【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-07-25

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-07-25

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-07-25


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【早盘内参】

早盘内参：政治局会议强调守住不发生系统性金融风险底线

　　宏观经济

　　政治局：7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，要求实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。要深入扎实整治金融乱象，加强金融监管协调，提高金融服务实体经济的效率和水平，确保守住不发生系统性金融风险的底线。

　　央行：北京营业管理部党委中心组组织专题学习。会议要求加强对跨行业、跨市场的交叉性金融风险、债券市场、资产管理等重点风险领域的监测分析和风险排查力度；继续做好互联网金融风险专项整治各项工作。
　　央行：对冲政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，周一开展了3500亿元逆回购操作。

　　财政部：在渝召开“推进财政电子票据管理改革试点”座谈会，决定在重庆、北京、黑龙江等地区试点改革财政电子票据管理，重点选择网上报名考试、交通罚没、教育收费、医疗收费等业务。

　　商务部：定于7月25日(周二)上午10:00召开金砖国家第七次经贸部长会议专题吹风会，商务部副部长王受文、国际司司长张少刚介绍相关情况。

　　国资委：召开中心组集体学习会，深入学习贯彻习近平总书记关于国资监管国企改革发展重要论述和《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》。会议强调，监管思路更加注重整体管控，进一步发挥国有资本的功能作用。

　　澎湃新闻：央行副行长陈雨露在中国人民银行与国际货币基金组织联合研讨会上表示，中国人民银行会继续进一步完善人民币汇率市场化形成机制，并进一步改善“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币对美元汇率中间价形成机制。

　　扬子晚报：扬子江城市群协同发展高层会议22日在南京举行。江苏省发改委主任朱晓明透露，扬子江城市群“1+X+8”规划体系正在起草中。

　　央行：央行连续第六个交易日净投放，昨日公开市场净投放2200亿元，流动性管理平稳有序。

　　行业动态

　　国务院：新闻办公室将于2017年7月25日(星期二)上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会，请工业和信息化部新闻发言人、总工程师张峰介绍2017年上半年工业通信业发展情况，并答记者问。

　　国务院：法制办公室7月24日公布《快递暂行条例》征求意见稿。意见稿提出，冒领、私自开拆、隐匿、毁弃、倒卖或者非法检查他人快件，将依法给予治安管理处罚。

　　国防部：新闻发言人吴谦答记者问时表示，深化国防和军队改革按计划、分步骤推进，在重要领域和关键环节取得重大突破。

　　住建部：决定即日起至2017年10月底对全国房屋建筑和市政基础设施工程开展建筑施工安全生产大检查。

　　住建部：开展城市停车设施规划建设督查工作，内容包括推进停车设施专项规划编制、加快建设停车设施、充电桩等相关配套设施建设等。

　　发改委：印发《推进并网型微电网建设试行办法》，鼓励各地政府对微电网发展给予配套政策支持。

　　水泥协会：“水泥行业去产能强自律增效益促进大会”7月25日-27日将在海螺集团举行，其中26日为正式会议召开日。

　　安永：《2016-2017保险业风险管理白皮书》显示，2016年保险业原保险保费收入高达3.096万亿元，同比增长27.5%，总保费规模已经超过英国日本，位列世界第二。

　　中国石油：集团官网显示，中国石油深化改革在重点领域和关键环节取得突破性进展：天然气与管道体制改革迈出实质性步伐，混合所有制改革取得重要突破，中油工程和中油资本重组成功上市。

　　煤炭市场网：24日发布的最新数据显示，5500大卡秦皇岛动力煤价格605元每吨，较上周再涨6.1%。业内人士普遍认为，短期煤价涨势不减，迎峰度夏期将处于高位。

　　二手房：根据中原地产提供的数据显示，截至7月23日，当月北京二手房住宅累计签约5026套，环比跌幅27%，同比更是大跌69%。据悉，这一成交量也是2014年来的同期最低值。市场预计7月份北京二手房成交量恐不足8000套。

　　股市聚焦

　　证监会：掌阅科技股份有限公司、温州意华接插件股份有限公司首发申请将于7月28日上会。

　　深交所：投教中心发布《明规则、识风险系列》文章称，趋势制造有玄机，不要迷信涨停板，近期，证监会的处罚案例向我们揭示了违法主体利用投资者对涨停板股票的迷信心理，通过制造股价的涨停趋势，获得巨额受益的市场操作手段。

　　中国基金报：近期，陆金所紧急下线部分金交所合作产品，京东金融、苏宁金融、腾讯理财通等互联网平台也已经“封杀”金交所产品，相关产品被紧急下架。

　　新华社：A股市场上，上市公司“一言不合就停牌”的现象层出不穷。尽管监管机构出台规定予以制约，这一困扰市场已久的顽疾似乎仍未能根治。这些制度缺陷若不能尽快弥补，对于收购方以及中小股东而言非常不公平，要约收购制度也将形同虚设。

　　证券时报：大参林披露的IPO发行结果公告显示，网下投资者中，安邦资管的两个产品同时弃购了469股，合计弃购938股，合计弃购金额2.32万元。此前不久，安邦资管的上述两个产品同样弃购了另外一只新股。

　　新股申购：赛意信息今日发行总数2000万股，网上发行为2000万股，发行市盈率22.99倍，申购代码为300687，申购价格22.14元，单一帐户申购上限20000股，申购数量500股整数倍。

　　中签号：中公高科末“4”位数：0801；末“5”位数：69392、94392、44392、19392；末“6”位数：360565、560565、760565、960565、160565、782365；末“7”位数：9224490、7974490、6724490、5474490、4224490、2974490、1724490、0474490；末“8”位数：12336270.

　　中签号：华扬联众末“4”位数：0703、5703、0438；末“5”位数：01784；末“6”位数：591189、791189、991189、391189、191189、307046；末“7”位数：2669120、4669120、6669120、8669120、0669120；末“8”位数：63563711、83563711、43563711、23563711、03563711；末“9”位数：062021837.

　　数据一览

　　沪深股市：沪指7月24日延续强势表现，低开高走，收盘小幅上扬0.39%，日K线五连阳，收报3250.60点，再度刷新4月14日以来的逾三个月新高；上证50指数收涨0.57%，盘中再度刷新2015年7月以来的两年新高。

　　港股：截至7月24日收盘，恒生指数涨0.53%，报26846.83点；国企指数涨0.31%，报10820.95点；红筹指数涨0.39%，报4247.97点。大市成交额791.27亿。

　　沪深港通：截止7月24日收盘，沪股通当日净流入2.07亿元，当日余额127.93亿元；深股通当日净流入14.87亿元，当日余额115.13亿元；北向资金当日净流入16.94亿元。港股通(沪)当日净流入7.87亿元，当日余额97.13亿元；港股通(深)当日净流入6.99亿元，当日余额98.01亿元；南向资金当日净流入14.86亿元。

　　融资融券：截至7月21日，上交所融资余额报5169.27亿元，较前一交易日增加0.74亿元；深交所融资余额报3613.63亿元，较前一交易日减少10.66亿元；两市合计8782.90亿元，较前一交易日减少9.91亿元。

　　板块掘金

　　智慧城市：随着大数据、云计算、物联网等新技术不断融入传统行业的各个环节，环保企业正在积极抢抓这一时代新机遇，促进企业的智慧化转型。我国正在大力推进智慧城市建设，这将为环保产业开启巨大市场空间。

　　建议关注：宝馨科技、雪地龙、盈峰环境、聚光科技、龙净环保、清新环境、菲达环保、东江环保、雪浪环境、博世科、中金环境。

　　储能板块：试行办法指出，微电网内部的新能源发电项目建成后按程序纳入可再生能源发展基金补贴范围，执行国家规定的可再生能源发电补贴政策。鼓励各地政府对微电网发展给予配套政策支持。

　　重点关注：南都电源、林洋能源、阳光电源、科陆电子。

　　高速公路：今年在政府收费公路领域开展试点，发行收费公路专项债券，规范政府收费公路融资行为，促进政府收费公路事业持续健康发展，今后还将逐步扩大实施范围。

　　推荐关注：四川路桥、山东路桥、北新路桥。

　　制造行业：决策层推动金融去杠杆+实体经济回报率回升都指向资金“脱虚入实”，继续看好耐用制造品上游的稀有金属，关注中游制造(如工程机械)，以及产能出清最显著的化工。

　　建议关注：安洁科技、苏宁云商、北方稀土、中国太保、招商银行、汇纳科技、远望谷、大冷股份、弘信电子、深天马A.

