【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-10-12

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2017-10-12

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2017-10-12

MACD直播室 金融群英会

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【早盘内参】

　摘要：十一节日后，数十家上市公司扎推公告了相关股东的减持计划，其中不乏“清仓式减持”，这令部分市场人士担忧其将对A股带来不利影响。不过分析人士指出，减持计划密集公告其实是减持新规带来的“压力提升假像”。
　　【要闻点睛】
　　摩根士丹利谈美股：这不只是牛市 这是传奇牛市
　　“我们不是为了刺激大家的情绪才这么说，而是基于真正的量化角度，”这家投行解释道。“估值和增长率之间的差距已经达到了过去40年来最低；股票市场处于自2001年以来的独特的状况，同时债券的对冲基金beta也处于了2008年三月以来的最高点。”
　　央行开展200亿逆回购 操作资金面改善迹象明显
　　从市场表现来看，昨日资金面出现明显改善迹象。据交易员透露，昨日银行间质押式回购市场从开盘后就进入了逐步宽松的节奏，全期限融出价格持续走低，上午便出现了大量减点隔夜。
　　密集减持只是“假象” 产业资本分歧显现
　　9月以来产业资本减持市值环比增多，为8月的4倍多，创下年内最高水平。同时，增持市值亦环比翻倍，为年内第二高。
　　新兴市场盈利显著改善金融股被低估外资加速增配A股
　　野村证券在最新发布的年度旗舰策略报告中指明了A股对于外资的吸引力和发展潜力所在——研发占比不断提升、产业整合潜力大、金融股价格被明显低估。
　　险资股权投资总额超2万亿元 保监会警示五大风险
　　在近期召开的保险资金私募股权投资研讨会上，保监会资金运用部副主任贾飙透露，保险资金股权投资的直接投资规模达1.34万亿元，PE基金（私募股权投资）5031亿元，股权投资计划2692亿元。以此计算，目前保险资金股权投资总额约为2.1万亿元。
　　　贵州茅台年内第45次创新高 还有这些股也新高不断
　　贵州茅台于今年第二个交易日即突破历史新高，当日大涨5.19%。此后震荡两个星期，于1月18日再创历史新高。今年的每一个月份，贵州茅台都创出了历史新高，1月份两次创历史新高，2月份3次创历史新高，3月份10次创历史新高……10月份3个交易日均创出历史新高。
　　最高10倍杠杆股票配资接券商交易系统监管介入调查
　　每到行情好转，民间股票配资就会蠢蠢欲动，而且这一次还接入了券商交易系统。与2015年不同的是，目前配资公司的分仓系统分实盘和虚拟盘。实盘是子账户的交易可以直接对接母账户，在券商的交易系统体现。
　　【股市速览】
　　由于节后首日各大股指悉数高开，出现了大幅上涨，在沪指本周二回补缺口之后，周三深成指和创业板指出现回落并不意外，因为上述两大股指当前点位距离缺口仍有一定距离，所以预计即便调整延续，指数的向下调整空间也较为有限。
　　无论是主板还是创业板，节后都出现了明显的放量特征，尽管当前尚无法判断强势的延续性如何，但至少说明了当前主力资金关注的重心放在了深圳市场。因此，如果A股后续继续走强，深市“中小创”或将迎来更多的操作机会。
　　【新股申购】
　　财通证券：此次发行总数3.59亿股，网上发行为1.077亿股，发行市盈率22.98倍，申购代码为：780108，申购价格：11.38元，单一帐户申购上限10.7万股，申购数量1000股整数倍。
　　凯伦股份：此次发行总数1800万股，网上发行为1800万股，发行市盈率22.98倍，申购代码为：300715，申购价格：12.50元，单一帐户申购上限18000股，申购数量500股整数倍。
　　【行业聚焦】
　　从政策角度看，国家工信部正在积极制定燃油车退出方案，政策不断提振行业发展，未来几年锂电企业的产能扩张与生产线改造将对锂电生产设备和自动化生产线形成持续的需求，订单业绩确定性较高，锂电自动化设备行业将迎来一轮2-3年完整的向上周期。
　　2017年《贵州省大健康 产业“十三五”发展规划》提出，到2020年，发展认定苗医药发展省级示范基地和企业30个，把贵州建设成为全国具有影响力的苗医药产业化研制创新基地，培育一批响彻全国的“贵州苗药”品牌。此外，内蒙、广西、新疆也发布民族药相关振兴计划，西藏正加快推进藏医药立法工作，目前该法规已进入二审阶段。
　　行业基本面看，消费 升级带动电子商务持续景气，公路物流运输需求旺盛，商用车高景气度有望继续，在此基础上，智能驾驶商用车产业前景广阔，产业链上相关上市公司可持续关注。
　　据悉，蚂蚁金服决定将旗下生物识别相关技术单独成立平台，开放金融级生物识别技术能力。该全球可信身份平台名称为ZOLOZ，中文名称为蚂蚁佐罗。这是蚂蚁金服孵化出的首个独立运营的科技平台，也是首次推出生物识别业务的独立品牌。
　　据中央气象台消息，国庆长假结束后，受冷空气南下影响全国多地出现“跳崖式”降温，包括吉林、河北、山西、甘肃等地均出现6-8℃的降温，局部地区还出现降雪。中央气象台表示，未来10天大部地区气温较常年同期相比偏低。由于冷空气提前到来，已有部分地区提前启动供暖。
　　最近两个交易日，白糖期货价格出现反弹。其中，白糖期货主力1801合约在最近两个交易日累计反弹2.43%，期价逼近6200元/吨。此外，外围市场原糖获得支撑，也带动了国内白糖期货价格上涨。
　　【隔夜外盘】
　　标普500指数收盘上涨4.60点，涨幅0.18%，报2555.24点；纳斯达克指数收盘上涨16.30点，涨幅0.25%，报6603.55点；道琼斯指数收盘上涨42.20点，涨幅0.18%，报22872.89点。
　　中概股阿里巴巴收涨0.87%，以184.69美元创收盘纪录新高，2017年迄今涨幅已经扩大至110.33%，市值4730.195亿美元（亚马逊收盘市值为4779.776亿美元），百度收跌0.8%，报260.32美元，脱离盘中纪录高位263.44美元和周二所创收盘纪录高位262.41美元。此外，陌陌收涨2.28%，新浪收涨1.73%，微博收跌0.02%，网易收跌0.2%，京东收跌1.37%。
　　WTI 11月原油期货收涨9美分，涨幅0.1%，报51.01美元/桶；布伦特12月原油期货下跌36美分，跌幅0.6%，收于56.26美元/桶。
　　黄金期货小幅收跌。COMEX 12月黄金期货下跌4.90美元，跌幅0.4%，收于1288.90美元/盎司。
　　【个股掘金：公告曝利好】
　　航天通信：收到各类补助金逾2695万元
　　四川路桥：九月累计中标金额逾132亿元
　　中国联通：定增方案获证监会审核通过
　　智飞生物：预计前三季度净利同比增逾40倍
　　柳钢股份：预计前三季度净利润同比增逾9倍
　　恒源煤电：预计前三季度净利同比增逾7倍
　　三毛派神：第三季度净利同比增长463.60%
　　中钨高新：预计前三季度净利同比增353%~489%
　　*ST钒钛：预计前三季度扭亏为盈
　　*ST平能：预计前三季度同比扭亏为盈

