澳大利亚权威财经媒体FinancialReview报道，去年全球钢铁企业业绩均出现回暖迹象，使其拥有相对充裕的现金流来购买铁矿石，促使铁矿石价格随钢铁价格进一步升高。同时，今年上半年中国基础设施建设需求强劲和今年一季度全球基本金属看涨情绪浓厚，是钢材价格快速反弹的另一个主要因素。



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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、今日开盘必读
　　[央行]：发布工作论文
　　[国土部]：印发《全国土地整治规划(2016-2020年)》
　　[发改委]：深入开展钢铁行业化解过程产能工作

　　二、主力动向曝光
　　统计数据映射采掘业成新风口 26只个股成机构眼中香饽饽
　　86家公司推分红预案七成高送转 掩护股东减持成套路
　　16亿主力资金近三日流入银行股

　　三、今日股评家最看好的股票
　　广深铁路(601333)
　　海信电器(600060)
　　葛洲坝(600068)

　　一、今日开盘必读

　　【宏观经济】
　　央行：发布工作论文称，应合理把握去杠杆和经济结构转型的进程，既要避免过快压缩信贷和投资可能引发的"债务通缩"风险，也要避免杠杆率上升过快而引发债务流动性风险和资产泡沫。

　　央行：为维护银行体系流动性基本稳定，结合近期MLF到期情况，人民银行对22家金融机构开展MLF操作共3935亿元，其中6个月1500亿元、1年期2435亿元，中标利率与上期持平，分别为2.95%、3.1%。

　　发改委：深入开展钢铁行业化解过程产能工作；坚定不移淘汰钢铁行业落后产能，严厉打击违法生产和销售"地条钢"行为。

　　国土部：印发《全国土地整治规划(2016-2020年)》。规划提出，"十三五"期间耕地数量质量保护全面提升，落实最严格的耕地保护制度，努力补充优质耕地，加强耕地质量建设。

　　民航局：发布民用航空发展第十三个五年规划。拟至2020年新增布局一批运输机场，建成机场超过50个。

　　上海：上海国资国企工作会议将于今日召开。分析认为，随着上海国资国企改革大会的召开，上海国改打响"发令枪"，而混改等重磅措施的出台，有望激发上海本地国企发展活力。

　　一财：央行副行长易纲年内首次回应中性货币政策的含义，他表示稳健的货币政策是一个中性的货币政策，我们会保持货币政策总体的稳健，中性态势就是不紧不松。

　　【股市要闻】
　　证监会：郑州三晖电气股份有限公司首发过会，江苏新日电动车股份有限公司首发申请暂缓表决。

　　国资委：主任肖亚庆表示，深入推进公司制股份制和混合所有制改革，积极探索集团层面股权多元化改革，全面完成国有企业公司制改制。

　　新华社：中国保险资产管理业协会有关负责人表示，险资运用要"稳"字当头，严格控制风险，固定收益类资产仍是其最主要的配置方向，但随着收益率下降，加大权益类资产投资是理性的商业选择。

　　每经：监管层近日在京召开了一场内部讨论会，全国多家公募基金公司相关高管人士参会。据悉，会上对货币基金以及定制基金的管理提出了一系列建议，这些基金有望得到更加规范的监管。

　　【机会情报】
　　疫苗：据国家卫计委最新消息显示，1月份，中国人感染H7N9禽流感发病192例，死亡79人。与2016年12月份数据相比，2017年1月的H7N9疫情明显上升。冬春季为禽流感高发季，各地陆续爆发禽流感，全国进入禽流感一级戒备状态。

　　建议关注：普莱柯（603566）、瑞普生物（300119）。(来源：时报财富)
　　稀土：春节后稀土持续上行。据百川资讯数据，2月15日，稀土价格再次上调，主流产品镨钕继续看涨，其他中重稀土产品交易活跃。其中，金属镨钕报价35.3-35.8万元/吨，较前一日上涨0.3万元/吨，节后至今上涨近6%。金属钕报价35.3-35.5万元/吨，较前一日涨0.2万元/吨，节后至今上涨4.4%。氧化镨钕报价27.5-27.8万元/吨，节后至今上涨5.3%。