　　公司简讯

　　沃尔核材：控股股东增持2752万股，耗资1.79亿元。

　　华闻传媒：控股股东再增持238万股。

　　普洛药业：控股股东及一致行动人近期增持2%股份。

　　雪榕生物：股东拟减持不超公司总股本的0.93%。

　　帝王洁具：九鼎投资中心一致行动人计划减持不超公司3%股份。

　　中国联通：混改试点方案已获发改委批复。

　　昆仑万维：证金公司新进10大股东之列，持股比例达2%。

　　洲际油气：控股股东因股票质押被强制平仓，拟被动减持3.83%股票。

　　招商银行：上半年净利392.59亿元，同比增11.43%。

　　梅花生物：公司总经理被立案调查，目前正常履职。

　　楼市观察

　　央行：发布《2017年上半年金融机构贷款投向统计报告》。该报告显示，上半年房地产贷款增速回落，人民币房地产贷款增加3.04万亿元，占同期各项贷款的38.1%，比一季度占比低2.3个百分点。

　　上观新闻：上海首批公开出让的两幅租赁住房用地在上海市土地交易市场成交。两幅土地分别位于浦东张江和嘉定新城，采取“只租不售”模式，项目建成后，将至少提供1897套租赁住房房源。

　　惠誉：将富力地产目前为BB的长期外本币发行人评级、优先无担保评级以及子公司所有未到期债券的评级列入负面观察。

　　国际瞭望

　　沙特：石油部长称沙特8月将大幅减产，将把出口限制在660万桶/日以内。将继续有力地要求产油国良好执行减产协议，并以身作则。

　　阿联酋：石油部长称油价将在2018年全年保持回升。OPEC可能需要在11月例会上讨论延长减产。

　　欧元区：7月制造业PMI初值56.8，为三个月低点，预期57.2，前值57.4.

　　法国：7月制造业PMI初值55.4，创75个月新高，预期54.6，前值54.8.

　　日本：首相安倍晋三将就丑闻问题接受国会问询，支持率降至上台以来最低。

　　外汇播报

　　人民币：在岸人民币兑美元7月24日16:30收盘报6.7505，较上一交易日上涨175点。

　　美元：截至发稿，美元指数涨0.05%，报93.9989；欧元兑美元跌0.15%，报1.1642；英镑兑美元涨0.25%，报1.3026；美元兑日元跌0.05%，报111.0960；美元兑加元跌0.28%，报1.2508；美元兑人民币跌0.27%，报6.7487.

　　期货行情

　　国内：截至7月24日下午收盘，锰硅大涨3.49%，硅铁上涨1.43%，而跌幅方面，橡胶、菜粕、郑棉、豆粕跌逾2%，鸡蛋、淀粉、甲醇、菜油、棕榈油、豆油、焦煤、PTA跌逾1%，白糖下跌1%。

　　黄金：COMEX 8月黄金期货收跌0.60美元，跌幅不到0.1%，报1254.30美元/盎司。

　　原油：WTI 9月原油期货收涨0.57美元，涨幅1.25%，报46.34美元/桶；布伦特9月原油期货收涨0.54美元，涨幅1.12%，报48.60美元/桶。

　　全球股市

　　美股：道指跌0.31%，报21,513.17点；标普指数跌0.11%，报2,469.91点；纳指涨0.36%，报6,410.81点。纳指再度收创历史纪录新高。

　　欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.24%，报379.23点；英国富时100指数收跌1.01%，报7377.73点；法国CAC 40指数收跌0.11%，报5127.70点；德国DAX 30指数收跌0.25%，报12208.95点。

　　亚洲：日经225指数7月24日收盘下跌148.75点，跌幅0.74%，报19951.00点。韩国KOSPI指数7月24日收盘上涨1.47点，涨幅0.06%，报2451.53点。




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【股海早參】

股海早參（07.25）　　一.财经要闻：
　　1.据彭博报道，中国创业板指数基于已公布业绩的市盈率目前为36.2倍，略高于纳斯达克综指的34.3倍，两者之差是中国创业板指数2010年启动以来的最低水平。成份股以科技股为主的中国创业板指数过去一年大跌25%，而纳斯达克综指同期上升了26%
　　2. 彭博昨称，有41位经济学家参与的调查结果显示，美联储将在9月宣布缩减资产负债表计划的时间表，然后在12月再次上调利率。
　　3.政治局：深入扎实整治金融乱象 稳定房地产市场
　　中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。
　　4.据悉中石油集团改革的顶层设计框架已基本形成，将继续深化国企改革和油气体制改革。
　　5.招商银行业绩快报显示上半年净利同比增长11%，不良贷款率由一季度末的1.76%降为1.71%。
　　6.五粮液、泸州老窖、郎酒相关人员24日相聚茅台共商后续活动，这是四家酒企首次在市场销售层面展开合作。
　　7.白洋淀治污提升至“国家高度” 中央财政大力支持
　　据报道，环保 部将雄安新区的白洋淀与洱海、丹江口一同列入“新三湖”水污染治理 ，这是白洋淀第一次上升到国家环保工作重点的高度。
　　上市公司中，渤海股份（ 000605 ）控股子公司嘉诚环保向安新 县政府递交了保定市唐河污水库生态治理方案。保定环保局官网显示，雄安新区成立后，其组织渤海股份对整治方案进行补充优化，计划投资65亿元，进行污染治理、生态修复 、生态示范区建设等。创元科技( 000551 )全资子公司江苏苏净下属公司苏净环保中标“白洋淀生态建设与环境综合治理子项目，公司表示该项目正在顺利进展中。
　　8.供给短缺致涨价效应扩散 维生素系列产品提价明显
　　招商证券最新发布的策略报告指出，维生素行业经过了多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有大部分市场份额，竞争格局较好。六月份开始，随着环保核查趋严，部分装置高温 开始检修，导致部分产品提价明显。维生素D3 较年初提价520%，维生素C/K3/B1/B6/B5也不同程度提价。维生素A在经历了持续的大幅调整后，6月开始底部反弹。目前，部分产品停止报价，价格上涨潜力较大。维生素行业上市公司主要有兄弟科技（ 002562 ）、亿帆医药（ 002019 ）等。
　　9.成本抬升开工率低 草甘膦市场成交价大涨7%
　　受原料成本抬升和行业开工率低位影响，24日草甘膦市场成交价上涨1500元/吨，幅度近7%，为本月第二轮上调。目前草甘膦高端报价至2.3万元/吨，市场主流成交至2.15万元/吨至2.2万元/吨。据了解，6月下旬以来，草甘膦主要原料价格持续上涨。其中原料甘氨酸价格涨幅达25%，黄磷价格近一个月来涨幅为12%。公司方面，江山股份（600389）旗下拥有7万吨产能，兴发集团（600141）拥有13万吨产能，草甘膦业务占主营比例均较高。

　　二.下一个热点板块将花落谁家？
　　有色资源：
　　超八成有色公司上半年业绩预喜
　　财汇金融大数据终端显示，目前有色板块共有67家企业发布了上半年业绩预告，超八成公司预喜。其中，锡业股份、德展健康、怡球资源、兴业矿业、丰华股份、中金岭南、银邦股份、云南铜业、中钨高新9家公司上半年业绩预增超过10倍，35家公司业绩预增超100%。


　　三.今日操作注意事项:

　　1.资源股与漂亮50玩跷跷板
　　2.昨天，资源股集体退潮，但主要品种估值并不算高，因此集体下跌可看作是短期涨幅过大所引发的技术性调整，加上漂亮50上涨，资金被分流所致。
　　其实，细心的投资者会发现，近一段时间以来，市场整体处于一个板块良性轮动的过程，资源股与漂亮50你涨我跌，你跌我涨，有序轮动，跷跷板效应十分明显，沪指的慢牛趋势维持得相当完美。
　　3.在管理层倡导”一切看业绩“的大背景下，有业绩支撑的，主要就是周期股和漂亮50了。因此，市场七八月份的行情将继续演绎”周期股与漂亮50玩跷跷板“模式，并在此基础上延续慢牛走势。
　　昨天漂亮50火了一把，今天最迟午后就该资源股一头沉了。



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【个股淘金早参】

7月25日个股淘金早参

     一、周一盘面分析及今日操作策略
           昨日大盘低开震荡上涨0.39%，两市主板指数均小涨，创业板指则小跌。家电 、酿酒 和银行等板块涨幅居前，煤炭 、有色、两桶油和保险等下跌。热点题材方面，化工 涨价 、军工 、雄安和次新等则涨幅居前，锂电和钴则领跌。个股涨多跌少，涨停板34个，其中自然涨停板23个，涨停被砸个股多达19个。跌停板3个，大跌个股有所减少，跌幅4%以上个股不到30个。

          大盘放量小涨再创新高，呈现出五连阳走势，几大指数均呈现出五连阳走势，连阳多并非意味着涨势凶猛而是在于指数近期已经习惯了低开。大权重中仅银行扛指数，蓝筹大分化，热点题材则延续快节奏切换的态势。涨价中的钴、锂、煤炭和钢铁 等均领跌，化工股强势主要在于位置更低而补涨 。低PE的伪价值投资股跳水很严重，中报预增 股已经出现审美疲劳，而保险股也是开启了挖掘补涨模式，这说明近期市场的两条主线涨价和业绩都有趋弱的态势，意味着大分化已经来临。新热点则还在酝酿，军工、雄安和次新等涨出了些味道，但还未起到能左右大局的效果。总的来说，热点还有活跃，只是切换的节奏越来越快，板块轮动快的结局就是个股持续性差，之前很多涨不停不涨停的趋势股引领跳水潮也意味着高位趋势股的风险在逐渐降临，而连续两天破板概率在50%以上更是说明追涨的风险，也就是说看着大盘涨但短线操作难度不小，节奏稍没把握好就容易挨打。

          大盘走的比预期的强势，但问题暴露的越来越多，当前已经处于近两个月多震荡攀升轨道的上沿，即使再上冲3300点大关也是越上冲累积的风险越大。短线而言只要权重不拉的过猛及小回踩都无碍，越涨越需要谨慎，题材和个股越来越乱后指数涨更容易构成诱多。短线操作上需要保持一份谨慎，关键是要把控好仓位和操作节奏，局部机会只适合小打小闹，追涨需谨慎，更适合回踩时的低吸。

       二、盘中主要热点题材
       1、  新股：华大基因、金龙羽、索通发展、建科院、健友股份、嘉泽新能、英科医疗、惠威科技
       2、  军工：凯龙股份、洪都航空、新劲刚、长春一东、太阳鸟、中航高科
       3、  耐火材料 ：濮耐股份、北京利尔
       4、  预增+金控：中原高速、中油资本
       5、  雄安：杭州园林 （高送）、博天环境
       6、  其他（作者：幽兰行天下）
       收购+煤炭：大同煤业、阳煤化工
       预增+通州：华业资本
       超跌+旅游：凯撒旅游
       开板新股：旭升股份
       石墨 电极：方大炭素
       房屋租赁：天宸股份
       副中心 ：京能置业
       OLED ：彩虹股份
       黑嘴票：百合花
       次新：江丰电子
       超跌：天润数娱
       中报：四方达

       三、盘中主要题材点评
       1、  军工：凯龙股份、洪都航空、新劲刚、长春一东、太阳鸟、中航高科
            点评：早上收盘前跳水阶段崛起，尾盘则涨出了板块效应。炒的主要是建军节预期，在预期兑现之前还可能不时活跃，但大炒还是有难度，毕竟这是全国人民都知道的炒作逻辑从而并没多少新鲜劲，关键的是当前行情选股讲究业绩，而多数军工股基本面都太差，故而难以支撑其大炒，以潜伏的姿态小炒还是无妨。

       2、  业绩+：中原高速、四方达、华业资本、中油资本
            点评：仍然是预增、低PE和绩优题材股三类，强势个股多是挖掘出来补涨或消息面刺激下低位崛起的个股。单纯的业绩预增 股不再吃香，消息面的刺激作用越来越差，一大推预增股中仅极个别股表现，而低PE个股早盘冲一把后跳水很严重，这再度意味着炒业绩的模式进入扫尾阶段。只是炒题材时仍需要兼顾下业绩，业绩的分量下降但绩优题材股仍更容易受资金追捧。

       3、  涨价：濮耐股份、北京利尔、方大炭素
            点评：板块出现大分化，尤其是涨高了的锂、钴、有色和煤炭等资源股下跌太多，而位置较低的化工股则表现较好，石墨电极则是强者恒强。当行情进入到龙头死扛、中间段大跌而低位股补涨阶段后就意味着风险正在来临，在灵魂股方大炭素还未倒下之前板块还不会完全结束但会渐趋走弱，毕竟那么大容量的板块走弱也会有一个过程，当前再去盲目参与高位的涨价类资源股已经不妥，部分低位个股还可能有补涨机会，今日下跌的一些品种也可能还有反抽但难持续。

       4、  次新：旭升股份、江丰电子、新劲刚
            雄安：杭州园林、博天环境

           点评：之前是水火不相容的两冤家，而如今是难兄难弟，两个板块均调整已久，今天今崛起于趋势股跳水的阶段，说明是有资金赌热点切换。雄安概念其实已经连续异动三天，大部分人已经忘记它后也就到了有所动静的时候了，不过暂时也只能定性为局部性超跌反弹，整体想有多大的行情还是有难度。次新的走势倒是超预期，说明市场已经对IPO的利空麻木了，但这并不意味板块的行情来临，当前只能说是止跌而非企稳反弹，情绪的恢复还是需要一个震荡筑底的过程，短线的持续性估计有限。

       四、盘中强势股点评
       濮耐股份（ 002225 ）：两市唯一的两连板个股，耐火材料涨价概念。被吹起来的个股，也可以说是挖掘出来的低位补涨个股，涨价态势难与石墨电极相提并论，行业需求本身也处于下行态势，故而只能说是短炒一把。今日开一字后被巨量砸开瞬间又回封，说明资金承接力还可以，因为有助攻，故而明天还有冲劲，但机会更在今天，明天又将面临三连板的坎，追涨接力估计会比较被动。

       旭升股份（ 603305 ）：开板新股。周五已经放量，预期中的开板却能在开盘就拉板又超乎意料，亮点在于特斯拉 概念，不过市值及涨幅已经不小。回报比较霸气，一线游资和机构席位联袂主导，虽然未必是真正的机构，因为席位因素，明天会有溢价，只是若因为此而开的太高缺乏换手的话也容易被砸，今天的换手本就还未完全放大。近期开板新股总体氛围不好，持续性待观察，更适合边走边看。

       中原高速（ 600020 ）：被挖掘出来的类金融 股，看似是高速股，但背后拥有信托、保险、银行和资产管理等金融平台，PE低及中报预增也契合了近期炒作方向。看似补涨，但其实是趋势加速，从图形上看主力资金明细有一个满仓的吸筹运作的过程。看似是大盘股，但其实成交量并不大，故而只能当题材股短炒看待，今天缩量涨停很强势，明天还有冲劲，至于能有多强则取决于接力资金的意志，毕竟短线已经出现几根大阳线。

       江丰电子（ 300666 ）：三天两板且是四天三触板，短线股性已经被激活。开板后调整一波的次新股 ，近几天连续独立于板块而行在于题材独特，这方面之前分析过就不再赘述，走势也基本上如之前的预期。后面应该还有行情，但短线因为缺乏板块氛围因素还可能曲折反复，今天量能也不够，开板时的几根大阴线更需要量来消化。

