【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-03-24

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-03-24

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-03-24


MACD直播室 金融群英会

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【早盘内参】

早盘内参：B股指数重挫 北京10家房地产中介停业整顿　　宏观经济

　　国务院：总理李克强当地时间23日上午在堪培拉议会大厦同澳大利亚总理特恩布尔举行一对一会谈。李克强指出，中国将继续扩大对外开放，以实际行动发出贸易投资自由化便利化、维护现行全球贸易体系的积极信号。

　　商务部：7月将在上海举行金砖国家经贸部长会议。
　　发改委：有序实施建设煤矿减量置换、增减挂钩，鼓励煤电企业签订落实中长期合同，大力推进兼并重组转型升级。

　　央行：公开市场周四进行100亿元7天期逆回购操作，100亿元14天期逆回购操作，100亿元28天期逆回购操作，中标利率分别是2.45%、2.6%、2.75%，均与上次持平。当日有300亿逆回购到期。

　　财政部：自2017年4月1日起，房屋转让手续费、婚姻登记费等41项行政性收费将停征；商标注册收费标准也将降低50%。

　　商务部：正在会同有关部门对《外商投资产业指导目录》进行修订，缩减限制类措施，其中部分行业将取消合资合作要求或外资股比限制。

　　Shibor:隔夜Shibor报2.6570%，1个月期Shibor报4.4475%，3个月期Shibor报4.4396%，均续创近两年新高.

　　行业动态

　　国务院：批复同意《关于核安全与放射性污染防治“十三五”规划及2025年远景目标》。到“十三五”末，我国运行和在建核设施安全水平明显提高，核电安全保持国际先进水平。

　　发改委：印发关于深入推进农业供给侧结构性改革实施意见的通知。积极推进农业经营方式创新，促进农业适度规模经营，推进农村一二三产业融合发展。

　　农业部：将于本周末召开“深化农垦改革现场推进会”。农业部部长韩长赋出席并讲话。

　　商务部：将会同有关部门从四方面进一步促进汽车消费，包括近期将出台汽车销售管理办法，打破品牌授权销售的单一模式。

　　交通运输部：新闻发言人吴春耕表示，鼓励支持共享单车这种互联网+交通出行的创新的方式，政府部门要加强规范和指导，企业要承担管理责任，提升服务水平，公众也要文明出行，共同促进共享单车的发展。

　　能源局：核电司副司长史立山表示，在京津冀地区发展一些核电有必要，也有规划，也在论证，但没有时间表。

　　发改委：批复长沙与广州两大城市轨道交通第三期建设规划，总金额逾3000亿元。

　　共享单车：全国首个依托区域协作制订的《共享自行车》和《共享自行车服务》两个团体标准征求意见稿已出炉，并于23日在上海市质监局官网上正式发布，公开向社会征集意见。

　　期货日报：3月以来，硅锰价格出现持续上涨，但调研发现，目前不少硅锰企业仍处于亏损状态。

　　一财：宁夏经信委称已收到7家火电企业联名上书，长协范围内价格波动政府不会干预。

　　股市聚焦

　　沪深交易所：4月2日(星期日)至4月4日(星期二)休市，4月5日(星期三)起照常开市。4月1日(星期六)为周末休市。

　　证监会：上海韦尔半导体股份有限公司、上海鸣志电器股份有限公司、广东香山衡器集团股份有限公司、重庆秦安机电股份有限公司、南京圣和药业股份有限公司、金石资源集团股份有限公司首发申请拟于3月27日上会。

　　保监会：将研究推进分账户监管，根据保险资金不同的负债属性，从账户层面制定资产负债管理政策，从根本上实现资产负债精细化监管。

　　中注协：发布上市公司2016年年报审计情况快报(第六期).2家上市公司(ST明科、*ST盈方)被出具了带强调事项段的无保留意见审计报告。

　　上期所：正加快推进铜期权、有色指数等创新产品的研究与上市，开展铝合金、氧化铝等品种的研究论证，以更好地满足产业客户多样化需求。

　　大商所：调整2017年清明期间铁矿石品种期货合约最低交易保证金标准和涨跌停板幅度，自2017年3月30日(星期四)结算时起，将铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和最低交易保证金标准调整至9%和11%。

　　MSCI:提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案，将股票数量从448只减少到169只。建议只纳入可以通过沪港通和深港通买卖的大盘股，计划将A股在MSCI中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%，在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。

　　新股申购：美诺华等3只新股3月24日申购，美诺华申购代码：732538；光莆股份申购代码：300632；开立医疗申购代码：300633.

　　数据一览

　　沪深股市：沪指周四延续震荡态势，午后一度跳水跌破30日均线，尾盘强势回升，最终小幅上扬0.1%结束一天交易，收报3248.55点。两市合计成交5794亿元，行业板块涨跌互现。

　　港股：截止收盘，恒生指数报24327.7点，涨0.03%；国企指数报10487.45点，涨0.29%；红筹指数报3975.85点，跌0.69%。大市成交额918.47亿。

　　沪深港通：沪股通净流入8.23亿元，当日余额121.77亿元。深股通净流入9.80亿元，当日余额120.20亿元。

　　融资融券：截至3月22日，上交所融资余额报5369.33亿元，较前一交易日增加13.73亿元；深交所融资余额报3845.41亿元，较前一交易日增加2.56亿元；两市合计9214.74亿元，增加16.29亿元。

　　板块掘金

　　消费白马股：若“A股纳入MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数”冲关成功，初始规模将带来资金约200亿美元流入A股，同时也将加大全球投资者对A股的关注，以“金融为代表的蓝筹板块，消费大白马股”等受益。

　　重点关注：中国平安、中国人寿、新华保险、贵州茅台、云南白药、格力电器、美的集团。

　　大飞机概念：业内认为，C919大型客机一旦交付，将一举打破国外公司对大飞机行业的垄断，这将对我国航空产业乃至高端制造业带来深远影响。

　　大飞机概念股一览：宝钛股份、成发科技、洪都航空、东安动力、海特高新、中航动控、抚顺特钢。

　　核电概念：央企整合的目的不是拒绝竞争，而是避免无序竞争，整合后可以进一步发挥国有企业主导作用，有利于优化国有资源配置，有利于提升央企发展质量和效益，更加有利于提高央企在国际市场中的竞争力。

　　建议关注：中国核建、中国核电、中国动力、上海电气、台海核电、中核科技、大唐发电、广州发展、保变电气。

　　公司简讯

　　中国移动：中国铁塔IPO或在2017年底到2018年上半年。

　　丹邦科技：控股股东再减持5%公司股份。

　　龙星化工：长安基金减持5%公司股份。

　　珈伟股份：2016年度业绩同比增129%，拟10转28派0.5.