　　建议关注：北方稀土（600111）、广晟有色（600259）。(来源：时报财富)
　　军工：国防科工局网站今日消息，国防科工局近日召开全面深化国防科技工业改革领导小组第十五次会议。会议要求加快制定和出台军工科研院所转制实施意见，积极稳妥推进军工科研院所转制实施。2017年要聚焦管理体制改革、军工科研院所改革、军工企业改革、航天军民融合试点等关键性、有影响力的改革举措。

　　建议关注：西仪股份（002265）、湖南天雁（600698）、光电股份（600184）。(来源：中证快报)
　　快递：快递业十三五规划发布。规划提出，到2020年形成3-4家年业务量超百亿件或年业务收入超千亿元的快递企业集团，培育2个以上具有国际竞争力和良好商誉度的世界知名快递品牌。推动符合条件的快递企业和项目纳入各级财政专项资金支持范围，积极争取地方财政以补助、奖励、贴息、减免税等方式支持快递业基础设施建设等，推动快递企业用电、用气、用热价格政策逐一落地。

　　建议关注：圆通速递（600233）、申通快递（002468）、鼎泰新材（002352）。(来源：中证快报)
　　中药材：资讯近日从多家中药上市公司了解到，受上游中药材价格上涨影响，公司部分产品价格也将在今年有所上调。继东阿阿胶（000423）、马应龙（600993）分别对其主要产品提价后，广誉远（600771）近期也有计划对安宫牛黄丸等产品进行提价，而在此之前，广誉远拳头产品定坤丹已提价15%-20%。

　　建议关注：东阿阿胶、广誉远、马应龙。(来源：上证早知道)
　　通用航空：民航局、发改委、交通部日前联合印发《中国民用航空发展第十三个五年规划》，提出到2020年，运输机场数量达到260个左右，空管保障能力稳步提高，年起降架次保障能力达到1300万；通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上，飞行总量达到200万小时。

　　建议关注：海特高新（002023）、山河智能（002097）。(来源：上证早知道)
　　人工智能：在15日举行的科技部新闻发布会上，副部长阴和俊透露，"科技创新2030-重大项目"已启动4个试点，近期或将新增"人工智能2.0"，目前已进入实施方案的最终论证阶段。据介绍，现已全面启动量子通信和量子计算机、脑科学与类脑研究、深海空间站及天体一体化信息网络4个项目的实施方案编制，力争在2017年底前编制完成全部实施方案。

　　建议关注：科大讯飞（002230）、四维图新（002405）。(来源：上证早知道)
　　【公司要闻】 　 　 　
　　龙元建设：联合预中标中山市逾35亿元PPP项目。

　　德奥通航：重组拟并购珍爱网。

　　新兴铸管：阳春球墨铸铁管项目将于下月投产。

　　上海贝岭：拟5.9亿元收购锐能微。

　　中泰化学：拟定增39亿元加码主业。

　　睿康股份：拟1亿美元控股美国电影制片公司。

　　*ST生物：控股股东持股主体拟战略性调整。

　　富春环保：拟1.66亿收购常安能源92%股权。

　　晶盛机电：与南玻A旗下公司签1.44亿元供货合同。

　　浙江美大：2017年1季度预计盈利3721-4865万元，同比增长30%-70%。

　　宜通世纪：定增购买资产获证监会审核通过。

　　停牌：申通地铁（600834）、天药股份（600488）、埃斯顿（002747）、大禹节水（300021）、顺威股份（002676）
　　复牌：上海贝岭（600171）、睿康股份（002692）、中泰化学（002092）、万家文化（600576）、宜通世纪（300310）、宁波热电（600982）、长亮科技（300348）
　　【全球要闻】
　　美国：美国1月CPI环比+0.6%，预期0.3%，前值0.3%。1月CPI同比+2.5%，预期2.4%，前值2.1%。

　　外交部：法国总理卡泽纳夫将于2月21日至23日访华。








　　二、主力动向曝光

　　统计数据映射采掘业成新风口 26只个股成机构眼中香饽饽

　　国家统计局最新发布数据显示，2017年1月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨6.9%，环比上涨0.8%，工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比上涨9.1%，其中，采掘工业价格同比上涨31.0%。分析人士认为，随着采掘工业价格的上涨，采掘相关上市公司的业绩将出现明显回暖，今年一季度采掘类个股蕴藏较大投资机会。今日本文特从基本面、市场表现和投资策略等三维度详细分析采掘股，发掘其中的投资机遇，供投资者参考。