       凯龙股份（ 002783 ）：午间公告近日受邀参加建军90周年主题展览会的利好刺激下秒板。本身军工的题材并不突出，因为超跌且沾边除权概念才受资金追捧，属于利好刺激下的超跌反弹，短线的持续力估计有限，买一独大也不好接力。

       方大炭素（ 600516 ）：石墨电极概念，近期涨价题材的灵魂股。5日线上行的趋势，短期则是已经加速。盘后公布了中报预告，虽然增幅惊人但利润并无市场预期的那么亮养，个人看来股价早就严重透支，期货 的打法并非代表着真正能持续的供求价格，这其实很正常，任何短线的炒作炒到高处时都取决于上升的惯性而与其他因素无关，而一旦趋势转向也会有惯性。量还未放大也就意味着还未见顶，也不知道顶在哪，只是随着其他小伙伴掉队后会逐渐拖累它，当前多数人只适合当看客，没有底仓的话再介入只能说是博傻。

       五、游资和机构龙虎榜
       中设股份（ 002883 ）：一机构席位买入1195万
       濮耐股份（002225）：国金厦门湖滨南路及海通天津霞光道游资封板，一机构买入943万
       旭升股份（603305）：中投宁波江东北路及中信上海淮海中路游资封板，一机构买入6770万
       北京利尔（ 002392 ）：光大佛山季华六路及国金厦门湖滨南路游资封板，一机构买入1900万
       四方达（ 300179 ）：银河成都科华北 路及中信上海漕溪北路游资封板，一机构席位卖出190万
       凯撒旅游（ 000796 ）：东方桂林中山中路及华鑫宁波沧海路游资封板，一机构席位卖出285万
       江丰电子（300666）：光大佛山季华六路及长江深圳福华一路游资封板
       中油资本（ 000617 ）：中建杭州庆春路及国联成都锦城大道游资封板
       杭州园林（ 300649 ）：中信上海牡丹江路及海通杭州文化路游资封板
       天润数娱（ 002113 ）：浙商临安万马路及南京南京大钟亭游资封板
       太阳鸟（ 300123 ）：东兴邵武五一九路及国信成都二环路游资封板
       新劲刚（ 300629 ）：国君成都北一环及华泰成都南一环游资封板
       凯龙股份（002783）：华鑫上海淞滨路游资封板




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【顶级私募早间市场信息绝杀版】


7月25日顶级私募早间市场信息绝杀版（早间版）

　　周二早间市场信息

　　政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要坚定不移深化供给侧结构性改革；要积极稳妥化解累积的地方政府债务风险，有效规范地方政府举债融资，坚决遏制隐性债务增量；加强金融监管协调，提高金融服务实体经济的效率和水平；要稳定房地产市场，坚持政策连续性稳定性，加快建立长效机制；要稳定外资和民间投资，稳定信心，加强产权保护，扩大外资市场准入。
    昨夜美股震荡，道指下跌0.26%，纳指上涨0.36%，再创历史新高，标普下跌0.1%，欧洲主要国家股市涨跌互现。纽约原油期货上涨57美分，涨幅为1.28%，收于每桶46.34美元；纽约黄金期货下跌0.6美元，跌幅为0.05%，收于每盎司1254.3美元。OPEC承认有些签约国减产不力，拟严厉打击；西门子与庞巴迪洽谈合并列车业务，抵御中国对手；惠誉警示中国货币基金流动性风险。
      市场信息：赛意信息300687新股发行申购日；深交所发文称趋势制造有玄机，不要迷信涨停板；中国创业板估值即将首次低于纳斯达克综指；两市3253只个股涉股权质押，占全体A股比例逾九成；建军90周年***仪式将举行；国资委召开会议，要求深入推进国资委职能转变，加强资本整体运作；新华社评论员文章称坚持稳中求进，巩固稳中向好；中国联通混改试点方案已获发改委批复；快递暂行条例公开征求意见；住建部推进停车设施规划建设；财政部在多地试点财政电子票据改革；中国新一轮退耕还林总规模扩至近8000万亩，提高补贴；我国深海大洋生物资源探测开发取得阶段性成果；两部门要求开展煤矿安全生产大检查；全国外卖平台首设“食品安全专项基金”；江苏起草扬子江城市群总体规划，江北新区将申报自贸区；发改委支持东北地区适度发展燃料乙醇产业；河北印发中小工业企业转型升级方案；天津首个国家级PPP示范项目落地；阿里影业13.3亿增持淘票票9.12%股份；曝百世快递也遭京东封杀，苏宁称别自绝于物流同行；刚接手万达商业酒店的富力地产被惠誉列入负面观察；国内钢材市场六家钢厂降价；钒价格继续上涨。
      个股信息，利好：天原集团、昆仑万维三季报预增；方大炭素、晋亿实业、新钢股份、新疆众和、中煤能源中报大幅预增；北方股份、*ST锐电中报扭亏为盈；大华股份中标43亿元PPP项目；铁汉生态联合体签订10.6亿元合同；森源电气签订3.11亿元EPC总承包合同；东方电缆中标2.65亿元海上风电项目；金龙汽车收到1.29亿国家新能源汽车推广补贴款；片仔癀产品涨价；沃尔核材、普洛药业股东增持；科融环境董事长倡议增持并承诺兜底。
      利空：黑牛食品三季报预亏；圣农发展三季报预降；星湖科技、大恒科技中报预亏；双成药业、融捷股份终止筹划重大资产重组；中润资源终止定增事项；中茵股份、同力水泥、群兴玩具股东减持；洲际油气、小康股份、星光农机、达实智能、赣锋锂业、雪榕生物、帝王洁具股东拟减持。
      其它：中国建筑244亿元投资顺义区杨镇棚户区改造项目；圣龙股份与中国中车达成17亿元新能源汽车用地建设协议；新凤鸣拟9300万美元投资组建新公司生产差别化纤维；光洋股份与斯凯孚战略合作；洲际油气、融捷股份、双成药业、光洋股份复牌。
      限售股解禁：兴发集团、恒瑞医药、益丰药房、比亚迪、任子行、九强生物、浩云科技、文科园林、星徽精密。
      昨日两市收高，高速公路等低市盈率品种走强，基于***预期的军工股午后发力，草甘膦等涨价概念、石墨烯、雄安新区等都有活跃走势，一些之前强势的品种如锂电池、煤炭、保险、小金属等出现调整走势，上周一大盘大幅杀跌后最近几日市场呈现偏强格局，不否认参与其中者大体会有收获，但决计不能依照牛市对待当前市场，个人还是倾向于熊市思维对待，管住手休息等待为主，特别好动者小赌怡情为辅。