　　中兴通讯：2016年净亏损23.6亿元。

　　张家港行：股票异动，自查工作仍在进行中。

　　南方航空：正在筹划重大战略合作事项。

　　昆百大A:拟逾60亿元收购我爱我家，24日复牌。

　　中国人寿：2016年净利润为191.27亿元，同比下降44.9%。

　　安通控股：股东减持超1285万股，套现超2亿。

　　楼市观察

　　房地产业协会：发布的“中国房地产开发企业500强”测评报告显示，全国500强房企2016年商品房销售金额创下6.3万亿元的历史新高，同比增长逾40%。

　　河北沧州：周四起实施住房限购政策：非本市户籍居民家庭在主城区已拥有1套及以上住房的，暂不得在主城区购买住房；本市户籍居民家庭在主城区已拥有2套及以上住房的，暂不得购买普通住房(144平方米及以下).

　　成都市：政府网站发布消息，购房者在住房限购区域购买二手住房的，应符合成办发〔2016〕37号、成办发〔2016〕45号文件规定的购买商品住房条件，且只能新购买1套住房。

　　安徽：临泉县是国家级贫困县，但房价已超6000元每平，政府紧急限价，发文要求，原则上全县毛坯房均价控制在每平方米5200元以内，精装房均价控制在每平方米6000元以内。

　　扬子晚报：南京地区除了在首付比例方面进行调整之外，近日，部分银行已经悄然上调了首套房的贷款利率折扣，其中有银行表示最低折扣将由原来的9折优惠上调到95折。

　　新京报：继22日相关部门关停北京11家房地产中介门店后，又查处了链家、我爱我家等10家中介门店，涉嫌哄抬房价，这些门店被责令停业整顿一个月。联合检查组将进一步调查，若确认参与“炒房”，将关停门店。

　　国际瞭望

　　美国：3月18日当周首次申请失业救济人数25.8万，预期24万，前值24.1万。美国3月11日当周续请失业救济人数200万，预期204万，前值203万修正为203.9万。

　　美国：美国众议院共和党23日推迟了原本可能在当晚进行的对该党提出的新医改方案的投票表决。美国媒体称这是因为共和党担心无法拿到足够的票数使方案获得通过。

　　英国：首相发言人称不打算推迟启动里斯本条约第50条。

　　日本：政府上调3月份的消费者支出评估，为三个月来首次。日本政府称，消费者支出正在复苏。日本政府维持3月份的整体经济评估不变。

　　德国：4月GfK消费者信心指数9.8，预期10，前值10，创五个月新低。

　　欧洲央行：上周银行通过定向长期再融资操作(LTROT)借入2334.7亿欧元，高于预期的1100亿欧元区(前值621.6亿欧元).

　　生意社：亚洲钛白粉巨头石原(ISK)宣布，自2017年4月1日起，亚太地区销售的钛白粉价格上调150美元/吨。

　　Opinionway:最新民调显示，预计法国总统大选首轮勒庞支持率下滑1个百分点至25%，马克龙支持率上升1个百分点至25%，菲永持稳于19%；若勒庞、马克龙进入第二轮，则支持率分别为37%、63%。

　　外汇播报

　　人民币：在岸人民币兑美元3月23日16:30收盘报6.8875，较上一交易日下跌3点。

　　美元：美元指数微跌0.04%，报99.7090；欧元兑美元跌0.04%，报1.0741；英镑兑美元涨0.37%，报1.2527；美元兑日元跌0.26%，报110.9460；美元兑加元涨0.09%，报1.3347；美元兑人民币涨0.08%，报6.8842.

　　期货行情

　　国内：周四(3月23日)商品涨跌分化，截止下午收盘，郑棉、沪铅、动力煤涨逾2%，焦煤、焦炭、乙烯涨逾1%，跌幅方面，橡胶、沥青、菜粕、菜油、棕榈油跌逾2%，铁矿石、硅铁、豆油、豆粕、热卷、锰硅、螺纹钢跌逾1%。

　　黄金：COMEX 4月黄金期货跌0.36%，报1245.20美元/盎司。

　　原油：美国原油期货跌0.69%，报47.71美元/桶；布伦特原油期货跌0.22%，报50.58美元/桶。

　　全球股市

　　美股：道指跌4.72点，或0.02%，报20,656.58点；标普500指数跌2.49点，或0.11%，报2,345.96点；纳指跌3.95点，或0.07%，报5,817.69点。

　　欧股：斯托克600指数收升0.7%，报377.73点；英国富时100指数收高0.22%；法国蓝筹股CAC指数上涨0.76%，为2月初以来最大单日涨幅；德国DAX指数升1.14%。

　　亚洲：日经225指数3月23日(周四)收盘上涨34.12点，涨幅0.18%，报19075.50点。韩国KOSPI指数3月23日(周四)收盘上涨4.42点，涨幅0.20%，报2172.72点。




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【股海早參】

一.财经要闻：

1.MSCI就是否纳入中国A股等征求意见 将在6月宣布


3.据今日《中国证券报》报道—：


4.《中国证券报》头版头条：


6.据悉农业部将于本周末召开深化农垦改革现场推进会，一系列农垦改革政策细则有望近期出台。

（简评：关注农垦系统下属公司海南橡胶（601118）、北大荒（600598）、亚盛集团（600108））
7.第四届中国机器人（300024）峰会将于5月16日至17日举行，今年峰会增加了人工智能的比重和研究实践。
8.南方航空（600029）表示正在筹划重大战略合作事项，此前有媒体报道美国航空正就入股南航一事与其谈判。

9.PPP成水利建设助推器施工及管道企业望受益


二.下一个热点板块将花落谁家？

北上外资偏爱优质名牌，A股投资生态渐变
港交所最新披露的外资互联互通北向投资明细显示，目前外资通过沪股通对699只沪市A股以及近900只深市标的实现了全覆盖。持流通股比例最高的是上海机场(600009)，达28.55%；持股市值最大的是贵州茅台(600519)，达288.5亿元；深市最受欢迎的则是海康威视(002415)、格力电器(000651)及美的集团(000333)。
沪股通、深股通开通以来，因其更加灵活的制度设置，已经成为外资进入内地的主要方式。投资风格上，外资偏爱业绩稳健、高分红且盈利模式简单明确的优质蓝筹股。日前深股通仍持续呈现资金净流入，随着更多的海外投资者进入A股市场，中期看蓝筹价值重估趋势不容小觑。长期看资本市场对外开放是大势所趋，这将逐步改变A股投资生态。
三.今日操作注意事项：
    本周盘中出现三次急跌，都被无形之手拉起。这样的大幅震荡绝不是好事，这说明确实有一股做空力量在坚决地出货。如果某人抱定决心要死，“上帝”还会再伸出援救之手吗？已经喊了3次“狼来了”，如果近日再听到第4次喊“狼来了”，恐怕就未必出现当日“V”型反转的好事了，趁跳水抄底的人可能就要损兵折将了。
    周四市场分歧进一步加大，下一步将面临方向选择，短期市场并不乐观。
    坚持此前的观点：月底，季度末，股指将以弱势震荡为主，待“清明节”前后发动对3300点整数关的攻击。短线账户紧盯两市新股，耐心等待新的个股机会出现。

发改委网站23日显示，《关于深入推进农业供给侧结构性改革的实施意见》日前印发。意见提出，加快推进重大水利工程建设，力争2017年再开工云南滇中引水等15项工程，使在建重大水利工程投资总规模达到9000亿元以上。在创新农业投融资体制机制方面，完成重大水利工程第一批12个PPP项目试点，制定印发政府和社会资本合作建设重大水利工程操作指南。
（简评：上市公司中，安徽水利（600502）施工业务向高利润率基建方向侧重，积极开拓PPP/EPC项目；国统股份（002205）主营PCCP管材，最新公布的年报提出，今年将加快、加强PPP等新业务的开展；龙泉股份（002671）为PCCP行业龙头，在手订单充足。）
10.

