做个不一样的股民--玩转经济学（经济学与分析）
来自：MACD论坛(bbs.macd.cn)
作者：小散心态
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经济学话题告一段落，经济学在社会上被誉为“无用之学”，很多人认为这种学科只是“专家”“学者”们的忽悠专属学科。实际上经济学对社会的贡献极大，我们今天拥有的一切物质，都拜经济学思想所赐。经济学对普通人也有极为重要的意义，可以指导我们进行宏观分析、行业分析以及经济发展趋势。更重要的是给了我们一种新的思维方式，从剖析人性为起点，一直到价格的制定，经济的运转，逻辑完善、简单清晰。具备了这种思维就告别了看山是山，看水是水的表象化视角，可以深入事物的本质，掌握事物的真相。
在这一章中，将会对整个经济学篇进行整体的回顾和梳理，将各论点的逻辑进行连接。
经济学基于两个假设：
1、理性人（或经济人）假设； 2、完全信息假设。
人不可能完全理性，生而俱来的欲望左右着我们的行为。但除了有别于正常人的极少数特殊群体外，不可否认每个人都抱有经济目的，并且被经济所驱动。虽因每个人的视野、观点不同会有不同的选择，但毋庸置疑，个体会选择自认为最恰当行为。
同时完全信息也不可能实现，距离、权力、敏感度、渠道等不同的因素导致了每个人接受的信息不同，对信息的理解也不同。社会中的不公正是因为信息不对等造成。经济学中的完全信息假设只是将模型简单化，但并不否定信息不对等，在对政府管制的评述中，正是要求政府应尽量的弥补信息不对等造成的不公。
基于这两个假设，经济学推导出十大原理。首先人们（或政府）需要在有限的资源中进行权衡取舍，有限的资源包括了—时间、生产资料、物质、精力、体力等有限制的因素。比较典型就是一个政府对于黄油与大炮产业间的取舍。
决定取舍是人们（或政府）对机会成本的评估，环境和观念决定了不同的价值观，不同的价值观认为的机会成本不同，例如食不果腹的人很难舍弃一顿饭的机会而去学习。
眼下的机会成本很容易做出理性选择，但长期的机会成本很难判断利弊，因此人们（或政府）还需要进行边际成本调整，以实现利益最大化。所谓边际成本的调整，是已经对权衡采取行动后的修正，对于赤贫的人而言，一万块钱的边际收益极大，可能会改变这个人的家庭。但对于富人就没什么边际收益。国家亦然如此，不同阶段边际成本的调整会带来不同的边际收益。所以经济发展并非固态，不同的阶段会有不同的状况，不同的状况会带来不同的收益。
权衡取舍都是为了让生活更好，因此人们会因为存在奖励而采取行动。当对自己更有利的预期出现，人们就会采取行动。大的到道德、法律的建立，小到街头的讨价还价，都是因为这种选择对人更加有利。因此，人们势必要通过交易来提高生活水平。
交易的基础是人与人（国与国）之间各有所擅长，交易不是剥削、更不是掠夺，而是互利。农业社会的交易很多都是零和博弈，现代化的工商社会，正是通过“比较优势”产生的交易，使人们利用自己的优势，实现了物质的极大丰富。
比较优势原理建立了市场经济，各个国家之间的贸易和竞争使商品更加丰富，价格更加合理。二百多年前的理论，在今天终于得到实证，市场经济是目前人类最不坏的经济模式。 但纯粹的市场经济会出现一些负面影响，被称为外部性。在经济学理论中，政府需要对外部性因素进行管理，例如企业发展的环境污染会对企业的非受益人造成伤害，如不进行约束，会造成很大危害，因此政府需要对外部性影响制定规章制度。
一个国家政治稳定，制度完善后，决定国民生活水平主要是生产效率。生产率是由教育水平和资本充足率决定，但一个国家的全部财富，则是由生产率和有效劳动力的乘积构成。如果这些财富更多的投入在提高生产率，则属于供给侧的经济政策。
资本的投入需要货币，因为要保持资本充足率，货币的发行常常会超过生产量，货币数额超过商品总量就会产生物价上涨，又称为通货膨胀。温和的通货膨胀会促进工商社会的经济上涨，但速度过快，则会阻碍经济健康发展，形成社会的投机情绪。
通货膨胀在短期和就业率有关，温和通胀会增加就业率，使社会经济乘积增长。但就长期来看，就业率和通货膨胀之间没有必然关联。货币政策的制定，通常会在短期和长期进行权衡取舍，短期经济受通货膨胀的刺激增加，长期经济的衰退期会因这种政策增长。
经济学十大原理极为简单，明确了交易行为的成因，通过逻辑证明市场经济是最公平的经济模式，但仍然不完美，需要经常做出调整，最终达成帕累托最优。
经济学需要实用，使经济学实用的是供需关系。价格越低，需求量越高，纵轴是价格，横轴是需求量，需求曲线是由左至右向下倾斜的曲线。价格越高，生产者的积极性越高，因此价格越高，生产量则越高，供给曲线是由左至右逐渐上升的曲线。供需曲线会形成一个交叉点，在这个交叉点所有的需求者对价格都满意，供给者也愿意以这个价格满足所有消费者的需求，从而使供需达到平衡，实现生产消费量达成最大化。