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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
~资源供应紧张钒价持续飙升超预期
~军方回应建军90周年阅兵军工板块迎事件催化
~染料提价具备可持续性相关公司有望受益
~湘电股份(600416)：加速布局综合电力系统业务
【今日头条】
~资源供应紧张钒价持续飙升超预期
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据百川资讯，24日钒市场继续飙升，钒铁报价12.5-12.8万元/吨，较上周五上涨0.6万元/吨，涨幅达5.9%，本月以来涨幅达28%，较年初涨39%，同比涨幅逾123%。五氧化二钒上涨1万元/吨，报11.5-11.8万元/吨，涨幅达12.7%，本月以来涨幅达22.9%，今年以来涨幅达37%。钒合金以及偏钒酸氨今年以来涨幅更是高达45%和106%。钒价涨势惊人，超出企业预期。
业内表示，四川地区攀枝花环保检查，企业无货且无库存，东北地区锦铁暂时停炉，国内钒渣资源较为紧缺，钒渣进口较为困难，原料市场陷入恐慌。五氧化二钒片钒货源稀缺，企业多不报价，且不出货，市场下游钒铁和钒氮合金企业难买货源，尽管钢厂招标价格不断上调，但仍有流标。供求不平衡始终制约着市场，上游产品供应不上，导致价格飞速上涨。本轮钒价上涨速度和幅度已超出预期，但原料紧张导致后期市场仍难以掌控，预计价格还将进一步上调。
明星电力(600101) 的杨洼钒矿矿石资源量为973.8万吨，五氧化二钒资源量为7.3315万吨。
西宁特钢(600117) 子公司有国内首条环保型石煤提钒冶炼生产线，年产能5000吨，钒矿资源量近2995万吨。
【投资聚焦】
~军方回应建军90周年阅兵军工板块迎事件催化
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国防部新闻发言人吴谦24日在国新办举行的新闻发布会上表示，国防部将根据准备工作进展情况，适时发布关于建军90周年阅兵等庆祝活动的相关信息。当地时间22日，中俄“海上联合-2017”联合海军演习已在波罗的海拉开帷幕。市场分析认为，参照建军80周年时的庆祝活动安排，预计下周还将有高层出席“庆祝解放军建军90周年大会”并发表重要讲话等一系列重大活动。
短期看，军工板块将迎来密集的事件催化，中长期看，军民融合、军工科研院所改制等政策举措将为行业带来新的发展动力。近期，国防科工局已启动首批41家军工科研院所转制工作，这将为优质科研院所资产注入奠定基础，给军工上市公司业绩改善带来实质性利好。
中国卫星(600118) 所属的航天五院入选首批科研院所改制试点；
中国长城 是中国电子（CEC）军民融合的信息安全重要平台，在可信计算、安全存储等关键领域拥有核心技术。
~染料提价具备可持续性相关公司有望受益
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近日，分散染料龙头企业主流品种提价1000-2000元/吨，分散黑产品报价约2.3万元/吨。供给端收缩的影响开始体现。本月初，江西九江之江化工发生爆炸，企业目前处于停产中，之江化工主营对硝基苯胺、对苯二胺等，均为生产分散染料的重要中间体，其意外停产已造成部分下游染料企业原料紧缺。同时，因环保和安全生产规范要求趋严，本月以来浙江绍兴上虞工业园区已有近100家企业停产，且目前仍无重启迹象。
业内表示，近期下游涤纶等需求逐步启动，且产品价格阶段性整固充分，分散染料具备内在上涨动力；
同时，近期供给端收缩使得外购中间体企业（中小产能居多）生产受限，价格边际冲击因素显著减弱，大企业主导能力增强。另一方面，第四批中央环保督查启动在即，山东、浙江等重点省份在列，中小型产能或再受冲击，染料后续提价具备可持续性。
闰土股份(002440) 拥有分散染料产能11万吨，活性染料产能4万吨。
亚邦股份(603188) 是染料细分行业龙头，在蒽醌分散染料市场公司市占率超过50%。
【独家参考】
~湘电股份(600416)：加速布局综合电力系统业务
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决策主力资讯获悉，湘电股份(600416) 投资设立的军工板块新公司湘电动力已于近期完成相关登记手续。公司原有主营业务涵盖交直流电机和风力发电系统等板块，2016年9月，公司通过定增募资收购了控股股东湘电集团军工相关资产，并投资建设舰船综合电力系统系列化研究和产业化项目。公司表示，将加快水面舰船综合电力系统、水下电力推进成套设备升级换代。湘电动力成立后，公司综合电力推进系统产业化有望加速。
公司本次投资设立的湘电动力将引进湖南军民融合装备技术创新中心作为公司股东。创新中心由湖南省Z/F与海军工程大学联合组建，开展海军工程大学科技成果转化及产业化等活动。引进创新中心作为湘电动力股东后，公司的综合电力系统等军品业务有望增强业务发展动力。
~亚宝药业(600351)：营销渠道改革成效初显
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决策主力资讯获悉，亚宝药业(600351) 营销渠道改革成效初显，业绩恢复快速增长，公司预计上半年净利润同比增长20.06%。公司开展渠道改革直接掌控终端，合作经销商由50余家增加至800余家并全部实现数据直连，商务销售网络覆盖32万家药店和诊所。随着营销渠道改革的逐步完成，公司能够实时掌握终端销售情况，避免渠道压货，并进一步加强产品销售推广力度，从而促进产品快速放量。机构预计，公司今年丁桂儿脐贴和消肿止痛贴等品种的销售有望逐渐恢复正常。
此外，公司持续加强研发投入，2016年研发支出达1.5亿，同比增长36%，收入占比超过8%。公司研究院与国外药企进行全方位合作，拥有糖尿病、败血症、帕金森等7个创新药项目， 目前储备产品众多。
【公告淘金】
方大炭素(600516) 半年报大幅预增26.47倍
新钢股份(600782) 半年报大增43.5-4.5倍。
*ST锐电（601558）半年报业绩预计扭亏，净利润约为4.38亿元，上年同期亏损4.89亿元。
沃尔核材(002130) 获控股股东增持2752.2万股，占公司总股本的2.18%。
光洋股份(002708) 与斯凯孚（SKF）签订战略合作协议，双方将在滚针轴承等产品上建立紧密的合作。
东方电缆(603606) 中标重大海缆项目，总金额约2.65亿元，占公司2016年营收的15.2%。
森源电气(002358) 签订3.11亿元EPC总承包合同，占公司2016年营收的10.54%。
【热点数据】
~上周基金调研35家上市公司
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统计显示，上周有35家上市公司迎来基金公司的调研。其中，天齐锂业(002466)、慈文传媒、科士达(002518)和蓝海华腾获得了多家基金的组团调研。从行业上看，基金公司调研的行业较为分散，涉及到22个行业，关注度较高的行业为航天航空与国防，其他通信设备、工业机械、房地产开发、电气部件与设备、半导体设备等行业也较受关注。
值得注意的是，航天航空与国防受到集中调研，耐威科技上周获得方正富邦、兴全等7家基金的关注，天弘基金、华夏基金等5家基金也调研了中航机电(002013)；
雷科防务则有方正富邦、民生加银等调研；
中航飞机(000768)则有华夏基金、交银施罗德调研。
【资金风向】
~沪指稳步上扬资金买入鲁西化工(000830)
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周一，沪指与创业板继续分化，沪指一路稳步上扬。两市共计成交4929亿元，较上个交易日增加488亿元；
主力合计净流出145亿元。截止收盘，沪指涨0.39%报3251点，深成指涨0.38%报10404点，创业板指跌0.22%报1686点。盘面上，矿物制品、航空、家用电器等板块涨幅居前，煤炭、有色、石油等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三是鲁西化工(000830)、旭升股份、东尼电子，金额分别达1.81亿、1.54亿、0.73亿元。鲁西化工(000830) 受己内酰胺涨价影响，个股或有继续上冲动力。