   北京楼市调控新政出台后，部分被政策打压的资金转向商住房。中国证券报记者调研发现，一些商住房出现捂盘、涨价等情形。
5.发改委和工信部印发《现代煤化工产业创新发展布局方案》，要求重点开展煤制烯烃、煤制油升级示范。

    当中国神华为投资者送上超大现金分红礼包的同时，有心的投资者已在寻找新的投资思路：作为国资委管理的央企，神华如此高的分红率是否具有示范效应，其他央企会否跟进，后面还有哪些A股国企具备高分红潜力？
    结合多项指标进行筛选后，中国证券报记者统计约有10家国企标的符合高分红条件，分别是一拖股份、江铃汽车、一汽富维、国药股份、扬农化工、际华集团、深科技、中国汽研、中国国旅、招商轮船。
（简评：今日《上海证券报》头版头条是《A股风格悄然生变，价值投资土壤扩大》，价值投资理念将深入人心！这正是指南针多年强烈倡导的理念。）

    北京时间23日彭博报道，MSCI今日证实，正在就中国A股、阿根廷、尼日利亚股市处置方案征求意见，MSCI正就三个方案向市场参与者寻求反馈，将在6月份宣布决定。
    摩根士丹利近日报告称，中国A股今年有望被纳入MSCI指数。摩根士丹利分析师在3月13日的报告中写道，中国A股今年被纳入MSCI基准指数的概率超过50%。
2.从昨晚开始，一则美国航空正就入股中国南方航空一事与其进行深入谈判的消息已经传遍市场，其后，南方航空AH股昨日早盘均宣布停牌，传闻的真实性进一步加强。昨日盘中东航国航H股升5％和3％，民航领域混改成为了市场焦点。



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【个股淘金早参】
   一、周四盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘震荡微涨，深成指和中小板指小涨，创业板指则微跌。保险、银行和券商几大权重板块联袂上涨且大幅跑赢大盘，酿酒 板块领跌，两桶油也下跌不少。热点题材方面，一带一路 概念领涨，次新和高送转 还有表现但分化相当严重，复牌股多表现不错。个股涨跌互现，下跌个股略多但两极分化很严重，涨停板50个，其中自然涨停板20个。跌停板2个且均为高送转概念股，大跌4个点以上个股多达64个，跌幅榜以次新、高送转和庄股居多。

          大盘宽幅震荡收红十字星，除创业板外的深市更强，深成指和中小板指均呈现出四连阳走势。几大指数早盘均很强势，午后则在B股暴跌的影响下急跳水一波，历史上每次B股大跌基本上都会波及A股，然成交才几个亿的B股带来的只是心理层面的影响而并无多大实际性影响，故而急跌后又V回去。权重撑指数，然而热点题材却比较混乱，活跃的仍然是一带一路、次新和高送转。一带一路概念继续强势，然而领涨的主体却变为新疆本地基建股，前天领涨的工程机械 和海外基建等则是分化严重，也就是说板块内的炒作方向缺乏持续性，这就决定着短线行情会很曲折，对节奏把握要求高。因为政策面的力度比较大且后续还有利好预期，故而会有中线反复活跃的行情。昨天盘中跳水的直接因素是B股暴跌，然而真正杀跌的主因却是次新板块，这个，因为它现在波及面太广成交量太大，一旦杀跌就是牵一发而动全一身。次新并没有出现普跌状况，跌的多的多是近期强势股或短期涨幅较大的个股，而那些低位刚起趋势或涨幅不大的个股并没跌，这就说明只是板块中高位股向低位股的结构转化，涨多了调整下很正常，只是强势股杀跌就影响了板块人气而已。短期而言这个板块的行情还未结束，毕竟资金介入那么深想出来也需要一个过程，但短期的力度可能会逐渐下降，这就更需要精选，那种低估值 或涨幅不大的个股可能会更好些。高送转板 块也是分化行情，和次新一样差不多都是低位股的补涨 行情，板块行情还会有，但短线要有力度的话关键还得需要昨天杀跌的那些人气股止跌，低位补涨个股的短线持续性有限。一带一路左右的盘面下个股从来就比较乱，而高送转和次新与一带一路基本上是跷跷板走势，一带一路概念不是特别疯狂的话次新和高送转的行情会更为明显，整个盘面个股的氛围也会更好。强势股杀跌就意味着短线风险的释放，这从而使得指数上涨的盘面个股却是一团糟。今年的行情就是这样，指数涨并不代表着个股强，指数跌时个股也有可能更好操作。

         大盘还算强势歇整，昨天下探后已经释放了一定的风险，短线再杀跌的可能性不大但也难涨，小涨小跌的震荡仍然是主基调。暂时系统性风险不大但结构性机会犹存，风险更多的产生于上涨过程中，而下跌伴随的更多是机会。昨天是指数上涨但个股比较乱的行情，追涨更容易挨打。当前的行情就是涨不乐观，跌也不悲观，准确的节奏仍然是跟随主流热点低吸买冲高卖，只是强势股轮番被坑杀的行情下操作也不能太激进，控制下仓位有必要。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：金银河、海量数据、寒锐钴业、三星 新材、麦格米特、牧高笛、至正股份、光库科技、皮阿诺、大千生态 、拉芳家化、康隆达、中持股份、捷捷微电、克来机电、博士眼镜、诚意药业、维业股份、绝味食品、亿联网络、三雄极光、新泉股份、美芝股份、华瑞股份、碳元科技、捷荣技术、华测导航、泰禾光电
       2、  高送转：美力科技、永利股份、三德科技、东音股份
       3、  庄股：聚隆科技、徕木股份、亚夏汽车 、广博股份
       4、  一带一路：中材国际、西部建设、西藏天路
       5、  次新：道道全、通用股份、法兰泰克
       6、  重组 ：五洋科技、深天马A、兰石重装、云内动力
       7、  其他
       季报预增：朗玛信息
       央企 混改：中国海诚
       股权转让：胜利股份
       棉花 ：新赛股份

