【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-03-14

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-03-14

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-03-14

MACD直播室 金融群英会

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【早盘内参】


3月14日股市早盘内参：上交所支持中科院系统重点企业上市　 【宏观经济】

　　国务院：新闻办公室定于2017年3月14日(星期二)上午10时举行新闻发布会，请国家统计局新闻发言人、总经济师盛来运介绍2017年1-2月份国民经济运行情况，并答记者问。

　　保监会：下发通知，建立离岸再保险人保证金制度，有效防范离岸再保险人信用风险。
　　中证网：对于第二批混改试点和员工持股试点有望何时推出的问题，国资委主任肖亚庆13日表示，第一批推出后，陆陆续续的各个层级都会慢慢推出。员工持股试点也在往前推进。

　　澎湃新闻：从浙江省嘉兴市嘉善县住房和城乡规划建设局了解到，嘉善将进一步扩大“限购令”范围至全县层面，且本次二手房也将纳入限购范围。

　 【股市聚焦】

　　证监会：江阴江化微电子材料、浙江大丰实业股份、浙江铁流离合器股份、江苏正丹化学工业股份、石家庄科林电气股份、杭州长川科技股份、江苏传艺科技股份、陕西康惠制药股份、陕西康惠制药股份首发申请获通过。

  上交所：上交所支持中科院系统重点企业改制上市，日前与中国科学院签署了《中国科学院与上海证券交易所战略合作协议》。

　　深交所：3月13日公告，拟对步森股份重组标的广西康华农业股份有限公司股东进行纪律处分。

　　港交所：数据显示，3月13日泸州老窖登上深股通成交活跃股榜首，总成交2.05亿元，其中买入金额达2.01亿元。当天泸州老窖成交总计4.96亿元，深股通资金占比高达40%。

　　证券时报：姚振华已按照保监会行政处罚要求卸任前海人寿董事长一职，董事长空缺期间，副董事长张金顺代为履职。

　　新股申购：元成股份等3只新股3月14日申购，元成股份申购代码：732388；常青股份申购代码：732768；普利制药申购代码：300630。

　　中签号：三晖电气中签结果出炉，末“4”位数：6574；末“5”位数：03037、53037、66296；末“6”位数：585762；末“7”位数：4355149、6855149、9355149、1855149；末“8”位数：30144142、50144142、70144142、90144142、10144142、17496616；末“9”位数：293254487、139803658、014940687。

　　中签号：华测导航中签结果出炉，末“4”位数：0479、5479；末“5”位数：22337、42337、62337、82337、02337、95779；末“6”位数：723814、848814、973814、098814、223814、348814、473814、598814；末“8”位数：90186303、15186303、40186303、65186303；末“9”位数：099979792。

　 【板块掘金】

　　大数据产业：日前，工信部印发大数据产业发展规划(2016-2020年)。规划指出，目标到2020年，技术先进、应用繁荣、保障有力的大数据产业体系基本形成。

　　目前A股上市公司中，涉及大数据概念的主要有：鹏博士、华胜天成、东方国信、亿阳信通、天源迪科、天玑科技、拓尔思等。

　　人工智能：两会多项议案直接与发展人工智能相关。继“中国大脑”之后，百度董事长李彦宏今年“两会”的提案全部与人工智能相关，大力推进“智能+经济”的发展。

　　重点关注：科大讯飞、中科曙光、汉王科技、川大智胜、东方网力、佳都科技等个股。

　　火电行业：在煤电供给侧改革使发电设备平均利用小时数有望企稳、电改推动上网电价成下降趋势和环保监管趋严增加机组运营成本的背景下，将倒逼高能耗、规模小的落后产能淘汰，利好优质火电企业，维持行业“增持”评级。

　　重点推荐：大唐发电、华能国际、内蒙华电、建投能源。

　 【公司新闻】

　　奥普光电：拟10转10派2元。

　　当升科技：2016年度业绩同比增6.5倍，拟10转10派1.1。

　　科大国创：2016年净利润同比增长28.08%，拟10转12派1.2元。

　　美克家居：2016年度业绩同比增一成，拟10转13派3。

　　中航电测：2016年度净利1.03亿元，拟10转5派0.5。

　　中航机电：2016年度业绩同比增12%，拟10转5派0.35。

　　奥马电器：调整利润分配预案，10送10转18。

　　网宿科技：每10股转增20股，并派发现金股利2.5元。

　　苏奥传感：拟推10转20派3。

　　万科A:钜盛华将1.82亿股质押给平安证券。

　　中国国航：国企结构调整基金再出手，认购中国国航2.31亿增发股。

　 【全球市场】

　　韩国：暂时决定在5月9日举行选举。此前，韩国宪法法院通过总统弹劾案，朴槿惠成为首位因弹劾下台的总统。

　　苏格兰：首席大臣表示，举行独立公投的条件已获满足，将于下周寻求法律授权。

　　欧盟：财长将在本周G20财长峰会上表示，承诺反对保护主义。

　　外盘收盘


道指 欧股 黄金 美油
-0.10% +0.40% +0.10% -0.19%


　　美股：道指跌21.50点，跌幅为0.10%，报20881.48点；纳指涨14.06点，涨幅为0.24%，报5875.78点；标普500指数涨0.87点，涨幅为0.04%，报2373.47点。

　　欧股：泛欧斯托克600指数涨0.4%，报374.64点；德股DAX指数涨0.22%。英国富时100指数涨0.33%，法股CAC-40指数涨0.13%。

　　黄金：COMEX 4月黄金期货涨1.70美元，涨幅0.1%，报1230.10美元/盎司。

　　原油：美国原油期货跌0.09美元，或0.19%，报48.40美元/桶；布伦特原油期货跌0.02美元，或0.04%，报51.35美元/桶。

　　美元：美元指数涨0.08%，报101.3773；欧元兑美元跌0.16%，报1.0653；英镑兑美元涨0.49%，报1.2222；美元兑日元涨0.05%，报114.8330；美元兑加元跌0.14%，报1.3444；美元兑人民币涨0.09%，报6.9114。

　 【数据一览】






沪深港通资金流向
沪港通 沪股通 -7203万元 港股通(沪) 19.71亿元
深港通 深股通 9.45亿元 港股通(深) 8.00亿元
  北向资金 8.73亿元 南向资金 27.71亿元
融资余额
沪市融资余额 5275.50亿元
深市融资余额 3778.50亿元
两市融资总额 9053.99亿元


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【股海早參】

股海早參（03.14）一.财经要闻：

1.2017年3月，美股迎来了牛市八周年，在经济触底反弹、美联储3轮QE的推动下，道琼斯工业平均指数从不到6500点攀升至21000点，累计涨幅约220%；纳斯达克则录得近360%的涨幅。



2.特朗普经济顾问暗示：或不会将中国列为货币操纵国

    据美国彭博社3月13日报道，美国总统特朗普的经济顾问、美国黑石(28.94, 0.32, 1.12%)集团首席执行官苏世民在12日表示，特朗普可能将缓和对中国的批评，包括他在竞选期间曾宣布要将中国列为“汇率操纵国”的指控。
    彭博社报道说，特朗普在竞选期间曾一再表示，上任后将把美国最大贸易伙伴中国列为汇率操纵国，并寻求解决贸易不公平问题的方法，但目前，美国一些政府官员的态度正在出现缓和。美国财政部长史蒂文-努钦2月曾表示，他希望进行正常的外汇市场评估，借此来判断中国是否操纵汇率，他并强调在4月的报告出炉前，不会宣布任何国家为汇率操纵国。

3.评级上调为“增持” 高盛也加入看多中国股市队伍

    一个月前，摩根士丹利发布报告称，2017年沪指将站上4400点。如今，高盛也加入看涨中国股市的队伍。
    高盛表示，对中国股市的评级上调为“增持”，并将对MSCI中国指数的12个月目标位由68上调至73。这也意味着，高盛预计今年MSCI中国指数将上涨约25%。

4.科技部副部长李萌近日赴中关村专题调研人工智能，要求在基础理论、算法、核心软硬件等方面做好路径选择和研发布局。

5.半导体 产业盛会将召开 行业重回上升周期 世界最轻金属材料诞生被称未来最“绿色环保”革命性材料

据西安交通大学官方微博报道，世界最轻金属结构材料在西安交通大学诞生！这种金属名字是：新型镁锂合金。具备了低密度、高比刚度、高比强度的优异力学性能和减震、消噪的高阻尼性能，以及抗辐射、抗电磁干扰性能，代表了镁合金发展的技术前沿，被称为未来最为“绿色环保”的革命性材料。上市公司中，云海金属（002182）镁合金生产线技术国内领先，成本极具市场竞争力。博威合金（601137）部分合金材料已成功应用于神舟系列飞船和嫦娥1号探测器。
7. 制冷剂价格大幅攀升。制冷剂概念股：巨化股份（600160）、滨化股份（601678）