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【上证内参】中证早知道

【今日导读】
~白洋淀治污提升至“国家高度” 中央财政大力支持
~供给短缺致涨价效应扩散 维生素系列产品提价明显
~圣龙股份投新能源汽车项目 科融环境倡议兜底增持
~国内钒铁资源供应紧张局面短期难改 价格持续上涨
【中证头条】
白洋淀治污提升至“国家高度” 中央财政大力支持
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据报道，环保部将雄安新区的白洋淀与洱海、丹江口一同列入“新三湖”水污染治理，这是白洋淀第一次上升到国家环保工作重点的高度。新任环保部部长李干杰近日也强调，要提前介入，全力支持做好白洋淀治理与修复规划、生态环境保护规划和总体规划环评三项重要工作。据悉，雄安新区生态环境保护专家顾问组正在筹备中，环保部领导、环保部环境规划院将有重量级人员加入。同时，雄安新区四大规划之一的白洋淀生态环境治理和保护规划编制工作也正在加快进行。
点评：打造优美生态环境，构建蓝绿交织、清新明亮、水城共融的生态城市，是习近平总书记要求规划建设雄安新区的七大重点任务之首。雄安新区选址，雄县、容城和安新三县环绕华北最大的淡水湖、有“华北之肾”之称的白洋淀是一个重要的考量因素。因此白洋淀生态环境治理将是建设绿色生态新区的重中之重。列入“新三湖”后，业内人士预测，水污染防治专项资金可能会支持白洋淀污染治理。据环保部消息，中央财政近期将下达水污染防治专项资金120亿元，重点支持纳入中央储备库的水环境保护和治理项目建设。
◆3月27日，保定市环保局官方网站消息称，将为白洋淀生态治理专项投入246亿元。今年6月，保定市环保局提出白洋淀上游环境综合整治的“十大行动”，包括整治流入白洋淀的唐河、污水处理厂扩容建设等。上市公司中，渤海股份(000605) 控股子公司嘉诚环保向安新 县政府递交了保定市唐河污水库生态治理方案。保定环保局官网显示，雄安新区成立后，其组织渤海股份(000605)对整治方案进行补充优化，计划投资65亿元，进行污染治理、生态修复、生态示范区建设等。另外，白洋淀85%水域位于安新县，嘉诚环保在安新设有嘉诚污水处理有限公司。作为河北当地领先的水处理企业，白洋淀水污染治理嘉诚环保占有先机。创元科技(000551) 全资子公司江苏苏净下属公司苏净环保中标“白洋淀生态建设与环境综合治理子项目，公司表示该项目正在顺利进展中。
【中证聚焦】
供给短缺致涨价效应扩散 维生素系列产品提价明显
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招商证券(600999)最新发布的策略报告指出，维生素行业经过了多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有大部分市场份额，竞争格局较好。六月份开始，随着环保核查趋严，部分装置高温开始检修，导致部分产品提价明显。维生素D3较年初提价520%，维生素C/K3/B1/B6/B5也不同程度提价。维生素A在经历了持续的大幅调整后，6月开始底部反弹。目前，部分产品停止报价，价格上涨潜力较大。
◆从2016年开始，环保压力加大。国务院发布《关于印发水污染防治行动计划的通知》，要求2017年底前，制药（抗生素、维生素）行业实施绿色酶法生产技术改造。目前已经进入最后阶段。除此之外，今年4月开始，环保部对京津冀及周边地区28个城市开展的大气污染防治强化督查，号称是“史上最大规模环保督查”。 另外，据悉，第四批中央环保督查组或于7月底或8月初进驻浙江、山东等大省，环保压力不减。而下游饲料行业较为分散，维生素企业议价能力较强。近期，部分产能装置进入高温检修，导致供给出现短缺，维生素后续仍有提价可能。维生素行业上市公司主要有兄弟科技(002562) 、亿帆医药 等。
【要闻速递】
~中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议强调，坚定不移抓好供给侧结构性改革；加强金融监管协调；稳定房地产市场，坚持政策连续性稳定性。
~国新办就中国人民解放军建设发展有关情况举行发布会。国防部新闻局副局长、新闻发言人吴谦表示，中国人民革命军事博物馆近期举行“铭记光辉历史 开创强军伟业------庆祝中国人民解放军建军90周年主题展览”。其他纪念活动，将根据准备工作进展情况适时发布信息。
~近日，财政部在渝召开“推进财政电子票据管理改革试点”座谈会，决定在重庆、北京、黑龙江等地区试点改革财政电子票据管理。
~受原料成本抬升和行业开工率低位影响，24日草甘膦市场成交价上涨1500元/吨，幅度近7%，为本月第二轮上调。
~7月24日，国家发改委、能源局发布关于印发《推进并网型微电网建设试行办法》的通知，旨在有力推进电力体制改革，切实规范、促进微电网健康有序发展。
~上海首次推出的纯租赁宅地被张江高科(600895) 股东摘得其中一幅 。
【公司动向】
~圣龙股份（603178） 与中国中车达成新能源汽车用地建设协议，项目预计投资17亿元，投资项目适用于多种新能源汽车动力平台，包括混合动力、插电式混合动力、纯电动和氢燃料电池在内的新能源汽车。
~科融环境  实控人、董事长倡议增持，并承诺兜底。
~大华股份(002236)  中标43亿元PPP项目，占公司2016年度经审计的营业总收入的32.37%。
~金龙汽车(600686)  收到1.29亿国家新能源汽车推广补贴款。
~沃尔核材(002130)  控股股东增持2752万股，耗资1.79亿元。
~昆仑万维(300418)（300418）半年报显示，证金公司新进10大股东之列，持股比例达2%。
~方大炭素(600516)  主要产品售价上涨，上半年净利润预增超26倍。
新钢股份(600782)  上半年净利预增350%-450%。
晋亿实业(601002)  上半年净利预增约250%-300%。
理工环科  上半年净利同比增293.86%。
新疆众和(600888)  上半年净利润预增220%至270%。
【产经透视】
国内钒铁资源供应紧张 价格持续上涨
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据百川资讯，24日钒市场继续飙升，钒铁报价12.5-12.8万元/吨，较上周五上涨0.6万元/吨，涨幅达5.9%，本月以来涨幅达28%，较年初涨39%，同比涨幅逾123%。钒合金以及偏钒酸氨也均大涨。
点评：四川地区攀枝花环保检查，企业无货且没有库存；东北地区锦铁暂时停炉，国内钒渣资源较为紧缺，俄罗斯钒渣进口较为困难，原料市场陷入紧张。全国各地贸易商手里基本没有库存，攀钢给代理商的货源把控较为严格，多数代理商都没有多余货源。本轮钒铁价格波动主要还是受供给的影响。短期供给不足状况难有改观，业内预计后市价格还将进一步上调。A股公司中，明星电力(600101) 参股的杨洼钒矿所处的山阳矿藏储量丰富，钒金属储量高达297万吨。西宁特钢(600117) 控股子公司肃北县博伦矿业开发公司拥有石煤提钒冶炼生产线。
【资金观潮】
今日主力资金抢筹2股 净买入金额均逾亿元
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在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，2股前五席位净买入超1亿元，分别是鲁西化工(000830) ，净买入1.81亿元；旭升股份（603305），净买入1.54亿元。
点评：近期低估值个股备受追捧。同花顺(300033)显示，鲁西化工(000830)动态市盈率仅12倍。买入席位中，前三大席位均在上海，第一大席位净买入额逾9000万元，另外两个席位的净买入额也超过4000万元，主力资金活动迹象明显。
【新股申购】
~赛意信息：申购代码300687，申购上限2.00万股，申购价格22.14元，公司主营企业信息化解决方案及服务。



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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪 必看

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　【政治局会议】：实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，扎实整治金融乱象；
　　【新华社】：中共中央决定对孙政才同志涉嫌严重违纪问题立案审查。
　　【国资委】：加强国有资本整体运作，更高层次上促进资本合理流动。
　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】私募　公募
　　2、【热点板块前瞻】：军工　草甘膦
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、中设股份（002883）：一机构席位买入1195万
　　2、濮耐股份（002225）：国金厦门湖滨南路及海通天津霞光道游资封板，一机构买入943万
　　3、【机构评级变动】：鸿达兴业(002002) 苏泊尔(002032)

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【政治局会议】：实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，扎实整治金融乱象；深化供给侧结构性改革，稳定房地产市场加快建立长效机制。

　　【新华社】：中共中央决定对孙政才同志涉嫌严重违纪问题立案审查。

　　【国资委】：加强国有资本整体运作，更高层次上促进资本合理流动。

　　【新华社】：高温拉动煤价继续上涨，部分地区可能短时供求偏紧。

　　【住建部】：即日起开展全国建筑施工安全生产大检查；开展城市停车设施规划建设督查工作，内容包括推进停车设施专项规划编制、加快建设停车设施、充电桩等相关配套设施建设等。

　　【证监会】：掌阅科技股份有限公司、温州意华接插件股份有限公司首发将于7月28日上会。

　　【深交所】：投教中心发布《投资者保护·明规则、识风险”系列》文章称，趋势制造有玄机，不要迷信涨停板，近期，证监会的处罚案例向我们揭示了违法主体利用投资者对涨停板股票的迷信心理，通过制造股价的涨停趋势，获得巨额受益的市场操作手段。

　　【券商中国】：根据中国证券登记结算公司的最新周数据，两市共有3253只个股涉及了股权质押，占全体A股（3300只个股）的比例达到98.58%，全市场只剩下47只个股没有涉及股权质押。数据显示，两市有581只个股的质押比例超过30%，有291只个股的质押比例超过40%，114只个股的质押比例超过50%，42只个股的质押比例超过60%，还有11只个股的质押比例超过70%。