       三、游资和机构龙虎榜
       汇纳科技（300609）：一家机构席位买入631万
       尚品宅配（300616）：一家机构席位买入3418万
       深天马A（000050）：光大佛山季华六路及绿景路游资封板，四机构卖1.99亿
       永利股份（300230）：中投宁波江东北路及中信上海古北路游资封板，三机构卖1.04亿
       五洋科技（300420）：中投南京太平南路及光大佛山绿景路游资封板，三机构卖2.74亿
       三德科技（300515）：东海厦门祥福路及东方厦门仙岳路帮派资金封板
       西藏天路（600326）：东方桂林中山中路及光大佛山季华六路游资封板
       胜利股份（000407）：申万武汉武大园一路及浙商临安万马路游资封板
       中国海诚（002116）：中泰上海建国中路及海通天津霞光道游资封板
       西部建设（002302）：天风杭州教工路及广发西安南广济街游资封板
       东音股份（002793）：中信上海漕溪北路及国君上海天山路游资封板
       美力科技（300611）：浙商绍兴解放北路及银河北京阜成路游资封板
       法兰泰克（603966）：长江荆州北京西路及中投无锡清扬路游资封板
       道道全（002852）：国元上海虹桥路及东方太原高新街游资封板

       四、晚间重要资讯
       ○  公募委外新政新老划断，发起式基金自身受制50%约定.
       ○  上期所：正加快推进铜期权、有色指数等研究与上市
       ○  发改委：鼓励煤电企业签订中长期合同，大力推进兼并重组 转型
       ○  北京住建委约谈北京十大中介机构：禁止参与炒房
       ○  江苏出台26条措施振兴实体经济，推进智能制造

       ○  阿里牵头多巨头联合发力，区块链开启物联网 新格局（作者：幽兰行天下）
           区块链概念股：四方精创（300468）、飞天诚信（300386）、海立美达（002537）、高伟达（300465）
       ○  首款氢动力火车完成首测，氢能 迎来商业化东风
         氢燃料 概念股：贵研铂业（600459）、大洋电机 （002249）、富瑞特装（300228）、雪人股份（002639）
       ○ PPP 成水利建设 助推器，施工及管道企业望受益
         PPP+水利概念股：国统股份（002205）、龙泉股份（002671）、安徽水利（600502）、纳川股份（300198）
       ○  国产商用化外骨骼机器人 亮相，成本大降引爆千亿级产业
         骨骼机器人概念股：楚天科技（300358）、迪马股份（600565）
       ○  巴西“黑心肉”事件发酵，全球鸡肉 供应恐短缺（作者：幽兰行天下）
         养鸡概念股：民和股份（002234）、益生股份（002458）、仙坛股份（002746）、华英农业 （002321）





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【顶级私募早间市场信息绝杀版】

周五早间市场信息
昨夜美股小幅收低，道指下跌0.02%，纳指下跌0.07%，标普下跌0.11%，欧洲主要国家股市收涨。纽约原油期货下跌34美分，跌幅为0.7%，收于每桶47.7美元；纽约黄金期货下跌2.5美元，跌幅为0.2%，收于每盎司1247.2美元。全球首款零排放氢动力火车明年进行载人测试（涉大洋电机、富瑞特装、贵研铂业等）；巴西“黑心肉”事件发酵；私有化中概股药明康德正式启动A股IPO。
       市场信息：美诺华732538、光莆股份300632、开立医疗300633新股发行申购日；国企并购子公司近期将成立，总规模500亿元；农行成立反洗钱中心，风控参照全球最严标准执行；发改委鼓励煤电企业签订中长期合同，大力推进兼并重组转型；发改委今年或安排7个亿用于PPP项目前期费用；农业部周末将召开深化农垦改革现场推进会；核电或迎规模启动，核安全“十三五”规划发布；汽车销售管理办法将出台，销售单一模式将成历史；成都、沧州出台住房限购新政；江苏出台26条措施振兴实体经济，推进智能制造；广州南沙获批将正式开展国际船舶登记业务；北京推行车险电子保单，不足3个月签发量逼近250万张；C919大型客机顺利通过首飞技术评审；南航或引美航入股，国内航空巨头忙混改；国产商用化外骨骼机器人亮相（涉迪马股份、楚天科技等）；阿里牵头多巨头联合开发区块链（涉飞天诚信、赢时胜、四方精创等）；奇虎360大股东完成股份制改革（涉中葡股份、鑫茂科技、华微电子等）；微博宣布推出网红电商平台；中国机器人峰会将于5月16-17日举行。
      个股信息，利好：珈伟股份年报拟10转28派0.5；超图软件、同兴达、万里扬一季报预增；中国建筑近期获393亿元项目；恒锋信息中标6760万元视频监控项目；三棵树将向恒大子公司供应建筑涂料产品；柳化股份获3.5亿元政策性补贴；长安汽车获得1亿元财政补贴资金；科融环境出售北京闲置房产获利2192万；岳阳林纸产品提价；*ST新集将摘帽摘星。
      利空：中兴通讯、国统股份不分配；能科股份年报拟10派2；力生制药、老百姓年报拟10派3；安正时尚年报拟10派4；金石东方、国统股份一季报预亏；山河药辅一季报预降；宁波热电、全通教育终止重组事宜；大有能源、上海科技将被*ST；龙星化工、丹邦科技、美尚生态、安通控股股东减持。
      其它：北化股份资产重组获国资委批准；桂冠电力股东中国大唐无偿划转8%股份给国新博远和诚通资本；雷科防务拟推1000万股限制性股票；海航基础拟未来5-8年投500亿元于嘉兴港区各类项目；京东方A拟投资180亿在成都建数字医学中心及健康产业园项目；昆百大A拟逾60亿元收购我爱我家；康尼机电拟34亿元收购龙昕科技100%股权；亨通光电拟投资约20亿建大数据智慧产业基地项目；山东矿机拟10.02亿元购买网游资产；百洋股份9.7亿元并购火星时代，进军数字艺术教育；海大集团拟投资6亿元建设猪苗场与饲料生产项目；天坛生物3.6亿元购买贵州中泰80%股权；利欧股份拟1.6亿元参与发起设立燕赵人寿；跨境通1.4亿元投资设立小额贷款公司；正济药业拟募资9280万元建设创新原料药生产基地；中国铝业拟设立合资公司建设运营贵州“退城进园”项目；东方时尚与昆明理工大学合作投资航空学院；博实股份拟与13家机构共同投资设立智能机器人国家研究院；中原环保公司王新庄污水处理厂将被郑州市政府回购；星网锐捷接受肖亚庆考察；盐津铺子将重点开发热带果干系列产品；金枫酒业大股东间接入股***；昆百大A、全通教育、汇冠股份、山东矿机、百洋股份复牌。
      限售股解禁：康美药业、杭钢股份、东睦股份、名家汇、ST华泽。
      受B股拖累，昨日午后A股分时出现跳水走势，不过随后又在新疆、水泥等板块的带动下回升并收涨，市场算是完成了一次风险测试，大盘收红，但板块个股倒是跌多涨少，次新股也出现大面积的杀跌走势，考虑到季度末时点因素，资金面紧张，不说过度失血，最近一周至少不具备新增资金涌入的条件，而市场之前基本上依靠次新股维系活跃点，恰恰表明当前资金信心不足，都玩短线为主，赌自己不接最后一棒，总体来说月底前几日还是要多加谨慎，保守对待市场，持币观望为主小仓娱乐为辅，注意防范活跃股的杀跌风险。