二.下一个热点板块将花落谁家？





锂电池板块：

昨晚，当升科技（300073）董事会通过年报10转10派1.1元的分配预案，一季报预增。


指南针上周提示：我们精选了两只“集锂电池与高送转于一身”锂电池股，其中之一就是当升科技。今天公司果然公告10赚10！

锂电池板块的行情方兴未艾，今天我们长线账户将建仓一只锂电池次新股，欢迎关注微信公众号索取。公众号：股海指南针307

三.今日操作注意事项：



1.吉比特股价直逼贵州茅台股王宝座可能易主
截至3月13日收盘，吉比特报358.53元，贵州茅台报371.55元。假设贵州茅台股价保持不变，吉比特只需下一个交易日上涨3.63%就追上贵州茅台。吉比特追赶茅台的市场意义：提高两市个股估值重心，激发新股炒作热情，提高市场做多信心。

2.行情主战场依然转移到深圳，深成指、中小板、创业板拒绝下行！深市三位“美女”正受到海内外资本大鳄的青睐。

3.中国经济向好，CPI远低于预期，PMI、重卡、挖掘机、货运量等先行指标显示景气活跃度持续提升，PPI数据显示大宗商品价格仍存在上涨趋势，在经济复苏大背景下，只要目前的每周10只新股IPO不再加速，慢牛行情就会持续下去。

4.欢迎关注公众号，索取我们即将建仓的一只具有长线投资价值的锂电池次新股！



SEMICON/FPD China 2017国际半导体展将于3月14日至16日在上海举办。这是全球半导体业界连续六年规格最高、规模最大的“嘉年华”，近900家展商将与逾6万名专业观众互动。


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【个股淘金早参】

一、周一盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘低开下探后上涨0.76%，深市几大指数均大涨1%以上，其中中小板指涨幅最大。有色、煤炭 和酿酒 等板块涨幅居前，保险和地产则领涨权重，前几天护盘的联通大跌拖累指数。次新领涨题材，苹果、智能家居 和锂电等科技类题材也涨幅居前，高送转 则是分化行情。个股以上涨居多，不过仍有近700只个股下跌。涨停板33个，其中自然涨停板17个。跌停板2个且均为开一字跌停的个股，跌幅3%以上个股24个。

          大盘触底反弹收长下影的中阳线，深强沪弱，深成指和中小板指均创近期新高。权重和蓝筹集体上涨成为指数上涨的主要动力，创业板指主要也是几个大盘股撑起了指数。热点题材则比较乱，早盘人工智能 、苹果和锂电等科技类题材轮番活跃但板块内并未出现多少大涨个股，科技类题材主要是经过一年多的杀跌后价值凸显，年报 业绩靓丽及政策面刺激下会不时活跃，只是暂时还未走出特别强势的格局来，板块效应都有限。午后次新股 崛起才活跃了下个股人气，这个板块经过几天的歇整后再度崛起在预期之中，吉比特向茅台发起冲击从而打开了板块的空间，并刺激了高价和低估值 新股走强。高价次新起到的主要是打开板块空间的作用，短期空间最大的还会是中低价新股，总的来说板块内个股仍然会上演轮番涨的趋势性行情。至于开板新股哪怕是回板也只适合捞一把就跑，空间主要在短调后。高送转概念则依然延续板块内个股集体大涨后就是大分化的套路，昨天大涨的主要是次新及刚出消息不急的个股。因为除权的个股还不多，需要更多的除权股或抢权股才能引领板块持续强势，故而基本上是适合潜伏，潜伏的行情大涨后自然就是分化歇整，而歇整后仍然是低吸的机会。

          指数强势上涨后短期就又可以小涨小跌的横盘几天，暂时化解了向下的风险但向上也涨不了多少。近期上证指数一直就很失真，没多少看头，深市尤其是创小板才是主角。短线就要轻上证指数重个股，重点是小盘成长股的结构性行情，而近期个股存在的问题就是趋势股多而涨停板或连续大涨的个股少，故而更需要把握好节奏，操作上以潜伏低吸为主，涨起来则是高抛，追涨仍然容易挨打，短线赚钱效应不是很明显的市况下仓位仍然要适度。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：安靠智电、金银河、科达利、海量数据、寒锐钴业、三星 新材、麦格米特、牧高笛、尚品宅配、至正股份、光库科技、道道全、皮阿诺、大千生态
       2、  次新：森特股份、吉比特、裕同科技
       3、  开板新股：白银 有色、汇纳科技
       4、  次新+高送转：陇神戎发、新宏泽
       5、  季报预增：劲胜精密、德赛电池
       6、  其他
       复牌补涨 +摘帽 ：江泉实业
       智能家居 ：和晶科技
       次新+合同：数据港
       高增长 ：三聚环保
       增持 ：南大光电
       锂电：雅化集团
       重组 ：兆易创新
       庄股：安记食品
       5G ：宜通世纪

       三、游资和机构龙虎榜
       立昂技术（300603）：两家机构席位买入3120万
       京蓝科技（000711）：四家机构席位买入1.13亿，一机构卖2126万
       汇纳科技（300609）：万联上海富贵东路及海通上海共和新路游资封板，一机构买3147万
       乐凯新材（300446）：华泰荣超商务中心游资封板，一机构买1134万，两机构卖1318万
       德赛电池（000049）：浙商绍兴解放北路游资封板，两机构买3510万，四机构卖6319万
       裕同科技（002831）：东方桂林中山中路游资封板，两机构买4611万，一机构卖501万
       劲胜精密（300083）：光大佛山季华六路及申万武大园一路游资封板，四机构卖8801万
       宜通世纪（300310）：银泰成都顺城大街及财通杭州体育路游资封板，两机构卖4031万
       雅化集团（002497）：财通温岭东辉北路及兴业福州树汤路游资封板，一机构卖612万
       白银有色（601212）：安信梅州新中路及方正上海保定路游资封板，一机构卖1480万
       江泉实业（600212）：光大佛山季华六路及宁波中山西路游资封板
       新宏泽（002836）：华泰上海武定路及无锡解放西路游资封板
       森特股份（603098）：兴业上海金陵东路游资封板

       四、晚间重要资讯
       ○  证监会部署加快投资者适当性管理办法落实，抓住三个关键
       ○  证监会：9家公司首发过会获通过，无一家被否
       ○  深交所：上周对18起证券异常交易行为进行调查
       ○  央行：2月货币市场成交同比增13.4%，沪市日均成交环比增两成
       ○  福建打响医保 支付改革第一枪，医药公司业绩承压

       ○  稀土价格再度上调，行业涨价 趋势形成（作者：幽兰行天下）
           稀土概念股：盛和资源（600392）北方稀土（600111）、广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）
       ○  第一届中国城市综合管廊规划建设与管理大会5月11日召开，城市管廊建设进入关键时期
           管网建设概念股：纳川股份（300198）、东方雨虹（002271）、青龙管业（002457）、国统股份（002205）
       ○  制冷剂 价格大幅攀升，产业链企业盈利望明显改善
           制冷剂概念股：巨化股份（600160）、滨化股份（601678）
       ○  调味品 龙头陆续提价，行业发展趋势向好
           调味品概念股：海天味业（603288）、千和味业（603027）、中炬高新（600872）、恒顺醋业（600305）




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【顶级私募早间市场信息绝杀版】

（独家）今日上市公司重磅新闻全览03.14　　导读：
　　乐视未解局：168亿融资远不够花 业务已难以支撑80倍估值
　　贷款接下"汇理系"筹码 汇隆华泽三度举牌天目药业
　　鞍重股份忽悠式重组一字跌停 律师称投资者可索赔
　　停牌近1年重组夭折遭投资者17问 宁波富邦：大不了从头再来
　　万科股东大会恐延期 王石郁亮能否续任董事仍待观察
　　重组新政下另辟蹊径 华图教育谋换股借壳扬子新材
　　匹凸匹分公司原负责人涉嫌侵害公司利益


　　乐视未解局：168亿融资远不够花 业务已难以支撑80倍估值
　　原标题：乐视未解局
　　战略投资者引入已有两个月了，乐视及其控制人贾跃亭貌似获得了168亿元资金，但事实上其手头远没有外界预想的那般宽裕：电视业务的面板供应商仅剩下了一家，手机业务的供应链欠款仍未有偿还迹象，体育业务则终止了多项此前引以为傲的版权项目。

　　“拯救庞大的生态体系，168亿远远不够，但在乐视网当前股价下，贾跃亭能腾挪的空间已经十分逼仄。”沪上某熟悉乐视业务的私募人士表示。事实的确如此，在股价频频走低的情况下，乐视此前擅长的“非上市业务财务哺育上市公司，上市公司融资反哺非上市业务”的手法已难以维系。

　　更令市场担忧的，则是为了保障乐视网业绩安全而放弃、隔离各类非上市业务的做法所带来的副作用。一直以来，贾跃亭持续的体外扩张业务，给乐视网的估值带来了巨大的想象空间，其市盈率一度超过400倍。如今，在相当长时间内可能与上市公司有关的业务仅剩乐视影业和乐视致新，这些业务能否支撑当下80倍的市盈率仍有待观察，而乐视网的估值下降或将引发新一轮连锁反应。

　　钱去哪了？

　　两个月前，贾跃亭等人拿出小部分股权引入了融创等共168亿元资金，市场关注的乐视资金链问题似乎告一段落。然而，关于乐视缺钱的消息却并未因此消散，反而大有愈演愈烈之势：先是乐视体育放弃亚冠、世预赛和中超等重大足球赛事转播权，其中部分原因甚至是无力支付最近到期的分期付款；接着，乐视控股宣布出让其持有的隆视投资50%股权，而后者正在运营乐视总部大楼项目；此后，乐视网放弃子公司乐视电商的控制权，将其剥离出合并报表。