但每种商品不同，例如房产，需求增加但不可能短期实现供给量增加，因此价格会快速上涨，这类商品供给弹性较弱。例如矿泉水，因天热或者灾害需求增加，只需要短短几天，供给的提升就可以满足需求，价格并不会持续上涨，这类商品供给弹性很大。
需求弹性相仿，价格下降需求大增，属于需求弹性较大；价格下降对需求量的影响很小，则属于需求弹性弱。
供给、需求双方决定了价格，这就是市场经济中价格发现的功能。同时，经济的发展也是由供需双方的变化来推动。例如生产技术的升级会通过降低成本、提高效率实现供给量增加，但因需求是有限的，因此会促使价格下降来增加需求。最终不仅使消费者享受到价格收益，还能增加社会整体的经济福利。例如电脑的生产成本降低使电脑成为个人消费品，创造了一个巨大的市场。
创新会产生新的需求，新的需求会抬高价格，使供给者愿意提高供给量来满足消费者的需求，从而扩张商品市场，为社会创造更多财富。例如智能手机的发明。
但不同的供给、需求弹性会产生不同的供给策略，例如我国房产的需求弹性较弱，因此供给方更倾向于控制供给量而使价格快速上涨。但智能手机则不同，因为生产厂家较多，供给弹性较大，尽管供给量增加会使价格下降，但供给者仍然乐于以较低的价格满足消费者的需求。
供需的变动会推动经济发展，但税收会影响其效果。因为税收会减少供给者利润，增加需求者负担，因此税收越高，减少的最终消费就越多。税收较高会妨害经济发展，因此产生供需的减少被称为无谓损耗。但没有税收也是万万不能的，一个经济体中，存在私有利益的资金可以用市场来解决，公有利益则很少有人关心。比如地下水道的建设，绿地的维护之类公众利益的修建维护，需要有足够税收才能完成。税收的增减是一个两难的选择，以公平为准，势必会维持高税收；而以提高效率为准，则需要尽量的减少税收。
同时，不同行业的税收也会影响到不同行业的发展。在我国，对于一些产业会采取税收政策倾斜，这些倾斜实际是使用其他行业的钱对该行业进行补贴。虽然有利于这个行业的快速发展，但会对其他行业造成损失。
因对某些产业的支持，也十分容易形成垄断。通常来说，垄断性越强的行业越容易控制价格，垄断对行业短期收益有利，但长期会阻碍该行业的自我成长。垄断性行业普遍商品的供给弹性较弱。例如我国汽油价格并未随着有车一族的增加有较大幅度的下降，其原因就在于缺乏竞争。
微观经济学阐述了供需关系和行业的一些知识，在投资领域，这些知识可以帮我们找到适合经济发展的行业，享受发展红利。还可以分析政策倾斜，找到收益的行业，取得超额收益。更重要的是可以分辨出经济政策的利弊，有效规避风险。
至于宏观经济学更侧重于整体经济的解读。一个国家的整体经济由GDP衡量，GPD=消费+投资+进出口贸易余额。但GDP有名义和真实之分，名义GDP是一个周期和上一个周期的计算，其中持续的通货膨胀并未计算在内。真实GDP则以前期某一个时间段作为计算单位，将通货膨胀率包括在内。从真实GDP的数据上很容易看出一个国家经济发展的真相。例如我国在2007、2008、2011年通胀率都超过5%，这三年GDP的增长都是2位数，若明白了真实GDP的原理，这个增长就需要怀疑，同时也能发现中国在这些年份中已经进入衰退期。
一个国家的“生产量=就业率×生产效率”。真实失业率的数据对经济体量的衡量十分重要。我们现在努力在进行经济改革，并称之为“供给侧改革”。在上面的公式中，为提高就业率进行的改革，会增加劳动人口，同时带动需求。公式左边的改革是“需求侧改革”。而公式右边的生产效率，包括了生产成本、科技进步、劳动力的知识结构，右侧才是真正的“供给侧改革”，生产效率的提升会创造新的供给，推动经济增长。
“投资=储蓄”也是经济学中的一个等式，在这个等式中可以看到货币的发行和流通。一个国家货币发行极为重要，发行制度决定了一个国家货币的信用度。货币的本质是债务抵押，如果货币发行没有抵押或者没有充分抵押，货币价值就存在风险。有充分抵押的货币价值稳定，可以在人们的交易中顺利的流通。反之，则信用度低，流通有障碍。
货币具备经济动力的功能，供给都需要资本的支持，消费也需要货币来完成。超额抵押的货币进入消费领域，就会造成通货膨胀。为了避免通货膨胀，有时候会将货币限定流通，这就好像用加高水坝来阻止洪水，坝增高，水位也会增高。如果不能疏导，最终会冲垮水坝，对所有人造成财产的损失。
这一篇文章对经济学的篇幅做了总结回顾，经济学的门派有很多，观点各不相同。这个系列的文章只是简述了经济学的基础知识，这些知识重要，但其中的逻辑和常识更为重要。它将为后面的行业分析和公司分析打下基础。同时深入理解也可以让人更加理性化，避免投资的冲动和盲目。
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发表于 2017-8-31 18:02
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