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三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）


时报早知道20170324


【资讯导读】
国产商用化外骨骼机器人(300024)亮相　成本大降引爆千亿级产业
阿里牵头多巨头联合发力　区块链开启物联网新格局
巴西“黑心肉”事件发酵　全球鸡肉供应恐短缺
金枫酒业(600616)大股东间接入股陆金所
永兴特钢(002756)订单处于饱和状态

【今日头条】
>国产商用化外骨骼机器人(300024)亮相　成本大降引爆千亿级产业
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　　据媒体报道，我国自主研发的外骨骼机器人(300024)Fourier X1近期在沪正式对外发布。这是中国真正意义上的首款商用化的外骨骼机器人(300024)，在国内实现了该领域零的突破，将让下肢瘫痪或偏瘫患者能够借助辅具实现有尊严的行走。预计Fourier X1价格将仅为国外同类产品的三分之一至五分之一。
　　目前以色列和日本等国已推出了外骨骼机器人(300024)，但单套售价高达60-100万人民币，限制了其大规模产业化进程。而Fourier X1投入市场后产品价格大幅下降，为外骨骼机器人(300024)大规模产业化应用提供了条件。数据显示，仅我国肢体残疾人数就超2000万，机构预计全球潜在市场空间为千亿级。根据Marketsandmarkets研究报告，未来几年外骨骼机器人(300024)市场将以接近每年翻倍的速度增长，预计到2021年增长到140亿元以上。迪马股份（600565）计划投入5亿元建设外骨骼机器人(300024)项目，有望成为A股最先产业化的公司。楚天科技（300358）已和国防科技大学签订了外骨骼机器人(300024)合作研发合同，预计今年底或明年初推出可商品化的样机。

【投资聚焦】
>阿里牵头多巨头联合发力　区块链开启物联网新格局
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　　据报道，中国电商巨头阿里巴巴集团、跨国电信公司中兴、中国联通(600050)以及中国工信部即将联合起来共同打造一个物联网区块链框架，已接触了联合国负责国际电信事务的专门机构——国际电信联盟。虽然区块链技术在全球的应用刚刚起步，但是各国对其重视程度极高。近日美国国会创建了国会区块链委员会。
　　区块链作为比特币的底层技术基础，现在已快速扩展到金融、IT、慈善等诸多行业。“数字经济之父”唐•塔普斯科特表示，区块链技术将要改变全世界。业内认为，随着NB-IoT的规模应用，物联网步入到了起飞阶段，通过区块链的数据加密技术和P2P互联网络，可解决信任问题，保证数据和支付的安全传输，并可按照交易进行计费结算。随着区块链在各领域应用的拓展，相比较传统中心化方式，它将带来颠覆式的商业模式，未来应用空间巨大。四方精创（300468）携手IBM共谋金融及银行机构跨境的区块链业务。飞天诚信（300386）有区块链技储备和研究，未来将积极参与数字货币及其他区块链技术产业。
>巴西“黑心肉”事件发酵　全球鸡肉供应恐短缺
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　　据港媒报道，巴西“黑心肉”事件影响进一步扩大。香港麦当劳、肯德基由于部分鸡肉原料来自巴西，目前已暂停出售鸡翅等产品。香港食物安全中心周二宣布实时禁止巴西所有冷藏、冰鲜肉类和禽肉产品进口。目前，中国、日本、韩国和欧盟等巴西肉类主要进口国均已宣布暂停进口及加强检查。根据巴西贸易部门数据，周二巴西肉类出口金额跌至7.4万美元，较此前日均金额6300万美元暴跌99.9%。
　　业内认为，巴西是全球最大鸡肉出口国，占全球贸易的40%，2016年出口量创纪录达到439万吨，主要出口地包括中国大陆及香港地区。巴西农业部长称中国70%的鸡肉来自巴西。此次巴西“黑心肉”事件导致鸡肉出口受阻，叠加第二大鸡肉出口国美国发生禽流感，全球鸡肉供应可能出现短缺。对于国内肉鸡产业链看，内销及出口量均有望提升，民和股份（002234）、益生股份（002458）等禽链上游龙头有望率先受益。

【独家参考】
>金枫酒业(600616)大股东间接入股陆金所
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　　金枫酒业（600616）大股东通过参股平安信托而间接持有陆金所股份。陆金所CEO于23日表示，公司已经做好IPO的准备，目前正等待适当的市场时机。去年11月，就有消息称陆金所已正式启动香港上市工作，参与陆金所控股IPO的四家投行已进驻陆金所展开上市前的尽调工作。按计划，陆金所将于今年一季度向港交所递交A1上市申请表，预计2017年中正式登陆香港资本市场。陆金所是互联网金融行业的一面大旗，估值达210亿美元。一旦陆金所IPO，将充分享受品种稀缺带来的估值溢价，相关公司有望从中受益。
>永兴特钢(002756)订单处于饱和状态
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　　永兴特钢（002756）目前产能满负荷运行，订单始终处于饱和状态。去年初以来，以基建和房地产为代表的需求端企稳反弹，叠加产能和库存周期向上，钢铁行业盈利大幅度回升。公司所处不锈钢棒线材行业，下游涵盖石化、能源装备、交通装备、机械制造等领域，行业景气上行推进公司业绩实现稳增。同时，公司积极布局中高端产品，年产5万吨耐高温、抗腐蚀、高强度特种不锈钢深加工项目已实现效益近2000万元。年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目目前正在积极建设中，预计于6月进行调试，将为公司业绩带来增量。

【财经要闻】
发改委：加快退出长期停工停产的煤炭“僵尸企业”。
两部委印发《现代煤化工产业创新发展布局方案》。
中国工信部副部长：去年中国信息消费规模达3.9万亿元。
公募委外新政新老划断，发起式基金自身受制50%约定.
成都出台住房限购新政：将二手房纳入限购范围。
C919大型客机顺利通过首飞技术评审。

【公告淘金】
昆百大A（000560）拟作价61.82亿元收购我爱我家，将在原主业的基础上新增房地产中介服务业务板块。标的公司2017-2019年承诺净利分别不低于5亿、11亿、18亿元。

京东方A（000725）拟投资180亿在成都建数字医学中心及健康产业园项目，有利于提升公司在健康医疗产业的品牌影响力。

三棵树（603737）将向恒大子公司供应建筑涂料产品，对方承诺2017-2019年采购不少于10亿元，2017-2021年意向采购总金额约20亿元。公司2015年营收约15亿元。