　　在融到巨额资金的背景下，乐视为何依然“捉襟见肘”？擅长花小钱办大事的贾跃亭，究竟把钱花到了哪里？

　　仔细梳理不难发现，对乐视及贾跃亭来说，这笔钱远远不够保障整个生态通畅运行，尤其是其仍面临巨大的股权质押压力，最终能够剩下并灵活运作的资金远不如看起来那么多。

　　根据1月14日披露的引援方案，贾跃亭转让其持有的乐视网股份、乐视致新引入战投、乐视控股转让乐视影业股权三个方案，合计涉及资金168亿元。其中，贾跃亭个人套现乐视网的金额为60.41亿元，通过乐视控股转让乐视影业股权获得10.5亿元，再加上鑫乐资产向融创方面转让乐视致新部分股权所获的26.4824亿元，由此可以算出，贾跃亭这轮融资可获得资金约97亿元。

　　问题是，这笔钱并不可以随便使用。公告显示，其中30亿元“应优先用于解除标的股份质押”，融创方面“有权对该笔资金的使用用途进行监管”。事实上，这也是贾跃亭最亟待解决的问题。根据此前披露，该交易前，贾跃亭所持的乐视网6.83亿股股票中，共有5.71亿股被质押。根据其质押的时间倒推，该笔股权质押的警戒线应在31元/股左右，而乐视网最新股价为31.71元。

　　“由于股价已经探至相对低位，贾跃亭拿到融创的钱，首先要做的就是补仓，或者先解押，然后再按照最新的价格重新质押。”有市场人士告诉记者。

　　怎么够花？

　　剩余的钱能做什么？对于贾跃亭的“七大生态”、“超越苹果”的大梦想来说，实在是太少了。

　　根据此前方案，168亿元中仅有23.02亿元进入上市公司体内，不及乐视网2016年三季报公布的账上货币资金数额的一半。而乐视网的确需要这笔钱。数据显示，其自2011年开始，资产负债率已逐渐提升，2015年年报时，这一数据已达到77.53%。

　　这一情况与乐视网主打的“版权”生意密不可分，一直以来，其在购买版权上投入巨大，账面上无形资产更是逐渐膨胀。

　　而对于非上市业务来说，即使不考虑乐视汽车，乐视致新、乐视手机、乐视体育无一不是烧钱机器。

　　以乐视致新为例，真正流入其体内的资金约为48.3亿元。2015年，乐视致新当年营业收入达到86.93亿元，但利润方面却是净亏损7.31亿元。参照乐视超级电视2016年销量同比有望翻番的行业预测，乐视致新2016年的营收规模或可扩张至160亿元以上，但基于其部分产品提价时间不长，供应链价格稳中有升，其2016年的净利润指标不难想象。

　　在家电整体面临原材料涨价的环境下，48.3亿元现金对于乐视致新尤为重要。记者从知情人士处获悉，目前乐视电视的代工商已经从此前的三家缩减为一家，另外两家退出很大程度上是乐视致新付款不及时所致。而仅剩的这一家代工商，乐视致新仍用足了所有的信用额度，即只有乐视致新付款，代工商才提供产品，信用额度内的货款依然处于“拖欠”状态。

　　完全没有资金支持的乐视手机业务则延续此前的“拖欠”状态。记者了解到，彼时乐视手机曾提出多个解决方案，包括债转贷、债转股及分期12个月付款。目前来看，仅有信利电子出现在了乐视致新的股东名单上，剩余各方并未接受该条件。

　　“当时很多供应商同意分期付款，但乐视手机在付了第一期款后，就不再付款，大部分货款仍处于拖欠状态。”有不愿透露姓名的供应商人士告诉记者，目前其对乐视手机采取的策略就是“来一笔款，供一批货”，不会让拖欠额度增加。

　　至于乐视体育，其连续放弃多个引以为傲的版权项目，足以看出其在资金方面的窘境。

　　估值多少？

　　依然紧张的资金链无疑是影响乐视业务开展的重要枷锁，更何况目前贾跃亭持有乐视网的股权比例已经不高，加之公司在2016年8月刚刚做完定增，想在短期内再度大笔融资的难度可想而知。另一方面，融创老板孙宏斌不支持将资金用于乐视网、乐视致新、乐视影业以外的业务，乐视网借助“非上市业务财务哺育上市公司”这一模式的想象空间也随之大打折扣。

　　回顾乐视网的成长历程，其凭借着快速成长的视频网站业务和持续不断的体外生态，紧紧吸引着市场的目光，其市盈率一度超过400倍，如今依然保持在80倍的较高水平。

　　事实上，正是乐视网超高的估值水平，令贾跃亭等人有着足够的腾挪空间，或质押、或减持，将所获资金用于体外生态，而体外生态又反过来提升上市公司的估值空间。本报曾于2016年11月9日刊发《起底乐视资金链》一文提出，乐视网几乎是乐视融资体系中最为核心的基石。有了乐视网，才有了其作为上市公司的融资能力，才有了贾跃亭等人的资金腾挪，也才有了非上市公司业务更高的融资可能性。

　　如今，除了乐视网、乐视致新、乐视影业外，其余业务全部哑火，这对于看好其想象空间的资金来说，乐视网（包括有上市计划的乐视致新、乐视影业）应回归其原本估值状态。

　　“乐视网、乐视致新、乐视影业三项业务都属于成熟业务，分开来都能在市场上找到合适的对应标的，估算起来并不困难。”有分析人士认为，首先，乐视致新属于互联网电视业务，在各大电视厂商均已触网的情况下，其600万至800万的年销售量，仅相当于中等规模的电视机制作商，参考TCL集团、海信电器不到20倍的市盈率，乐视致新的估值可想而知。其次，乐视影业作为成熟的影视制作公司，这类公司在A股的市盈率不过30多倍。最难测算的是乐视网，与其对标的优酷土豆、爱奇艺、腾讯视频目前均不是上市状态，但可以参考爱奇艺此前拟私有化时的28亿美元、阿里收购时为优酷土豆开出的48亿美元。

　　“还需注意的是乐视网目前与乐视致新的关联业务。”其进一步分析指出，由于目前乐视电视销售时大量打包乐视会员项目，致使乐视网业务增长明显，乐视致新及负责销售的乐视电商亏损明显，而一旦将电视业务全部纳入上市公司，其合并报表数据将会因抵消而得出真实数据。(.上.证　.邵.好)

　　贷款接下"汇理系"筹码 汇隆华泽三度举牌天目药业
　　一天之内，青岛汇隆华泽投资有限公司(下称“汇隆华泽”)完成了对天目药业的第三次举牌。其“效率”之所以如此之高，乃是直接从宋晓明旗下“汇理系”手中通过大宗交易接过了大笔筹码；而汇隆华泽目前合计15%的持股中，逾10%皆来自于“汇理系”。具有国资背景的汇隆华泽还透露，其第三次举牌所使用的1.84亿元资金，其实都是银行贷款。

　　天目药业今日公告，3月13日，汇隆华泽通过大宗交易、集中竞价交易系统增持公司股份608.9 万股(其中608.8万股为通过大宗交易从“汇理系”获得的筹码)，增持价格区间在30.18元至31.15元/股，占天目药业总股本5%。

　　汇隆华泽动作已是越来越快。本月9日，汇隆华泽刚披露计划，称拟在未来三个月内拟通过大宗交易、集中竞价交易方式继续增持天目药业3%到5%股份。如今，仅相隔一个交易日，这一增持计划便已完成“顶格”执行。

　　本次增持前，汇隆华泽持有天目药业10%的股票，权益变动后，汇隆华泽持有约1826.69万股天目药业，占公司总股本的15%。

　　汇隆华泽表示，此番增持是出于对天目药业未来业务发展前景的看好。其还表示，在未来六个月内拟根据证券市场整体状况并结合天目药业的业务发展及股票价格等因素，通过大宗交易、协议转让或集中竞价交易系统，继续增持2%至5%的天目药业股份。

　　届时，汇隆华泽在天目药业的持股比例可能上升至20%，与上市公司控股股东长城影视集团约27%的持股比例进一步缩小差距。

　　工商登记信息显示，汇隆华泽成立于2016年3月，由青岛市崂山区财政局全资所有的青岛全球财富中心开发建设有限公司持股100%。

　　天目药业今日还披露了对上交所问询函的回复公告，其间透露更多讯息。汇隆华泽方面表示，其与长城汇理及实际控制人宋晓明不存在一致行动关系或关联关系。

　　公告称，2016年12月7日，“财通汇理1号”和“融通汇理1号”披露了《关于股东在北部湾产权交易所公开挂牌转让公司股份的提示性公告》，拟出售其各自持有的天目药业全部股份，并根据进度陆续发布相应进展公告。汇隆华泽通过有关公告得知相关信息后，通过大宗交易的方式购买了财通汇理1号、融通汇理1号持有的天目药业部分股份。