　　28家公司年报业绩翻番或扭亏
　　昨日国家统计局发布了2017年1月份工业生产者出厂价格指数(PPI)数据，数据显示PPI环比上涨0.8%，同比上涨6.9%，延续快速上涨态势。

　　在工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比上涨9.1%，环比上涨1.1%。其中，采掘工业价格同比上涨31.0%、环比上涨1.1%，同比环比两项数据增幅在主要行业中均位居首位。对此，分析人士表示，2016年在供给侧结构性改革战略的推动下，采掘行业内大量落后产能得到出清，供需结构大幅改善，并直接带动产品价格以及企业效益的回升。

　　事实上，采掘行业价格的持续回暖，从国内外相关期指合约价格中也可窥得一斑。其中，国内期指方面，虽然2016年四季度价格出现回落，但焦炭主力合约自2016年以来累计上涨幅度仍达到161.28%，截至昨日报收1680元/吨；此外，焦煤主力合约自2016年以来累计涨幅也达到116.73%，截至昨日报收1224.5元/吨。而国际方面，截至2月13日，布伦特原油主力合约价格也从2016年初的38.46美元/桶回升至58.37美元/桶，累计涨幅达到49.38%。

　　产品出厂价格的回升也直接刺激行业内相关上市公司业绩大幅向好。统计显示，截至昨日，在申万一级采掘行业51家已披露年报业绩预告的公司中，上海能源、潞安环能、盘江股份、阳泉煤业、西山煤电、兖州煤业等6家公司均预计年报业绩将实现翻番，此外，包括美锦能源、金瑞矿业、开滦股份、陕西煤业、中煤能源、陕西黑猫、通源石油、*ST百花、平煤股份、宏达矿业等在内的22家公司均有望在2016年实现业绩扭亏为盈。

　　对于煤炭开采子行业，长江证券表示，元宵节过后行业旺季行情将逐步开启，从目前的调研情况以及高频数据来看终端需求大概率较好，2016年12月份以后煤炭股大幅调整，主要源于宏观预期相对偏悲观，目前无论从煤炭股本身还是从行业周期中的相对位置来看，板块估值都相对便宜，安全边际较高，看好现在到3月份间的旺季行情，推荐关注优质焦煤标的。

　　石油开采方面，中金公司表示，石化行业高景气度有望得到持续。预计今年二季度受大厂集中检修和油价上涨刺激补库存需求影响，主要化工品价格有望进一步走高。

　　逾九成个股春节后上涨
　　受景气度持续回升推动，近期采掘行业整体亦实现了不错的市场表现。具体来看，统计显示，2月3日以来截至昨日，行业内61只可交易的成份股中有56只个股均实现上涨，占比91.8%。

　　其中，恒源煤电(17.16%)、贝肯能源(15.03%)、云煤能源(12.66%)、美锦能源(11.18%)、惠博普(10.56%)、金岭矿业(10.26%)等6只个股期间累计涨幅超过10%，在行业内涨幅居前。此外，平庄能源、*ST神火、中矿资源、平煤股份、大同煤业、*ST钒钛、山西焦化、西山煤电、靖远煤电、陕西黑猫、红阳能源、昊华能源、金瑞矿业等13只个股亦实现不俗表现，累计涨幅均在5%以上。

　　资金流向方面，春节假期过后的8个交易日中，行业内共有17只个股累计大单资金净流入超过千万元，其中，西山煤电(19552.80万元)、阳泉煤业(10995.88万元)、陕西煤业(10261.78万元)、*ST神火(10223.73万元)等4只个股累计大单资金净流入均超过亿元，为行业内最受主力资金青睐的品种。

　　其中节后备受市场主力青睐的*ST神火在昨日实现涨停，基本面上，公司列属煤炭行业34户国家重点企业，煤质优良，是我国六大无烟煤基地之一，所产煤炭以优质无烟煤为主。公司预计2016年实现净利润30000万元至40000万元(上年同期净利润亏损167268.86万元)，同比将实现扭亏为盈。

　　对于该股，中信建投证券表示，伴随着煤炭、电解铝行业供给侧结构性改革的推进，公司未来业绩将显著改善，叠加脱星摘帽预期，维持对公司的"买入"评级，目标价格为8.13元。