岳阳林纸（600963）调高产品对外售价，办公用纸上调300-500元/吨，工业用纸上调300-500元/吨，印刷用纸上调200-500元/吨。

科融环境（300152）出售北京闲置房产获利2192万，将计入一季度业绩。公司2016年一季度亏损1590万元。

同兴达（002845）预盈4450-4700万元，同比增长增超2倍。万里扬（002434）一季度预盈2.05-2.41亿元，同比增长约2倍。

【热点数据】
>15只个股月内逾10次登龙虎榜
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　　数据统计显示，3月份以来，沪深两市共有255只个股合计登榜776次，其中，万里马(300591)、科达利(002850)、富瀚微(300613)、尚品宅配(300616)等15只个股月内累计登榜次数均在10次及以上，成为月内沪深两市最为活跃的个股。值得注意的是，上述15只个股均为2016年四季度以来首发上市的次新股，其中，有10只个股为今年2月份以来首发上市次新股。

【资金风向】
>B股跳水引发A股震荡　资金青睐西藏天路(600326)
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　　周四，A股早盘高开高走，午后受B股影响突发跳水，随后触底反弹。两市共计成交5795亿元，较上个交易日增加336亿元；两市共计净流出288亿元，仅家用电器呈现资金净流入。截止收盘，沪指涨0.1%报3248点，创业板指跌0.01%报1948点。盘面上，新疆、西藏、电子制造、种植业等板块涨幅居前，油改、白酒、上海自贸区、安防等板块跌幅居前。
　　龙虎榜上，营业部净买入前三是聚隆科技(300475)、西藏天路(600326)、天山股份(000877)，金额分别达1.46亿、0.88亿、0.84亿元。西藏天路（600326）是西藏水泥龙头，将受益于“一带一路”题材的重新升温。





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【今日股市猛料点评与黑马追踪】
操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻
　　【MSCI】：MSCI提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案，将股票数量从448只减少到169只
　　【李克强】：中国将继续扩大对外开放，以实际行动发出贸易投资自由化便利化、维护现行全球贸易体系的积极信号
　　【核电】：国务院批复同意《关于核安全与放射性污染防治"十三五"规划及2025年远景目标》

　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】：社保基金、游资、基金
　　2、【市场机会前瞻】：360回归、农垦改革、化外骨骼机器人

　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、【机构游资动向】：汇纳科技（300609）一家机构席位买入631万；尚品宅配（300616）一家机构席位买入3418万；深天马A（000050）光大佛山季华六路及绿景路游资封板
　　2、【机构评级变动】：双汇发展(000895)、双环传动(002472)

　　一、全球财经要闻

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【MSCI】：MSCI提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案，将股票数量从448只减少到169只。建议只纳入可以通过沪港通和深港通买卖的大盘股，计划将A股在MSCI中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%，在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。

　　【李克强】：总理李克强当地时间23日上午在堪培拉议会大厦同澳大利亚总理特恩布尔举行一对一会谈。李克强指出，中国将继续扩大对外开放，以实际行动发出贸易投资自由化便利化、维护现行全球贸易体系的积极信号。

　　【财政部】：自2017年4月1日起，房屋转让手续费、婚姻登记费等41项行政性收费将停征；商标注册收费标准也将降低50%。

　　【央行】：公开市场周四进行100亿元7天期逆回购操作，100亿元14天期逆回购操作，100亿元28天期逆回购操作，中标利率分别是2.45%、2.6%、2.75%，均与上次持平。当日有300亿逆回购到期。

　　【金砖国会议】：商务部表示7月将在上海举行金砖国家经贸部长会议。

　　【保险资金】：保监会将研究推进分账户监管，根据保险资金不同的负债属性，从账户层面制定资产负债管理政策，从根本上实现资产负债精细化监管。

　　【IPO】：为了与时俱进地发挥资本市场服务实体经济的功能，监管层近年对IPO上市调整思路。对IPO审核变化进行梳理，发现与五年前相比，审核重点在出现变迁。如今监管盯防“带病申报”项目，愈发强调“信息披露”，注册制的理念逐渐深入人心。

　　【核电】：国务院批复同意《关于核安全与放射性污染防治“十三五”规划及2025年远景目标》。到“十三五”末，我国运行和在建核设施安全水平明显提高，核电安全保持国际先进水平。

　　【农业供给侧改革】：发改委印发关于深入推进农业供给侧结构性改革实施意见的通知。积极推进农业经营方式创新，促进农业适度规模经营，推进农村一二三产业融合发展。

　　【商品房】：房地产业协会发布的“中国房地产开发企业500强”测评报告显示，全国500强房企2016年商品房销售金额创下6.3万亿元的历史新高，同比增长逾40%。

　　【房地产】：近日，各地旋风般推出新一轮房地产调控，在17日至今的短短7天，13个城市升级了楼市调控政策，其中既有一二线城市，也有部分三四线城市。3月17日，北京升级调控政策，二套房“认房又认贷”，而且提高首付比；3月17日晚，广州、郑州相继出台加码的限购限贷措施，石家庄宣布加入限购限贷阵营；3月18日，长沙收紧限购；3月19日，河北保定暂停向拥有主城区3套及以上的本市户籍居民家庭出售主城区商品房；3月21日，东莞、廊坊、句容、嘉兴先后出台调控政策；3月22日晚间，北京地方税务局发文对非本地户籍居民家庭购房资格审核中的个税缴纳条件做出修改；3月23日，沧州出台住房限购新政，二套房公积金贷款首付提至60%；南京部分银行取消首套房贷9折优惠；成都扩大住房限购范围。

　　【清明休市】：沪深交易所：4月2日(星期日)至4月4日(星期二)休市，4月5日(星期三)起照常开市。4月1日(星期六（002291）)为周末休市。

　　【国际市场】
　　【亚投行】：亚投行总成员数仅次于世界银行，有利于发挥亚投行对“一带一路”战略的金融支持。3月23日，亚洲基础设施投资银行新闻发言人欧若拉在位于北京金融街的亚投行总部宣布，亚投行董事会决定接收13个新成员加入，这将使亚投行成员扩展至70个。这是亚投行成立以来第一次接收新的成员。

　　【美股】：美股23日低开，收盘美国股市下跌。道指收跌4.72点，至20656.58点，创下美国总统大选以来最长连跌。恐慌指数VIX今日收涨2.42%，报13.12，创2016年12月30日以来收盘新高。

　　【美失业救济数据】：美国3月18日当周首次申请失业救济人数25.8万，预期24万，前值24.1万修正为24.3万；美国3月11日当周续请失业救济人数200万，预期204万，前值203万修正为203.9万。

　　【黄金】：国际黄金期货价格周四(3月23日)承压回落，结束了此前连续六个交易日上涨的走势，主要因经济数据表现良好帮助美元企稳，施压金价。日内公布的美国新屋销售数据攀升至七个月高位，同时初请失业金人数也继续表明劳动力市场保持坚挺，这为美元提供了有效支撑。

　　【欧洲央行】：上周银行通过定向长期再融资操作(LTROT)借入2334.7亿欧元，高于预期的1100亿欧元区(前值621.6亿欧元).