　　汇隆华泽还表示，对医疗健康行业的发展前景看好，2016年度，天目药业预计扭亏为盈，盈利状况有所好转；此外，天目药业公司及子公司产品进入国家医保目录，经营状况预计可有一定改善。作为地方国资的资本平台，汇隆华泽表示，有提议调整天目药业董事会、监事会和高管层的意向，但截至目前尚无具体方案。汇隆华泽同时表示，目前没有谋取上市公司控制权的意图。

　　汇隆华泽还透露，其购买天目药业前10%股份的资金为自有资金，3月13日，购买天目药业后5%股份所用1.84亿元资金来源为银行贷款，所持有的天目药业股票目前不存在质押的情形。汇隆华泽的银行贷款期限为一年，资金成本为年化利率5.51%。汇隆华泽称，未来拟增持天目药业股份的资金来源为自有资金和银行贷款，具体方式和金额还在落实之中，不排除通过股票质押等方式进行融资。(.上.证)

　　鞍重股份忽悠式重组一字跌停 律师称投资者可索赔
　　在证监会以“忽悠式”重组开出顶格处罚的罚单后，涉案主角之一的鞍重股份(002667，SZ)，立即遭到二级市场的“唾弃”。3月13日，鞍重股份开盘后一字跌停，截至收盘，市值跌去3.59亿元。

　　媒体记者致电鞍重股份方面，公司证券部人士表示，跌停应与被证监会的处罚有关。但对于其他问题，需经领导审核方能回复。

　　上周五，证监会下发《行政处罚告知书》，拟就九好集团与鞍重股份联手进行“忽悠式”重组进行处罚。记者注意到，包括鞍重股份以及相关责任人的处罚款项拟达到149万元，其中对鞍重股份给予警告，并处以60万元罚款。

　　不过，在上海汉联律师事务所宋一欣律师看来，证监会处罚虽已顶格，但股民所受损失相较于罚款数额更大，投资者有权对九好集团与鞍重股份索赔。

　　遭证监会顶格处罚
　　3月10日，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会拟顶格处罚九好集团与鞍重股份。在这之前，证监会主席刘士余曾声称要对“忽悠式”重组案及时亮剑，言犹在耳。

　　2015年11月份，在借壳*ST星美失利后，九好集团掌门人郭丛军随即将目标转移到了鞍重股份身上，拟作价37.1亿元借壳后者，以圆上市梦。

　　媒体记者注意到，其时，受累煤炭行业低迷而业绩不断下滑的鞍重股份，也有望借此脱胎变成一家资产优质的后勤托管服务企业。

　　然而，鞍重股份2016年5月11日报送重组申请，5月19日获受理，5月27日证监会就下发调查通知书，次日，九好集团也被立案调查。

　　去年7月12日，证监会决定终止对鞍重股份行政许可申请的审查。不过，对于其中细节，直到今年3月份才浮出水面。经查，为了将“有毒资产”溢价装入上市公司，九好集团通过虚增收入、虚构银行存款等方式，将自己包装成价值37.1亿元的“优良资产”，与鞍重股份联手进行“忽悠式”重组。

　　“这个案件非常隐蔽，证监会接到群众举报后，非常重视。”证监会人士透露。上周五，证监会宣布对该案违法主体处以顶格处罚，总计罚款439万，其中九好集团董事长郭丛军终身市场禁入。

　　业绩连续4年下滑
　　在证监会罚单中，对鞍重股份给予警告，并处以60万元罚款。

　　在上海汉联律师事务所宋一欣律师看来，相比于二级市场股价下跌给投资者的损失，鞍重股份方面所承担的罚款，甚至有些不值一提。

　　在证监会开具罚单后的首个交易日，鞍重股份开盘后即一字跌停。3月13日，鞍重股份开盘价为26.38元/股，但在一个小时内即跌至23.74元/股。按照鞍重股份1.36亿元的A股总股本计算，这家被调查的公司，在3月13日每股跌去2.64元，总市值当日蒸发3.59亿元。

　　一位券商人士向记者指出，在与九好集团的重组方案宣布之初，鞍重股份却成为市场热炒概念。媒体记者梳理发现，鞍重股份2015年11月的重组预案发布后，股价一路上扬，连拉10个涨停牌，每股价格从20余元飙升到最高87元上方。值得注意的是，在股价达到87元峰值时，鞍重股份市值达到118.32亿元，截至3月13日，其总市值约在32.29亿元，在不到16个月内，市值跌幅超过70%。

　　宋一欣认为，根据《证券法》及最高人民法院虚假陈述司法解释规定，上市公司因虚假陈述受到证监会行政处罚，权益受损的投资者可以起诉索赔损失。他表示，根据司法解释规定，初步确定符合索赔条件的投资者为：在2016年4月23日至2016年5月27日期间买入鞍重股份股票，并在2016年5月28日后卖出或继续持有该股票的投资者，可以起诉鞍重股份、九好集团索赔。

　　实际上，鞍重股份最近几年的业绩压力很大。2月28日，鞍重股份发布2016年度业绩快报显示，其中，营业总收入9099.36万元，同比下降43.68%；归属于上市公司股东的净利润- 2212.24万元，同比下降455.16%。

　　媒体记者梳理发现，对鞍重股份来说，类似的情况已不是首次出现。事实上，这家2012年上市的公司，截至2016年，其业绩已经连续4年下滑。(.每.日.经.济.新.闻)

　　停牌近1年重组夭折遭投资者17问 宁波富邦：大不了从头再来
　　今天，宁波富邦迎来复牌日。

　　按照投资者的说法，中小投资者正要庆祝停牌一周年之际，宁波富邦发布了终止重组的公告，这让投资者重重的“闪了一下腰”。

　　昔日，宁波富邦董秘在E互动回复投资者时：“走过了山路十九湾，想说心若在，梦就在，大不了从头再来。”如今，重组夭折，等了一年的投资者抛出17个问题，质问宁波富邦“梦是否还在？与天象能否涛声依旧？”。

　　投资者17个问题质问上市公司
　　彼时，2016年4月1日起停牌，宁波富邦抛出39亿元重组天象互娱和天象互动(以下简称天象系列资产)的方案引得市场关注。

　　而查阅宁波富邦的重组历程来看，就像公司董秘说的那样“走过了山路十九湾”。重组方案被上交所2次问询，1次瘦身，最终夭折。

　　对于重组终止的原因，宁波富邦在公告中表示，因国内证券市场环境及政策法规等客观情况接连发生了较大变化，各方认为继续推进本次重大资产重组的条件不够成熟，经各方审慎研究，决定终止本次重大资产重组。

　　3月12日，宁波富邦对公司终止重大资产重组举行了投资者说明会，根据公司公告内容显示，投资者共提出了17个问题希望宁波富邦给出回答，其中内容多次聚焦公司未来发展，是否还要继续实施与天象公司的重组等话题。

　　根据公告显示，此次出席投资者说明会的有宁波富邦公司董事长郑锦浩，董事会秘书魏会兵，主要交易对方成都天象公司总裁何云鹏，以及独立财务顾问长江证券承销保荐有限公司财务顾问主办人王茜。

　　投资者提问：在重组媒体见面会中，宋汉平董事长对徐总回复(见公告内容)“如果说重组万一真的失败了，那上市公司也将结合企业，企业的整体发展规划，以及考虑到中小股东利益再行谋化”是否有效？公司终止以后，今后是否继续和天象重组还是另走捷径？

　　对此，公司表示，本次重组终止后，公司在披露投资者说明会召开情况公告后的1个月内，不再筹划重大资产重组事项。公司目前主要从事工业铝板带材和铝型材的生产、加工和销售以及开展铝铸棒贸易业务等，现阶段公司依然会坚持对原有业务的精耕细作，在当前供给侧改革的大潮中立足内部结构调整，力争实现内生式的发展提升。

　　另外，在说明会上，有投资者对郑锦浩提出问题：宋汉平董事长在重组媒体说明会上言论是否作数？如果连公告内容都不敢确认的话，您来这里有什么意义呢？

　　郑锦浩表示，公司去年 8月2号现场召开的重大资产重组媒体说明会上，实际控制人已就相关问题进行了专门阐述。未来公司将在立足现有产业的基础上，通过优化生产技术、强化内部管理、提高生产效率等措施，保证公司生产经营稳行，实现结构性发展升级。同时，公司未来还将继续深化公司整体发展战略，提升公司持续盈利能力，提升上市公司的可持续发展能力。

　　富邦和天象能否涛声依旧？

　　值得一提的是，有投资者提出，中小股东都准备月底庆祝停牌的公司股票停牌一周岁了，现在夭折了。中小股东心情沮丧，公司有无什么话想对股东们说一番？

　　宁波富邦的回答十分的艺术，公司表示感谢广大中小股东朋友过去一年来的宽容和理解，并对终止本次资产重组事项给投资者带来的不便深表歉意的同时，公司还郑重提醒：股市有风险，投资需谨慎。“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。让我们继续卯劲发展，砥砺前行！”

　　而作为此次重组的交易对方，投资者也对成都天象总裁何云鹏做了提问：“富邦和天象的姻缘还有希望涛声依旧？天象下一步还有和宁波富邦重组的可能吗？”