　　山西国企改革最受机构看好
　　事实上，采掘行业的后市表现也受到诸多机构的看好。

　　统计显示，截至昨日，采掘行业中共有26只个股获得机构给予的"买入"投资评级，其中获得3家及以上机构推荐的个股有10只，分别为：潞安环能(8家)、西山煤电(6家)、阳泉煤业(5家)、陕西煤业(5家)、盘江股份(5家)、中煤能源(4家)、惠博普(4家)、冀中能源(4家)、开滦股份(3家)、中国神华(3家).
　　除上述受机构看好的个股外，山西国企改革是行业内机构近期最为看好的主题投资机会。消息面上，2月9日，山西省长王一新在山西省国资会议上发表《解放思想抢抓机遇迎难而上不辱使命坚决打赢国资国企改革攻坚战》重要讲话，提出了山西省国企改革的方向及手段。

　　对此，申万宏源证券表示，此次讲话预示着山西省国企改革将全面加速启动。由于山西国企的重点是煤炭企业，这些改革必将对山西煤炭行业产生较大影响。看好山西煤炭企业国企改革主题。山西煤炭企业拥有全国最好的煤炭资源和区位优势，但过去受制于体制机制等多方面原因，优势并没有很好体现在公司盈利上，反而出现"价涨利润不增"的现象。通过混合所有制改革，理顺企业治理，未来边际改善的空间巨大。看好最为受益的西山煤电、大同煤业、潞安环能和阳泉煤业等山西国资相关上市公司。（.证.券.日.报.）

　　86家公司推分红预案七成高送转 掩护股东减持成套路

　　上市公司年报披露期，也是资本市场高送转炒作行情启动时。

　　2月13日晚间，乐视网发布了高送转公告，公司表示将以19.82亿股为基数进行资本公积金转增股本，每10股转增20股，并将派息。受此消息带动，昨日乐视网股票高开高走，盘中一度大涨6.32%，最终报收于37.24元/股，当日涨幅3.67%。

　　像乐视网推出高送转分红预案后，一般情况下公司股价都会大幅上涨。但值得注意的是，在高送转行情下，大股东逢高减持套件的案例也屡见不鲜。

　　86家公司推分红预案
　　据数据统计显示，截至昨日，沪深两市共有86家公司推出2016年利润分配预案。其中，有63家公司2016年利润分配预案拟每10股转送10股以上。另外，在高送转的大军中，还有26家公司2016年的利润分配预案显示为拟每10股转增20股及以上或每10股转增30股。高送转公司占已经发布年度利润分配预案公司的比重为73.25%。

　　数据显示，86家发布利润分配预案的公式中，有14家公司表示只现金分红。其中，同花顺拟每10股派9元，友邦吊顶拟每10股派5元，大豪科技拟每10股派4.5元，另外其他8家公司拟现金分红的比例在2元以下，而财信发展拟每10派0.21元。

　　另外，在高送转的公式中，赢时胜、东方通、易事特、金利科技等4家公司分红送股比例最高，分红送股比例最高，分别为10转30股派2元(含税)、拟每10股转30股派1.8元、10转30股派0.9元(含税)、10转30股。

　　值得一提的是，截至目前，A股共有28家公司发布了2016年年报，其中17家公司表示分红，仅有11家公司不分红。

　　从上述数据中可以看出，上市公司分红的数量及分红的比重越来越高。而伴随着上市公司高送转数据的发布，相关上市公司在资本市场中也走出一波上涨行情。

　　2月12日晚间，东方通公布的2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案，公司拟以董事会审议2016年度利润分配方案前一交易日收盘的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.80元(含税)。同时，以资本公积金向全体股东每10股转增30股。

　　伴随着公司业绩分配预案发布的同时，东方通还发布了2016年业绩快报。公司表示，2016年公司实现营业总收入32765.23万元，归属于上市公司股东的净利润11311.85万元。分别同比增长38.09%和60.03%。

　　就在东方通发布业绩快报及利润分配预案后，公司股价在2月13日、2月14日连续走出2个涨停板。

　　东方通董秘徐少璞在接受记者采访时认为，公司股票涨停更多的是因为在高送转的同时，公司实际控制人和高管承诺不减持。

　　另外，埃斯顿在2月13日发布了拟每10股转20股派2元的分红预案后，公司股价连续两日涨停。易事特发布10转30股派0.9元(含税)分红预案也引发资金的炒作，公司股价在2月13日涨停，14日公司股价报收于44.94元/股，当日涨幅3.52%。