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【股海早參】

一.大盘分析：

大盘波澜不惊，新能源汽车却走得波澜壮阔，早盘惊魂一跳令无数人挥泪斩马谡。如锂资源龙头002460赣锋锂业在连续调整之后今日早盘玩蹦极，让持有者雪上加霜，令无数人最后一道防线崩溃。从早盘的成交量看，无数人割肉离场。请看赣锋锂业今日分时图：
早盘下车的人晕倒在厕所里了
早盘跌到80元，午后最高涨到88.38元，早盘下新能源车的人哭晕倒在厕所里了！
zzz也持有部分赣锋锂业，但早盘的惊魂一跳丝毫没有动摇我们长线持股的决心。为什么指南针团队面对10米高台跳水而无动于衷呢？
zzz一向倡导价值投资理念，精选的个股都是具有长线投资价值的股票。我们每天都关注我们的股票，但我们与无数散户最大的区别是，我们每天更多的时间是研究公司所处的行业，国家行业政策，公司在行业中的地位，公司主导产品每日价格的变化，公司财务状况，公司未来发展战略，而无数散户每天盯的是个股日线图，大盘分时线图，如果让某个散户带个随身带心电图仪，可以发现该散户每天开盘时间的心电图与大盘分时图的波动完全重合！
这是散户炒股的悲哀！
一个股民，从不成熟走向成熟，至少需要十年的时间。
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【个股淘金早参】

10月12日个股淘金早参     一、周三盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘低开震荡小涨0.16%，创业板指则下跌0.83%。酿酒 、食品和家电 等板块领涨，银行和保险两大权重也涨幅居前，有色、钢铁 和券商等则较弱。热点题材仅剩医疗、物流和海南 本地股等局部表现，芯片 、5G 、云计算 、量子通信 和石墨烯等领跌，次新和开板新股均分化严重。个股跌多涨少，涨停板40个，其中自然涨停板21个，涨停被砸个股多达35个。大跌个股批量增加，出现5个跌停板，跌幅4%以上个股近150个，跌幅榜首页以次新居多。

          大盘延续小涨小阳态势，市场的重心深市却更弱。保险和银行板块成为托起指数的关键，从几大银行股频繁爆出大买单和大卖单的盘口来看很有可能是某队在维稳 ，然而它们崛起后对个股而言起到的更像是砸盘的作用，典型的就是他们拉至高点的同时吓得几个强势的新股都被炸板。热点题材有点乱，可以说是缺乏强势题材领涨，而领跌的却是一大批。昨天旱地拔葱似崛起的医疗概念高开低走，开出十个一字而收盘却仅剩几根独苗，被接力的老题材5G、芯片和新能源汽车 等近期涨高的科技类题材均称为领跌的对象，从跌幅榜来看次新股 是重灾区，两条主线科技和次新+杀跌从而重挫市场人气。题材不仅是新老交替失败，而且是青黄不接，可谓酿出了医疗事故，喝酒也只是自我麻醉，喝酒吃药等防御 性板块的行情本就意味着市场氛围在走弱。个股可谓惨案连连，出手很容易挨打，当然极少部分强势股强者恒强的特征又很明显，短线操作难度明显加大。随着大会日期临近，指数更有维稳的预期，小阳小阴的窄幅震荡还会是主基调，只是随着热点题材降温后市场可能陷入煎熬的鸡肋行情，短线需要开始保持一定的谨慎，控制仓位谨慎参与为好，有赚钱效应时就捞一把就跑，没有好的机会就耐心等待为好。

       二、盘中主要热点题材及点评
       1、  新股：大博医疗、大理药业、掌阅科技、拉夏贝尔、傲农生物、阿石创、世纪天鸿、天目湖、亚士创能、国芳集团、铭普光磁、辰欣药业、威唐工业、九典制药
       2、  医疗：乐心医疗、九安医疗、合金投资
       开板新股+医药：哈三联
       抗癌药 ：广生堂
           点评：开出十个一字而收盘却仅剩几根独苗，呈现的是要么买不到买到就是套的格局，可谓比预期的还惨，其实情绪性爆发的正常结局就是这样。基于今天被套的资金太多，明天应该有少部分个股会展开自救的反包行情，但也只适合短炒，难有持续性大动作。

       3、  物流：音飞储存、广汇物流
       开板新股+物流：原尚股份
           点评：开盘几个快递股在提价的消息刺激下冲一把就歇，午后物流股又崛起，炒的是双11的预期，整体力度有限。这类炒预期的题材后市会不时动一下，但没有重大利好刺激的话也难涨出持续性大行情，只能说是会有局部行情。

       4、  无人驾驶 ：万安科技、路畅科技
       5、  新能源车：京威股份、奥联电子
       6、  老妖股：特力A、煌上煌
       7、  填权 ：爱司凯、英飞特
       8、  其他：
       短信黑嘴票：西部牧业
       次新+芯片：韦尔股份
       腾讯游戏：金利科技
       业绩预增 ：甘肃电投
       军民融合 ：红相电力
       超跌次新：常熟汽饰
       阿里入股：新华都
       影视：当代明诚
       混改：襄阳轴承
       重组 ：东方市场

       三、盘中强势股点评
       哈三联（ 002900 ）、原尚股份（ 603813 ）：2个均是叠加题材的两连板的开板新股。002900是近两天风口上的医药股，在其他2个本来更强势的开板新股被砸后它却抗住了压力而逆势封板体现出了强度，这说明充分换手的股走的更远，佛山游资那么大的卖盘都没砸死说明资金承接力还不错，这票上市以来涨幅还不算大，明天应该还有冲劲，至于能否再板则取决于接力资金的意志，新股情绪化太浓而更适合边走边看。603813则是物流股，从午后走势来看基本上是跟随了物流板块 的行径而非新股属性，那么大的换手下成交回报却显示没啥实力游资参与，接力难度有点大。