　　何云鹏表示，由于政策等客观情况发生了变化，天象与上市公司进行了充分友好的协商，决定终止本次交易。

　　另外，投资者质问宁波富邦为什么对资本市场的相关法律法规做出的反应速度如此之慢，贻误战机？公司未来转型的方向和方式？

　　公司表示，本次重组自启动以来，公司及有关各方均积极推进本次重组的相关工作。但由于近期国内证券市场环境、政策等客观情况接连发生了较大变化，交易各方认为继续推进本次重大资产重组的条件不够成熟。经重组各方审慎研究，现友好协商一致决定终止本次交易。关于公司未来转型的方向，请投资者以有关公告为准。

　　在业内人士看来，今年1月20日，证监会提出对“忽悠式”、“跟风式”和盲目跨界重组的重点遏制。再加上近期再融资新规出台，而从宁波富邦的重组过程及公司在公共平台上的发言来看，公司重组最终失败一点也不意外。(.证.券.日.报)

　　万科股东大会恐延期 王石郁亮能否续任董事仍待观察
　　3月13日晚，万科发布公告称，钜盛华于3月9日将持有的万科1.82亿股无限售流通 A 股通过质押回购方式质押给平安证券，本次质押占公司总股本的比例为1.65%。截至3月9日，钜盛华直接持有万科A共计926，070，472股，累计质押股数为926，070，462股，这也就意味着钜盛华手中仅有10股未被质押。

　　值得注意的是，3月3日，钜盛华刚刚将持有并质押给鹏华资产管理(深圳)有限公司的万科1.82亿股无限售流通A股办理解除质押。而不到一周时间，钜盛华便再度选择将这部分股权质押出去。

　　同时，按照3月13日万科A的收盘价20.71元/股计算，质押的这部分股权市值为37.69亿元。

　　此外，3月9日，万科发布公告，称将在3月24日召开董事会审议公司2016年年度报告及财务报表等相关事项。

　　而万科第十七届董事会的三年任期将于今年3月28日结束。根据万科公司章程规定，董事候选人名单须以提案的方式提请股东大会决议。同时，根据《公司法》，召开股东大会应提前20日通知股东。

　　对此，有接近万科的人士向媒体记者表示，原计划3月份召开的股东大会，将有很大概率延期举行。

　　市场人士也指出，从目前的情况看，万科应该不会在3月份召开股东大会审议新一届董事会名单。

　　据悉，现阶段宝能系持有万科25.4%的股权，稳居第一大股东；深铁的持股比例在15.31%；恒大集团持有14.07%；万科管理层通过金鹏计划持有4.14%，万科企业股中心通过德赢计划持有3.66%。

　　根据万科董事会选举实行的累积投票制计算，宝能方面可能得到最多4个董事席位，深铁也锁定了2个席位，恒大和万科管理层则各只有1个席位。

　　不过，由于万科股权之争过程复杂，董事会席位最终如何分配尚不能知晓，王石、郁亮能否续任董事也仍待观察。此前，保监会于2月份发布针对前海人寿的《行政处罚决定书》，并对前海人寿董事长姚振华开出撤销任职资格并禁入保险业10年的重罚后，宝能方面已经公开声明，将其在万科的定位由“战略财务投资人”变更为“财务投资人”。

　　而恒大总裁夏海钧也明确表示，投资万科是看中万科的发展前景，恒大无意成为其控股股东。有消息人士也指出，恒大目前处在回归A股的关键时期，因此其很可能跟随深铁的态度，甚至不排除把股份出售给深铁的可能。而深铁方面则是万科管理层引入的“白衣骑士”，因此市场普遍认为，万科管理层以及盟友至少可以拿下一半的董事会席位。(.证.券.日.报)

　　重组新政下另辟蹊径 华图教育谋换股借壳扬子新材
　　新三板公司北京华图宏阳教育文化发展股份有限公司(以下简称华图教育)，将借壳扬子新材(002652，SZ)登陆A股市场。

　　3月13日，扬子新材宣告华图教育实际控制人易定宏签署了《资产重组框架协议》，拟收购华图教育100%股权。

　　作为新三板市值百亿的公司，此次并不是华图教育第一次试图借壳。早在2015年2月，*ST新都(000033，SZ)就策划过发行股份购买华图教育100%股权的方案，不过此举最终宣告失败。

　　收购华图教育100%股权
　　扬子新材与华图教育的重组，最早可以追溯到去年12月26日。扬子新材彼时发布公告称，公司要跨界收购属于教育及相关行业标的资产，但是标的公司并未对外公布。

　　一个多月后，重组对象揭晓。扬子新材公告显示，拟换股吸收合并华图教育，华图教育的控股股东为易定宏，实际控制人为易定宏、伍景玉夫妻。其中易定宏直接及通过华图教育2015年度员工持股计划合计持有华图教育38.84%股权，伍景玉直接持有华图教育1.99%股权，易定宏为华图教育的创始人兼董事长。公告中强调，双方只签订了重组意向性协议，交易的具体方案仍在进一步协商、确定和完善，并未签署实质性的交易协议。

　　此外，公告还显示，本次交易不涉及发行股份募集配套资金，重组完成后，将导致公司实际控制人发生变更。另外，华图教育主业为教育培训，而扬子新材属机械制造行业，两者主业迥异，若交易完成，上市公司主业将会变更，综合以上两点，则构成借壳。

　　公开资料显示，华图教育创办于2001年，是面授培训、在线教育及咨询等多种业务的综合性职业教育培训企业。华图教育已在全国设立200余家分公司，目前公司主要收入来源于面授培训班，2014年7月华图教育挂牌新三板，根据2016年上半年报，华图教育实现营业收入9.7亿元，同比增长40.10%；实现净利润2.6亿元，同比增长71%。

　　根据3月13日扬子新材发布的重组公告称，截至目前，公司及实际控制人胡卫林已与北京华图宏阳教育文化发展股份有限公司实际控制人易定宏签署了《资产重组框架协议》，拟收购华图教育100%股权。公司拟换股吸收合并标的公司，不涉及发行股份募集配套资金，重组完成后，将导致公司实际控制人发生变更。这表明，华图教育将借壳扬子新材登陆A股市场。对此，媒体记者致电扬子新材，但是未获回应。

　　此前借壳失败
　　事实上，早在2012年，华图教育就启动了IPO辅导备案，但是最终并未成功。随后，华图教育另辟蹊径，挂牌新三板。

　　不过，华图教育并未放弃登陆A股市场的计划。2015年2月，ST新都发布公告，披露正与华图教育商讨重组方案。同年4月9日，ST新都发布重组预案，拟以4.09元/股，向易定宏等股东发行股份收购华图教育100%股权，交易预估值26.5亿元。

　　为了使此次借壳成功，华图教育的控股股东易定宏做了一些牺牲，他还承诺若证监会批准此次交易，他本人自愿承担ST新都3.34亿元债务的偿还义务，并放弃追索权利。然而即使这样，华图教育首次借壳却没有成功。此次，与扬子新材的重组，是华图教育的第二次借壳。

　　对此，华泰证券分析师郑辉对记者表示：“扬子新材此前多次重组卖壳，华图教育此前也借壳失败一次。一个急于卖壳，一个急于借壳，双方的结合一拍即合。”

　　值得注意的是，企业借壳上市大都会选择比较简单的发行股份购买资产方式，此次华图教育则是采用换股吸并的方式，开创了新三板企业回A股的新路子。

　　“如果按照以往的发行股份购买资产，主业和实际控制人变化构成借壳，根据证监会去年9月出台的重组管理办法，审核严格程度不低于IPO上市，想要通过非常困难。但是换股吸并的方式用得非常巧妙，以规避最严格的审核，增加借壳成功率。”郑辉说道。(.每.日.经.济.新.闻)

　　匹凸匹分公司原负责人涉嫌侵害公司利益
　　匹凸匹今日公告披露，其福州分公司原负责人涉嫌侵害公司利益，公司已就此报案。

　　公告称，今年2月28日，匹凸匹下发《关于更换福州分公司负责人的通知》，决定福州分公司负责人由石盼更换为陈琪。然而，3月1日，匹凸匹内审部在就原负责人离任审计时，发现原负责人石盼涉嫌侵害公司利益，主要涉及将公司资金100万元转入其个人名下的银行卡内，且至今未归还该笔资金；购入与公司实际业务不相关的多项资产、支付多项与公司业务无关的大额费用，涉及金额约1200万(最终以司法机关认定为准).
　　匹凸匹表示，公司认为石盼的上述行为已对公司利益造成侵害，公司多次联系石盼均未取得联系，鉴于此，公司已向公安机关报案，并将依法向其追偿。(.上.证)




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三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）

时报早知道20170314


　　【资讯导读】
　　稀土价格再度上调行业涨价趋势形成
　　调味品龙头陆续提价行业发展趋势向好
　　制冷剂价格大幅攀升相关企业盈利望明显改善
　　利尔化学(002258)：5000吨草铵膦生产线已完成建设