　　【经济参考报】：截至目前沪深两市3000余家上市公司中处于停牌状态的约为270家。其中，近50只个股停牌超过90天。A股市场上，上市公司“一言不合就停牌”的现象层出不穷。尽管监管机构出台规定予以制约，这一困扰市场已久的顽疾似乎仍未能根治，甚至一定程度上阻滞了中国股市的国际化进程。

　　【国际市场】　　　　
　　【欧元区】：综合PMI降至六个月低点，显示经济有所减速。
　　【沙特】：承诺8月份大幅减产，并限制出口规模。
　　【IM】F：维持今明两年全球增长预期，上调中国等预期。
　　【日本】：首相安倍晋三将就丑闻问题接受国会问询，支持率降至上台以来最低。

　　【新股申购提醒】　
　　『赛意信息』（300687）发行价22.14元，申购上限2万股，主营企业信息化管理软件。

　　【股指期货】
　　期指成交持仓方面，IF1708成交12829手，持仓22268手，日增仓1481手；IH1708成交9592手，持仓15069手，日增仓1067手；IC1708成交12208手，持仓18295手，日增仓1890手。
　　期指升贴水方面，IF1708贴水10.47点，IH1708升水9.28点，IC1708贴水83.33点。
　　外盘方面，截止收稿，A50E07报11890.0点，涨幅为0.55%；成交20.96万手，持仓55.47万手。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，7月25日周二A股市气象预期：晴。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【私募】证监会对游资一直保持严厉打压的态势。4月份证监会对次新股的恶性炒作进行监管，受政策影响次新股题材全线熄火，游资大佬纷纷割肉出货。同时，证监会针对游资操纵市场的罚单不断。著名牛散徐留胜因连续交易、大额封涨停、抬拉股价的方式，操纵33只股票等行为，遭证监会罚没1.1亿元。而据证监会新闻发言人邓舸此前披露的数据，2017年上半年单是游资牛散就被证监会罚没超20亿元，占上半年罚金的三分之一。
　　【公募】两市融资余额上周五约为8793亿元，较前周五继续净流出约12亿元，深市受创业板下行影响，流出规模加大。融资余额处于中位区间，蓝筹轮动震幅加大。融资交易占比持续上升，换手率加快，强势个股融资盘流入居前。化工行业集中度和景气度持续回升。业绩逻辑之下慢牛态势不变，二八分化延续。市盈率较低，涨幅较小的二三线蓝筹，仍具备一定的交易性机会，投资者仓位不宜过重，可继续关注建筑施工和化工板块。

　　【热点板块前瞻】
　　【钒】：据百川资讯，24日钒市场继续飙升，钒铁报价12.5-12.8万元/吨，较上周五上涨0.6万元/吨，涨幅达5.9%，本月以来涨幅达28%，较年初涨39%，同比涨幅逾123%。五氧化二钒上涨1万元/吨，报11.5-11.8万元/吨，涨幅达12.7%，本月以来涨幅达22.9%，今年以来涨幅达37%。钒合金以及偏钒酸氨今年以来涨幅更是高达45%和106%。钒价涨势惊人，超出企业预期。
　　建议关注：明星电力、西宁特钢。

　　【军工】：国防部新闻发言人吴谦24日在国新办举行的新闻发布会上表示，国防部将根据准备工作进展情况，适时发布关于建军90周年阅兵等庆祝活动的相关信息。当地时间22日，中俄“海上联合-2017”联合海军演习已在波罗的海拉开帷幕。市场分析认为，参照建军80周年时的庆祝活动安排，预计下周还将有高层出席“庆祝解放军建军90周年大会”并发表重要讲话等一系列重大活动。
　　建议关注：中国卫星、中国长城。

　　【染料】：近日，分散染料龙头企业主流品种提价1000-2000元/吨，分散黑产品报价约2.3万元/吨。供给端收缩的影响开始体现。本月初，江西九江之江化工发生爆炸，企业目前处于停产中，之江化工主营对硝基苯胺、对苯二胺等，均为生产分散染料的重要中间体，其意外停产已造成部分下游染料企业原料紧缺。同时，因环保和安全生产规范要求趋严，本月以来浙江绍兴上虞工业园区已有近100家企业停产，且目前仍无重启迹象。
　　建议关注：闰土股份、亚邦股份。

　　【白洋淀治污】：据报道，环保 部将雄安新区的白洋淀与洱海、丹江口一同列入“新三湖”水污染治理 ，这是白洋淀第一次上升到国家环保工作重点的高度。新任环保部部长李干杰近日也强调，要提前介入，全力支持做好白洋淀治理与修复规划、生态 环境保护 规划和总体规划环评三项重要工作。据悉，雄安新区生态环境保护专家顾问组正在筹备中，环保部领导、环保部环境规划院将有重量级人员加入。同时，雄安新区四大规划之一的白洋淀生态环境治理和保护规划编制工作也正在加快进行。
　　建议关注：渤海股份、创元科技。

　　【维生素】：招商证券最新发布的策略报告指出，维生素行业经过了多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有大部分市场份额，竞争格局较好。六月份开始，随着环保核查趋严，部分装置高温 开始检修，导致部分产品提价明显。维生素D3 较年初提价520%，维生素C/K3/B1/B6/B5也不同程度提价。维生素A在经历了持续的大幅调整后，6月开始底部反弹。目前，部分产品停止报价，价格上涨潜力较大。
　　建议关注：兄弟科技、亿帆医药。
　　【PVC】：上证资讯采访业内人士了解到，目前普通PVC和特种PVC产销两旺，占全国产能30%的僵尸企业由于工艺落后、环保不达标、上游电石供应不足而停产，其余符合开工条件的70%产能的企业基本处于满产状态。本轮普通PVC涨价起步于2016年下半年，普通PVC由年初的6200元/吨、6300元/吨上涨至目前的6600元/吨到6800元/吨，个别自提货源报价已涨至7000元/吨。特种PVC由年初的7000元/吨左右上涨至目前的7800元/吨到8000元/吨。
　　建议关注：新疆天业、中泰化学。
　　【立体停车】：住建部办公厅日前发布关于开展城市停车设施规划建设督查工作的通知。通知提出，按照建筑物的性质、区位等属性，完善停车位配建标准情况；制定配建停车场、路外公共停车场及路内停车位统筹发展方案情况。以居住区、大型综合交通枢纽、城市轨道交通外围站点、医院、学校、旅游景区等为重点地区，增建公共停车场情况；利用地上地下空间建设停车楼、地下停车场、机械式立体停车库等集约化停车设施情况。
　　建议关注：五洋科技、鸿路钢构。
　　【草甘膦】：受原料成本抬升和行业开工率低位影响，24日草甘膦市场成交价上涨1500元/吨，幅度近7%，为本月第二轮上调。目前草甘膦高端报价至2.3万元/吨，市场主流成交至2.15万元/吨至2.2万元/吨。据了解，6月下旬以来，草甘膦主要原料价格持续上涨。其中原料甘氨酸价格涨幅达25%，黄磷价格近一个月来涨幅为12%。
　　建议关注：江山股份、兴发集团。



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　中设股份（002883）：一机构席位买入1195万
　　濮耐股份（002225）：国金厦门湖滨南路及海通天津霞光道游资封板，一机构买入943万
　　旭升股份（603305）：中投宁波江东北路及中信上海淮海中路游资封板，一机构买入6770万
　　北京利尔（002392）：光大佛山季华六路及国金厦门湖滨南路游资封板，一机构买入1900万
　　四方达（300179）：银河成都科华北路及中信上海漕溪北路游资封板，一机构席位卖出190万
　　凯撒旅游（000796）：东方桂林中山中路及华鑫宁波沧海路游资封板，一机构席位卖出285万
　　江丰电子（300666）：光大佛山季华六路及长江深圳福华一路游资封板
　　中油资本（000617）：中建杭州庆春路及国联成都锦城大道游资封板
　　杭州园林（300649）：中信上海牡丹江路及海通杭州文化路游资封板
　　天润数娱（002113）：浙商临安万马路及南京南京大钟亭游资封板
　　太阳鸟（300123）：东兴邵武五一九路及国信成都二环路游资封板
　　新劲刚（300629）：国君成都北一环及华泰成都南一环游资封板
　　凯龙股份（002783）：华鑫上海淞滨路游资封板