       京威股份（ 002662 ）、奥联电子（ 300585 ）：2个均是四连板的新能源车概念股。002662是T字板，巨量烂板关键得看隔天资金的承接力，怎么开很重要，若开的不好就容易多杀多，回报来看近期有牛股终结者特色的淮海路大买本也不好接力，不过盘后出了点利好，这会影响走势。300585是天量四连实体板，走的是独立行情，涨停被砸后收盘前才勉强回板，这种涨高的票没底仓的话还是看戏为好。

       万安科技（ 002590 ）、路畅科技（ 002813 ）：2个均是无人驾驶概念股，受昨晚消息面刺激。2个票都是直线拉板的模式且封板时间差不多，002590相对更强点，002813则是叠加次新的属性而强势，也可以说是炒的历史记忆，几乎每次板块有动静时它都跟随行动。板块算不上强势，2个股只能说明天还有冲劲但未必能走多远。

       韦尔股份（ 603501 ）：四连一字板后T字板的次新+芯片股。公司是模拟芯片龙头企业，复牌以来走势那么强劲除了本身质优外还有机构研报助推的因素。连续一字创新高后其实和新股无异，今天被砸开瞬间就回板，手快有手慢无，封板后抛压很小且丝毫未受板块影响，可谓强势，短线还有继续强者恒强的可能。

       金利科技（ 002464 ）：利好刺激下T字板，某时报昨晚鼓吹起来的腾讯游戏股，从昨天下午走势来看明显是有资金潜伏后再通过消息面吸引资金跟风的模式，因为位置处于低位而开一字被砸后还有资金接力，其实也是烂板。消息面配合的短炒模式，明天应该还能冲一下但不好追涨接力。

       西部牧业（ 300106 ）：无缘无故就大幅高开涨停的短信黑嘴票，通常是有资金做高开盘价后吸引资金接盘，奇葩的是这么明显的操纵股价的行为却没人管。这类票之前点评过好几次就不再详细分析，个人的原则是尽量回避，当天可能表现还行但隔天被砸的局多。

       四、游资和机构龙虎榜
       西部牧业（300106）：中泰武汉宝丰路及华泰南京解放路游资封板，一机构卖出1562万
       当代明诚（ 600136 ）：东方上海春晓路及海通深圳华富路游资封板，两机构买入2857万
       甘肃电投（ 000791 ）：光大佛山绿景路及国君成都北一环路游资封板，一机构卖出833万
       红相电力（ 300427 ）：财通温岭中华路及国君成都北一环路游资封板，两机构卖出3439万
       京威股份（002662）：华福厦门湖滨南路及中信上海淮海中路游资封板
       新华都（ 002264 ）：中信上海淮海中路及华泰上海天月桥路游资封板
       特力A（ 000005 ）：华泰厦门厦禾路及中投深圳宝安新华路游资封板
       合金投资（ 000633 ）：东兴邵武五一九路及安信南昌胜利路游资封板
       金利科技（002464）：中金大连金马路及国君成都北一环路游资封板
       奥联电子（300585）：中投无锡清扬路及财通温岭中华路游资封板
       煌上煌（ 002695 ）：浙商临安万马路及中泰上海建国中路游资封板
       英飞特（ 300582 ）：财通杭州体育馆及国君成都北一环路游资封板
       哈三联（002900）：海通蚌埠中荣街及华鑫深圳益田路游资封板
       爱斯凯（ 300521 ）：长江证券上海锦绣路游资封板

       五、晚间重要题材资讯
       ○  蚂蚁金服成立生物识别 科技平台，概念股受关注（作者：幽兰行天下）
           生物识别概念股：新开普（ 300248 ）、远方信息（ 300306 ）、汉王科技（ 002362 ）、佳都科技（ 600728 ）
       ○  中美团队破获肝癌“身份指纹 ”，肝癌早诊早治实现突破
           肝癌诊断概念股：达安基因（ 002030 ）、福瑞股份（ 300049 ）、科华生物（ 002022 ）、迈克生物（ 300463 ）
       ○  爱立信部署首批5G现网用例，全球5G迎重要里程碑
           5G概念股：新易盛（ 300502 ）、中兴通讯（ 000063 ）、长江通信（ 600345 ）、中天科技（ 600522 ）
       ○  国内商用车首次在高速公路 实现智能驾驶
           智能驾驶商用车概念股：东风汽车（ 600006 ）、富奥股份（ 000030 ）、广汽集团（ 601238 ）、华域汽车（ 600741 ）
       ○  工信部要求落实云计算计划，将助力行业高增长
           云计算概念股：光环新网（ 300383 ）、同有科技（ 300302 ）、浪潮软件（ 600756 ）、浙大网新（ 600797 ）
       ○  唐山钢企提前执行错峰生产，钢市供应或将趋紧
           钢铁股：新钢股份（ 600782 ）、凌钢股份（ 600231 ）、*ST华菱（ 000932 ）、柳钢股份（ 601003 ）
       ○  氢氟酸产业链多品种暴涨，产业链相关公司受益
           氢氟酸概念股：金石资源（ 603505 ）、巨化股份（ 600160 ）、兴发集团（ 600141 ）、*ST爱富（ 600636 ）



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【顶级私募早间市场信息绝杀版】

导读：
　　多次收购生物药企未果 银河生物领关注函
　　乐视网：本次重大资产重组涉及重大无先例事项 继续停牌
　　收购我爱我家再添变数 昆百大A下调融资金额
　　董监高更替大股东增持 狮头股份控制权引监管关注
　　1.65亿元收购银仪风电50%股权 银星能源重组构成"借壳"上市
　　国庆档一"拳"独大 受益方光线传媒股价大跌