　　【今日头条】
　　稀土价格再度上调行业涨价趋势形成
　　包钢国贸公布3月稀土挂牌价格，氧化镨钕报28.6万元/吨，较2月挂牌价上调4000元/吨；金属镨钕报36.5万元/吨，较2月挂牌价上调5000元/吨。在北方稀土(600111)涨价带动下，稀土主流产品报价走高。据上海有色网数据，13日氧化钬均价36.5万元/吨，上调20000元/吨；13日氧化钆均价7.4万元/吨，上涨1500元/吨。
　　业内人士表示，稀土是生产高科技国防装备必不可少的稀有金属，已成为极其重要的国家战略资源。去年12月以来，工信部组织八部门联合开展的打击稀土违法违规专项行动在全国各地陆续推进。近日，赣州市章贡区核查了辖区内27家稀土企业、广西容县对一处大型非法采稀土点进行毁灭性打击等。据统计，黑稀土的产量占合法供给的60%，打黑效果显现后，供求关系改善，稀土价格有望稳步上涨。北方稀土（600111）、盛和资源（600392）等稀土企业有望受益。

　　【投资聚焦】
　　制冷剂价格大幅攀升产业链企业盈利望明显改善
　　据生意社数据监测，近日国内制冷剂价格大幅上涨。截止3月12日国内R22出厂综合报价已涨至12483.33元/吨，近一个月涨幅涨幅接近25%。华氟最新报价已超过13500元/吨，月涨幅高达40%。R134a最新出厂综合报价25050元/吨，月涨幅超过20%。中龙制冷报价已达28750元/吨，月涨幅达到33%。目前下游企业拿货积极，备货心态强烈。厂家出现缺货现象，企业挺价惜售情绪爆发。
　　业内认为，受国内制冷剂行业已进入囤货旺季影响，场内库存处于低位，供应偏紧。上游方面，原料萤石粉、氢氟酸市场大幅调涨，同时物流运费上涨，对制冷剂价格有较强支撑。下游空调行业逐渐进入旺季，采购需求持续强劲，对制冷剂支撑明显。随着环保整治工作的推进，及供需环境的改善，制冷剂价格仍有较大提价空间，相关产业链企业盈利能力有望明显改善。巨化股份（600160）是国内制冷剂行业龙头企业。滨化股份（601678）是制冷剂材料四氟乙烯及三氟乙烯的重要供应商。
　　调味品龙头陆续提价行业发展趋势向好
　　据媒体报道，上周开始，中炬高新(600872)下属美味鲜子公司产品整体提价5%-6%，这是公司近6年首次提高出厂价。今年1月，行业龙头海天味业(603288)率先提高了酱油、蚝油、调味酱等大部分产品的出厂价和零售价。从调价原因看，主要是原料大豆、包装材料和运输费用上涨，具有行业共性。随着行业龙头相继提价，其他公司提价空间由此打开。
　　业内认为，调味品属于需求刚性、竞争格局好、品牌溢价强的食品子行业，成本转移能力强，稳定增长趋势明显。对于龙头企业，还受益饮食结构调整与餐饮业发展令中高端产品需求提升，以及行业集中度提升带来的整合空间。数据显示，2015年末，国内调味品行业上市公司销售收入占行业的比重仅33%，整合潜力巨大。A股公司中，中炬高新（600872）下属美味鲜公司春节期间出货同比增长约20%，3月销售势头不减，一季报有望超预期；海天味业（603288）渠道库存进一步优化，今年外延式扩张预期较强；千和味业（603027）正开始新一轮产能扩张，全国化拓展加速推进。

　　【独家参考】
　　利尔化学(002258)：5000吨草铵膦生产线已完成建设
　　据悉，利尔化学（002258）5000吨草铵膦生产线已完成建设，正逐步释放产能。草铵膦作为公司近年来主要产品之一，目前订单情况良好，公司目前是国内最大规模的草铵膦原药生产商，在工程化水平、安全环保管控等方面具有一定的优势；公司仍在不断对其进行优化，不断提升产品竞争力，努力使其在较长时期都保持一定的竞争优势。随着5000吨草铵膦项目产能的逐步释放，公司有望从行业巨头成长为行业寡头，独享草铵膦市场迅速扩大的利润蛋糕。
　　目前受供需紧张的影响，草铵膦价格自2016年11月份开始从12万/吨跳涨到16.5万/吨，公司订单已经排至今年一季度以后，2017年草铵膦价格有望继续维持强势，公司5000吨的草铵膦产能将为公司带来巨大的业绩弹性。

　　【每周港股通】
　　中通服收入利润稳定增长前景看好
　　中国通信服务（0552.HK）是国内最大电信基建服务商，客户为三大电信运营商。尽管目前4G网络的投资高峰期已过，公司通过积极改善收入结构，开拓非营运商业务及争取“一带一路”战略实施下的海外商机，令公司业绩表现佳。去年上半年，公司经营收入421.8亿元，同比增长12.3%，归属于上市公司股东利润13.9亿元，同比增长9.1%。
　　公司主要客户为电信、移动两大集团，营收占比约58%。公司近年来全面拓展电信以外的运营商市场，去年上半年来自国内非营运商客户市场的收入127.8亿元，同比增长5%，占经营收入比重达30.3%。预计公司2017年度非营运商客户市场收入可保持双位数增长。同时，公司也努力开拓海外业务，该部分目前仅占收入约4%。公司大规模投资的“中非共建非洲信息高速公路”预计下半年开始贡献营收，目标是3-5年海外业务收入贡献升至10%以上。总体看，瑞银测算，公司2017年市盈率预测12.5倍，股息率3.2%，估值具有吸引力。

　　【财经要闻】
　　科技部副部长李萌赴中关村示范区专题调研人工智能。
　　AH股溢价降至逾两年低点，南下资金流攀升。
　　深交所发布创业板公司从事LED、医疗器械业务信批指引。
　　宁波3年投100亿元支持“中国制造2025”试点城市建设。
　　英特尔或以150亿美元收购特斯拉Autopilot供应商Mobileye。
　　中国保监会建立离岸再保险人保证金制度。

　　【公告淘金】
　　龙蟒佰利（002601）拟1.9亿元收购攀枝花瑞尔鑫100%股权，以缓解钛矿供应紧张的矛盾，同时增强公司选矿能力。
　　依米康（300249）签署5.8亿数据云项目服务合同，约占2015年营收的60%。雪浪环境（300385）签订2.2亿元采购合同，占2016年营收的31.55%。普邦股份（002663）中标3.57亿元景观工程项目，约占2016年营收的13%。
　　天目药业（600671）获汇隆华泽三度举牌，持股比例增至15%，拟继续增持2%-5%的股份。
　　中润资源（000506）获控股股东一致人通过集中竞价和大宗交易方式增持3642万股，占总股本的3.92%。
　　天润曲轴（002283）2017年一季报预盈4707-5884万元，同比增长100%-150%。
　　奥普光电（002338）2016年拟10转10派2元。当升科技（300073）拟10转10派1.1元。

　　【热点数据】
　　112家公司披露一季报预告
　　统计显示，截至目前沪深两市已有112家公司披露了2017年一季报业绩预告，其中，业绩预喜公司家数达到88家，占比78.57%。从一季报业绩预告类型来看，在上述88家业绩预喜公司中，有39家公司业绩预增，6家公司业绩续盈，11家公司业绩扭亏，32家公司业绩略增。
　　在预告净利润最大增幅方面，除11家有望实现业绩扭亏的公司一季度净利润翻倍外，业绩有望实现预增的公司中，有26家公司或实现一季度净利润翻倍。其中，乾照光电(300102)预计净利润增幅最大，达到7300%，紧随其后的是*ST江化(002061)，预计净利润增幅达2101.04%；此外，露笑科技(002617)预计净利润增幅也超10倍，达到1094.35%。

　　【资金风向】
　　沪指获3200点支撑资金青睐汇纳科技(300609)
　　周一，两市小幅低开并迅速走低，随后探底回升，沪指一度击穿3200点。两市共计成交4746亿元，较上个交易日增加567亿元；两市共计净流入5.41亿元，化工、非银金融、农林牧渔行业净流出居前。截止收盘，沪指涨0.76%报3237点，创业板指涨1.07%报1970点。盘面上，电子、次新股、黄金、人工智能、白酒等板块涨幅居前；仅酒店餐饮、园区开发、深圳国改等少数几个板块下跌。
　　龙虎榜上，营业部净买入前三是白银有色(601212)、汇纳科技(300609)、重庆建工(600939)，金额分别达1.95亿、1.18亿、0.84亿元。汇纳科技（300609）是国内客流大数据分析龙头，公司视频客流统计分析系统在国内市场占有率超50%。视频客流统计在国内的渗透率不到20%，具有较大的成长空间，而公司作为先行者具有天然竞争壁垒。






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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻
　　【宏观经济】国务院：新闻办公室定于今日上午10时举行新闻发布会
　　【股市要闻】上交所：上交所支持中科院系统重点企业改制上市
　　【国际市场】韩国：暂时决定在5月9日举行选举

　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】：国家队、基金
　　2、【市场机会前瞻】：稀土、新材料、ADAS、军民融合

　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、【机构游资动向】：立昂技术（300603）：两家机构席位买入3120万；京蓝科技（000711）：四家机构席位买入1.13亿，一机构卖2126万
　　2、【机构评级变动】：德赛电池（000049）、沱牌舍得(600702)

　　一、全球财经要闻

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【宏观经济】 　　
　　国务院：新闻办公室定于2017年3月14日(星期二)上午10时举行新闻发布会，请国家统计局新闻发言人、总经济师盛来运介绍2017年1-2月份国民经济运行情况，并答记者问。