【机构评级变动】


序号 名称 代码 日期 机构评级 评级变动 评级机构

1 鸿达兴业 002002 7月24日 买入 维持 国海证券
2 山西汾酒 600809 7月24日 买入 维持 东吴证券
3 嘉宝集团 600622 7月24日 买入 维持 东吴证券
4 新大陆 000997 7月24日 买入 维持 广发证券
5 泸州老窖 000568 7月24日 买入 维持 广发证券
6 苏泊尔 002032 7月24日 买入 维持 广发证券
7 海康威视 002415 7月24日 买入 维持 广发证券
9 威创股份 002308 7月24日 买入 维持 招商证券
10 思美传媒 002712 7月24日 买入 维持 招商证券
11 晶盛机电 300316 7月24日 买入 维持 招商证券
12 TCL集团 000100 7月24日 增持 维持 招商证券
13 赣锋锂业 002460 7月24日 买入 维持 广发证券
14 山西汾酒 600809 7月24日 买入 维持 中泰证券
15 中化国际 600500 7月24日 买入 首次 光大证券
16 南钢股份 600282 7月24日 增持 维持 中泰证券
17 中炬高新 600872 7月24日 买入 维持 国海证券
18 阳光城 000671 7月24日 增持 维持 光大证券
19 柳工 000528 7月24日 买入 调高 国海证券
20 保利地产 600048 7月24日 增持 维持 光大证券
21 重庆啤酒 600132 7月24日 买入 首次 中泰证券
22 天润乳业 600419 7月24日 买入 维持 国金证券
23 宏大爆破 002683 7月24日 增持 首次 西南证券
24 五洋科技 300420 7月24日 买入 维持 国金证券
25 天顺风能 002531 7月24日 买入 维持 太平洋
26 康缘药业 600557 7月24日 买入 维持 辉立证券


　　【鸿达兴业(002002)】　　
　　事件：
　　公司近期公告非公开发行股票获得中国证监会核准批复。此次非公开发行拟发行不超过 218，980，450 股， 募集资金不超过 12.15 亿元，用于土壤修复项目（6.2 亿元）、 PVC 生态屋及环保材料项目（3.6 亿元） 和偿还银行贷款（3.6 亿元）。投资要点：
　　氯碱行业景气上行，公司受益产品价格上涨。 受环保影响，高能耗、高污染产能逐步退出， 而需求端在房地产和基建带动下稳步提升，行业供需改善。 2016 年 PVC 和烧碱平均开工率分别提升至 73%和85%， 2017 年上半年西北地区 PVC 和片碱市场均价分别达到 5778元/吨和 3486 元/吨， 分别同比上涨 18.8%和 77.0%。 公司 PVC 和烧碱产能各 60 万吨/年， 改性 PVC 产能 10 万吨/年，产品价格上涨带来较大的业绩弹性。

　　公司上下游一体化，"废物" 综合利用。 公司通过整合上下游产业资源，实现煤炭/石灰石/原盐-电力-电石-PVC/烧碱-电石渣综合利用的产业链一体化和副产品资源化利用。尾气循环烧白灰可减少天然气用量，电石渣加工后生产土壤改良剂，这使得公司生产成本降低、盈利能力提升。

　　土壤修复项目瞄准千亿级别市场。《土壤污染防治行动计划》将土壤治理提升至国家层面， 要求到 2020 年受污染耕地安全利用率达到90%左右，污染地块安全利用率达到 90%以上。 据统计，我国盐碱地面积高达 5 亿多亩，南方地区的酸化耕地约 2.5 亿亩，合计 7.5 亿亩。按照每亩调理剂的费用 300 元计算，土壤调理剂市场达 2250亿元。 公司电石渣作为 PVC 生产副产品，通过调制与工艺处理可用于调节土壤酸碱性，起到修复土壤的功能。 目前， 采用公司土壤调理剂处理的鄂尔多斯和乌海部分盐碱地已试种小麦、玉米、水稻、葵花等作物。 2017 年 2 月， 公司签约《通辽市 100 万亩盐碱地土壤改良 PPP 项目合作协议》 PPP 项目， 初步估算仅土壤调理剂公司可获利 1.3 亿元。

　　装配式建筑的推广给 PVC 生态屋及模材带来机遇。 装配式建筑房屋因其建设周期短、 循环利用程度高、节能环保的特点，在部分景区、度假村、棚户区改造和偏远地区应用空间广阔， 公司此次定增项目拟建 15 条 PVC 生态屋相关的片板材生产线及 42 条 PVC 建筑模板生产线， 建成后将拥有 1250 套 100 平米单层 PVC 生态屋以及 500万张 PVC 建筑模板的年产能，可用于相关领域。

　　公司收购广东塑料交易所股份有限公司 100%股权，打造"互联网+"平台。 塑交所是集大宗商品现货电子交易、综合实体物流和供应链金融服务为一体的第三方电子商务企业，其收入来源包括交易手续费、仓储及物流费等，承诺 2017、 2018 年扣非净利润分别不低于1.5 亿元和 2 亿元。收购完成后，公司通过互联网平台优势，实现产融结合。

　　盈利预测与评级： 基于对氯碱行业景气上行以及公司在土壤修复领域的广阔前景判断，同时基于审慎暂未考虑非公开发行对公司业绩及股本的影响， 我们预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.56、 0.64和 0.77 元/股，对应当前股价 PE 为 14.96、 13.12 和10.80 倍， 维持" 买入"评级。

　　风险提示： PVC、烧碱价格大幅下跌风险，土壤修复项目推进受阻风险，非公开发行不及预期风险。（．国．海．证．券．）

　　【苏泊尔(002032)】
　　收入增速放缓，预计 Q2 环比 Q1 内外销增速均有放缓
　　公司公布 2017 年中报业绩快报，H1 收入 69.1 亿元（YoY+20%），Q2 单季营业收入 29.6 亿元（YoY+13%），相比 Q1 环比增速下降 10 个百分点，低市场预期。我们预计内外销增速均有下滑。内销方面，我们预计小家电行业线上依然保持良好增长，从中怡康数据看线下下滑幅度略有加大。苏泊尔绝大部分品类份额均有提升，表现好于行业。

　　毛利率下降、销售费用率提升导致 Q2 营业利润下滑
　　2017H1 营业利润 7.2 亿元（YoY+9%），归母净利 6.0 亿元（YoY+27%），净利率 8.6% （YoY+0.5pct）。其中， Q2 单季营业利润 2.5 亿元（YoY -11%）归母净利 2.3 亿元（YoY+18%），净利率 7.8%（YoY+0.3pct）。2017Q2 营业利润率 8.45%，同比减少 2.3 个百分点，主要原因：（1）Q2 单季销售费用率 15.8%，同比增加 1.3pct；（2）财务费用提升：汇兑损益同比增加 593 万元，利息收入减少；（3）Q1 高位购买的原材料导致 Q2成本压力大，根据营业利润率、费用率推算，我们预计 Q2 毛利率同比下降约 1%。

　　归母净利增速快于营业利润，主要原因：苏泊尔 2016 年 6 月收购控股子公司浙江苏泊尔家电制造有限公司、控股孙公司武汉苏泊尔炊具有限公司各 25%的股权。若剔除该部分影响，公司的 2017Q2 净利润同比增速 4%。

　　小家电消费升级核心受益标的，看好长期发展
　　我国小家电行业进入消费升级新阶段，苏泊尔作为市场份额第二的龙头，竞争优势明显，内销未来有望持续成长。目前外销恢复较好的增长，SEB 收购 WMF 后，预计订单也将逐步转移，外销业务有望持续增长。

　　盈利预测和投资建议
　　我们预计 2017-2019 年 EPS 分别为 1.61/1.94/2.31 元，同比增长24%/20%/19%，公司作为小家电消费升级核心受益标的，业绩持续性、稳定性强，现价对应 2017 年 PE 估值 24 倍，维持“买入”评级。(．广．发．证．券．)