　　在业内人士看来，A股高送转预案的披露才刚刚开始，资本市场上炒作高送转概念股的行情还会伴随着更多的高送转预案的发布而持续升温，而作为投资者应谨慎操作，不要沉迷于高送转的神话中，成为接盘者。

　　高送转"掩护"大股东减持成套路
　　记者梳理发现，在已经发布高送预案的公司中，在公司股价借助高送转行情走出多个涨停板后，公司的大股东、员工持股或是高管借机减持，其中，公司大股东减持数量颇为可观。

　　数据显示，发布2016年高送转的公司中，赢时胜、云意电气、和邦生物、中能电气等公司在高送转的背后，公司均发布了大股东减持的相关公告。

　　其中，和邦生物披露了拟每10股转增10股送2股派现0.1元的高送转预案后，公司还发布公告称，和邦生物控股股东和邦集团拟在未来6个月根据市场情况，择机通过大宗交易减持3亿股，占公司总股本的7.47%。

　　另外，云意电气于2016年11月24日披露了分红预案，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)，同时以资本公积金向全体股东每10股转增28股。

　　2月11日，云意电气发布了关于持股5%以上股东减持股份及其减持计划实施完毕的公告。

　　值得一提的是，云意电气在披露高送转预案的当日，公司股价便迎来涨停，之后，又走出多个涨停，公司股价也从30元/股直持续走高，截至2017年2月14日，公司股价报收于66.3元/股，公司股价涨了一倍多。

　　据数据统计显示，自2016年12月7日、12月8日、12月15日，2017年1月3日、2月11日，徐州云意科技发展有限公司、李成忠、华泰家园7号集合资产管理计划、徐州德展贸易有限公司累计套现金额6.24亿元。

　　数据显示，在高送转行情下，上市公司大小非在股价上涨的背后减持常常引发监管层的关注与问询。

　　2016年11月18日，天龙集团披露高送转预案，拟每10股转增15股派0.5元。预案公布后，公司股价连续两日涨停。在公司高送转行情下，公司实际控制人冯毅在2016年11月23日、11月24日通过深交所交易系统减持了公司5%股份。之后，深交所给公司发出问询函，要求公司说明高比例送转预案是否存在炒作股价并配合大股东减持的意图。

　　对此，香颂资本执行董事沈萌接受记者采访时表示，有的上市公司的高转送实质上是遮掩经营业绩不佳、营收现金不足以进行现金分红的结果而采用的会计游戏，"上市公司无论转送幅度大小、除权后股价都会基本对应的下滑，也就是股东持有的股份数上升但股票价格下跌，从而股权总价值不变。高转送之所以会引发上涨行情，是因为只有高送转后股价有上浮，才可能让外部股东沉迷于高转送的神话中，同时部分大股东也是为了通过高送转，人为推高股价后吸引不明真相的投资者入局接盘"。 (原标题：86家公司推分红预案七成高送转 "掩护"大股东减持成套路)(.证.券.日.报.)

　　16亿主力资金近三日流入银行股

　　本周银行股获主力资金青睐，净流入15.66亿元，其中，净流入最多的个股为江阴银行、张家港行、招商银行。

　　统计，近三日上证指数上涨0.51%，A股近三日成交金额较前三日增加6.82%，主力资金近三日大量净流入的概念共有31类。其中，主力资金净流入前列的概念是银行类、昨日涨停、次新股，分别净流入15.66亿元、12.14亿元、7.63亿元。

　　主力资金净流入最多的为银行类，主力资金净流入前列的个股是江阴银行、张家港行、招商银行，分别净流入3.61亿元、3.07亿元、1.91亿元；净流出最多的个股为民生银行、兴业银行、吴江银行，分别净流出1.60亿元、0.93亿元、0.63亿元。

　　资金流出方面，主力资金近三日大量净流出的概念是航天军工、基金重仓、超大盘，分别净流出26.38亿元、23.12亿元、22.60亿元。主力资金净流出最多的航天军工，其中，主力资金净流出前列的个股是中国重工、中国船舶、长春一东，分别净流出3.56亿元、2.03亿元、1.90亿元。(.证.券.时.报.）