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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
~爱立信部署首批5G现网用例全球5G迎重要里程碑
~氢氟酸产业链多品种暴涨产业链相关公司受益
~中美团队破获肝癌“身份指纹”肝癌早诊早治实现突破
~旗滨集团(601636)：全年业绩高速增长可期
【今日头条】
~爱立信部署首批5G现网用例全球5G迎重要里程碑
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据媒体报道，Telia公司正与爱立信和英特尔合作，在欧洲部署第一批公共5G现网用例，包括为商业客轮在进港时通过5G获得高速互联网连接，以及通过5G现网远程操控挖掘机施工。这一举措是全球5G路线图的一个重要里程碑。爱立信、英特尔和Telia联手，为Telia实现在2018年为瑞典首都斯德哥尔摩和爱沙尼亚首都塔林提供5G业务向前推进了一大步。业内认为，新工业革命浪潮下，5G无疑将成为产业最大的风口，目前国内外运营商及设备商均加紧布局5G产业，机构预计未来5G市场规模将超过千亿美元级别。近期5G行业催化不断，随着业内巨头更多现网用例的不断实现及相关政策的扶持，5G商用进程有望加速落地，产业链公司将持续受益。
中兴通讯(000063)具备芯片、设备、终端全产业链能力，是5G技术引领者；
新易盛(300502)是专业光模块制造商，公司5G相关产品已经实现出货；
中天科技(600522)公司光纤光缆业务持续受益于5G的基础设施建设。
【投资聚焦】
~氢氟酸产业链多品种暴涨产业链相关公司受益
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据生意社监测，10月10日，国内无水氢氟酸价格继续上涨，厂家主流价格为12500-13000元/吨，本月涨幅9.94%，9月以来累计涨幅则高达65.5%。受下游产品涨价影响，10月10日，萤石参考价为2340元/吨，较10月1日大涨了10%，较9月初大涨17.9%。受上游原料价格上涨，制冷剂11日再次迎来集体上涨，当日涨幅普遍在15%左右，其中R32报价较9月初已累计涨逾80%。
受环保影响，目前国内氢氟酸生产企业开工率较低，市场货源紧张，价格大幅走高。空调今年产量较去年增加，下游的需求为制冷剂的价格提供拉动力，下游用户部分备货，对于氢氟酸市场需求增加。上游国内地区萤石粉市场价格走高，对于氢氟酸市场带来成本支撑。业内预计，由于上游原料萤石粉价格上涨，加之下游制冷剂需求增加，将对氢氟酸市场形成多重利好，短期内价格或将持续高位水平。制冷剂、氢氟酸价格连续上涨，对萤石需求持续旺盛。产业链相关企业盈利有望提升。
巨化股份(600160)上下游一体化优势明显，受益氢氟酸、制冷剂等涨价。
金石资源(603505)萤石生产规模国内最大。
~中美团队破获肝癌“身份指纹”肝癌早诊早治实现突破
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据媒体报道，中山大学肿瘤防治中心与美国加州大学组成的中美科学家团队破解了一项世界性难题——通过检测少量血液中循环肿瘤DNA(ctDNA)特定位点甲基化水平，对肝癌进行早期诊断及疗效和预后预测的新方法。这种新方法将肝癌的漏诊率降低一半以上，并实时监测肿瘤的疗效。该方法已发表在国际学术顶尖杂志《Nature Materials》上。该方法诊断试剂盒本月中旬将首先在中山大学肿瘤防治中心应用，争取年底开始大规模应用。
业内表示，肝癌被称为“癌中之王”，患者一旦出现临床症状，病情往往已经处于中晚期而失去根治性治疗的机会。而早期获得诊断的患者，经过有效治疗，5年生存率可达到50%以上。据机构预测，到2020年我国整体肝病市场规模将超千亿。肝癌早期诊断技术取得重大突破，对肝病治疗产业链将产生深远影响，产业链相关公司有望受益。
达安基因(002030)是中山大学下属的体外诊断行业全产业链公司。
福瑞股份(300049)业务覆盖肝病诊断器械、治疗药品、 医疗服务的全产业链，并打造线上线下一体化的肝病管理平台。
【独家参考】
~西王食品(000639)：布局大健康打开成长空间
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怀新资讯获悉，由于并入境外子公司Kerr的业绩，西王食品(000639)预计三季度净利增长将超107%。公司于2016年通过收购加拿大保健品公司Kerr60%的股权，正式进军大健康领域。Kerr旗下产品在北美市场发展稳定，已具有较高知名度。目前公司正积极与全球最大的连锁会员制卖场COSTCO洽谈合作，下半年公司保健产品有望入驻COSTCO线上进行销售，带动北美地区业绩加速增长。
同时，公司积极整合国内线上销售渠道，与多个第三方平台电商及跨境电商达成合作；
并协议在阿里健康旗下多个平台推出公司运动营养产品，利用阿里系资源进一步扩大产品市场销路。目前国内运动营养健康行业正处于爆发成长阶段，公司与阿里健康的合作有望给公司的发展打开新的成长空间。
~旗滨集团(601636)：全年业绩高速增长可期
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怀新资讯获悉，旗滨集团(601636)作为白玻行业龙头，受益于价格大幅上涨，公司业绩实现了高增长。今年以来，玻璃价格在下游较好需求的支撑下延续高位，三季度全国白玻均价较去年同期涨幅约9%，行业维持在高景气区间。在价格的驱动下，公司Q3单季归母净利润为2.89亿元，同比增长3.2%，尽管与今年Q2水平相当，但继续创出上市以来Q3单季的最好水平。随着老旧生产线技改完成及新的生产线投产，公司生产效率将近一步提升，全年业绩高速增长可期。
此外，公司积极布局节能玻璃和光伏玻璃领域，分别在绍兴、河源以及马来西亚三地建设节能玻璃项目，预计将于今年底全部投产；
在湖南郴州建设光伏光电玻璃生产线，预计18年开始投产。公司优质节能玻璃的量产，有望抓住节能玻璃的上升期，打造新的业绩增长点。
【每周港股通】
~微创医疗：心脏支架销量高增长
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微创医疗主要从事心血管和骨科医疗器械开发、制造及销售业务。公司上半年收入同比增长9.5%至2.2亿美元，毛利率增3.9个百分点至72.9%，净利润则大增3.6倍至2137万美元。管理层给出的业绩指引，今年全年收入同比增长12%-14%，较去年高5至7个百分点，今年毛利率预计同比提升3个百分点至73%。公司心血管介入器械业务上半年收入增19.1%至8347万美元，主要源于主力产品Firehawk销量实现高增长，上半年同比增长1.3倍。美银美林预计，随着Firehawk在中国内地医院渗透率增加，以及欧洲市场获得一年临床测试数据后销量增加，Firehawk未来三年销量年复合增长率超过1倍。另外，公司合作生产的Rega起搏器于9月获得中国食药监局批准，将于2018年开始贡献收入并于2019年贡献盈利。骨科器械上半年收入同比增长1.5%至1.1亿美元，亏损大幅收窄44%至900万美元，管理层预期该项业务今年第四季亏转盈。
【财经要闻】
~保监会一日连发5张监管函，限制5家险企开展关联交易6个月。
~阿里发布“城市大脑1.0”，杭州128个信号灯实现无人调控。
~旺季将至中通韵达快递提价，行业估值压制因素望缓解。
~工信部：推进“企业上云”，加快壮大我国云计算产业。
~深圳推出首宗“只租不售”宅地，房子建成须自持70年。