　　【新股申购提醒】
　　『美诺华』：3月24日在上交所进行申购，股票代码603538，申购代码732538，网上发行1200万股，发行价格14.03，发行市盈率：22.98。公司是国内药品企业通过欧美药品官方认证最多的企业之一。

　　『开立医疗』：3月24日在深交所创业板进行申购，股票代码300633，申购代码300633，网上发行1191万股，发行价格5.23元，发行市盈率：22.97。公司产品涵盖医用数字超声诊断系统、电子内窥镜系统、全自动五分类血液细胞分析仪以及自主研发的探头群。

　　『光莆股份』：3月24日在深交所创业板进行申购，股票代码300632，申购代码300632，网上发行1158万股，发行价格7.39，发行市盈率：22.96。公司主要从事LED封装及LED应用产品、柔性电路板的研发、生产和销售业务。

　　【股指期货】
　　期指成交持仓方面，IF1704成交17346手，持仓35794手，日增仓980手；IH1704成交7312手，持仓23900手，日增仓-573手；IC1704成交12578手，持仓24170手，日增仓228手。

　　期指升贴水方面，主力贴水幅度继续收敛。IF1704贴水28.18点，IH1704贴水8.63点，IC1704贴水62.19点。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，3月24日周五A股市气象预期：多云，以晴为主。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【社保基金】：伴随着2016年年报披露节奏加快，实力强劲、资金规模庞大的社保基金持股情况也已逐渐浮出水面。根据数据统计显示，截至3月23日，已有676家公司披露2016年年报，138家公司的前十大流通股股东名单中出现社保基金身影，截至去年四季度，社保基金合计持有22亿股，市值规模达364.12亿元。具体来看，去年四季度，社保基金新进23只个股、增持52只个股、减持35只个股、28只个股持股数量未变。75只社保基金新进与增持的公司股票市值，以去年四季度末收盘价计算，达76.16亿元。


　　【基金】：近期，防御特征明显的医药行业开始走强据记者采访的沪上绩优基金经理认为，招标降价等政策扰动是医药行业最大的不确定性，预期控费将常态化，但看好具有核心定价权的医药股。在基金经理看来，在货币超发的背景下，真正有定价权的产品价格仍有上涨趋势。


　　【游资】：在大部分前期火热的次新股偃旗息鼓后，“一带一路”概念成为近期市场一大热点。除了天山股份、西部建设等新疆板块建材股之外，中材国际、达刚路机、兰石重装等个股近期同样表现强势，股价录得多个涨停。交易所盘后公布的龙虎榜显示，一部分交易风格迥异的游资资金近期频繁现身于上述个股的榜单上。



【市场机会前瞻】
　　【360回归】：国家工商总局信息显示，奇虎360的大股东已于3月21日正式完成增资更名，名称由“天津奇思科技有限公司”变更为“三六零科技股份有限公司”，完成股份制改造；注册资本从5617.66万元增至20亿元；股东42名，已于2月28日完成缴款。

　　标的股：中信国安（000839）、雅克科技（002409）

　　【农垦改革】：据悉，农业部全国农垦将于本周末召开“深化农垦改革现场推进会”。农业部部长韩长赋出席并讲话。会议将总结海南省委省政府深入推进新一轮农垦改革发展主要做法、成效和经验，交流黑龙江、广东、宁夏或安徽垦区、江西或湖北农场推进垦区集团化、农场企业化改革工作进展情况，并对下一步深化改革、加快发展作出部署。

　　标的股：北大荒（600598）、亚盛集团（600108）、海南橡胶（601118）

　　【化外骨骼机器人】：据媒体报道，我国自主研发的外骨骼机器人（300024）Fourier X1近期在沪正式对外发布。这是中国真正意义上的首款商用化的外骨骼机器人，在国内实现了该领域零的突破，将让下肢瘫痪或偏瘫患者能够借助辅具实现有尊严的行走。预计Fourier X1价格将仅为国外同类产品的三分之一至五分之一。

　　标的股：迪马股份（600565）、楚天科技（300358）。


　　【区块链】：据报道，中国电商巨头阿里巴巴集团、跨国电信公司中兴、中国联通（600050）以及中国工信部即将联合起来共同打造一个物联网区块链框架，已接触了联合国负责国际电信事务的专门机构——国际电信联盟。虽然区块链技术在全球的应用刚刚起步，但是各国对其重视程度极高。近日美国国会创建了国会区块链委员会。

　　标的股：四方精创（300468）、飞天诚信（300386）

　　【水利建设】：发改委网站23日显示，《关于深入推进农业供给侧结构性改革的实施意见》日前印发。意见提出，加快推进重大水利工程建设，力争2017年再开工云南滇中引水等15项工程，使在建重大水利工程投资总规模达到9000亿元以上。在创新农业投融资体制机制方面，完成重大水利工程第一批12个PPP项目试点，制定印发政府和社会资本合作建设重大水利工程操作指南。

　　标的股：安徽水利（600502）、国统股份（002205）、龙泉股份（002671）

　　【氢动力火车】：据媒体报道，世界上首款氢动力火车近日在德国完成了“处女跑”，其制造者为阿尔斯通公司，最高时速140km/h，可满足普通的城市通勤，明年年初将进行载人测试。

　　标的股：贵研铂业（600459）、大洋电机（002249）、富瑞特装（300228）




　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　汇纳科技（300609）：一家机构席位买入631万；
　　尚品宅配（300616）：一家机构席位买入3418万；
　　深天马A（000050）：光大佛山季华六路及绿景路游资封板，四机构卖1.99亿；
　　永利股份（300230）：中投宁波江东北路及中信上海古北路游资封板，三机构卖1.04亿；
　　五洋科技（300420）：中投南京太平南路及光大佛山绿景路游资封板，三机构卖2.74亿；
　　三德科技（300515）：东海厦门祥福路及东方厦门仙岳路帮派资金封板；
　　西藏天路（600326）：东方桂林中山中路及光大佛山季华六路游资封板；
　　胜利股份（000407）：申万武汉武大园一路及浙商临安万马路游资封板；
　　中国海诚（002116）：中泰上海建国中路及海通天津霞光道游资封板；
　　西部建设（002302）：天风杭州教工路及广发西安南广济街游资封板；
　　东音股份（002793）：中信上海漕溪北路及国君上海天山路游资封板；
　　美力科技（300611）：浙商绍兴解放北路及银河北京阜成路游资封板；
　　法兰泰克（603966）：长江荆州北京西路及中投无锡清扬路游资封板；
　　道道全（002852）：国元上海虹桥路及东方太原高新街游资封板。


