市场将从向上拓展转向震荡市，谁将承接市场热点？

老马点金

市场将从向上拓展转向震荡市，谁将承接市场热点？

来自：MACD论坛(bbs.macd.cn) 作者：老马点金 浏览：12530 回复：2

一、市场整体  

周五，早盘钢铁、煤炭板块带动整个市场走强，大盘再创新高，午后银行、保险快速跳水，汉王科技带动人工智能股大涨，创业成份股推动创业板单边走强。截至收盘，沪指收报3367.12点，涨0.19%，成交额3137亿。深成指收报10880.56点，涨0.59%，成交额3272亿。创业板收报1865.25点，涨0.86%，成交额937亿。总体看，主板与创业板、资源股与金融股、大小盘跷跷板轮动现象明显。

二、上证分时异动图：

三、总结：

今天煤炭、钢铁、有色等周期股大涨，午后多股开板回落，同时汉王科技带动人工智能大涨、赢时胜、用友网络等指标走高，创业板单边走强，次新股整体调整。从盘面看，板块个股轮动表现较快，建议分两到三个方向布局，不要频繁换股，大涨再做逐步成本控制。此外，大小盘此消彼涨，追买是大忌。

整体看，当前指数又将扩展形态震荡，下周大盘震荡回踩偏高，盘中的下挫，是中小创强标的股低吸机会。市场做多个股热情有所回升。后市重点板块的轮动机会，重点关注：人工智能、元器件、新能源汽车、苹果产业链等智能类、科技类、成长类绩优股。主板关注券商、周期股等。操作上，不得追买，只适合潜伏。

温馨提示：

操作上，遵循安全第一、精耕细作、精准狙击、稳健投资等这几大原则。策略上，打回挡支撑、买地量潜伏、打起爆拐点、短线逢高将利润落袋。

四、期货短讯

结构性短缺问题推高铁矿石价格

1、在去产能、高利润情况下，高品矿更受钢厂青睐

一方面，钢铁去产能淘汰了对高品矿需求弹性高的小高炉，降低了高品矿市场的需求弹性，大中型高炉对高品矿的需求刚性凸显。另一方面，去产能叠加取缔“地条钢”对帮助钢厂脱困发展效果显著，螺纹吨钢毛利大涨至千元，毛利率超过25%。钢厂利润丰厚，对高品矿成本承受能力增强。在高利润驱动下，为获得更高的产出，挣取更多利润，大中型高炉提高利用系数，钢厂高品矿配比提升。Mysteel数据显示，2017年年初以来，烧结矿入炉品位始终在55.5%的平台上方稳定运行。我们研究发现，自2016年四季度以来，钢厂使用高品矿替代低品矿炼钢始终获得正收益，高品矿更受钢厂青睐。

2、钢厂补库和高品矿寡头垄断，铁矿石价格上涨

今年7月，由于废钢价格上涨，转炉高废钢比成本上升，废钢性价比消失，钢厂为维持高产量，对原料采购增加，高品矿迎来一波补库小高潮，大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数由6月底的23天增加至27天，带动铁矿石价格上涨。近期，由于焦炭价格上涨，钢厂降焦比需求再度升温，高品矿需求明显增加，烧结矿入炉品位进一步提升。

2016年我国进口铁矿石10.24亿吨，铁矿石进口依存度高达90%，其中来自巴西和澳大利亚四大矿山的铁矿石约占我国进口铁矿石的80%。PB粉、纽曼粉、巴西混合粉等是主流进口高品矿，为国内广大钢厂所使用。但这些高品矿的供应掌握在力拓、必和必拓以及淡水河谷三大矿山手里，形成寡头垄断格局。粗略估计，三大矿山过去两年每年发往中国的高品矿不低于4亿吨，占2016年中国铁矿石进口量的40%以上。2017年7—8月，四大矿山铁矿石发运港口频繁检修，导致高品矿发货减少，未来几周到港量下降，对铁矿石价格上涨形成支撑。

我们认为，在钢厂利润和焦炭价格未出现弱化迹象的情况下，预计短期高品矿结构性短缺矛盾将支撑铁矿石价格偏强运行。


取暖季高炉限产，铁矿石供大于求矛盾将加剧

随着采暖季的临近，《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》出台，采暖季“2+26”城市高炉将限产50%。国家统计局数据显示，2016年河北生铁产量为1.84亿吨，占全国生铁产量26%。根据Mysteel统计，2016年河北地区高炉平均开工率为84.02%，据此匡算高炉产能为2.19亿吨。2017年1—6月河北生铁产量为0.96亿吨，产能利用率87.7%。那么，简单线性估计采暖季河北高炉限产50%将导致生铁产量减少2750万吨，折铁矿石4400万吨。

但是，在铁矿石需求减少的同时，国外高品位矿山产量保持增长，预计四季度将进入发货高峰期。2017年上半年四大矿山产量合计5.74亿吨，同比增长4.2%，根据矿山产量计划，估计下半年产量将比上半年增加1000万—3000万吨。7月，澳大利亚矿山新秀Royhill铁矿石产量达到445万吨，较上半年月均产量增长91%，年化产量已接近其5500万吨的目标，预计下半年Royhill发往中国的高品位铁矿石在1300万吨以上。

由于采暖季高炉限产50%已板上钉钉，铁矿石需求将实实在在减少，而矿山产量有增无减，因此铁矿石供需矛盾将趋于恶化，价格承压。

五、市场消息

1、【二季度全球可穿戴设备出货量增长10.3%】1日讯，市场研究机构IDC最新数据的提出，今年第二季度全球可穿戴设备出货量同比增长10.3%，达到2630万部，同比增长10.3%。

2、【下周央行公开市场将有3700亿逆回购和1695亿MLF到期】数据显示，下周（9月2日-9月8日）央行公开市场有3700亿逆回购到期，周一至周五分别到期1400亿、700亿、1600亿、0亿和0亿，此外周四还有1695亿MLF到期，无正回购和央票到期。

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superjyq

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superjyq 发表于 2017-9-1 22:05