【公告淘金】
智飞生物(300122)前三季度业绩预增逾40倍，浙江富润(600070)前三季度业绩预增逾20倍，红太阳(000525)前三季度业绩预增逾12倍。
冀东水泥(000401)前三季度业绩预计大幅扭亏，预计2017年1-9月份净利为3亿元-3.5亿元，去年同期为亏4.5亿元。
华西能源(002630)签署了约30.08亿元EPC工程总包合同，总金额约占2016年营收88.47%。
四川路桥(600039)九月累计中标金额逾132亿元，公司2016年营业收入为301亿元。
星期六(002291)拟1.53亿参设互联网小贷公司，占注册资本的51%。
中国联通(600050)定增方案获证监会审核通过。
【热点数据】
~9月份减持市值环比骤增
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统计显示，根据上市公司公告计算的限售股解禁后的减持情况，9月份减持规模环比巨增。9月份限售股解禁后合计减持市值为172.03亿元，比8月份的38.85亿元增加了133.18亿元，为其4倍多，为年内最高水平。涉及上市公司283家(二级市场减持240家，大宗交易减持64家，金圆股份(000546)、紫光国芯(002049)、方正电机(002196)、利尔化学(002258)、久其软件(002279)、光洋股份(002708)、金贵银业(002716)等21家公司存在两种减持方式)，比8月份增加126家，增加幅度为80.25%。在分布上看，深市主板公司18家，深市中小板114家，深市创业板124家，沪市27家；
涉及股数共计114046.86万股，比8月份增加了87491.46万股，为其4倍多。
【资金风向】
~市场进入震荡资金买入韦尔股份(603501)
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周三，沪指在横盘线上下震荡，不少前期热门股票开始走弱。创业板指表现较为弱势，一路震荡走低。截至收盘，两市共计成交5422亿元，较上个交易日增加263亿元；
主力合计净流出293亿元。沪指涨0.16%报3385点，深成指跌0.15%报11313点，创业板指跌0.83%报1902点。盘面上，电气仪表、酿酒、食品饮料等板块涨幅居前，矿物制品、造纸、通信设备等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是韦尔股份(603501)、京威股份(002662)、新华都(002264)，金额分别达0.71亿元、0.68亿元、0.67亿元。前期强势个股纷纷回调，追涨风险较大。

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【上证内参】中证早知道

【今日导读】
>唐山钢企提前执行错峰生产 钢市供应或将趋紧
>工信部要求落实云计算计划 将助力行业高增长
>发改委开会推进电煤直购直销 煤价后期或趋稳
>科大智能(300222)购物联网企业 雪莱特(002076)进军锂电池设备
【上证聚焦】
~唐山钢企提前执行错峰生产 钢市供应或将趋紧
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据“我的钢铁网”报道，唐山市政府办公厅11日印发通知，决定在10月份大气污染综合治理强化攻坚措施的基础上，实施进一步的空气质量改善强化措施。钢铁企业错峰生产启动时间由11月15日提前至10月12日；在秋冬季错峰生产方案下发前，钢企执行烧结（球团）装备停产50%的停限产措施；当大气环境不利于污染物扩散时、重污染过程到来前，要采取更严厉的停限产、停工、停运等措施。
点评：不仅是唐山，京津冀及周边“2+26”城市错峰生产方案都在近期纷纷落地。据机构测算，仅唐山等四大重点城市按照50%限产，就会影响月度钢产量约625万吨，占全国月度钢产量的8.68%，将加剧钢市供应短缺局面。需求方面，尽管临近冬季北方建筑工地停工，但华东华南地区终端拿货积极性较高。主要用于汽车、家电等领域的板材，吨钢毛利有望维持较高水平。
新钢股份(600782)、*ST华菱(000932)等公司三季度业绩显著增长，受到多家机构关注。
柳钢股份(601003)最新发布业绩预报，前三季净利12.55亿元，以此推算第三季单季净利约8.59亿元。
【上证精选】
~五部门近日联合印发《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》，部署了促进储能发展的五大重点任务。
~第二届中国储能技术与应用展览会11日开幕，科陆电子(002121)、易事特(300376)、雄韬股份(002733)等公司纷纷携新品亮相。
~制冷剂R410a报价10日上涨6.45%，今年空调销量大增后年底的生产旺季对制冷剂需求有望提升。
~上海11日推出服务“一带一路”建设的升级版行动方案，加快推进上海自由贸易港区建设、打造人民币跨境支付和清算中心等举措受市场关注。
~海南省日前印发实施方案，提出3年内在全省创建不少于60个美丽林区林场示范场。
【产业情报】
~工信部要求落实云计算计划 将助力行业高增长
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10月11日，全国云计算工作交流会暨企业上云现场会在杭州召开。工信部副部长陈肇雄要求各地行业主管部门按照《云计算发展三年行动计划（2017－2019年）》，细化措施，狠抓落实，促进我国云计算发展水平全面提升。
点评：国家对云计算充分支持带动产业的快速发展，2016年我国云计算整体市场规模达514.9亿元，整体增速35.9%。按照三年行动计划，2019年云计算市场规模目标为4300亿元，成长空间巨大。
环新网是亚马逊中国合作伙伴，是目前市场上稀缺的同时具备IDC核心资源和云计算能力的企业；
同有科技(300302)是国内领先的专业存储厂商，为数据中心、云计算、物联网等构建高效、稳定、可靠的存储、备份和容灾系统。
~发改委开会推进电煤直购直销 煤价后期或趋稳
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为了抑制煤炭价格快速上涨，稳定煤炭供需形势，国家发改委11日组织神华、中煤等多家煤企以及多个部门召开深化推进煤电运直购直销中长期合同座谈会，重点研究推进电煤直购直销、中长期合同以及东北等重点地区今冬明春电煤直购直销资源衔接落实等工作。
点评：9月份以来，政策保供稳价的取向逐步明确，在加强产能有序释放，积极协调物流运输与供需对接后，市场价格走势趋于稳定。总体来看煤炭供给端短期仍受到较严限制，市场价格有望维持高位稳定。
【公告解读】
~科大智能(300222)拟收购两企业 刘强东旗下资本参与认购
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科大智能(300222)拟以20.3元/股定增+1.1亿元现金方式，合计作价9亿元收购英内物联100%股权；同时，拟相同价格定增作价1.38亿元收购乾承机械43%股权；拟向京东锦泉（实际控制人为刘强东）、宏兆投资定增配套募资6亿元。英内物联专业从事物联网领域射频识别（RFID）技术及相关产品、物联网大数据系统。根据业绩承诺，英内物联今起四年实现的扣非后净利润分别不低于4500万元、6500万元、8125万元、9750万元。
~雪莱特(002076)拟收购锂电池设备企业
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雪莱特(002076)拟以6.1元/股定增+1.05亿元现金，合计作价3亿元收购卓誉自动化100%股权。卓誉自动化主营锂电池生产设备专业厂家，其自主研发的方形动力电池正、负压氦检测漏设备、方形动力电池装配线系列设备等受到宁德时代、欣旺达(300207)、猛狮科技(002684)等各大锂电池生产厂商的认可并实现业务合作。交易对方承诺，标的公司2017年度扣非后净利润不低于2200万元。本次收购是公司在新能源汽车业务领域的进一步延伸。
~双林股份(300100)拟收购自动变速器资产 丰富产品线
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双林股份(300100)拟以25.13元/股定增+6.78亿元现金，合计作价23亿元收购双林投资100%股权，同时募集配套资金总额不超过7.39亿元。交易对方承诺，双林投资今起四年扣非后的净利润分别不低于1.7亿、2.52亿、3.43亿和4.12亿元。标的公司双林投资旗下有三家子公司，分别是从事自动变速器设计、研发及生产的DSI、主营业务为汽车零部件设计制造的湖南吉盛和山东帝胜。收购完成后，公司将获得成熟的自动变速器技术，有利于进一步丰富汽车零部件产品线。
~天润曲轴(002283)投资郑州金惠涉足人工智能
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天润曲轴(002283)拟以1.7亿元增资郑州金惠，完成后持有10%股权。郑州金惠将人工智能与具体应用场景深入结合，在网络内容安全、机器人(300024)、智能安防以及工业视觉检测等领域形成产品。郑州金惠承诺2017年度扣非净利润不低于9700万元。通过本次合作，可实现公司装备、技术向高端智能化转型升级。
~中核钛白(002145)对外收购进入锂电池领域
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中核钛白(002145)出资3500万元收购合志新能源35%股权。标的公司主要从事液相法磷酸铁锂及锂硫电池的生产、销售，但能否量产具有不确定性。中核钛白(002145)表示，经深入调研，选取“锂”产业作为公司新产业发展方向，培育新的利润增长点。
【财报快递】
~红太阳(000525)等前三季业绩预增
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红太阳(000525)预计净利润同比增长12倍至13倍，主因是吡啶、VB3、百草枯、毒死蜱等产品价格指数高位运行。
兰花科创(600123)同比扭亏为盈，预计净利润为7.2亿至7.5亿，主因是主导产品煤炭、尿素、二甲醚价格回升。
山东海化(000822)预计净利润同比增长6倍至7倍，主因是主导产品纯碱产销量较上年同期大幅增加，销价也较上年同期大幅上升。
浙江富润(600070)预计净利润同比增长20倍至22倍，主因是减持“上峰水泥(000672)”股票及转让浙江执御信息公司1%股权，另外杭州泰一指尚公司纳入合并报表范围。
【交易闹铃】
~新股财通证券(601108)、凯伦股份12日发行
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财通证券(601108)（780108）发行价11.38元，申购上限10.7万股，除证券类业务外还在期货、基金等领域具备优势。
凯伦股份发行价12.5元，申购上限1.8万股，主营新型建筑防水材料。