【机构评级变动】

序号 名称 代码 日期 机构评级 评级变动 评级机构
1 完美世界 002624 3月23日 增持 首次 上海证券
2 齐翔腾达 002408 3月23日 买入 维持 中原证券
3 友阿股份 002277 3月23日 增持 维持 申万宏源
4 迪森股份 300335 3月23日 买入 首次 长城国瑞证券
5 海能达 002583 3月23日 买入 维持 光大证券
6 信立泰 002294 3月23日 买入 首次 国海证券
7 棕榈股份 002431 3月23日 买入 维持 招商证券
8 长江证券 000783 3月23日 买入 维持 华泰证券
9 双环传动 002472 3月23日 买入 维持 东吴证券
10 科大讯飞 002230 3月23日 增持 维持 光大证券
11 福成股份 600965 3月23日 买入 维持 华泰证券
12 中信银行 601998 3月23日 买入 维持 招商证券
13 中国平安 601318 3月23日 买入 维持 华泰证券
14 南方航空 600029 3月23日 买入 维持 招商证券
15 双汇发展 000895 3月23日 买入 维持 华泰证券

　　【双汇发展(000895)】
　　以持续高分红政策回馈股东
　　双汇16年收入518.22亿元，同比+15.94%；净利44.05亿，同比+3.51%双汇发展发布2016年年报，2016年公司实现营业收入518.22亿元，同比增加15.94%；实现归母净利润44.05亿元，同比增加3.51%；实现扣非归母净利润41.06亿元，同比增加4.57%，略低于我们的预期。单季度看，2016Q4公司实现收入134.82亿元，同比增加7.93%；实现归母净利润11.28亿元，同比下降0.73%；实现扣非归母净利润10.48亿元，同比增加1.98%。

　　生鲜冻品收入同比+29.73%，是拉动16年收入增长的主要力量
　　从销量的角度看，2016年双汇发展屠宰生猪1235万头，同比下降0.32%；鲜冻肉和肉制品外销量296.71万吨，同比增加7.68%。其中生鲜品的销量136.08万吨，同比增加16.11%；肉制品的销量160.62万吨，同比增加1.45%。从收入的角度看，2016年生鲜冻品收入为317.10亿元，同比增加29.73%；高温肉制品收入为140.43亿元，同比下降1.47%；低温肉制品收入为85.33亿元，同比增加1.76%
　　低温肉制品的推广仍在投入期，“调结构、促转型”之路任重道远
　　肉制品业务仍然坚持“稳高温、上低温”的发展策略，2016年高温产品的收入同比略微下降1.47%，基本保持稳定；但低温产品收入仅增加1.76%，低于此前的增长预期。美式和西式产品在中国消费者中的认可度仍然有较大的提升空间，同时双汇也面临国际肉制品企业的激烈竞争，我们认为低温肉制品的推广目前仍然处在投入期，中长线仍然看好消费升级带来的肉制品从高温向低温转变的消费趋势。

　　持续高现金分红政策回馈股东，每10股派12元
　　双汇发展拟向全体股东按每10股派12元（含税）的比例实施利润分配，共分配利润39.59亿元。考虑到双汇发展在2016年半年度向全体股东实施每10股派9元（含税）的分红方案，公司2016年全年现金分红金额达到69.29亿元。双汇发展2014-2016年现金分红金额分别占当年归母净利润的77.35%，96.92%和157.30%。持续的高现金分红政策亦是双汇发展
　　在产业链上强话语权和拥有良好现金流的重要体现。

　　中长期看好双汇发展的肉制品业务潜力，维持“买入”评级我们认为双汇发展在肉制品业务方面的高端化和休闲化方向符合消费升级的趋势，虽然短期受到消费者教育相对滞后和竞争对手的压制，但中长期看仍然有较大的发展空间，可以同时提振公司的收入和利润。我们调整双汇发展的盈利预测，2017-2019年的收入分别达到563.35亿元，611.06亿元和659.43亿元，EPS分别达到1.48元，1.64元和1.77元，给予2017年19~20倍PE估值，目标价范围为28.0~30.0元，维持“买入”评级。

　　风险提示：低温肉制品的推广不达预期；食品安全问题。（.华.泰.证.券）


　　【双环传动(002472)】
　　业绩高增长符合预期，布局工业4.0转型加速
　　事件：2016年营收17.4亿，同比+24.7%，归母净利1.86亿，同比+35.8%，EPS0.28元/股。同时公布向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）。拟发行可转换债券募集资金不超过10亿元。

　　投资要点
　　主业齿轮受益于自动变和新能源车，业绩稳定增长符合预期公司2016年营收增长较快，主要因为主业多个新项目落地。分产品看，乘用车、钢材销售、商用车、工程机械、摩托车、电动工具齿轮营收分别为：6.5/3.7/2.7/2.2/1/0.97亿元，同比+36.4%/+153.1%/+12.9%/+12.9%/-25.6%/+5.5%。乘用车齿轮增长主要因为一方面推进“亿级”客户深度合作取得成效，另一方面在自动变速器及新能源领域不断为华晨、海马、比亚迪、奇瑞、广汽等客户培育自动变速器或新能源车新品项目。

　　净利润同比+35.8%，毛利率同比-2.64pct
　　2016年综合毛利率22.45%，同比-2.64pct，主要是因为占比总收入比例高的乘用车齿轮毛利率下滑。分业务看，乘用车、钢材销售、商用车、工程机械、电动工具齿轮毛利率分别为21.6%/10.5%/27.6%/32.3%/33.7%，同比-2.01/+5.73/-2.61/-4.72/+2.13pct，乘用车、商用车、工程机械齿轮毛利率下滑主要因为原材料价格上涨导致的营业成本上升。三项费用率合计11.23%（销售/管理/财务费用率分别是3.87%/7.28%/0.08%，同比分别-0.18/-1.00/-1.78），同比-2.96pct，主要为归还借款降低利息支出及美元汇率变动使财务费用率同比-1.78pct。

　　拟发行可转换债券10亿，扩产能提高自动变速箱齿轮市占率
　　公司拟发行可转换债券募集资金总额不超过10亿元，用于自动变速器齿轮扩产以及自动变速器核心零部件项目。在自动挡乘用车市场高速成长以及自动变速器对国产替代的高度需求下，公司此举有利于满足不断升级和日益扩大的市场需求，提升乘用车自动变速器齿轮产品的市场占有率。

　　RV减速机有望提前批量生产，合作新松机器人实现共赢
　　公司2016年初募资3亿投向工业机器人RV减速器项目(工信部专项和863计划)，目前已完成市场主流的2个系列14个型号的定型定标，并为主流机器人制造企业提供小批量测试或应用件。根据目前进度，研发进度符合预期，公司将在2017年进一步推动与国内机器人整机企业合作关系，形成年产万台减速器的批量化生产能力，争取2020年实现年产10万台的生产能力。同时2016年11月公司与新松围绕工业机器人产品、减速器国产化与自动化改造、智能制造项目等展开全方位合作，共同攻克国产机器人核心零部件国产化的难题，进而打破外资品牌的长期垄断。

　　盈利预测与投资建议
　　公司“主业平稳增长+工业4.0转型加速”的布局稳健，我们看好RV减速机替代进口和新能源汽车配套齿轮中期对公司业绩的增厚。预计2017-2019年EPS为0.34/0.43/0.52元，对应PE为34/27/22X，维持“买入”评级。

　　风险提示：传统主业增速低于预期；减速机未能通过验收。（.东.吴.证.券）