　　三、今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐广深铁路：高铁调价推进市场化定价，客运唯一标的有望受益

　　事件/新闻：铁总决定自4 月21 日起对东南沿海高铁200 至250 公里动车组列车的公布票价进行上调，二等座涨幅在25%-30%区间，一等座涨幅在65%-70%区间，并根据市场供求关系合理制定各次列车的执行票价。此次调价只针对时速200-250 公里动车组，沪杭、杭甬段时速300 公里高铁动车组票价不在调整范围。

　　铁总获取高铁定价权后首次调价，铁路票价迈向市场化。本次调价的高铁线路此前票价相对较低，我们预计提价后将适当提速，对民生影响有限，但意义重大。我们认为，本次高铁调价借鉴航空定价机制，公布票价上限，并根据市场供求关系合理制定各次列车的执行票价，一方面有助于分流部分客流到汽运空运，增加全社会资源有效性；另一方面更重要的是向铁路客票的市场化定价机制迈进了一大步。

　　铁改推进，提价预期强烈。铁总换届后，铁路改革预期渐起。客运方面，我国铁路客运20年未提价，16 年底发改委对外公布《铁路普通旅客列车运输定价成本监审办法（试行）》。我们认为《监审办法》将明确铁路定价成本构成的内容，便于清楚了解各项目的盈利状况，为未来提价的时间点和幅度进行充分调研。结合本次高铁提价带来的市场化定价尝试，全国铁路客运提价已箭在弦上，近期可期。

　　A 股唯一铁路客运标的，广深铁路有望最先受益于客运提价。一方面，广深铁路作为A 股市场唯一的铁路客运标的，2016 年完成旅客发送8498.57 万人次，预计客运收入超70 亿元，对铁路客运提价具有很高敏感性。根据我们的测算，若公司长途车与城际列车整体提价10%，则广深铁路总营收将增加2.8%，总收益有望随之提高24%左右。若铁路客运如期提价，广深铁路有望首先受益；另一方面，广深铁路公司市场化程度最高，管理相对灵活，有望在整个铁路改革中成为试点与标杆。

　　地产重估价值350 亿奠定安全边际。年前中央经济工作会议再提铁路土地综合开发，盘活现有土地资产。目前，广深铁路下拥1181 万平方米自有土地，约有350 万平方米土地可适用于商业土地开发，若按1 万元/平方米价格测算，则广深铁路可用开发土地价值350 亿元，接近目前市值；此外，目前PB 估值仅1.3 倍，结合基本面向上，股价向下空间较小。

　　维持盈利预测，维持"买入"评级。我们认为，若提价预期兑现，未来提价叠加托管至少存在100%的利润增长空间。在目前政策不明确，尚未考虑提价的情况下，我们维持原有盈利预测，预计公司2016-2018 年净利润为11.37 亿元、12.14 亿元与13.23 亿元， EPS 为0.16元、0.17 元和0.19 元，对应当前股价的PE 为33、31 和28 倍，维持"买入"评级。

　　一家机构推荐海信电器：行业竞争格局持续改善，互联网运营依然可期

　　就黑电企业的市值构成而言，硬件产销的盈利上行和互联网运营的变现放量是两大正面因素；互联网运营业务变现超预期有望撬动市值弹性。

　　硬件产销：竞争格局改善，利好行业龙头。国内黑电企业过去受到来自互联网公司和外资厂商的双重压力。2016年以来，来自双方的压力均有所缓解。互联网公司早期的"烧钱"模式不可持续，渴望步入盈利通道；此前面板价格的涨势亦催化互联网企业提价以转嫁成本压力，互联网品牌对行业的压价阴云逐步移除。2016.8以来电视均价环比上涨，国内品牌电视均价累计涨幅超过14%，海信上涨18%，超过行业平均水平且领先创维与TCL。国内彩电市场内资品牌对外资品牌的份额挤占较为明显，2016年外资品牌市场份额约为20%，较2015年萎缩近6pct。海信电器作为国内黑电龙头，市场份额长期居首，在行业竞争格局改善的背景下是当然受益者。