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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪 必看

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　【军民融合】：中央军民融合发展委员会办公室近日印发《关于规范以"军民融合"名义开展有关活动的通知》
　　【房地产】：深圳市土地房产交易中心11日发布公告，公开挂牌出让龙华A811-0323宗地。公告称，为培育和发展深圳市住房租赁市场
　　【10倍杠杆配资】：最高10倍杠杆股票配资动静又搞大了，竟能"翻墙"接入券商交易系统。令人忧心的是一类虚拟盘子账户，这类账户的交易并没接到交易所，而是在配资公司开发的交易系统内交易，也就是说根本没有真正买卖股票，本质上是投资者和配资公司的对赌
　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】公募；险资
　　2、【热点板块前瞻】云计算；双抗药物
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、西部牧业（300106）：中泰武汉宝丰路及华泰南京解放路游资封板，一机构卖出1562万
　　当代明诚（600136）：东方上海春晓路及海通深圳华富路游资封板，两机构买入2857万
　　2、【机构评级变动】：温氏股份(300498) TCL集团(000100)

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【发改委】：发布关于促进储能技术与产业发展的指导意见，十三五”期间，建成一批不同技术类型、不同应用场景的试点示范项目；研发一批重大关键技术与核心装备；初步建立储能技术标准体系；探索一批可推广的商业模式；培育一批有竞争力的市场主体。
　　【工信部】：10月11日，全国云计算工作交流会暨企业上云现场会在杭州召开。工信部副部长陈肇雄表示，深化应用是加快云计算产业发展的关键抓手，要突出重点，以“企业上云”带动云计算产业快速发展。
　　【军民融合】：中央军民融合发展委员会办公室近日印发《关于规范以“军民融合”名义开展有关活动的通知》。针对当前反映问题比较集中的社会组织管理、中介服务市场秩序、网络媒体及新闻传播、展会论坛活动、离退休领导干部兼职、产业示范园区建设等六个方面提出了规范要求。
　　【房地产】：深圳市土地房产交易中心11日发布公告，公开挂牌出让龙华A811-0323宗地。公告称，为培育和发展深圳市住房租赁市场，项目建成后，宗地内租赁住房和商业用房在出让年期内须全年期(70年)自持，限整体登记，不得销售、转让。
　　【证监会】：投保局负责人透露，正在修订中的证券法草案二审稿拟增加投资者保护专章，明确一系列维护投资者尤其是中小投资者权益的内容。
　　【保监会】：官网一口气挂出5份监管函，直指五家保险公司(珠江人寿、上海人寿、阳光人寿、渤海人寿、君康人寿)在“三会一层”(即股东大会、董事会、监事会和高级管理层)运作、关联交易、合规与内控管理、内部审计、考核激励等方面存在问题。
　　【发审委】：被正式聘任为第十七届发行审核委员会委员的63人名单于9月30日公示后，新一届发审委委员已于这周一(10月9日)走马上任履行职责，主板(含中小板)发审委委员和创业板发审委委员合并。新发审委员审核尺度或进一步收紧，更为关注首发企业财务数据真实性、持续盈利能力、信息披露、关联交易等问题，严控审核质量和风险，同时进一步提高发审效率。
　　【10倍杠杆配资】：最高10倍杠杆股票配资动静又搞大了，竟能"翻墙"接入券商交易系统。令人忧心的是一类虚拟盘子账户，这类账户的交易并没接到交易所，而是在配资公司开发的交易系统内交易，也就是说根本没有真正买卖股票，本质上是投资者和配资公司的对赌。从知情人士处获悉，近期监管已经关注到此事，开始介入调查。

　　【新股申购提醒】
　　『凯伦股份』：申购代码 300715 ，申购上限1.80万股，申购价格12.50元，公司主营建筑防水材料。
　　『财通证券』：申购代码780108，申购上限10.70万股，申购价格11.38元，公司主营证券业务。

　　【股指期货】
　　期指成交持仓方面，IF1710成交10909手，持仓24040手，日增仓-1649手；IH1710成交8129手，持仓16520手，日增仓-301手；IC1710成交9397手，持仓18424手，日增仓-506手。
　　期指升贴水方面，IF1710升水0.49点，IH1710贴水4.08点，IC1710升水5.67点。
　　外盘方面，截止收稿，A50E10报12255.0点，涨幅为0.66%；成交11.09万手，持仓67.84万手。

