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查理芒格最新推荐的书：A Man for All Markets 去年年底的时候，我在 Amazon 上预订了一本书，A Man for All Markets by Edward O. Thorp，到了今年 1 月份，这本书推送到了我的 Kindle App 上（我个人并不喜欢 Kindle 硬件，都是在 Kindle APP 上读电子书）…… 这下春节期间有得看了！ 爱德华·索普，在金融市场上可谓是神一样的人物。上个世纪六十年代初，他出版了一本书，《干掉庄家》（Beat the dealer），其实是今天所谓“宽客”的圣经式读物，而他本人则被称为“宽客之父”。 索普是地球上第一个使用“穿戴式计算机的人”，他也是历史上第一个利用策略决胜 21 点游戏的人，他 1967 年创立的对冲基金从在他在赌场上赢来的一万美元开始，随后二十多年间不间断稳定盈利，甚至仿佛从未受到大市波动影响一样…… 到了 1985 年，索普掌管的资金已经高达 1.3 亿美元，到 1989 年该基金宣布结束营业。
进入九十年代，索普厌倦了“干掉市场”的游戏，暂停为他人管理资金，淡出江湖，自己玩儿去了，创建了一家自己独自投资的公司，就叫“Edward Thorp Associates”。 爱德华·索普自己玩儿去了，但所谓的“宽客时代”其实刚刚兴起，大量受过数学训练的交易员们涌向索普开辟的康庄大道，把量化投资的策略拓展到股票、权证、CDs、商品等更多的领域，一时间，全球金融市场被“量化”、“对冲”、“模型”所占领…… 1994 年，LTCM（长期资本管理公司）成立，第一年就获得年化回报率 40%，而后一路高歌，到了 1997 年，公司主要发起人中的两位，麦伦·休斯和罗伯特·莫顿甚至获得了诺贝尔经济学奖…… 在 LTCM 如日中天的时候，索普就曾发文质疑，结果没过两年，1998 年俄罗斯金融危机爆发，4 个月不到的时间里，LTCM 就产生了 46 亿美元的亏损，后于 2000 年宣告破产。 LTCM 的主要创始人约翰·梅威瑟当然不甘心失败，在 1999 年 12 月创办了新公司，搞了个叫做 JWM 的避险基金，结果又是在七八年后遭遇“黑天鹅”，这次是“次贷风暴”，旗下基金蒙受高达 44% 的亏损，最终于 2009 年宣告倒闭。 1964 年的《干掉庄家》（Beat the Dealer） 和 1967 年的《干掉市场》（Beat the Market），都是金融从业者的必读书籍（可惜，并不是很多人知道有这样的书而已），而这一次的新书，A Man For All Markets（我也不知道怎么翻译好）完全是个“惊悚故事”，而爱德华·索普的讲故事技艺更加炉火纯青，哪怕是作者吹牛读者都会希望吹的再玄乎一点…… 更何况，人家没啥可吹的，说的都是事实 —— 1998 年，索普曾在文章中提到自己在过去的 28 年半的时间里，平均年华复合收益率为 20%。 整本书读下来，除了故事精彩，更令人印象深刻的是索普对学习与思考的看法，处处都有惊喜。剧透就不必了，大家有兴趣自己看去，看一句话可能就足够令你好奇了： … Though we didn’t have helpful connections and I went to public schools, I found a resource that made all the difference: I learned how to think. 对了，Beat the Dealer 和 A Man For All Markets 在 Audible 上都有有声书。还有，为爱德华·索普的这本新书作序的是另外一个地球上最聪明的人之一，《黑天鹅》、《随机致富的傻瓜》、《反脆弱》的作者，纳西姆·尼古拉斯·塔勒布 。
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发表于 2017-3-2 21:50
楼主
大盘转入调整后，已做了仓位上的控制。