　　保监会：下发通知，建立离岸再保险人保证金制度，有效防范离岸再保险人信用风险。

　　国资委：对于第二批混改试点和员工持股试点有望何时推出的问题，国资委主任肖亚庆13日表示，第一批推出后，陆陆续续的各个层级都会慢慢推出。员工持股试点也在往前推进。

　　楼市：从浙江省嘉兴市嘉善县住房和城乡规划建设局了解到，嘉善将进一步扩大“限购令”范围至全县层面，且本次二手房也将纳入限购范围。

　　【股市要闻】
　　证监会：江阴江化微电子材料、浙江大丰实业股份、浙江铁流离合器股份、江苏正丹化学工业股份、石家庄科林电气股份、杭州长川科技股份、江苏传艺科技股份、陕西康惠制药股份、陕西康惠制药股份首发申请获通过。

　　上交所：上交所支持中科院系统重点企业改制上市，日前与中国科学院签署了《中国科学院与上海证券交易所战略合作协议》。

　　深交所：3月13日公告，拟对步森股份（002569）重组标的广西康华农业股份有限公司股东进行纪律处分。

　　港交所：数据显示，3月13日泸州老窖（000568）登上深股通成交活跃股榜首，总成交2.05亿元，其中买入金额达2.01亿元。当天泸州老窖成交总计4.96亿元，深股通资金占比高达40%。

　　前海人寿：姚振华已按照保监会行政处罚要求卸任前海人寿董事长一职，董事长空缺期间，副董事长张金顺代为履职。

　　投资者信心指数：最新发布的《2017年2月中国证券市场投资者信心调查分析报告》显示，2017年2月份中国证券市场投资者信心指数为55.6，环比上升4.3%，继续位于50中性值以上，呈现出稳中有升态势，各项子指数也出现不同幅度上涨。

　　【国际市场】
　　1、美三大股指涨跌不一，道指跌0.1%，报20881.48点；纳指涨0.24%，5875.78点；标普涨0.06%，报2373.47点。投资者静待美联储决议声明。

　　2、欧洲三大股指集体上涨。英国富时100指数涨0.33%，报7367.08点；法国CAC40指数涨0.13%，报4999.60点；德国DAX30指数涨0.22%，报11990.03点。受益于矿业股大涨及并购活动提振股价。


　　商品
　　1、WTI 4月原油期货收跌0.09美元，跌幅0.19%，报48.40美元/桶，为连续第六个交易日下跌、累计跌幅达8.88%。布伦特5月原油期货收跌0.02美元，跌幅0.04%，报51.35美元/桶。

　　2、COMEX 4月黄金期货收涨1.70美元，涨幅0.1%，报1230.10美元/盎司，结束连跌九个交易日创2015年7月份以来最长连跌天数的遭遇；期金上周跌去大约2%。


　　【全球要闻】 　　 　
　　韩国：暂时决定在5月9日举行选举。此前，韩国宪法法院通过总统弹劾案，朴槿惠成为首位因弹劾下台的总统。

　　苏格兰：首席大臣表示，举行独立公投的条件已获满足，将于下周寻求法律授权。

　　欧盟：财长将在本周G20财长峰会上表示，承诺反对保护主义。


　　【新股申购提醒】
　　『常青股份』：将于3月14日在上交所进行申购，股票代码603768，申购代码732768，网上发行2040万股，发行价格16.32，发行市盈率：22.99。

　　『元成股份』：将于3月14日上交所进行申购，股票代码603388，申购代码603388，网上发行1000万股，发行价格12.1元，发行市盈率：22.99。

　　『普利制药』将于3月14日在深交所创业板进行申购，股票代码300630，申购代码300630，网上发行1221.15万股，发行价格11.49，发行市盈率：22.99。　　

【股指期货】
　　期指成交持仓方面，IF1703成交16304手，持仓25685手，日增仓-3124手；IH1703成交8926手，持仓17372手，日增仓-3606手；IC1703成交10438手，持仓16764手，日增仓-1824手。

　　期指升贴水方面，IF1703贴水5.30点，IH1703贴水1.49点，IC1703贴水23.30点。

　　外盘方面，截止收稿，A50E03报10400点，涨幅为0.65%；成交12.85万手，持仓69.76万手。


【A股气象预测】
　　综合来看，今日股市气象预期为阴转晴。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【国家队】中国国航（601111）今日公布非公开发行A股股票结果，发行对象中，中国国有企业结构调整基金股份有限公司(简称"国企结构调整基金")以7.79元/股的价格认购2.31亿股，限售期12个月。本次发行后，截至3月10日，国企结构调整基金成为中国国航第七大股东。据公告，国企结构调整基金本次参与中国国航非公开发行股票的申购金额为18亿元，最终获配金额约为18亿元。本次发行完成后，国企结构调整基金持有中国国航的股票数量约为2.31亿股，占公司总股本的1.59%，位列公司第七大股东。资料显示，国企结构调整基金于去年9月26日在北京成立，是经国务院批准设立的"国家级"基金。基金总规模为人民币3500亿元，首期募集资金1310亿元，是目前国内规模最大的股权投资基金。

　　【基金】据数据统计，2月份先后共有216只基金发行，其中延续上月发行的基金92只，新增发行的基金124只，新成立基金68只，月底尚未完成募集基金112只。2月份的基金总体发行数量有所回升。值得注意的是，从发行结构上来看，权益类基金的发行回暖迹象明显。分析人士认为，权益类基金发行有所转暖得益于A股市场出现的“红包效应”。今年1月和2月，上证综指实现两连阳，2月份上证综指和深证成指分别上涨2.61%和3.38%，创业板上涨3.32%。前海开源基金首席经济学家杨德龙称，一季度将是今年赚钱的首要阶段，但投资机会可能会出现强分化。南方基金投资部副总监孙鲁闽说，A股有望迎来一波资金补充，认为随着险资运用余额的高速增长、香港市场与内地资本市场加速融合等因素，不仅会拓宽投资A股的渠道，也会给A股带来新的增量资金。

　　【市场机会前瞻】
　　【机会情报】
　　稀土：包钢国贸公布3月稀土挂牌价格，氧化镨钕报28.6万元/吨，较2月挂牌价上调4000元/吨；金属镨钕报36.5万元/吨，较2月挂牌价上调5000元/吨。在北方稀土（600111）涨价带动下，稀土主流产品报价走高。据上海有色网数据，13日氧化钬均价36.5万元/吨，上调20000元/吨；13日氧化钆均价7.4万元/吨，上涨1500元/吨。

　　建议关注：北方稀土、盛和资源（600392）。(来源：时报财富)

　　制冷剂：据生意社数据监测，近日国内制冷剂价格大幅上涨。截止3月12日国内R22出厂综合报价已涨至12483.33元/吨，近一个月涨幅涨幅接近25%。华氟最新报价已超过13500元/吨，月涨幅高达40%。R134a最新出厂综合报价25050元/吨，月涨幅超过20%。中龙制冷报价已达28750元/吨，月涨幅达到33%。目前下游企业拿货积极，备货心态强烈。厂家出现缺货现象，企业挺价惜售情绪爆发。

　　建议关注：巨化股份（600160）、滨化股份（601678）。(来源：时报财富)

　　调味品：据媒体报道，上周开始，中炬高新（600872）下属美味鲜子公司产品整体提价5%-6%，这是公司近6年首次提高出厂价。今年1月，行业龙头海天味业（603288）率先提高了酱油、蚝油、调味酱等大部分产品的出厂价和零售价。从调价原因看，主要是原料大豆、包装材料和运输费用上涨，具有行业共性。

　　建议关注：中炬高新、海天味业、千和味业。(来源：时报财富)

　　ADAS：据媒体报道，英特尔达成以每股63.54美元现金收购以色列科技公司Mobileye的最终协议，对应大约153亿美元的股权价值。Mobileye是知名的高级驾驶辅助系统（ADAS）厂商，其提供的算法和计算机芯片 能够根据图像来预测潜在的碰撞事故。去年7月，Mobileye宣布将与宝马和英特尔合作，计划在2021年实现高度自动驾驶车辆和全自动驾驶车辆量产。

　　建议关注：金固股份（002488）、中原内配（002448）、亚太股份（002284）。(来源：上证早知道)

　　阿里概念：阿里巴巴集团日前在杭州召开首届技术大会，动员全球两万多名科学家和工程师投身“新技术战略”。会议透露，阿里正在启动一项代号“NASA”的计划。该计划将专注于机器学习、操作系统、生物识别等具体领域。

　　建议关注：浙大网新（600797）、拓邦股份（002139）。(来源：中证快报)

　　新材料：据西安交通大学官方微博报道，世界最轻金属结构材料在西安交通大学诞生！这种金属名字是：新型镁锂合金。具备了低密度、高比刚度、高比强度的优异力学性能和减震、消噪的高阻尼性能，以及抗辐射、抗电磁干扰性能，代表了镁合金发展的技术前沿，被称为未来最为“绿色环保”的革命性材料。

　　建议关注：云海金属（002182）、博威合金（601137）。(来源：中证快报)

　　军民融合：中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席十二届全国人大五次会议解放军代表团全体会议并发表重要讲话，强调要加快建立军民融合创新体系，为我军建设提供强大科技支撑。此前习近平在参加四川代表团审议时强调抓好军民融合高技术产业基地建设。目前四川省已与12家央企军工集团签署合作协议。