　　【国际市场要闻】
　　【美联储会议纪要】：许多官员认为2017年再度加息是有保障的。虽然整体上认同美国经济处于正轨之上，但许多与会者担心，低通胀可能不仅仅是暂时性现象而已，要求在收紧货币政策上保持耐心。决策者们“均衡的”观点是，通胀将朝着美联储2%通胀目标回升，哪怕升速比预料的要慢很多。
　　【美联储副主席】：相比高利率环境，低利率状态下股市会倾向于上涨。所以，那些拿当前股市与利率高达6%或7%时相比的人会指出，股市估值现在非常高；但我们并不认为美国出现“通胀性泡沫”，也就意味着资产市场的价格并非不可持续。
　　【欧洲央行】：利率指引允许欧洲央行的QE计划充分发挥作用。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，10月12日周四A股市气象预期：晴。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【公募】京沪广深四地公募基金总体仓位国庆长假前稳中有升。节后，其中的多位基金经理在接受记者采访时表示，四季度延续看多判断，并且将沿着上市公司三季报的业绩线索进行布局。其中，以食品饮料为代表的大消费板块三季度业绩备受期待。从一周基金净值增长表现来看，一些提前布局的机构已经有所收获。另外，从资金流向来看，消费板块中的食品饮料在截至9日的一周内，获得资金持续追捧。

　　【险资】今年以来，保险资金在A股市场出现“零举牌”现象。险资“巨无霸”究竟去了哪儿？它们并未离场，而是理性进场。它们转道定增市场买入A股优质龙头，更多扮演财务投资者角色，间接参与国企改革、供给侧改革。与此同时，以中国平安为代表的大型险企开始密集扫货港股，买入标的同样瞄准大蓝筹。投资变局。险资正以一种更加柔和的方式，参与到股市中来。

　　【热点板块前瞻】
　　【5G】：据媒体报道，Telia公司正与爱立信和英特尔合作，在欧洲部署第一批公共5G现网用例，包括为商业客轮在进港时通过5G获得高速互联网连接，以及通过5G现网远程操控挖掘机施工。这一举措是全球5G路线图的一个重要里程碑。爱立信、英特尔和Telia联手，为Telia实现在2018年为瑞典首都斯德哥尔摩和爱沙尼亚首都塔林提供5G业务向前推进了一大步。
　　建议关注：中兴通讯、新易盛、中天科技
　　【氢氟酸】：据生意社监测，10月10日，国内无水氢氟酸价格继续上涨，厂家主流价格为12500-13000元/吨，本月涨幅9.94%，9月以来累计涨幅则高达65.5%。受下游产品涨价影响，10月10日，萤石参考价为2340元/吨，较10月1日大涨了10%，较9月初大涨17.9%。受上游原料价格上涨，制冷剂11日再次迎来集体上涨，当日涨幅普遍在15%左右，其中R32报价较9月初已累计涨逾80%。
　　建议关注：巨化股份、金石资源
　　【肝癌】：据媒体报道，中山大学肿瘤防治中心与美国加州大学组成的中美科学家团队破解了一项世界性难题——通过检测少量血液中循环肿瘤DNA(ctDNA)特定位点甲基化水平，对肝癌进行早期诊断及疗效和预后预测的新方法。这种新方法将肝癌的漏诊率降低一半以上，并实时监测肿瘤的疗效。
　　建议关注：达安基因、福瑞股份
　　【智能驾驶】：据媒体报道，近日由3台解放牌智能牵引车组成的集装箱运输车队成功完成高速公路实车测试，这是国内商用车首次在高速公路环境下实现智能驾驶。据介绍，此次测试主要包括自适应巡航、紧急自动刹车、自动车道保持辅助三项功能。
　　建议关注：东风汽车、富奥股份
　　【生物识别科技】：据悉，蚂蚁金服决定将旗下生物识别相关技术单独成立平台，开放金融级生物识别技术能力。该全球可信身份平台名称为ZOLOZ，中文名称为蚂蚁佐罗。这是蚂蚁金服孵化出的首个独立运营的科技平台，也是首次推出生物识别业务的独立品牌。
　　建议关注：远方信息、新开普
　　【钢铁】：唐山市政府办公厅11日印发通知，决定在10月份大气污染综合治理强化攻坚措施的基础上，实施进一步的空气质量改善强化措施。钢铁企业错峰生产启动时间由11月15日提前至10月12日；在秋冬季错峰生产方案下发前，钢企执行烧结(球团)装备停产50%的停限产措施；当大气环境不利于污染物扩散时、重污染过程到来前，要采取更严厉的停限产、停工、停运等措施。
　　建议关注：新钢股份、*ST华菱、柳钢股份
　　【云计算】：10月11日，全国云计算工作交流会暨企业上云现场会在杭州召开。工信部副部长陈肇雄要求各地行业主管部门按照《云计算发展三年行动计划(2017-2019年)》，细化措施，狠抓落实，促进我国云计算发展水平全面提升。
　　建议关注：光环新网、同有科技
　　【达摩院】：全球多位顶级科学家集体到访阿里巴巴的悬念揭晓：10月11日上午，在2017杭州-云栖大会上，阿里正式宣布成立承载“NASA计划”的实体组织------“达摩院”，进行基础科学和颠覆式技术创新研究。未来3年内，阿里在技术研发上的投入将超过1000亿人民币。
　　建议关注：浙大网新、同为股份
　　【双抗药物】：据文汇报今日(10月11日)报道，复旦大学医学分子病毒学教育部/卫计委重点实验室姜世勃教授和陆路研究员带领的科研团队日前完成最新科研成果，全球首个可同时阻断HIV(艾滋病毒)和HPV(人乳头瘤病毒)传播的双抗药物在此诞生。近期这一成果已正式获得国家医疗器械注册证，即将上市销售，也将填补国际上的空白。
　　建议关注：复旦复华、东北制药



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　西部牧业（300106）：中泰武汉宝丰路及华泰南京解放路游资封板，一机构卖出1562万
　　当代明诚（600136）：东方上海春晓路及海通深圳华富路游资封板，两机构买入2857万
　　甘肃电投（000791）：光大佛山绿景路及国君成都北一环路游资封板，一机构卖出833万
　　红相电力（300427）：财通温岭中华路及国君成都北一环路游资封板，两机构卖出3439万
　　京威股份（002662）：华福厦门湖滨南路及中信上海淮海中路游资封板
　　新华都（002264）：中信上海淮海中路及华泰上海天月桥路游资封板
　　特力A（000005）：华泰厦门厦禾路及中投深圳宝安新华路游资封板
　　合金投资（000633）：东兴邵武五一九路及安信南昌胜利路游资封板
　　金利科技（002464）：中金大连金马路及国君成都北一环路游资封板
　　奥联电子（300585）：中投无锡清扬路及财通温岭中华路游资封板
　　煌上煌（002695）：浙商临安万马路及中泰上海建国中路游资封板
　　英飞特（300582）：财通杭州体育馆及国君成都北一环路游资封板
　　哈三联（002900）：海通蚌埠中荣街及华鑫深圳益田路游资封板
　　爱斯凯（300521）：长江证券上海锦绣路游资封板