　　用户运营：规模变现可期，撬动估值弹性。互联网电视运营业务在经历了近年来的储备与积累后，用户规模逐渐扩大，广告等变现方式已逐步成熟，2017年用户运营业务兑现盈利增量预期是大概率事件。2016年末，海信电视用户已达2343万，稳居行业首位，公司具有较强的用户运营能力。保守估计2017年互联网运营相关营收可以超过3亿元，实现净利1亿元；乐观预期相关营收可达4~5亿元，实现净利2亿元。从分部估值的角度，与硬件制造相比，互联网电视运营业务的估值弹性大，对市值的拉动将更为明显。若2017年海信实现20亿净利，18亿来自硬件产销，2亿来自互联网运营，分别给予两部分业务12xPE和40xPE，海信电器目标市值将接近300亿。

　　估值优势：股价显着滞涨，高性价比之选。2016.4以来，上证综指+7.1%，家电+48.8%，白电+44.6%，小家电+0.3%；黑电-3.2%，显着低于大盘及家电整体涨幅；当前海信电器PE-ttm估值较历史中枢溢价12.9%，黑电溢价15.5%，家电溢价18.3%，在估值层面具有比较优势。公司经营稳健业绩向好，是具有性价比的优质标的。

　　公司评级：预计2016-18年EPS为1.36/1.54/1.68元，对应PE14/12/11倍。目标价为23元，对应2017年15倍。维持"强烈推荐-A"评级。

　　风险提示：互联网业务变现不达预期、A股系统性风险

　　一家机构推荐葛洲坝：品牌价值凸显，业绩增长动力充足

　　股份公司被评为高新技术企业，助推业绩成长夯实公司品牌
　　公司近日公告于2016 年末获得高新技术企业证书，2016-18 年可享受15%的企业所得税优惠政策。此前公司旗下9 家主要子公司及8 家控股孙公司已获评高新，9 家主要子公司2015 年净利润占比约70%，调减所得税率约6%，我们认为此次升级对公司影响积极，预计将提升2016 年业绩增长预期约2 个百分点。公司持续获得高新技术企业认定体现了公司的业务发展符合国家产业政策方向，也反映了公司管理层锐意进取不断提升管理水平，有利于鼓励公司进一步增加研发投入，打造高科技、高品质大品牌，并加速公司业务转型升级，提升盈利能力。

　　PPP 订单饱满且模式领先，稳健推进一带一路海外业务
　　我们统计公司2016 年新签PPP 订单约1000 亿元，占新签订单总额的48%，PPP 在手订单约1600 亿元，轨交、高速公路、片区开发、综合管廊等业务扩张快。公司在手运营资产丰富，将极大受益于PPP 资产证券化的推进。海外投资与总承包业务连年增长，2015 年海外营收占比21%，2016 年海外新签订单占比33%，同比增长1.5%，我们认为主要是受高基数及公司主动控制海外风险稳健推进项目签约影响。公司海外市场开拓能力优秀，并出资30 亿元设立海外投资公司，未来增长空间仍然较大。

　　布局环保改善盈利，投资高速公路加快积累运营资产
　　公司积极转型环保，固废、水务实现率先突破，2016 年环保收入占比接近20%，我们预计到17 年营收贡献有望达30%。全资子公司绿园科技积极打造环保大平台，固废业务内部生产线精加工升级与外部环保产业园全国布点协同开展。公司已收购凯丹水务全部股权，未来有望在国内水务业务中复制凯丹的处理技术及管理经验。近期公司股东会审议通过收购山东高速旗下三条高速公路项目议案，涉及公路里程484 公里，我们测算公司累计新建在建或运营高速公路已超过1000 公里。

　　看好公司大基建和环保业务的未来发展，维持"买入"评级
　　受益于PPP 和一带一路的积极推进，公司工程施工规模和盈利能力有望得到持续提升。公司积极推进环保升级，未来精加工升级和全国布点是主要看点。受此次高新技术企业认定，我们预计将提升公司2016 年业绩增速约2 个百分点，预计公司2016-18 年EPS 为0.75/0.98/1.25 元，YOY28%/32%/28%，未来三年CAGR 29%。公司海外规模小提升空间大，大股东中国能建部分股权划转诚通并已实施限制性股票激励，PPP 占比高且运营资产多适合做资产证券化，此次高新认定有利于公司提升品牌溢价。当前价格对应2017 年业绩仅11 倍PE，维持"买入"评级。

　　风险提示：PPP 项目进展缓慢，海外订单落地鳗鱼预期，宏观经济增速放缓等。

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