　　建议关注：四川长虹（600839）、成发科技（600391）。(来源：中证快报)



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　立昂技术（300603）：两家机构席位买入3120万
　　京蓝科技（000711）：四家机构席位买入1.13亿，一机构卖2126万
　　汇纳科技（300609）：万联上海富贵东路及海通上海共和新路游资封板，一机构买3147万
　　乐凯新材（300446）：华泰荣超商务中心游资封板，一机构买1134万，两机构卖1318万
　　德赛电池（000049）：浙商绍兴解放北路游资封板，两机构买3510万，四机构卖6319万
　　裕同科技（002831）：东方桂林中山中路游资封板，两机构买4611万，一机构卖501万
　　劲胜精密（300083）：光大佛山季华六路及申万武大园一路游资封板，四机构卖8801万
　　宜通世纪（300310）：银泰成都顺城大街及财通杭州体育路游资封板，两机构卖4031万
　　雅化集团（002497）：财通温岭东辉北路及兴业福州树汤路游资封板，一机构卖612万
　　白银有色（601212）：安信梅州新中路及方正上海保定路游资封板，一机构卖1480万
　　江泉实业（600212）：光大佛山季华六路及宁波中山西路游资封板
　　新宏泽（002836）：华泰上海武定路及无锡解放西路游资封板
　　森特股份（603098）：兴业上海金陵东路游资封板

【机构评级变动】

序号 名称 日期 代码 机构评级 评级变动 评级机构
1 沱牌舍得 3月13日 600702 买入 维持 广发证券
2 合肥百货 3月13日 000417 增持 维持 华泰证券
3 广汽集团 3月13日 601238 增持 维持 华泰证券
4 *ST韶钢 3月13日 000717 增持 调高 华泰证券
5 威创股份 3月13日 002308 买入 首次 广证恒生
6 恒瑞医药 3月13日 600276 买入 维持 西南证券
7 浙江美大 3月13日 002677 增持 维持 华泰证券
8 东方精工 3月13日 002611 增持 首次 广证恒生
9 华润三九 3月13日 000999 增持 维持 招商证券
10 隆基股份 3月13日 601012 买入 维持 光大证券
11 劲胜精密 3月13日 300083 买入 维持 华泰证券
12 东阿阿胶 3月13日 000423 增持 无 东吴证券
13 博世科 3月13日 300422 买入 维持 广发证券
14 中国中车 3月13日 601766 买入 维持 东北证券
15 立昂技术 3月13日 300603 买入 维持 东北证券
16 银江股份 3月13日 300020 增持 维持 广发证券
17 鹏翎股份 3月13日 300375 增持 维持 东吴证券
18 恒瑞医药 3月13日 600276 买入 维持 广发证券


　　【德赛电池（000049）】





　　事件：公司发布 2016 年年报，全年实现收入 87.24 亿元，同比增长 3.44%；实现归母净利润 2.55 亿元，同比增长 10.89%，对应 EPS1.24 元。 基本符合预期。评论：
　　德赛电池(000049)
　　1、 HOV 增量显着，苹果销量超预期驱动 Q4 业绩显着改善
　　Q4 单季度实现收入 33.57 亿元，同比增长 33%，实现归属母公司净利润 1.22亿元，同比增长 113%。 Q4 业务构成中最大的增量来自于国产 HOV 订单， 当期苹果销量超预期等都对业绩有明显的支撑。此外非苹果客户比例提升，以及工艺控制水平提升，驱动 Q4 毛利率同比提升 2.3 个百分点，达到 10.4%。三费水平小幅下降，净利润率提升 1.3 个百分点，达到 3.6%。

　　2、 Q1 与全年业绩保持快速成长可期
　　公司 HOV 份额提升主要发生在 16Q4， 17 年依然有望保持相应份额， Q1 乃至全年都是公司业绩成长的重要驱动力量。苹果方面， iPhone 上半年虽无新品，预计出货量与去年基本持平， 5.5 寸比例提升或一定程度上提高 ASP。 下半年新品中，高配版采用 L 型双电芯的概率较高，单价或显着提升，公司作为苹果主力供应商，有望充分受益电池设计升级以及新品备货提前。 此外，公司有望年内实现 Mac类产品的批量供应，同样贡献增长。 非苹果客户占比提升对于改善公司利润率水平也有明显的裨益，预计 17 年公司利润率保持上行态势。

　　3、 动力电池仍是重要发展方向，年内有望显着减亏
　　公司孙公司惠州新源主要为大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务， 16 年完成新的动力电池 Pack 产线建设，实现收入 2600 万元。但因研发投入与运营成本，亏损 6080 万元。预计 17 年尤其是下半年，惠州新源有望逐步减亏。一方面电动汽车政策风险已经释放，另一方面未来 3-5 年内替代技术并不成熟，而未来新能源汽车为必然趋势，尽管短期内动力电池面临一定成本压力，长期来看依然是重要的业务布局。随着规模与成本控制的逐步成熟，预计今年动力电池业务有望显着减亏。

　　强烈推荐-A 评级：
　　未来 2-3 年公司成长逻辑充分， HOV 份额提升与 iPhone 电池升级都将显着提升公司业绩水平，动力电池年内减亏有望。而随着国企改革逐步推进，公司解决少数股东权益的问题同样值得期待。预计 17-19 年实现归母净利润 3.51/4.53/5.75亿元，同比增长 37%/29%/27%，对应 EPS1.71/2.21/2.80 元，维持强烈推荐-A评级，目标价 50-53 元。

　　风险：
　　业务拓展低预期，下游销售低预期

　　【沱牌舍得(600702)】





　　高端白酒价格上涨打开次高端白酒增长空间
　　高端白酒价格上涨，次高端白酒出现成长机会。个人消费升级驱动白酒第三轮结构性牛市，白酒消费向名优白酒迅速集中，龙头集中度提升。09-12 年白酒牛市中，高端酒价格上移后次高端迎来量价齐升快速发展，次高端行业收入比重15%左右，13-15 年受三公消费影响，高端白酒下压造成次高端白酒量价崩盘，15 年次高端行业收入占比降至2.6%。16 年开始的此轮白酒结构牛市，我们认为高端酒价格提升后，次高端白酒性价比优势凸显，充分受益消费升级，增长空间被打开，次高端将迎来量价齐升。

　　产品结构优化与渠道深度扁平化将驱动业绩高增长
　　16 年7 月天洋入主沱牌舍得上市公司后，渠道和品牌改革效果显着，16 年舍得系列收入60%增长，带动营收增长26%，利润增长10 倍，。根据定增预案，定增完成后天洋持股将提升至41.54%，控制权将进一步加强。

　　实行"沱牌+舍得"双品牌战略， 并不断优化产品结构：（1）重点布局聚焦品味舍得。品味舍得占舍得系列60%，400-500 元次高端价格带，主要与剑南春、郎酒、洋河、水井坊、汾酒、酒鬼酒竞争，由于基数较低且受益全国化拓展，品味舍得16 年收入增速超过60%，品位舍得核心市场包括川渝、河南、山东、东北、京津冀、陕甘宁等地，有消费基础的市场较多，预计未来仍可保持高速增长。（2）中低端酒区域竞争激烈，渠道扩展拉动销量。舍得系列占比40%的舍得酒坊200-300 元，17 年将改为舍之道重塑渠道价值链重新推广；沱牌系列聚焦100-200 元的天曲、特曲、优曲和100元以下光瓶酒大曲和柳浪春，100-200 价位段除海之蓝外无其他强势全国性品牌，区域竞争激烈，沱牌通过有望通过产品聚焦和渠道扩张拉动销量。

　　渠道深度扁平化与聚焦重点区域。公司对沱牌和舍得分类进行渠道拓展，推动渠道扁平化和营销精细化，通过经销商和终端网点数量快速扩张将带动业绩增长：（1）推进营销团队建立，16 年营销人员增长53%，原有沱牌三分之二销售人员更换；16 年经销商增长38.79%，17 年沱牌和舍得分开扁平至县区招商，目标将经销商数量扩充到4000 人；（2）营销人员考核指标扩大至回款、招商、动销，16 年营销人员工资增长92%，平均每人薪酬增长26%，大幅提高员工积极性；（3）减少广告费用转投市场开发，16年广告费下降39%，增加0.9 亿市场开发费，采用中央总控双月审核制精准投放费用，稳定渠道利润，提高经销商积极性。公司通过全国渠道深度扁平化和重点推进川渝、华北、东北、西北等核心市场，有望迎来快速增长。

　　*投资建议： 公司渠道大幅扩张，我们预计17-19 年收入20.7/27.6/34.6 亿，同比增长42%/33%/25%， 净利润2.67/4.21/6.6 亿元， 同比增长233%/58%/57%，EPS0.79/1.25/1.96，对应估值33/21/14，维持买入评级。

　　*风险提示：新产品推广低于预期，新市场开拓低于预期，市场开拓费用增长超预期，食品安全问题。

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时空坐标点  2017年3月 时空坐标点  M宝箱
时空坐标点  2017年2月 时空坐标点  M宝箱

时空坐标点  2017年1月 时空坐标点  M宝箱

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