【机构评级变动】


序号 名称 代码 日期 原文评级 评级变动 机构

1 温氏股份 300498 10月11日 买入 调高 安信证券
2 唐德影视 300426 10月11日 买入 维持 中泰证券
3 迪森股份 300335 10月11日 买入 维持 中泰证券
4 贵州茅台 600519 10月11日 买入 维持 招商证券
5 TCL集团 000100 10月11日 增持 维持 招商证券
6 新野纺织 002087 10月11日 买入 维持 广发证券
7 旗滨集团 601636 10月11日 买入 维持 华泰证券
8 华宏科技 002645 10月11日 买入 维持 安信证券
9 通化东宝 600867 10月11日 买入 维持 华泰证券
10 古井贡酒 000596 10月11日 买入 维持 中泰证券
11 华鲁恒升 600426 10月11日 增持 维持 申万宏源
12 海澜之家 600398 10月11日 买入 维持 申万宏源
13 东易日盛 002713 10月11日 买入 维持 中泰证券
14 上汽集团 600104 10月11日 买入 维持 平安证券
15 中国国旅 601888 10月11日 增持 维持 申万宏源
16 宁夏建材 600449 10月11日 增持 调低 光大证券
17 新天科技 300259 10月11日 买入 维持 华泰证券
18 恒通股份 603223 10月11日 增持 首次 平安证券
19 长城汽车 601633 10月11日 增持 维持 平安证券



　　【温氏股份(300498)】　　　　　　　
　　短期：黄鸡价格大幅提升，三季度业绩预计大幅改善。

　　上半年受到H7N9事件的影响，各地政府对活禽市场的管理日趋严格，部分地区关闭活禽市场及不定期休市时间的增加，致使活禽流通渠道受限，活禽产品市场行情整体持续低迷，销售价格跌幅超出预期，公司养鸡业务受到严重冲击，商品肉鸡销售价格同比下降30.19%，养鸡业经营业绩同比由盈利转为亏损。7月份以来黄鸡价格从5元/斤上升至今约8元/斤，幅度超过60%，公司是国内黄羽肉鸡龙头，成本约5.5元/斤，年出栏量约8亿羽，黄鸡价格提升有望大幅改善三季度业绩。　
　　中期：猪价预计短期震荡，春节前旺季上涨，明年有望迎强反弹。10-11月份猪价季节性淡季，预计震荡为主，春节前猪价将迎季节性反弹。本轮周期由于环保拆迁、母猪胎龄结构偏老等因素致使母猪产能持续低位。近期，随着环保督察组进驻各省市，各地禁养区关闭、拆迁力度加大，淘汰母猪积极性增强：根据草根调研，16年上半年淘汰母猪价格约是商品猪的75%，从2017年春节前后淘汰母猪价格约是商品猪的70%下降到近期约60%，与14年大量淘汰母猪期间比例基本持平，环保高压提升养殖户淘汰母猪积极性，能繁母猪存栏有望维持低位，母猪存栏影响9个月后生猪出栏，明年下半年猪价有望迎来较强反弹。　　
　　长期：养殖龙头具成长价值，以时间换空间
　　17年上半年公司生猪出栏897.12万头，同比增长11.46%，销售均重同比增加4.98公斤/头，销售额约27.63亿元，全年出栏有望达到2000w头，预计2018-2020年公司猪出栏量2300、2700、3100万头。3年内猪价大概率反转，假设盈利高点年份单头盈利600元/头，3000万头对应180亿利润，10-15倍PE，1800-2700亿市值，加上8亿只鸡给予200亿市值，3年内市值有望到2000-2900亿。　　
　　投资建议：我们预计17/18/19年归属于母公司净利润50.8/70.4/75.1亿元，对应EPS为0.97/1.35/1.44元。6个月目标价30元，给予“买入-A”投资评级。　
　　风险提示：猪价走势不达预期。（.安.信.证.券）

　　【TCL集团(000100)】
　　转让亏损的通讯业务49%股权，利好集团业绩表现。维持“审慎推荐-A”评级。　　
　　事件描述：TCL集团近日公告拟转让TCL通讯49%股权。公司拟向紫光集团、云南城投等三家战略投资者转让TCL通讯科技股权，分别以对价1.8/1.8/1.3亿港币转让18%/18%/13%的公司股份。　　
　　降低亏损业务持股比例，凸显集团优质资产价值。TCL通讯业绩主要受困于海外手机市场低迷以及内部业务重组影响，2016H2以来出现亏损。2016年实现营收203.9亿元，YoY-15.8%；亏损8.5亿元。17H1实现营收68.7亿，YoY-26.1%；亏损8.5亿元。预计H2通讯业务仍将延续亏损态势，扭亏尚需更多耐心。相比较而言，华星光电作为集团的“利润奶牛”，2017年业绩亮眼，H1华星光电营收135.4亿元，YoY+49.2%，并实现净利24亿元。就面板价格而言，Q4有旺季需求支撑，华星的盈利能力仍然较强。此前TCL集团增持华星光电股权至85.71%，与此次减持通讯形成鲜明对比。　
　　Q4股权转让完成，2018集团业绩更值期待。本次股权转让将于11月完成，此后TCL通讯并表比例降至51%，在通讯业务低迷的前提下显着利好此后集团业绩表现。此次股权转让亦将利用受让方的优势资源扶持通讯，并非放弃此项业务：受让方紫光集团在手机核心器件领域具备产业链上游资源，云南城投于近期受让了手机ODM服务商闻泰科技8.8%的股权，并布局投资半导体硅片领域，均将助益于TCL通讯的景气恢复。　
　　架构调整持续推进，两年为限进展顺利。中报集团提出调整业务架构、优化资产结构的目标，未来两年内计划将TCL集团作为华星光电的融资平台，逐步进行资产整合，此前增持华星光电更是27天闪电过会。此次降低TCL通讯的持股比例，系集团业务架构调整进程中的重要一步，兑现架构调整预期。　　
　　投资评级：公司架构调整思路清晰，且考虑16年的低基数及华星面板业绩相对确定性，维持“审慎推荐-A”评级。

　　风险提示：面板价格下滑超预期、A股市场系统性风险。（.招.商.证.券）